Բիլ Աքմանը բոլորովին մեկնում է Կանադական Խաղաղօվկիանոսյան երկաթուղով

Ամփոփում

• Ակտիվիստ ներդրողի նախորդ ներդրումն ընկերությունում հանգեցրել է կառավարման հիմնանորոգման:
• Canadian Pacific-ը վերջերս ձեռք բերեց Kansas City Southern-ը:

Միլիարդատեր ներդրող Բիլ Աքմենը (Trades, Portfolio) այս շաբաթվա սկզբին բացահայտեց Canadian Pacific Railway Ltd.-ում (CP, Financial) բաժնետոմսը՝ վերադառնալով իր ամենահաջող խաղադրույքներից մեկին 2016 թվականի երրորդ եռամսյակում վաճառքից հետո:

Գուրուի նյույորքյան հեջ-ֆոնդը հայտնի է նրանով, որ մեծ դիրքեր է գրավում մի քանի ընկերություններում, որոնք թերակատարում ունեն և փոփոխությունների մղում են՝ բաժնետերերի համար արժեք բացելու համար: Թեև վերջին տարիներին նա հաջողություն է ունեցել Chipotle Mexican Grill Inc.-ի (CMG, Financial) և Starbucks Corp.-ի (SBUX, Financial) հետ, Աքմանի ամենահայտնի ակտիվիստներից մեկը, որը նրա համար լավ ավարտ չունեցավ, Valeant Pharmaceuticals-ն էր: . Նա նաև հետամուտ է եղել Herbalife Nutrition Ltd.-ի (HLF, Financial) անհաջող կրճատմանը, որից նա խոնարհվել է 2018 թվականին:

Համաձայն 2021 թվականի չորրորդ եռամսյակի 13F Pershing Square-ի Արժեթղթերի և բորսաների հանձնաժողովին ներկայացված փոփոխության՝ Աքմանը ներդրում է կատարել Կանադական Խաղաղ օվկիանոսի 2.8 միլիոն բաժնետոմսում՝ բաժնետոմսերի 1.88%-ը հատկացնելով բաժնետոմսերին: Եռամսյակի ընթացքում բաժնետոմսերը վաճառվել են մեկ բաժնետոմսի դիմաց 73.15 դոլար միջին գնով:

Ակտիվիստ գուրուի նախորդ ներդրումն ընկերությունում, որը հիմնադրվել էր 2011 թվականին, հանգեցրեց խորհրդի հիմնանորոգմանը և նոր գործադիր տնօրենի նշանակմանը 2012 թվականին: Նա վաճառեց մասնաբաժինը չորս տարի անց՝ 2016 թվականին՝ գրպանելով մոտ 2.6 միլիարդ դոլարի շահույթ իր ընկերության համար: , ըստ Forbes-ի:

Կանադական երկաթուղային օպերատորը դեկտեմբերին ավարտեց Kansas City Southern-ի ձեռքբերումը՝ ստեղծելով առաջին երկաթուղային ցանցը, որը տարածվում է Կանադայի, ԱՄՆ-ի և Մեքսիկայի վրա:

Ընկերությունն ունի 71.35 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալ; Երեքշաբթի օրը նրա բաժնետոմսերը վաճառվում էին 76.53 դոլարի սահմաններում՝ գին-շահույթ հարաբերակցությամբ 23.39, գների հաշվեկշռային հարաբերակցությամբ՝ 2.7 և գնի վաճառքի հարաբերակցությամբ՝ 8.39:

GF Value Line-ը ցույց է տալիս, որ բաժնետոմսերը ներկայումս չափավոր գերագնահատված են՝ հիմնված պատմական գործակիցների, անցյալի ֆինանսական կատարողականի և ապագա շահույթի կանխատեսումների վրա:

Հունվարի 27-ին ընկերությունը հայտնել է 2021 թվականի չորրորդ եռամսյակի և ամբողջ տարվա արդյունքները։ Եռամսյակում այն ​​գրանցել է մեկ բաժնետոմսի համար 95 ցենտ ճշտված շահույթ՝ 2.04 մլրդ դոլար եկամուտով:

Տարվա ընթացքում այն ​​գրանցել է 3.76 դոլար ճշգրտված շահույթ մեկ բաժնետոմսի դիմաց 8 միլիարդ դոլարի վաճառքից:

GuruFocus-ը Կանադական Խաղաղօվկիանոսյան ֆինանսական հզորությունը գնահատել է 4-ից 10-ը: Թեև ընկերությունը վերջին երեք տարիների ընթացքում թողարկել է նոր երկարաժամկետ պարտք, այն գտնվում է կառավարելի մակարդակի վրա՝ համապատասխան տոկոսների ծածկույթի պատճառով: Altman Z-Score 2.12-ը, սակայն, ցույց է տալիս, որ ընկերությունը գտնվում է որոշակի ճնշման տակ, քանի որ ակտիվները կուտակվում են ավելի արագ տեմպերով, քան եկամուտներն աճում են: Ներդրված կապիտալի վերադարձը խավարում է կապիտալի միջին կշռված արժեքը, ուստի արժեքի ստեղծումը տեղի է ունենում ընկերության աճի հետ մեկտեղ:

Երկաթուղային ընկերության շահութաբերությունն ավելի լավ էր՝ վաստակելով կատարյալ 10 վարկանիշ 10-ից՝ հաշվի առնելով գործառնական մարժայի ընդլայնումը, ինչպես նաև սեփական կապիտալի, ակտիվների և կապիտալի ուժեղ եկամտաբերությունը, որը գլխավորում է մրցակիցների մեծ մասը: Կանադական Խաղաղօվկիանոսյան օվկիանոսին աջակցում է նաև չափավոր Piotroski F-Score-ը 4-ից 9-ը, ինչը նշանակում է, որ պայմանները բնորոշ են կայուն ընկերության համար: Չնայած վերջին 12 ամիսների ընթացքում մեկ բաժնետոմսի եկամուտների աճի դանդաղմանը, այն ունի հինգ աստղից 4.5-ի կանխատեսելիության աստիճանը: GuruFocus-ն ասում է, որ այս վարկանիշ ունեցող ընկերությունները տարեկան միջինը 10.6% են վերադարձնում 10 տարվա ընթացքում:

Ackman-ն այժմ ընկերության ամենամեծ գուրու բաժնետերն է՝ իր չմարված բաժնետոմսերի 0.30%-ով: Այլ լավագույն գուրու ներդրողները ներառում են Bill Gates (Առևտր, Պորտֆոլիո)» հիմնադրամի տրեստ, Քեն Ֆիշեր (Առևտուր, պորտֆոլիո), Ռեյ Դալիո (Առևտուր, պորտֆոլիո), Jimիմ Սիմոնս (Առևտուր, պորտֆոլիո)' Renaissance Technologies, Paul Tudor Jones (Առևտուր, պորտֆոլիո), Պրեմ Վաթսա (Առևտուր, պորտֆոլիո), Elոել Գրինբլատ (Առևտուր, պորտֆոլիո), Առաջին արծիվ ներդրում (Առևտուր, Պորտֆոլիո) և Լի Էյնսլի (Առևտուր, պորտֆոլիո):

Պորտֆոլիոյի կազմը և կատարումը

Ackman-ի 10.78 միլիարդ դոլար արժեթղթերի պորտֆելի մեծ մասը, որը չորրորդ եռամսյակի վերջի դրությամբ բաղկացած էր յոթ բաժնետոմսերից, ներդրված է սպառողական ցիկլային հատվածում: Անշարժ գույքի և արդյունաբերական տարածքները շատ ավելի փոքր ներկայացուցչություններ ունեն:

Գուրուի մյուս հոլդինգները դեկտեմբերի 31-ի դրությամբ եղել են Lowe's Companies Inc. (LOW, Financial), Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT, Financial), Chipotle, Restaurant Brands International Inc. (QSR, Financial), The Howard Hughes Corp. HHC, Financial) և Domino's Pizza Inc. (DPZ, Financial):

Pershing Square-ը գրանցել է 26.9% զուտ կատարողականություն 2021-ի համար՝ մի փոքր ցածր կատարելով S&P 500-ի ընդհանուր եկամտաբերությունը՝ 28.7%:

Disclosures

Ես / մենք որևէ դիրքորոշում չունենք նշված բաժնետոմսերում և չենք նախատեսում առաջիկա 72 ժամվա ընթացքում որևէ դիրքորոշում նախաձեռնել:

Ներդրողները պետք է տեղյակ լինեն, որ 13F հաշվետվությունները չեն տալիս գուրուի ունեցվածքի ամբողջական պատկերը: Դրանք ներառում են միայն երկար բաժնետիրական դիրքերի պատկերը ԱՄՆ-ում գրանցված բաժնետոմսերում և ամերիկյան դեպոզիտային մուտքերը եռամսյակի վերջի դրությամբ: Դրանք չեն ներառում կարճ դիրքերը, ոչ ADR միջազգային հոլդինգները կամ այլ տեսակի արժեթղթեր:

Այս հեղինակի տեսակետները բացառապես իրենց կարծիքն են և չեն հաստատվում կամ երաշխավորվում GuruFocus.com-ի կողմից: