«Մեծ կարճ» Մայքլ Բերրին տագնապալի նախազգուշացում է ուղարկում ներդրողներին

Ներդրողները անհանգստացած են.

Նրանք զարմանում են, թե արդյոք մենք գտնվում ենք Ա անջատում կամ մենք գնում ենք դեպի անկում: Ինչպիսի՞ն կլինի տնտեսական ակտիվության այս կտրուկ դանդաղումը, քանի որ ընկերությունները սկսել են դադարեցնել ծրագրերը և կասեցնել որոշ ներդրումներ։

Նրանց մտահոգությունը երեւում է ֆինանսական շուկաների տենդից։ Բաժնետոմսերի շուկան դասավորում է նստաշրջանները կարմիրով: Ներդրողները նոսրացնում են տեխնոլոգիական ընկերությունների բաժնետոմսերի իրենց պորտֆելները, որոնք դիտվում են որպես աճող ակտիվներ և հաճախ զոհաբերվում են, երբ ամեն ինչ սխալ է ընթանում:

Սովորաբար, ներդրողները գնում են տեխնոլոգիական բաժնետոմսեր, երբ ամեն ինչ լավ է ընթանում, ինչը նշանակում է, որ նրանք գնում են ապագա աճի խոստումներ: Բայց հենց որ տնտեսությունը մի քիչ հազում է, տեխնոլոգիական բաժնետոմսերն առաջինն են վճարում գինը:

Սա այն է, ինչի ականատեսն ենք արդեն մի քանի ամիս՝ էլեկտրոնային առևտրի հսկա Amazon-ի փլուզմամբ (AMZN) Ստացեք անվճար հաշվետվություն և էլեկտրական մեքենաներ արտադրող Tesla-ն (TSLA) Ստացեք անվճար հաշվետվություն. Երկու ընկերություններն էլ այս տարի կորցրել են հարյուր միլիարդավոր դոլարների շուկայական կապիտալիզացիա:

Ճանապարհը կարող է շարունակվել, քանի որ անորոշությունը դարձել է նոր նորմալ: Պետք է ասել, որ կենտրոնական բանկերը, իսկ ավելի կոնկրետ՝ Դաշնային պահուստային, շատ մի օգնեք։

Երբ ներդրողները սկսեցին հույս ունենալ տոկոսադրույքների ավելի քիչ ագրեսիվ բարձրացման վրա, Fed-ի նախագահ Ջերոմ Փաուելը կոտրեց նրանց սպասումները դեկտեմբերի 14-ին. բազե հայտարարություններ:

Hawkish Fed, անհանգստացած ներդրողներ

«Մենք գտնվում ենք սահմանափակող տարածքի մեջ», - Վաշինգտոնում լրագրողներին ասաց Fed-ի նախագահ Ջերոմ Փաուելը: «Այժմ այնքան էլ կարևոր չէ, թե որքան արագ ենք մենք գնում: Շատ ավելի կարևոր է մտածել, թե որն է վերջնական մակարդակը (և) որքան ժամանակ մենք սահմանափակող մնանք»:

«Հանձնաժողովում խիստ կարծիք կա, որ մենք պետք է մնանք այնտեղ, քանի դեռ մենք իսկապես վստահ չենք դրան գնաճը այն կայուն կերպով իջնում է, և մենք կարծում ենք, որ դա որոշ ժամանակ կլինի», - զգուշացրեց Փաուելը:

Fed-ը բարձրացրել է իր ելակետային վարկավորման տոկոսադրույքը 50 բազիսային կետով՝ սահմանափակելով տարին յոթ բարձրացումներով, որոնք ավելացրել են 4.25%-ով։ Fed Funds տոկոսադրույքը, և հայտարարեց, որ հետագա ավելացումներ են անհրաժեշտ։ Կենտրոնական բանկը նաև նշել է, որ, ամենայն հավանականությամբ, Fed Funds-ի տոկոսադրույքը կհասցնի 5%-ից, ինչը ենթադրում է առնվազն ևս 0.75% կուտակային աճեր, նախքան հաջորդ տարվա մեծ մասի մակարդակը:

Շատ տնտեսագետներ և բիզնեսի առաջնորդներ կարծում են, որ այս ագրեսիվ դրամավարկային քաղաքականության Գնաճի դեմ պայքարելու համար նախատեսված գնաճը, որն ամենաբարձրն է վերջին 40 տարվա ընթացքում, կհանգեցնի այսպես կոչված կոշտ վայրէջքի, որը կոչվում է ռեցեսիա:

«Եթե Fed-ը հաջորդ շաբաթ կրկին բարձրացնի տոկոսադրույքները, ապա անկումը մեծապես կուժեղանա», - դեկտեմբերի 9-ին նախազգուշացրել է միլիարդատեր Իլոն Մասկը:

Հենց այս առանց այն էլ խիստ անորոշ համատեքստում է, որ Մայքլ Բերրին հենց նոր հաղորդագրություն է հրապարակել, որը հնչում է որպես մեծ նախազգուշացում ներդրողների համար։

«Ես չէի գնում WorldCom-ը»

«2002 թվականի սկզբին ներդրողները ինձ հարցնում էին, թե ինչու չեմ գնում WorldCom-ը»,- գրել է լեգենդար ներդրողը Twitter-ում: «Հիմա էդպես է զգում»։

Նա այլ մանրամասներ չներկայացրեց, օրինակ՝ տալով այսօրվա «WorldComs»-ի անունները։

25 թվականի հունիսի 2002-ին լուրերը ամպրոպի պես եղան հեռահաղորդակցության ոլորտում. WorldCom-ը՝ Միացյալ Նահանգների երկրորդ խոշորագույն միջքաղաքային օպերատորը, պաշտոնապես խոստովանեց, որ արհեստականորեն ուռճացրել է իր շահույթը մոտ 3.8 միլիարդ դոլարով: .

Սկանդալը մինի փոթորիկ առաջացրեց աշխարհի բոլոր ֆոնդային բորսաներում և էլ ավելի ճնշեց նոր տեխնոլոգիաների ողջ ոլորտը։ Սառը ցնցուղը հարվածեց նաև Արթուր Անդերսենի աուդիտորական ընկերությանը, որն արդեն ներգրավված էր Enron-ի սկանդալում, որն ուներ կեղծված հաշիվներ։

Բռնվելով իրարանցման մեջ և ճնշված պարտքերով՝ հեռահաղորդակցական հսկան սնանկացավ հաշվապահական մանիպուլյացիաների բացահայտումից հազիվ մեկ ամիս անց: Ընդհանուր առմամբ, 7.1-ից 1999 թվականներին ավելի քան 2002 միլիարդ դոլար սխալ է գրանցվել: Սկանդալը, առնվազն այնքան լուրջ, որքան Enron-ի սնանկացումը, հսկայական հարված հասցրեց ամերիկացիների վստահությանը իրենց ընկերությունների հաշիվների նկատմամբ:

Դա վերջինն էր մի քանի ֆինանսական սխալներից, որոնք բացահայտվել են ամերիկյան ընկերություններում, ինչպիսիք են Enron-ը, Global Crossing-ը և Iclone-ը:

Բերրին, ով հաճախ փակցնում է գաղտնի հաղորդագրություններ, չի ասում՝ նկատի ունի FTX կրիպտոարժույթի բորսայի վերջին փլուզումը, որը փետրվարին գնահատվում էր 32 միլիարդ դոլար, բայց նոյեմբերի 11-ին ընդամենը մի քանի օրում սնանկության դիմում ներկայացրեց: Կամ մտածում է որոշակի տեխնոլոգիայի մասին: և հատկապես կրիպտո ընկերությունները:

2008 թվականի ֆինանսական ճգնաժամը, որը պատմության մեջ ամենամեծ ֆինանսական ձախողումներից մեկն է, Մայքլ Բերիին դարձրեց լեգենդ: 2015 թվականի «The Big Short» ֆիլմը նկարագրում է, թե ինչպես ներդրողը, որը ֆինանսների և անշարժ գույքի ոլորտում առանձնահատուկ գիտելիքներ չուներ, հասկացավ, որ ոլորտը վերածվել է ավազի ամրոցի, որտեղ ֆինանսիստներն ու բանկիրները ստեղծում են էկզոտիկ ապրանքներ՝ հիմնվելով ֆինանսապես փխրուն տնային տնտեսություններին տրված հիփոթեքի վրա: և վատ վարկ ունեցող վարկառուները:

Աղբյուր՝ https://www.thestreet.com/technology/big-short-michael-burry-sends-a-very-alarming-warning-to-investors?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo