Լավագույն և վատագույն S&P սեկտորները վերջին 12 ամիսների ընթացքում

Երկիրն ունի յոթ մայրցամաք, կամ այսպես է ասում սովորական աշխարհագրությունը։ Մեր արեգակնային համակարգն ունի ինը մոլորակ (եթե հաշվում ենք Պլուտոնը, որը վիճելի է): Եվ բոլոր բաժնետոմսերը տեղավորվում են 11 կատեգորիաների մեջ, որոնք կոչվում են հատվածներ, ինչպես սահմանված է Standard & Poor's-ի կողմից:

ԳՈՎԱԶԴ

Դասակարգումը օգտակար, բայց արհեստական ​​գործընթաց է։ Երբ երկու դար առաջ հայտնաբերվեցին դինոզավրերի բրածոները, գիտնականները դինոզավրերին դասեցին սողունների շարքին: Դրանով նրանք անտեսեցին որոշ առանձնահատկություններ, որոնք դինոզավրերն ունեին թռչունների հետ՝ օրինակ՝ ոտքի երեք մատները:

Այն, թե ինչպես ենք մենք խմբավորում իրերը, կարող է խորամանկորեն ազդել դրանց մասին մեր ընկալման վրա: Գիտնականները երկար ժամանակ հավատում էին, որ դինոզավրերը չեն կարող լինել տաքարյուն կամ արագ շարժվող: Չէ՞ որ նրանք սողուններ էին։

Ներդրումների աշխարհում Standard & Poor's-ի կողմից բացահայտված 11 ոլորտները ազդում են ներդրողների մտածողության վրա: Պրոֆեսիոնալ ղեկավարները քաջատեղյակ են իրենց «ոլորտային կշիռներին»: Արդյո՞ք դրանք թերքաշ են ֆինանսական առումով: Արդյո՞ք դրանք ավելորդ քաշի տեխնոլոգիա են:

Ահա մի քանի հատվածներ, որոնք վերջերս շոգ կամ ցուրտ են եղել:

էներգիա

ԳՈՎԱԶԴ

12 ամիսների ընթացքում մինչև փետրվարի 28-ը ընկած ժամանակահատվածում 11 ոլորտներից ութը անկում են ապրել, և ոչ մեկը չի աճել 3%-ով, բացառությամբ էներգետիկայի, որը վերադարձել է 23.6%:

«Էներգիան» զգալիորեն գերազանցել է մյուս խմբերին, թեև վերջին երեք ամիսների ընթացքում եղել է ամենավատ կատարող խմբերից մեկը՝ 7.2%-ով պակաս: Ներդրողները կանգնած են կոշտ ընտրության առաջ. Արդյո՞ք նրանք պետք է էներգիա կուտակեն՝ հաշվի առնելով նախորդ տարվա արդյունքների ուժը, թե՞ փախչել վերջինիս թուլության լույսի ներքո:

Դժվար զանգ է, բայց ես էներգետիկ ցլերի կողմն եմ: Սկսենք հորատանցքերի թվից. ԱՄՆ-ում աշխատող նավթի և գազի հորատանցքերի թիվը Դեռևս 2014 թվականին, մինչ նավթագազային արդյունաբերությունը սարսափելի անկում ապրեց, մոտ 1,900 ակտիվ հորատանցք կար: Այսօր մոտ 750-ը, ըստ Baker Hughes-իԲհի
.

Իմ գրքում ավելի քիչ սարքավորումները նշանակում են նավթի և գազի բարձր գներ: Դրան գումարեք Ուկրաինա ռուսական ներխուժման հետևանքները, գումարած նշանները, որ ԱՄՆ-ում թերթաքարային նավթի որոշ խոշոր հանքավայրեր սկսում են սպառվել: Իմ եզրակացությունն այն է, որ առաջիկա մի քանի տարիների ընթացքում նավթի գինը շատ դեպքերում կլինի 80 դոլարից բարձր։

ԳՈՎԱԶԴ

S&P 500-ում ամենաբարձր կշիռ ունեցող էներգիայի պաշարներն են ExxonMobil (XOM), Chevron-ը:CLC
և ConocoPhillips-ըՊեսո
.

