Լավագույն փոխադարձ հիմնադրամներ. ինչու են ներդրողները բաժնետոմսեր գնում:

Հուլիսը սկսեց հզոր շուկայական ռալլ, ինչպիսին չէր երևում 2020 թվականի նոյեմբերից ի վեր և պսակեց դժվարին առաջին կեսը: Խոշոր կապիտալով աճը և մաքուր էներգիայի բաժնետոմսերը մեծ թափ են հավաքել՝ հանգեցնելով որոշ լավագույն փոխադարձ հիմնադրամների և ETF-ների դեպի հրապարակել տպավորիչ վերադարձներ.

X

ԱՄՆ գանձապետարանի 10-ամյա եկամտաբերությունը կրճատվել է 31 բազիսային կետով՝ ամսվա ավարտին հասնելով 2.67%-ի։ Եկամտաբերության կորը, որը հետևում է տարբեր մարման ժամկետով պարտատոմսերին և դրանց եկամտաբերությանը, շրջվել է, երբ 10 տարին ընկել է մեկ տարվա եկամտաբերությունից ցածր: Սա սովորաբար ազդարարում է մոտալուտ անկում.

Դաշնային պահուստային համակարգը բարձրացրեց սնուցվող ֆոնդերի տոկոսադրույքը ևս 75 բազիսային կետով, մինչդեռ ՀՆԱ-ն երկրորդ եռամսյակն անընդմեջ մի փոքր բացասական էր:

«Շատ ներդրողների համար, հավանաբար, զարմանալի էր, որ բաժնետոմսերի լայն շուկաները աճեցին նույնքան, որքան նրանք», - ասում է BlackRock-ի iShares ներդրումային ռազմավարության տնօրեն Քրիստի Ակուլյանը: «Կարծում եմ, որ դա գրեթե չսիրված հանրահավաք է: Չեմ կարծում, որ շատ ներդրողներ էին հատուկ դրա համար դիրքավորվել»։

Ինչպես են աշխատել լավագույն փոխադարձ հիմնադրամները և ETF-ները

ԱՄՆ-ի դիվերսիֆիկացված բաժնետիրական հիմնադրամները հուլիսին աճել են 8.45%-ով՝ կրճատելով այս տարվա կորուստները մինչև 13.81%, ըստ Refinitiv Lipper-ի տվյալների: Լավագույն փոխադարձ հիմնադրամներն էին բաժնետիրական լծակները, ինչպես նաև խոշոր, միջին, բազմաֆունկցիոնալ և փոքր կապիտալի աճի ֆոնդերը՝ բերելով 11%-ից ավել եկամտաբերություն:

Ոլորտներում լավագույն կատարողները եղել են սպառողական ծառայությունների, գիտության և տեխնոլոգիաների, արդյունաբերության, բնական ռեսուրսների և ապրանքների մասնագիտացված հիմնադրամները, որոնք հուլիսին աճել են 10%-ով և ավելի: Բացառությամբ ապրանքների և բնական ռեսուրսների, որոնք այս տարի աճել են 10%-ով և 35.7%-ով, մյուս ոլորտները դեռևս տարվա կտրվածքով են:

«Սպառողների հայեցողականությունը մինչ օրս եղել է ամենալավ կատարող ոլորտներից մեկը», - ասաց նա: «Դա իմաստ ունի, քանի որ… ակնհայտ է, որ մարդիկ այդպես են նորից ճանապարհորդում, ամառային արձակուրդներ գնալով և հարսանիքների գնալով»։

Նա նաև նշել է, որ ավտոարտադրողները իրական կարողություն են ունեցել հետ վերադարձնել ավելի բարձր ծախսերը: Նա կարծում է, որ մենք դեռ որոշ ժամանակ կշարունակենք մնալ «գնաճով» միջավայրում:

Փնտրեք ավելի լայն լավագույն փոխադարձ հիմնադրամների և ETF-ների համար

Միջազգային շուկաները նույնպես լավ դրսևորվեցին՝ համաշխարհային աճը և Հնդկաստանի տարածաշրջանային հիմնադրամները լավագույն գլոբալ փոխադարձ հիմնադրամների թվում են՝ ամսվա ընթացքում վաստակելով 7%-ից 9% եկամտաբերություն: Շատերը մոտ էին երկրորդ եռամսյակի իրենց կորուստները ջնջելուն, բայց ոչ ամբողջությամբ, և դեռևս նվազել են 10% մինչև 23% տարվա առաջին յոթ ամիսներին:

ETF տարածքում, խոշոր կապիտալի աճի ֆոնդերը գերազանցել են իրենց ցուցանիշը. Invesco S&P 500 High Beta (SPHB), Fidelity Blue Chip Growth (FBCG) և Vanguard Mega Cap Growth (ՄԳԿ-ն) հուլիս ամսվա լավագույն երեք ETF-ներն էին` 13.5%-ից մինչև 15.7% եկամտաբերությամբ: Այս տարի, սակայն, բարձր շահաբաժիններով ETF-ները դեռ առաջ են:

Ոլորտներում մաքուր էներգիայի ETF-ները վերջապես փայլեցին հուլիսին: ALPS մաքուր էներգիա (ACES- ը), Invesco WilderHill մաքուր էներգիա (PBW), Sprott Uranium Miners (URNM), SPDR S&P կիսահաղորդչային (XSD) և Invesco Solar (TAN) աճել է 20% կամ ավելի: Invesco Solar-ը հնգյակից միակն է, որն այս տարի դրական եկամտաբերություն ունի՝ 11.2%:

Զարգացող շուկաների լավագույն ETF-ներն էին iShares MSCI Chile (ԵՔ), iShares MSCI Սաուդյան Արաբիա (KSA) և iShares MSCI Brazil (EWZ), մինչև 6%, մինչև 9.9%: Նրանք նույնպես շատ լավ են աշխատել այս տարի՝ վերադարձնելով համապատասխանաբար 19.1%, 8.57% և 8.31%:

Ոչ բոլոր ներդրողները համոզված են

Չնայած դրական եկամտաբերություններին, տրամադրությունները մնացին զսպված, նշում է Մեթյու Բարտոլինին՝ State Street Global Advisors-ի SPDR Americas Research-ի ղեկավարը վերջին զեկույցում. ETF-ներն ունեցել են մուտքեր (միջինում 14%-ի դիմաց)»։

Զեկույցում նշվում է, որ չնայած շուկայում առկա որոշ դրական տեխնիկական ցուցանիշներին, հիմնարար և տնտեսական տվյալները ցույց են տալիս ավելի թույլ պատկեր՝ եկամուտների ավելի թույլ անակնկալներ, ավելի թույլ տրամադրություններ, լայնածավալ թուլություն: ԱՄՆ 11 ոլորտներից ինը, ինչպես նաև զարգացող շուկաներում։ Նաև ՀՆԱ-ի թույլ աճը և համաշխարհային գործարանների գործունեության կրճատումը:

«Այնուամենայնիվ, պաշտպանական հատվածներ են փնտրվել», - ասաց Բարտոլինին: «Այս միտումը ամրապնդում է ոչ այնքան սանգվինական տրամադրությունների միջավայրը»:

Ապահով խաղալ լավագույն փոխադարձ հիմնադրամներով

Նա մատնանշեց, որ պաշտպանական ոլորտներում հուլիսին գրանցվել է 1.8 միլիարդ դոլարի ներհոսք՝ գլխավորելով առողջապահական և կոմունալ ծառայությունները:

Սրանք երկու ոլորտներ են, որոնք պատմականորեն ավելի լավ են գործում դանդաղումների և անկումների ժամանակ: «Պաշտպանական հատվածներն այժմ ներհոսքեր են ունեցել ինը ամիս անընդմեջ, ռեկորդ, որը 25 միլիարդ դոլար է կուտակվել»:

Նա կրկնեց իր հեռանկարը, որտեղ ներդրողները կարող են «ակնկալել համընկնող բարդ ռիսկերի համախմբում, որը կհանգեցնի խաչաձև ակտիվների անկայունության»: Նրա առաջարկությունն է բաժնետոմսերում ընդգծել բարձր որակի արժեքը: Ֆիքսված եկամտի համար ներդրողները պետք է սահմանափակեն պարտատոմսերի ժամկետը:

BlackRock-ի Akullian-ն ասում է, որ այս տարի կարևոր է լինել ավելի մանրակրկիտ հատվածի և բաժնետոմսերի ընտրության հարցում և կենտրոնանալ նրանց վրա, որոնք ունեն ամենաուժեղ գնային ուժը:

ISShares ԱՄՆ Առողջապահության Պրովայդերներ (IHF) տրամադրում է բացահայտում առողջապահական ոլորտի որոշ առավել պաշտպանիչ անունների և նրանց, որոնք կարող են հետ բերել ավելի բարձր ծախսեր: 1.6 միլիարդ դոլար արժողությամբ ETF-ն ունի Միավորված ազգերի կազմակերպություն (UNH), CVS Առողջություն (Cvs), Elevance Health (Էլվ), Մարինեն (Cnc) Եւ Հումանա (ՀՈՒՄ) UnitedHealth-ը գործում է IBD առաջատարների ցուցակը.

Հիմնադրամը հուլիսին աճել է 8.28%-ով, իսկ այս տարի նվազել է 4.52%-ով: Այն գանձում է տարեկան 0.42% վճար: Նմանապես, դեղագործական ընկերությունները սովորաբար կարողանում են պահպանել իրենց գնային հզորությունը: ISshares US Pharmaceuticals (IHE) պահում է Nsոնսոն և nsոնսոն (JNJ), Pfizer (PFE) Եւ Զոետիս (ZTS) Հուլիսին հիմնադրամը նվազել է 0.58%-ով, իսկ առաջին կիսամյակում՝ 3.81%-ով: Այն գանձում է նույն տարեկան վճարը՝ 0.42%:

Ո՞րն է հաջորդը լավագույն փոխադարձ հիմնադրամների և ETF-ների համար:

Այնուամենայնիվ, բաներ կարող է վատանալ մինչ նրանք կլավանան:

«Այնպես, ինչպես մենք տեսնում ենք դա, զգալի տնտեսական դանդաղում և առնվազն տեխնիկապես ռեցեսիա, անխուսափելի է. դա կանխորոշված ​​եզրակացություն է և, հավանաբար, մենք դրանում ենք», - ասում է American Century-ի բազմաֆունկցիոնալ ռազմավարությունների ներդրումային տնօրեն Ռիչարդ Վայսը: Ներդրումներ.

«Կոնսենսուսը վերջին մի քանի շաբաթվա ընթացքում կտրուկ իջեցրել է իրական աճի կանխատեսումները այստեղ՝ ԱՄՆ-ում և արտերկրում»:

Նա ասաց, որ շուկայական ռալլին կարող էր պարզապես ներդրողների ցանկություն լինել. «Միգուցե մենք պարզապես հոգնել ենք Covid-19-ից և այս դանդաղումից, և որոշ մասնակիցներ իսկապես ցանկանում էին լավ նորություններ լսել (Fed-ի) մեկնաբանություններում»:

Բայց նա ընդգծեց, որ գնաճը դեռևս խնդիր է և «նույնիսկ ավելի մեծ խնդիր է, քան անցյալ ամիս էր»։ Համաշխարհային կենտրոնական բանկերը դեռ խստացնում են, կարճաժամկետ տոկոսադրույքները դեռ բարձրանում են, վարկային սպրեդներն ընդլայնվում են։ «Դա կբերի այն փաստարկը, որ շուկան արդեն զեղչել է այն», - բացատրեց նա: «Բայց մենք տատանվում ենք այդ դիրքի աճող դիրքին անցնելու հարցում: Գին-շահույթ հարաբերակցությունը կարող է հեշտությամբ իջնել՝ կախված այն բանից, թե ինչ է տեղի ունենում շահույթի հետ: Իսկ դոլարի հզորությունը վնասում է արտասահմանյան շահույթը»:

Վայսի ակնկալիքն այն է, որ Ֆեդերալ ֆոնդերի տոկոսադրույքը մինչև տարեվերջ կաճի մինչև 3.5%, եթե գնաճը շարունակի խնդրահարույց մնալ: Նա նաև տեսնում է, որ եկամտաբերության կորը ավելի է շրջվում, քանի որ երկարաժամկետ պարտատոմսերի եկամտաբերությունը սկսում է իջնել և աճը սայթաքում է:

«Միակ բանը, որ մեզ այս պահին խանգարում է, աշխատաշուկան է, որը շատ ուժեղ է»,- ասաց նա։

Պարտատոմսերի գծով ավելի ռիսկային բարձր եկամտաբեր պարտատոմսերի ֆոնդերն աճեցին՝ հուլիսին աճելով 5.4%-ով: Երկրորդ եռամսյակում և այս տարի դրանք դեռևս նվազել են համապատասխանաբար 1.42% և 8.65%: Ճկուն եկամտի ֆոնդերը և կորպորատիվ պարտքի BBB վարկանիշով ֆոնդերը նույնպես լավ են աշխատել: Ընդհանուր առմամբ, ընդհանուր ներքին հարկվող պարտատոմսերը հուլիսին վերադարձել են 3.23%: Այս տարի դրանք դեռևս նվազել են ավելի քան 7%-ով:

Լավագույն ETF-ների թվում էին Pimco 15+ Year US TIPS-ը (ԼՏՊZ), Virtus InfraCap ԱՄՆ նախընտրելի բաժնետոմս (PFFA) և First Trust մարտավարական բարձր եկամտաբերություն (ՀԱՅԼՍ) — 7%-ից 9%-ի սահմաններում։

Վայսը ներդրողներին խորհուրդ է տալիս լինել շրջահայաց և զգույշ։ Նրա առաջարկած հիմնական ոլորտներն են լողացող տոկոսադրույքով ֆիքսված եկամուտը, ինչպես նաև բարձրորակ պարտատոմսերը, ինչպիսիք են A-ի վարկանիշով կորպորատիվները և ավելի բարձր:

ՁԵԶ ՀՆԱՐԱՎՈՐ Է ՆԱԵՒ ԴՈՒՐ ԳԱ:

Bank Of America-ն անվանել է 11 թվականի բաժնետոմսերի լավագույն 2022 ընտրությունը

12 ամսվա ընթացքում 10,000 բաժնետոմսերը 413,597 12 դոլարից դարձան XNUMX XNUMX դոլար

Իմացեք, թե ինչպես ժամանակավորել շուկան IBD- ի ETF շուկայի ռազմավարության միջոցով

Միացեք IBD- ի ուղիղ եթերին և իմացեք լավագույն գծապատկերների ընթերցման և առևտրի տեխնիկայի մասնագետներին

Գտեք այսօրվա աճի լավագույն պաշարները `IBD 50-ով դիտելու համար