«Մենք լավ չենք եղել ժամանակի հարցում, մենք բավականին լավ ենք պարզել, թե երբ ենք բավականացնում մեր գումարը», - ասաց Բաֆեթը:
Berkshire Hathaway-ը (Ticker BRK/A, BRK/B) այս տարի եղել է բաժնետոմսերի ակտիվ գնորդ, հիմնականում առաջին եռամսյակում, երբ գնել է ավելի քան 50 միլիարդ դոլար:
Այդ գնումներից ոմանք այժմ կարծես թե կարմիր են, հատկապես
Citigroup
(Գ),
Paramount Global
(PARA) և տպիչի և համակարգչի արտադրող
HP
(
HPQ
), Բարոնուհին գնահատականներ։ Սա նշանակում է, որ ներդրողները կարող են գնել այս բաժնետոմսերը ավելի ցածր գնով, քան Բաֆեթը կամ նրա երկու ներդրումային լեյտենանտները՝ Թոդ Կոմբսը և Թեդ Վեշլերը, վճարել են բաժնետոմսերի համար:
Բարոնուհին գնահատում է, որ Berkshire-ը HP-ի համար վճարել է միջինը մոտ 35 դոլար մեկ բաժնետոմսի դիմաց՝ երկուշաբթի փակման գնի դիմաց՝ 26.94 դոլար և մոտ 58 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար՝ Citigroup-ի դիմաց՝ ներկայիս 48.26 դոլարի դիմաց: Մենք գնահատում ենք, որ Berkshire-ը վճարել է միջինը մոտ 32 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար Paramount-ի համար, որը հանդիսանում է CBS-ի մայրը, երկուշաբթի օրը 23.10 դոլարի փակման դիմաց: Բերքշիրը անմիջական մեկնաբանություն չուներ:
Berkshire-ը պատկանում է Citigroup-ի մոտ $2.6 մլրդ. 1.8 միլիարդ դոլար Paramount-ը և 3.3 միլիարդ դոլար HP-ը՝ հիմնվելով հունիսի 30-ին նրա ունեցած պաշարների վրա:
Berkshire-ի միջին արժեքը այս երեք ներդրումների համար չի բացահայտվել, սակայն Barron's-ը դրանք գնահատում է փետրվարի 22-ից մինչև մարտի 15-ը ընկած ժամանակահատվածում դրանց միջին գների հիման վրա, երբ Berkshire-ը կատարեց իր գնումների մեծ մասը առաջին եռամսյակում: Բաֆեթը տարեկան ժողովում անդրադարձավ այդ պատուհանին՝ ասելով, որ Berkshire-ն օգտվեց այդ երեք շաբաթվա ընթացքում շուկայի անկումից՝ ագրեսիվ կերպով բաժնետոմսեր գնելու համար:
Berkshire-ի խոշոր գնումները
Արեւելյան նավթ
(OXY) այս տարի սև են: Berkshire-ը սկսեց գնել 2022 թվականի սկզբին և անշեղորեն ավելացրեց իր բաժնետոմսերը օգոստոսի սկզբին, երբ ընկերությունը այժմ տիրապետում է 188 միլիոն Occidental բաժնետոմսերի, 20% բաժնետոմսերի, որոնց արժեքը կազմում է 12 միլիարդ դոլար: Barron-ի գնահատականները, որոնք հիմնված են Berkshire-ի փաստաթղթերի վրա, այն մասին, որ ընկերությունը վճարել է մոտ 54 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար էներգիայի խոշոր արտադրողի իր հոլդինգի համար: Occidental-ը փակվել է երկուշաբթի՝ մեկ բաժնետոմսի դիմաց 64.68 դոլարով:
Berkshire-ը գնել է իր մեծ մասնաբաժնի մեծ մասը
Հեծանակ
(CVX) առաջին եռամսյակում, վճարելով այն, ինչ մենք գնահատում ենք, կազմում է մոտ 155 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար այդ երեք ամիսների ընթացքում՝ գրեթե 157 դոլարի ներկայիս գնի դիմաց: Այժմ Berkshire-ը Chevron-ի մոտ 25 միլիարդ դոլարի սեփականատեր է:
Բերքշիրը կարծես թե կարմիր է իր պահվածքում
Activision Blizzard
(ATVI), որը նա մեծապես գնել է առաջին եռամսյակում, մեր գնահատմամբ՝ մոտ 80 դոլար մեկ բաժնետոմսի դիմաց՝ երկուշաբթի օրվա փակման մոտ 76 դոլարի դիմաց:
Բաֆեթը տարեկան ժողովի ժամանակ ասաց, որ գնել է Activision-ն այս տարի
Microsoft
'S
Հունվարյան գործարք՝ տեսախաղերի արտադրողին գնելու համար 69 միլիարդ դոլարով կամ 95 դոլար մեկ բաժնետոմսով: Կամ Կոմբսը կամ Վեշլերը ավելի փոքր դիրք էին գնել 2021 թվականի վերջին:
Բաֆեթի տեսակետն այն էր, որ Activision արբիտրաժային տարածումը գրավիչ էր: Լայն տարածումը (այժմ մեկ բաժնետոմսի մոտ 19 դոլար) արտացոլում է հակամենաշնորհային մտահոգությունները: Նա Berkshire-ի սեփականատերերին ասաց, որ չգիտի, թե ինչպես են վարվելու հակամենաշնորհային կանոնավորները, բայց «մենք գիտենք մի բան, որ Microsoft-ը փող ունի»: Berkshire-ը պատկանում է Activision-ի մոտ 6 միլիարդ դոլարի:
Բաֆեթը չի ասել, թե ինքը կամ Կոմբսը կամ Վեշլերը գնել են HP, Paramount կամ Citigroup ներդրումները: Combs-ը և Weschler-ը ղեկավարում են Berkshire-ի բաժնետոմսերի պորտֆելի մոտ 10%-ը, որը հունիսի 340-ին կազմել է մոտ $30 մլրդ:
Berkshire-ի ավելի մեծ՝ 5 միլիարդ դոլար կամ ավելի մեծ բաժնետոմսերը հակված են Բաֆեթինն են, մինչդեռ փոքրերը՝ 1 միլիարդից 3 միլիարդ դոլարի միջակայքում, հաճախ Combs-ից և Weschler-ից են:
Որոշ ներդրողներ կարծում են, որ Berkshire-ի բաժնետոմսերը այնպիսի բաժնետոմսերում, ինչպիսիք են General Motors-ը (GM),
Amazon.com
(AMZN),
Չարտերային հաղորդակցություն
(CHTR),
Ձյան փաթիլ
(Ձյուն) և
DaVita
(DVA) հավանաբար նախաձեռնվել են Combs-ի կամ Weschler-ի կողմից:
Ժամկետի ժամանակ Բաֆեթն ասաց, որ ինքը հաճախ ուրախ է, եթե բաժնետոմսը իջնի այն բանից հետո, երբ Berkshire-ը սկզբում գնում է այն, որպեսզի կարողանա ավելին գնել, և որ նա «ամբողջովին բաց թողեց» շուկայի մեծ հնարավորությունը 2020 թվականի մարտին, երբ շուկան կտրուկ անկում ապրեց մինչև նոր բարձունքներ բարձրանալը: . Berkshire-ը բաժնետոմսերի թեթև գնորդ էր 2020 թվականին:
Բերքշիրը նաև վերջին տարիներին ավելի շատ առևտուր է արել իր բաժնետոմսերի նկատմամբ, հակառակ Բաֆեթի հաճախ հայտարարված տեսակետին, որ իր սիրելի պահման ժամկետը հավերժ է:
Berkshire-ը վաճառել է իր ավիաընկերությունների բաժնետոմսերը 2020 թվականի երկրորդ եռամսյակում և գցել իր բաժնետոմսերի մեծ մասը
Wells Fargo
(WFC),
JPMorgan Chase
(JPM) և
Goldman Sachs-ը
(GS) 2020 թվականին: Բանկային բաժնետոմսերի վաճառքը լավ ժամանակագրված չէր: Իսկ Berkshire-ը վաճառել է որոշ դեղերի պաշարները, այդ թվում
AbbVie- ն
(ABBV) և Merck (MRK), որոնք գնել է 2020 թվականի վերջին:
Գրեք Էնդրյու Բարիին ժամը [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]