տեխնոլոգիա

Տեղեկատվական տեխնոլոգիաների բաժնետոմսերը եղել են ԱՄՆ ֆոնդային շուկայի առաջատարները 2017-2021 թվականների հինգ տարիներին։ Նրանք սարսափելի անկում ապրեցին 2022 թվականին։

Ինչ է պատահել? Հիմնական խնդիրն այն էր, որ Դաշնային պահուստային համակարգի խթանմամբ տոկոսադրույքները բարձրացան: Տոկոսադրույքների աճը կոշտ ազդեցություն է թողնում շուկայի ավելի թանկ արժեթղթերի վրա, որոնք վաճառվում են վերջին շահույթի բարձր բազմապատիկով:

ԳՈՎԱԶԴ

Թշվառ 2022 թվականից հետո տեխնոլոգիական ոլորտն այս տարի վերականգնվել է: Փետրվարին այն միակ ոլորտն էր, որն աճ գրանցեց, թեև վստահ լինելով, որ այն փոքր աճ էր՝ 0.4%:

Տոկոսադրույքների բարձրացումը դեռ սպառնալիք է. Բայց փաստը մնում է փաստ, որ տեխնոլոգիական կենտրոնը նորարարության մեղվի փեթակ է, և այն տարածքը, որտեղ ԱՄՆ-ն առաջատար է աշխարհում: Կարծում եմ, որ շատ տեխնոլոգիական բաժնետոմսեր այժմ գնումներ են կատարում, և կբողոքարկեն գնումները, եթե դրանք էլ ավելի նվազեն:

S&P 500-ում ամենաբարձր կշիռ ունեցող տեխնոլոգիական բաժնետոմսերը Apple-ն ենAAPL
, Microsoft- ըMSFT
եւ ԱմազոնAMZN
.

հաղորդակցություն

Փետրվարից մինչև փետրվար երեք ամիսների ընթացքում լավագույն արդյունքը գրանցել է կապի ծառայությունները՝ 4.1%-ով։ Բայց դա 12-ամսյա ժամանակահատվածում վատագույն ցուցանիշն էր՝ 21.1% անկումով։ Հոկտեմբերին ես սյունակ գրեցի՝ պնդելով, որ 2022 թվականին այս հատվածին չափազանց կոշտ են վերաբերվել: Թերևս այս դեպքում իմ ժամանակը լավն էր:

ԳՈՎԱԶԴ

S&P 500-ում ամենաշատ կշռված կապի ծառայությունների բաժնետոմսերը Alphabet-ն ենGOOGL
, Ուոլթ ԴիսնեյDIS
և ComcastCMCSA
.

Առողջապահություն

Եռամսյա վատթարագույն արդյունքի համար բոբիկ մրցանակը բաժին է ընկնում առողջապահության ոլորտին՝ դեկտեմբերից փետրվար ընկած ժամանակահատվածում 8.2%-ով պակաս: Սա հանելուկներ է առաջացնում և հիասթափեցնում է ինձ, քանի որ ես ավելացրել էի իմ հաճախորդների առողջապահական ֆոնդերը, քանի որ ինձ թվում էր, որ ԱՄՆ-ի ռեցեսիայի հավանականությունը մեծանում է:

Առողջապահության բաժնետոմսերը և հատկապես դեղեր արտադրողները ավանդաբար ապաստարան են եղել ցածր շուկաներում: Առողջապահության վրա ծախսվող մեծ մասը ոչ հայեցողական է:

Առողջապահության պաշարների վերջին թուլությունը կարող է նշանակել, որ նրանք կորցրել են իրենց ավանդական պաշտպանական բնույթը, կամ որ 2023 թվականին ԱՄՆ-ի ռեցեսիա չի լինի: Այնուհետև, կարող է լինել նաև այն դեպքը, որ ոլորտը խթան է ստացել Covid-ի համաճարակից, և որ այս խթանումն այժմ մարում է:

ԳՈՎԱԶԴ

S&P-ի առողջապահության ոլորտում ամենամեծ բաժնետոմսերն են՝ United Health Group (UNH), Johnson & Johnson-ը:JNJ
և AbbVie-նABBV
.

Բացահայտում. Ես պատկանում եմ Apple-ին, Alphabet-ին և Walt Disney-ին անձամբ և իմ հաճախորդների մեծ մասի համար: Իմ ֆիրմայի ևս մեկ հաճախորդներից մեկն է Chevron-ը, ConocoPhillips-ը, Exxon Mobil-ը, Johnson & Johnson-ը և Microsoft-ը:

ԳՈՎԱԶԴ

Ջոն Դորֆմանը Բոստոնում, Մասաչուսեթս, Dorfman Value Investments LLC-ի նախագահն է: Նա կամ նրա հաճախորդները կարող են ունենալ կամ առևտուր անել այս սյունակում քննարկված արժեթղթերով: Նրան կարելի է հասնել [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված].