Berkshire Hathaway. Բաժնետերերի տարեկան ժողովի ուղիղ լուսաբանում

Հանդիպումը սկսվեց ֆիլմով, որը ներկայացնում էր Berkshire-ի բազմաթիվ դուստր ձեռնարկությունների և բաժնետիրական ներդրումների, այդ թվում՝ Berkshire Hathaway Energy-ի, Borsheims-ի կարևորագույն պահերը և գովազդները:

Apple

(AAPL), և

Ամերիքան Էքսպրես քարտ

(AXP): Այն նաև ներառում էր հումորային նկարահանումներ Բաֆեթի և նրա վաղեմի ընկեր և խորհրդական Չարլի Մունգերի մասնակցությամբ, ինչպես նաև «Uptown Funk» և «Empire State of Mind» երգերի պարոդիաները՝ «Uptown Funk»-ի թեմաներով:

Բերքշիրի երեք փոխնախագահների՝ Մունգերի, Գրեգ Աբելի և Աջիթ Ջեյնի կողքին, ուրախ Բաֆեթն արժանացավ հոտնկայս ծափահարությունների և անմիջապես սկսեց կատակներ անել. «Մենք երկուսս 190 տարեկան ենք»,- ավելացրել է Բաֆեթը՝ նկատի ունենալով իրեն՝ 91-ամյա և Մունգերին, 98-ամյա։

Բաֆեթը, բռնելով See's Candies գետնանուշի փխրուն տուփը, խոսեց Մերի Սիի մասին, որի սև-սպիտակ պատկերը զարդարում է See-ի ապրանքները: Նա մահացել է 1939 թվականին: «Շատերը կարծում են, որ սա ես եմ, բայց դա ճիշտ չէ», - ասաց Բաֆեթը: «Նմանություն կա, բայց այս խոսակցությունները սկսել են մեր մրցակիցները»:

Բաֆեթը շարունակեց Berkshire's-ի ակնարկով առաջին եռամսյակի ֆինանսական արդյունքները, որոնք ազատ են արձակվել շաբաթ առավոտյան։ Հարկերից հետո գործառնական շահույթը նախորդ տարվա համեմատ աճել է 1%-ից պակաս՝ հասնելով մոտ 7 մլրդ դոլարի: Ընկերությունը նվազեցրեց իր բաժնետոմսերի հետգնման տեմպերը, սակայն Berkshire-ը ակտիվ էր այլ ընկերությունների բաժնետոմսերի գնման հարցում:

Berkshire-ը առաջին եռամսյակում 3.2 մլրդ դոլար է ծախսել բաժնետոմսերի հետգնման վրա և գնել է 51.9 մլրդ դոլար այլ բաժնետոմսեր: Ընկերությունը վաճառել է նաև 10.3 միլիարդ դոլարի ոչ Berkshire բաժնետոմսեր: Berkshire-ն ավարտեց ժամանակաշրջանը 102.7 մլրդ դոլար կանխիկով և ԱՄՆ գանձապետական ​​մուրհակներով:

«Մենք միշտ ձեռքի տակ կունենանք շատ կանխիկ գումար», - ասաց Բաֆեթը: 

Բաֆեթը և Մյունգերը անդրադարձան այն, ինչ նրանք անվանում էին «մոլախաղեր» ֆոնդային շուկայում, ներառյալ բարձր հաճախականությամբ առևտուրը, օպցիոնների ռազմավարությունները և այլ սպեկուլյատիվ վարքագիծը: Դա կարող է հանգեցնել գների կարճաժամկետ տատանումների, որոնք հնարավորություններ են ստեղծում Berkshire-ի համար

Oracle

Օմահայից ասաց. «Երբեմն շուկաները խենթություններ են անում», - ասաց Բաֆեթը: «Դա լավ է Berkshire-ի համար, ոչ թե այն պատճառով, որ մենք խելացի ենք… այլ որովհետև մենք ողջախոհ ենք»:

Հանդիպման առաջին հարցը վերաբերում էր Berkshire-ի արագ ակտիվացմանը արժեթղթերի շուկայում։ Մեջ Բաֆեթի 2021 տարեկան բաժնետերերի նամակըփետրվարի 26-ով, նա գրել է, որ այնտեղ քիչ գրավիչ հնարավորություններ կան: Այդ ժամանակից ի վեր Berkshire-ը գործարք կնքեց ապահովագրողին ձեռք բերելու համար

Ալեգանություն

11.6 միլիարդ դոլարով և տիրացել միլիարդավոր դոլարների բաժնետոմսերին

Հեծանակ

(CVX),

Արեւելյան նավթ

(OXY), և

HP

(HPQ):

Հարցին, թե ինչ է փոխվել, Մունգերն ասաց. «Մենք գտանք որոշ բաներ, որոնք գերադասում էինք ունենալ գանձապետական ​​մուրհակներից»: Բաֆեթն ավելացրեց. «Ինչպես միշտ, Չարլին տվել է ամբողջական պատասխանը, բայց ես դեռ ավելի շատ կխոսեմ և ավելի քիչ կասեմ»:

Բաֆեթը բացատրել է, որ Occidental-ի կապիտալը վերադարձնելու ծրագրերը և նավթի բարձր գները Ուկրաինա Ռուսաստանի ներխուժման հետևանքով. բաժնետոմսերը գնել ենև որ Ալեգանին բնական պիտանի էր Berkshire-ի ապահովագրական գործառնությունների համար:

Բաֆեթը նաև ասաց, որ Berkshire-ը հավելյալ է գնել

Apple

առաջին եռամսյակի պաշարները: Մարտի վերջին ընկերությանը պատկանում էր iPhone արտադրողի մոտ 911 միլիոն բաժնետոմս՝ 907.6 թվականի վերջի 2021 միլիոնի դիմաց։

Բաֆեթը բարձր է գնահատել բաժնետոմսերի հետգնման առավելությունները բաժնետերերի համար՝ նշելով, որ Berkshire-ի մասնաբաժինը

Ամերիքան Էքսպրես քարտ

տարիների ընթացքում աճել էր մոտ 20%-ի 11%-ից՝ առանց Berkshire-ը լրացուցիչ բաժնետոմս գնելու:

«Պատկերացրեք, որ դուք ունեիք ֆերմա և ունեիք 640 ակր, ամեն տարի մշակում էիք այն, մի փոքր գումար վաստակում դրա վրա, հաճույք է ստանում հողագործությունից և ինչ-որ կերպ 20 տարի անց այն վերածվեց 1,100 կամ 1,200 ակրերի», - ասաց Բաֆեթը: «Եթե դուք դա անում եք ճիշտ գնով, ապա ավելի լավ բան չկա, քան ձեր սեփական բիզնեսի մի մասը հետ գնելը»:

Մեկ այլ հարց վերաբերում էր Berkshire's Geico և BNSF Railway դուստր ձեռնարկությունների գործունեությանը մրցակիցների նկատմամբ: Բաֆեթը այն փոխանցեց Ջեյնին, ով վերահսկում է Berkshire-ի ապահովագրական գործառնությունները, և Աբելին, ով վերահսկում է ոչ ապահովագրական գործառնությունները:

Ջեյնը դա խոստովանել է վերջերս

Առաջադիմական

(PGR) ավելի լավ է աշխատել, քան Geico-ն իր շահույթի մարժայի և աճի տեմպերի առումով: Նա դա վերագրեց Berkshire դուստր ձեռնարկության ավելի ուշ մուտքը հեռահաղորդակցության, կամ օգտագործման վրա հիմնված ապահովագրության, որը ճշգրտում է հաճախորդների գները՝ հիմնվելով նրանց վարելու եղանակի վրա:

Առաջադիմական

ունի տարիների լրացուցիչ տվյալներ և փորձ բիզնեսում, բայց Ջեյնն ասաց, որ Geico-ն խոստումնալից վաղ արդյունքներ է տեսնում իր հեռահաղորդակցական քաղաքականությունից, որը կոչվում է DriveEasy: 

Աբելը պաշտպանեց BNSF-ի մոտեցումը, որը չկարողացավ ընդունել ճշգրիտ պլանավորված երկաթուղի, ինչպես երկաթուղային արդյունաբերության մեծ մասը: 

Berkshire-ի բաժնետոմսերը այս տարի բարձրացել են մոտ 7%-ով, ընդդեմ 13% անկման:

S&P 500.

Սա զարգացող պատմություն է: Ստուգեք թարմացումների համար:

Գրեք Նիկոլաս Յասինսկուն հասցեով [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]