Լավագույն փոխադարձ հիմնադրամները և ETF-ները ավարտում են 2021 թվականը բարձր նոտայով, գլխավորելով միջին կապիտալի արժեքը

Չնայած աճող տատանողականությանը, բաժնետոմսերը 2021-ին և դեկտեմբերին ավարտեցին ուժեղ եկամտաբերությամբ, քանի որ ներդրողները պատրաստ էին մեկ տարվա բարձր գնաճի և աճող տոկոսադրույքների: Լավագույն փոխադարձ հիմնադրամներից և ETF-ներից մի քանիսը ներառում էին միջին կապիտալի, արժեքի, անշարժ գույքի և այլ ցիկլային ֆոնդային ֆոնդեր:

X

Ինչպես կանխատեսում էին շատ փորձագետներ, տոկոսադրույքները տարին ավարտեցին ավելի բարձր, քան սկզբից: ԱՄՆ գանձապետարանի 10-ամյա եկամտաբերությունը դեկտեմբերին աճել է 9 բազիսային կետով, իսկ տարվա կտրվածքով՝ 59 բազիսային կետով՝ 2021թ. ավարտվելով 1.52%-ով։

«Մենք հավատում ենք, որ Covid-19-ը դեռևս ներդրողների պատմությունն է», - ասաց Գրեգ Բասուկը, AXS Investments-ի գործադիր տնօրենը, այլընտրանքային ներդրումների կառավարման ընկերություն: «Երբ մենք հետ ենք նայում այս օրացուցային տարվան, մինչդեռ, ընդհանուր առմամբ, պատմականորեն մենք նայում ենք կորպորատիվ եկամուտներին և կորպորատիվ տվյալներին, մենք տեսել ենք, որ շուկաները իրենց ամենամեծ քայլերն են անում, երբ լուրեր են հայտնվում՝ դրական կամ բացասական, կապված Covid-ի հետ: Եվ մենք սա կրկին տեսնում ենք դեկտեմբերին՝ ամենավերջին տարբերակով»:

Լավագույն փոխադարձ հիմնադրամների և ETF-ների շահույթը դեկտեմբերին

ԱՄՆ-ի դիվերսիֆիկացված բաժնետիրական հիմնադրամները դեկտեմբերին աճել են միջինը 3.69%, համապատասխանաբար 6.35% և 21.34% 4-րդ և 2021 թ.-ի համար, համաձայն Lipper Refinitiv-ի տվյալների: Հիմնական ֆոնդային ինդեքսների թվում S&P 500-ը եղել է տարվա լավագույն կատարողը՝ 28.71% աճով, որին հաջորդում է Nasdaq-ը՝ 22.18% և Dow-ը՝ 18.73%: Դեկտեմբերի համար, սակայն, կարգը տարբեր էր՝ Dow-ը ցատկելով 5.38%, S&P-ը՝ 4.48%, իսկ տեխնոլոգիական ծանրակշիռ Nasdaq-ը՝ ընդամենը 0.74%, քանի որ ցիկլային բաժնետոմսերը գրավեցին առաջատարությունը:

Այլ հոդվածներ և աղյուսակներ այս հատուկ զեկույցում.

«Դեկտեմբերը շատ ուժեղ ամիս էր գործոնների մեծ մասի համար», - ասում է Քրիստոֆեր Հյումերը՝ FlexShares ETFs-ի ավագ փոխնախագահ և ներդրումային ստրատեգ՝ Northern Trust Asset Management-ի ստորաբաժանումը: «Այն գործոնները, ինչպիսիք են որակը, արժեքը, ցածր անկայունությունը և շահաբաժինների եկամտաբերությունը, բոլորն էլ շատ դրական են եղել, ինչպես նաև թափը, վեց հիմնական գործոններից ևս մեկը»:

ԱՄՆ-ում միջին կապիտալի արժեքով և բազմաբնույթ կապիտալով ֆոնդերը դեկտեմբերին լավագույն փոխադարձ հիմնադրամներից են՝ ավելի քան 6%-ով: Նրանք 7-րդ եռամսյակում ապահովել են 4%-ից ավել եկամտաբերություն և աճել են համապատասխանաբար 29.82% և 26.22% տարվա համեմատ: Խոշոր կապիտալի արժեքով և սեփական կապիտալի եկամտով հիմնադրամները նույնպես լավ գործեցին:

Ոլորտներում անշարժ գույքի, ապրանքային էներգիայի, կոմունալ ծառայությունների և հիմնական նյութերի ֆոնդերը դեկտեմբերին լավագույն ցուցանիշներից են եղել: 17 թվականին դրանք աճել են 77% -ից մինչև 2021%:

Համաշխարհային, Հնդկաստանի ֆոնդերը հավաքում են շահույթ

Միջազգային մակարդակում նմանատիպ պատկեր է ստեղծվել, երբ համաշխարհային խոշոր կապիտալի արժեքը և համաշխարհային բաժնետիրական եկամտի ֆոնդերը անցյալ ամիս և չորրորդ եռամսյակում աճել են 6%-ով գումարած եկամտաբերությամբ: Անցյալ տարի դրանք աճել են ավելի քան 4%-ով: Տարվա խոշոր հաղթողները, սակայն, Հնդկաստանի տարածաշրջանային հիմնադրամներն էին, 17% աճ:

Պարտատոմսերի գծով ընդհանուր ներքին հարկվող պարտատոմսերի ֆոնդերը դեկտեմբերին և 4-րդ եռամսյակում միջին հաշվով դրական եկամուտ են ապահովել՝ չնայած տոկոսադրույքների բարձրացմանը: Տարվա համեմատ դրանք աճել են 2.25%-ով: 2021 թվականի լավագույն պարտատոմսային ֆոնդերից են եղել գնաճից պաշտպանված պարտատոմսերը, բարձր եկամտաբերությունը և վարկերի մասնակցության հիմնադրամները։ Կարճաժամկետ պարտատոմսերի ֆոնդերը վաճառվել են դեկտեմբերին, ինչը հանգեցրել է բացասական եկամուտների:

Լավագույն ETF-ներից մի քանիսը համադրելի ճանապարհ են անցել իրենց փոխադարձ հիմնադրամի հասակակիցների հետ: ԱՄՆ դիվերսիֆիկացված բաժնետոմսերի ETF-ներից Invesco S&P 500 Low Volatility (SPLV) և First Trust Morningstar Dividend Leaders-ը (FDL) եղել են առաջին երկու հիմնադրամները դեկտեմբերին՝ համապատասխանաբար 8.84% և 9.71% աճով: Նրանք երկուսն էլ վերադարձել են ավելի քան 24% 2021 թվականին:

Տարվա համար Invesco S&P SmallCap Value with Momentum-ը, Pacer Lunt Large Cap Alternator-ը (ALTL) և Pacer US Cash Cows 100-ը (COWZ) եղել են ԱՄՆ-ի դիվերսիֆիկացված ֆոնդային ֆոնդերի լավագույն արդյունքը՝ յուրաքանչյուրը 56.39% և 45.3%:

Ոլորտ, արժեք, շահաբաժիններ ETF-ներն ավարտում են տարին շահույթով

Դեկտեմբերի լավագույն հատվածի ETF-ները ներառում էին Invesco KBW Premium Yield Equity REIT (KBWY), Consumer Stables Select Sector SPDR (XLP), Pacer Benchmark Industrial RE Sector (INDS) և Real Estate Select Sector SPDR (XLRE) 10% գումարած եկամտաբերությամբ:

Շուկայական քանակական ռազմավարության հավատարմության տնօրեն Դենիզ Չիշոլմը մատնանշեց երեք թեմա, որոնք մղում են շուկաները այս ցիկլի մեջ՝ բարձր վախ, գնաճ և տեխնոլոգիական հակահարվածներ:

Նա ասաց, որ քանի որ գնահատման սպրեդները մշտապես շատ բարձր են եղել, ինչը ցույց է տալիս ներդրողների մտավախությունների բարձրացումը, դա նշանակում է, որ շուկան արդեն զեղչել է այս հակահարվածներից շատերը: Արդյունքում, նա պահպանում է 2022 թվականի աճի հեռանկարը:

«Դուք որպես ներդրող պետք է գիտակցեք, որ չնայած այն մտավախություններին, որոնք մենք տեսնում ենք վերնագրերում, այդ զեղչման մեխանիզմի հետևում կա այս մաթեմատիկան, որը ցույց է տալիս ձեզ կառուցողական հեռանկար 2022 թվականին», - բացատրեց նա: Ինչ վերաբերում է գնաճին, Չիշոլմը կարծում է, որ մենք «գագաթնակետին հասնելու գործընթացում ենք այն իմաստով, որ 2022 թվականին գնաճի հետևանքով առաջացած քամիները ոչ միայն ցրվում են, այլև վերածվում են հակառակ քամիների»:

Fidelity's Chisholm-ը Bullish է 2022 թվականին

Չիշոլմն այս տարի ակնկալում է գնաճի միջին դանդաղում նախորդ տարվա համեմատ։ Ի լրումն վերոնշյալ ցրող գնաճային հակառակ քամիների, դոլարի արժեւորումը ավելի կզսպի գնաճը: Նա նաև կարծում է, որ պաշարները, ամենայն հավանականությամբ, կհասնեն վաճառքներին 2022 թվականին, ինչը ևս մեկ դրական է գնաճային ճնշումները դանդաղեցնելու համար:

Ասել է թե, ներդրողները կարող են ակնկալել առաջատարի ռոտացիա շուկաներում, հեռու տեխնոլոգիական բաժնետոմսերից, նշել է նա: «Տեխնոլոգիաների հիմքում ընկած պատմությունը եզակի է պատմական տեսանկյունից, քանի որ համաճարակի ժամանակ նրանց բաժնետոմսերը իրականում համեմատաբար ավելի էժանացել են շուկայի համեմատ»:

Բայց հիմա, ավելացրեց նա, «մենք հիմնականում լուծեցինք այդ ամբողջ գնահատումը: Այսպիսով, 2005 թվականից ի վեր առաջին անգամ մենք տեխնոլոգիայի հարաբերական գնահատման լավագույն քառորդում ենք: Դա սովորաբար տեղի է ունենում, երբ միջին հաշվով թերակատարում ես տեսնում»: Այլ գործոններ, որոնք խաղում են տեխնոլոգիական բաժնետոմսերի դեմ, ներառում են մարժայի ընդլայնման ավարտը և գնաճը:

Ֆինանսները, էներգետիկան կարող են գլխավորել լավագույն փոխադարձ հիմնադրամները և ETF-ները 2022 թվականին

Չիշոլմը տեսնում է, որ ղեկավարությունը փոխվում է դեպի արժեքային բաժնետոմսեր, և հատկապես էներգետիկ և ֆինանսական: «Արժեքային բաժնետոմսերի համար այն, ինչին գնաճը դանդաղում է, շատ կարևոր է», - ավելացրեց նա: Նա բացատրեց, որ եթե գնաճը մնա պատմական միջինից 3%-ից բարձր, «շատ ավելի մեծ հավանականություն կա ֆինանսական բաժնետոմսերի համար և շատ ավելի ցածր հավանականություն տեխնոլոգիական բաժնետոմսերի համար (գերազանցելու) և հակառակը»:

Ըստ State Street Global Advisors-ի SPDR Americas Research-ի ղեկավար Մեթյու Բարտոլինիի վերջին զեկույցի, «ԱՄՆ-ի ցիկլային հատվածները դեկտեմբերին ևս մեկ անգամ արժանացան (+4.4 միլիարդ դոլար) բարենպաստությանը, ինչպես ամբողջ տարվա ընթացքում: … Ֆինանսական, էներգետիկան և անշարժ գույքը հանգեցրել են ցիկլային հոսքերի դեկտեմբերին և ամբողջ 2021թ.-ին, և դրանք երեքն էին ոլորտային ակտիվների առաջատար չորսից (2021թ.):

AXS-ի Բասուկն ասում է, որ անկայունությունն ու անորոշությունը կշարունակվեն այս տարի. «Մենք կարծում ենք, որ 2022 թվականը շատ ուժեղ տարի կլինի հեղուկ այլընտրանքային ռազմավարությունների համար: Սրանք բաժնետոմսերի ֆոնդեր են, որոնք ապահովում են վերընթաց պոտենցիալ, բայց որոշակի բացասական պաշտպանությամբ»:

REIT-ները և գնաճի նկատմամբ զգայուն բաժնետոմսերը աճում են

Նա նաև բարձր է գնահատում գնաճի նկատմամբ զգայուն բաժնետոմսերը. «դրանք ոչ միայն պաշտպանում են գնաճի արժեզրկման միտումներից, այլ նաև թույլ են տալիս ներդրողներին օգուտ քաղել գների աճից»: Անշարժ գույքը և REIT-ները նաև նրա ընտրությունն են որպես պորտֆելների դիվերսիֆիկատորներ:

Վերջերս գործարկված AXS Astoria Inflation Sensitive-ը (PPI) ակտիվորեն կառավարվող, լայնորեն դիվերսիֆիկացված ETF-ն է, որը ներդրումներ է կատարում ցիկլային բաժնետոմսերում, ապրանքներում և TIPS-ում՝ ապահովելու գնաճի վրա ճշգրտված եկամուտներ:

FlexShares-ի ավագ VP Huemmer-ը 2022 թվականի համար բարձր է գնահատում որակի, ցածր անկայունության բաժնետոմսերը: Բացի այդ, նա նաև սիրում է բնական ռեսուրսների սեփական կապիտալը որպես գնաճի հեջ ընթացիկ միջավայրում:

FlexShares Morningstar Global Upstream Natural Resources-ը (GUNR) FlexShares-ի ամենամեծ հիմնադրամն է՝ 6.7 միլիարդ դոլար ակտիվներով: «Դա լավ օրինակ է մատակարարման շղթայի վերին հոսանքում մտնելու համար», - ասաց նա: «Մեկ այլ պատճառ, որ մենք սիրում ենք բնական ռեսուրսների բաժնետոմսերը ապրանքների նկատմամբ, դա փայտանյութի և ջրի հատուկ հասանելիություն ստանալն է»:

ՁԵԶ ՀՆԱՐԱՎՈՐ Է ՆԱԵՒ ԴՈՒՐ ԳԱ:

2021 թվականի լավագույն փոխադարձ հիմնադրամները, որոնք բազմիցս գլխավորում են շուկան

Տեսեք IBD ֆոնդային ցուցակները և ստացեք անցանց / ձախողված վարկանիշներ ձեր բոլոր բաժնետոմսերի համար ՝ IBD Digital- ի միջոցով

877 փոխադարձ հիմնադրամներ, որոնք գերազանցել են իրենց ցուցանիշները 1, 3, 5 և 10 տարվա ընթացքում

Դիտեք IBD- ի նոր IBD կենդանի վահանակի քննարկումը

Ո՞ր բաժնետոմսերն են դուրս գալիս կամ առանցքային կետի մոտ: Ստուգեք MarketSmith- ը