BBBY Stock-ը ժամանակակից օրինակ է

Հիմնական ճարպերը

• Bed Bath & Beyond-ի բաժնետոմսերը երեքշաբթի օրվա նստաշրջանի ընթացքում անկայուն առևտրի ժամանակ աճել են 60%-ով, նախքան չորեքշաբթի ընդլայնված առևտրի անկումը:
• Շարժումները եղան այն բանից հետո, երբ GameStop-ի նախագահ Ռայան Քոենը ներկայացրեց SEC-ի երկու առանձին ձևեր՝ նշելով սկզբում բաժնետոմսերի աճը, այնուհետև անկումային դիրքը բաժնետոմսերի վրա:
• Արդյունքում, մեմերի թրեյդերները այնքան բարձր գներ են առաջարկել, որ Նյու Յորքի ֆոնդային բորսան մեկ անգամ չէ, որ դադարեցրել է առևտուրը
• BBBY բաժնետոմսերը առաջինը չէ, ով տեսնում է իր արժեթղթերի դադարեցումը, և այն վերջինը չի լինի

Bed Bath & Beyond-ը վայրի զբոսանք կատարեց այս շաբաթ՝ շնորհիվ մի շարք կարգավորող փաստաթղթերի, որոնք, թվում էր, ամրացնում էին ազդեցիկ ներդրողի դիրքերը պատժված տնային ապրանքների խանութում: Ավելացման շնորհիվ գների անկայունությունՆյու Յորքի ֆոնդային բորսան (NYSE) ստիպված եղավ մի քանի անգամ դադարեցնել առևտուրը՝ նվազեցնելու համար պարուրաձև եռանդ և հանկարծակի կարճ սեղմում, որը տեսավ արջամիտ թրեյդերների կողմից բաժնետոմսերը ձեռք բերելու համար, որպեսզի սահմանափակեն իրենց կորուստները:

Խենթ առևտրի այս տեսակը տոննա հարցեր է առաջացնում՝ ումից մինչև ինչպես և ինչու: Բայց մենք կկենտրոնանանք միայն երկուսի վրա.

• Ինչու են բաժնետոմսերը դադարեցվում:
• Իսկ ի՞նչ կապ ունի BBBY-ի բաժնետոմսերի գլանափաթեթների շահույթներն ու կորուստները:

Եկեք դիտենք:

Ինչու են բաժնետոմսերը դադարեցվում:

Բաժնետոմսերի դադարեցումը կամ առևտրի դադարեցումը արժեթղթերի, արժեթղթերի փաթեթի կամ նույնիսկ ամբողջ շուկայի առևտրային գործունեության ժամանակավոր մորատորիում է: Առևտրի դադարեցումները սովորաբար նախաձեռնվում են խոշոր բորսաների կողմից, ինչպիսիք են NYSE or Nasdaq, շուկային մի քիչ շնչառություն տալու համար։

Կարգավորող և ոչ կարգավորող դադարեցումներ

Առևտրի դադարեցումների մեծ մասը «կարգավորիչ» է, որը տեղի է ունենում, երբ շուկան ժամանակ է պահանջում նորությունների մշակման համար: Այս դադարեցումները ապահովում են, որ բոլոր ներդրողները կարող են մուտք գործել կարևոր տեղեկատվություն և թույլ չեն տալիս վաղ տարիքի երեխաներին անարդար շահույթ ստանալ: Զարգացումները, որոնք կարող են առաջացնել կարգավորող առևտրի դադարեցում, ներառում են.

• Կորպորատիվ միավորումների, ձեռքբերումների կամ վերակազմավորման հայտարարություններ
• Ընկերության արտադրանքի կամ ծառայությունների մասին էականորեն էական տեղեկատվություն
• Կարգավորիչ կամ իրավական որոշումներ (օրինակ՝ FDA-ի որոշումը նոր դեղամիջոցի վերաբերյալ)
• Փոփոխություններ կառավարման կառուցվածքում, անձնակազմի կամ ֆինանսական առողջության մեջ

Բորսաները կարող են նաև սահմանել ոչ կարգավորող առևտրի դադարեցում, ինչը ժամանակ է տալիս բորսային ինքնուրույն շտկելու գնման և վաճառքի պատվերների միջև անհավասարակշռությունը: Առևտրի դադարեցումը կարող է առաջանալ նաև տեխնիկական անսարքությունների պատճառով:

Բաժնետոմսերի կանգառները պաշտպանում են ներդրողներին՝ հաշվի առնելով հավանականությունը: Բացի բոլոր ներդրողների կողմից միևնույն նյութական տեղեկատվության առևտուրն ապահովելուց, նրանք կարող են կանխել անօրինական գործարքները և հեռացնել արբիտրաժի հնարավորությունները:

Կախված կանգառից, դրանք կարող են տևել րոպեներ, ժամեր, օրեր կամ նույնիսկ ամիսներ:

Անջատիչների առևտուրը դադարեցվում է

Անջատիչների առևտրի դադարեցումները տեղի են ունենում, երբ բաժնետոմսերը կամ հիմնական ինդեքսները տեսնում են ներօրվա զգալի անկումներ, որոնք առաջացնում են «անջատիչ»: Բորսաները հաստատում են մշտական ​​կանոններ՝ երաշխավորելու, որ նման քայլերը չեն սպառնում իրացվելիությանը կամ վառելիքի խուճապային վաճառքին:

Օրինակ, եթե S&P 500 ցուցիչ իջնում ​​է 7%-ով կամ 13%-ով մինչև ժամը 3:25-ը ET, NYSE-ն կհանգեցնի 15 րոպեանոց կանգառի ամբողջ շուկայի վրա: Ինդեքսի 20% անկումը կդադարեցնի առևտուրը մինչև հաջորդ առևտրային նստաշրջանը, անկախ նրանից, թե երբ է դա տեղի ունենում:

Առանձին բաժնետոմսերը նաև հետևում են անջատիչի սահմանված կանոններին՝ հիմնված դրանց գնահատման և դրանց անկման ժամանակի ու ծանրության վրա, օրինակ՝ 10% անկումը 5 րոպեի ընթացքում:

SEC առևտուրը դադարեցվում է

Արժեթղթերի և բորսաների հանձնաժողովը (SEC) նաև կանոններ ունի առևտուրը կասեցնելու համար: SEC-ը սովորաբար գործում է, երբ կարծում է, որ շարունակական առևտուրը կվնասի ներդրողներին, օրինակ՝ խարդախության, շուկայի մանիպուլյացիայի դեպքերում կամ երբ ընկերությունը չի կարողանում ներկայացնել համապատասխան փաստաթղթերը: Նման կասեցումները կարող են տևել մինչև 10 օր՝ համաձայն ԱՄՆ արժեթղթերի մասին օրենքների:

Բրոքերային առևտուրը դադարեցվում է

Չնայած բավականին հազվադեպ, բրոքերները կարող են կասեցնել առևտուրը այն պահանջների համար, որոնք նրանք չեն կարող կատարել իրենց քլիրինգային պարտավորությունները: Ըստ էության, երբ անկայունությունը բարձրանում է, գնման պատվերները կարող են զգալիորեն գերազանցել վաճառքի պատվերները: Իր հերթին, բրոքերային ընկերությունը կարող է չկարողանալ վճարել իր քլիրինգային գրասենյակը գործարքներ իրականացնելու համար՝ ստիպելով դադարեցնել առևտուրը:

Այնուամենայնիվ, բրոքերային առևտրի դադարեցումները մի փոքր օրինական գորշ տարածք են: Վերցրեք Robinhood-ը. այն բանից հետո, երբ այն դադարեցրեց առևտուրը 2021 թվականի մեմերի բաժնետոմսերի մոլեգնության ժամանակ, ներդրողները և ակտիվիստական ​​խմբերը դատական ​​հայցեր ներկայացրին՝ լաց լինելով անբարոյականության, շուկայի մանիպուլյացիայի և կորցրած շահույթի մասին:

Ինչու են բաժնետոմսերը դադարեցվում. մեմերի պատմություն

Բաժնետոմսերի կանգն իրականում տեղի է ունենում պարբերաբար, նույնիսկ ամեն օր: Բորսաները հաճախ ժամանակավորապես դադարեցնում են բաժնետոմսերի առևտուրը, որոնք հանկարծակի աճում են, ակնկալվում է, որ մեծ նորություններ կհայտնեն կամ դեռևս չեն տրամադրել տեղեկատվություն, որը կբացատրի շուկայի հանկարծակի գործունեությունը:

Բայց 2021 թվականին հատկապես մեկ բաժնետոմս բազմիցս բախվեց առևտրի կանգառների՝ GameStop-ի:

2021 թվականի հունվարին GME-ն գործարկեց մի քանի անջատիչների դադարեցում՝ հիմնված անկայունության վրա՝ սպեկուլյացիաները և խուճապային վաճառքը զսպելու համար: Հունվարի 25-ին բաժնետոմսերը դադարեցվել են օրական ինը անգամ, մինչև հունվարի 28-ին կրկին կանգ առավ AMC-ի և այլ ընկերությունների հետ միասին:մեմե բաժնետոմսեր».

Ընկերությունը տեսավ լրացուցիչ կանգառներ 2021-ի մարտին և կրկին 2022-ի օգոստոսին՝ իր առաջիկա մասին հայտարարելուց հետո։ բաժնետոմսերի պառակտում. Ամեն անգամ GME-ի բաժնետոմսերը կանգ են առել նույն պատճառով՝ հանկարծակի, հաճախ աննախադեպ (և ընդհանուր առմամբ անհիմն) գների անկայունություն:

Meme բաժնետոմսերը միակ բաժնետոմսերը չեն, որոնք դադարեցվում են

Բայց դա միայն մեմերի պաշարները չէ:

Ավելի քան 150 տարի բորսաները դադարեցնում են բաժնետոմսերը՝ խուճապը, ակտիվությունը և ապօրինի գործունեությունը զսպելու համար: Մի քանի նշանավոր ամսաթվեր են մնում կանգառների սրահում.

• Լինքոլնի սպանությունը. NYSE-ն փակվեց մեկ ամբողջ շաբաթով, քանի որ երկրում խուճապ էր տիրում նախագահ Աբրահամ Լինքոլնի սպանությունից հետո:
• Առաջին աշխարհամարտ NYSE-ն հայտնիորեն դադարեցրեց առևտուրը չորս ամիս Առաջին համաշխարհային պատերազմի սկսվելուց հետո: Շատ փորձագետներ կարծում են, որ դադարեցումը թույլ չի տվել օտարերկրյա ներդրողներին վաճառել ներքին ակտիվները՝ պատերազմի ջանքերը ֆինանսավորելու համար:
• 17 Հոկտեմբեր 1997. Ամբողջ շուկայի միացման անջատիչի աշխատանքը դադարեցրեց Nasdaq-ի և NYSE-ի հարկերը այն օրվա համար, երբ Dow-ն ընկավ ավելի քան 550 կետով: Անջատիչների անջատման շեմը հետագայում վերագնահատվել է:
• 9 / 11: Այս օրվա ողբերգական իրադարձությունները ստիպեցին NYSE-ին մեկ շաբաթով փակել շուկաները՝ կանխելու խուճապային վաճառքը:
• 1 Դեկտեմբեր 2008. Այս ամսաթիվը նշում է վերջին անգամը (նախքան համաճարակը) NYSE-ն դադարեցրել է խոշոր վաճառքը կանխելու համար:
• Մարտի 2020: Շուկաները պարբերաբար դադարեցնում էին առևտուրը համաճարակի առաջին ամիսներին՝ ամենավատ վաճառքը զսպելու համար: Այնուամենայնիվ, յուրաքանչյուր հիմնական ցուցանիշ մեկ ամսվա ընթացքում հայտնվեց արջի երկրում:

Bed Bath & Beyond the գերեզմանը

Bed Bath & Beyond-ը մեմերի հավաքածու է մի պատճառով:

Շրջապատված տնային ապրանքների մանրածախ առևտուրը տապալվեց վերջին հինգ տարիների ընթացքում՝ դանդաղորեն արյունահոսելով ոտքերի երթևեկությունը, եկամուտը և շահույթը: Հետհամաճարակի ձախողումից հետո նոր մասնավոր պիտակով ապրանքներ ներմուծելու համար ընկերությունը փակեց խանութները և աշխատանքից ազատեց աշխատողներին: 2014-ից 2020 թվականների ընթացքում նրա բաժնետոմսերի գինը 80 դոլարից իջել է մինչև ընդամենը 4 դոլար:

Ռայան Քոհենի RC Ventures-ն առաջին անգամ հանդես եկավ մարտին՝ ձեռք բերելով 9.8% բաժնետոմս և առաջարկելով խորհուրդը շրջելու ռազմավարական այլընտրանքներ: Հետագա ամիսներին ընկերությունը ավելացրեց խորհրդի երեք նոր նշանակվածների և հեռացրեց նախկին Target-ինTGT
ղեկավարում է Մարկ Տրիտոնին որպես գործադիր տնօրեն:

Չնայած Կոենի ազդեցությանը, BBBY-ն պայքարել է նավը շտկելու համար:

Վերջին եռամսյակում արձանագրվել է 358 միլիոն դոլարի վնաս և 3.3 միլիարդ դոլարի պարտք՝ ընդամենը 108 միլիոն դոլարի կանխիկ գումարի դիմաց: Նույն խանութների վաճառքը նվազել է 27%-ով, քանի որ եկամուտը նվազել է 1.5 միլիարդ դոլարից: Այժմ վերլուծաբանները կասկածում են, թե արդյոք Bed Bath & Beyond-ը կկարողանա՞ տոնական ապրանքներ ձեռք բերել գալիք սեզոնի ժամանակին:

Այլ կերպ ասած, BBBY-ն տարիներ շարունակ թուլացել է, և բաժնետոմսերի վերջին կատարողականը ուղղակիորեն հակասում է դրա հիմնական սկզբունքներին:

Ռայան Քոհեն. փրկող շնորհ և անշնորհք ելք

Բաժնետոմսերի հիմնական քայլերն այս շաբաթ տեղի ունեցան այն բանից հետո, երբ Ռայան Քոհենը՝ հայտնի RC Ventures-ի ակտիվիստ ներդրողը, Chewy-ի համահիմնադիրը և ներկայիս GameStop-ի նախագահը, հրապարակեց երկու կարգավորիչ փաստաթղթեր ընդամենը մեկ օրվա տարբերությամբ:

Առաջինը, որը հրապարակվել է երկուշաբթի, ցույց է տվել, որ Քոհենը գնել է BBBY-ի ավելի քան 9.4 միլիոն բաժնետոմս RC Ventures-ի միջոցով: Դրանցից 1.67 միլիոնը ներառել է առանց փողի զանգերի օպցիոններ՝ $60, $75 և $80 մեկ բաժնետոմսի գործադուլային գներով: (Կանչի օպցիոնները գնորդներին իրավունք են տալիս, բայց ոչ պարտավորություն ձեռք բերելու բաժնետոմսերը սահմանված (գործադուլային) գներով):

2023 թվականի հունվարին, և գործադուլի գներով 4-5 անգամ ավելի բարձր, քան ներկայիս գինը, Քոհենի դիմումը հուշում էր, որ նա խաղադրույք էր կատարում, որ բաժնետոմսը կարող է շատ արագ տեսնել հսկայական շահույթ: Դա այն ամենն էր, ինչ պահանջվեց մեմերի բաժնետոմսերի առևտրականներից և BBBY ցլերից, որպեսզի կուտակվեին բաժնետոմսերի վրա՝ մեկ բաժնետոմսի գինը 16 դոլարից հասցնելով ավելի քան 20 դոլարի ժամերի ընթացքում:

Ցավոք սրտի, այդ հույսերը փչացան հենց հաջորդ օրը, երբ թողարկվեց Քոհենի Ձև 144-ը:

Ձև 144-ի ներկայացումը ցույց է տվել, որ Քոհենի RC Ventures-ը նախատեսում է վաճառել BBBY բաժնետոմսում իր ամբողջ մասնաբաժինը, որը ներկայացնում է Bed Bath & Beyond-ի չմարված բաժնետոմսերի 11.8%-ը, մոտակա 90 օրվա ընթացքում:

BBBY բաժնետոմսերի (և այլոց) անկայունություն

Հայցադիմումը հաջորդեց երկուշաբթի հրապարակված զեկույցին, որը վերաբերում էր տնային ապրանքների մանրածախ առևտրի բիզնեսին պատուհասած ֆինանսական սթրեսի նշաններին: Երեքշաբթի օրը Բ. Ռայլին նվազեցրեց Bed Bath & Beyond-ի վարկանիշը՝ վաճառելու համար՝ վկայակոչելով «անիրատեսական գնահատումները»:

Արդյունքում, BBBY-ի բաժնետոմսերը մեծ թափ ստացան, և այն դեռ չի ավարտվել:

Երեքշաբթի, BBBY-ի բաժնետոմսերն աճել են գրեթե 80%-ով ներօրային առևտրի ընթացքում, մինչև փակվել են ավելի քան 30%-ով: Բաժնետոմսերը տեսան ընդարձակ ժամեր անց և նախաշուկայական գործունեություն, չորեքշաբթի բացման դեպքում 6 դոլարով ավելի բարձր է երեքշաբթի օրվա փակման գնից: Չորեքշաբթի փակման պահին բաժնետոմսերն աճեցին գրեթե 12%-ով ավելի… մինչև որ հետշուկայական դժբախտ լուրերը այն իջեցրին 18%-ով:

Չորեքշաբթի օրվա փակման դրությամբ BBBY-ի բաժնետոմսերը տարեկան աճում են 58%-ով՝ գերազանցելով ավելի լայն շուկայի ձեռքբերումները: Միայն օգոստոսին բաժնետոմսերը աճել են ավելի քան 300%

Միևնույն ժամանակ, առևտրի ծավալը բազմիցս գերազանցել է շրջանառության մեջ գտնվող բաժնետոմսերը: BBBY-ն երեքշաբթի օրը փոխել է ձեռքը մոտ 400 միլիոն անգամ, ևս 249 միլիոն՝ չորեքշաբթի՝ չնայած շրջանառության մեջ գտնվող ընդամենը 80 միլիոն բաժնետոմսի: (Եվ ավելի քան 9 միլիոնը, ովքեր արգելափակված են RC Ventures-ում):

BBBY-ն նաև կասկածելի պատիվ ունի լինել այս շաբաթ r/wallstreetbets-ում ամենաշատ հիշատակված բաժնետոմսերը, Reddit ֆորումը մասամբ վերագրվել է մեմերի ֆոնդի մոլուցքը առաջացնելուն: Այն բանից հետո, երբ Cohen-ի հայցադիմումը հայտնվեց, BBBY ցլերը հեղեղեցին ֆորումը՝ ընդգծելու, որ Ձև 144-ը միայն առաջարկում է, այլ ոչ թե խոստում, վաճառել: (Երբեք հաշվի չառնեք, որ SEC-ն ասում է, որ ներկայացնողը պետք է «բարեխիղճ մտադրություն ունենա վաճառել… ողջամիտ ժամկետում»:)

Կարճ սեղմման մոլեգնությունը տարածվեց նաև մի քանի այլ մեմերի բաժնետոմսերի սիրելիների վրա, այդ թվում՝ սպորտային հոսքային FuboTV կայքի, կերակուր պատրաստող Blue Apron-ի և խորովածի գրիլ արտադրող Weber-ի: GME-ն նույնպես ցատկել է մոտ 5%-ով։

Թույլ մի տվեք, որ շուկայի շարժումները կանգնեցնեն ձեր առևտրային ռազմավարությունը

Երկարաժամկետ ներդրողների համար առևտրի դադարեցումը պարտադիր չէ, որ ազդի ձեր ռազմավարության վրա, բայց ինչո՞ւ շանս վերցնել:

Q.ai-ի միջոցով օգտատերերը կարիք չունեն հետևելու կանգառներին կամ շուկայական շարժերին (կամ դրանց բացակայությանը): Մեր AI-ն ղեկավարում է ձեր պորտֆելը սկզբից մինչև վերջ՝ ընտրելով ակտիվներ և համապատասխանաբար բաշխելով:

Վերջնական արդյունք. պորտֆոլիո, որն աշխատում է ձեր ցանկությունների, կարիքների և ռիսկերի հանդուրժողականության համար՝ առանց ձեր դրամական շարժի ամենօրյա մանրուքներին հետևելու կարիքի:

Ներբեռնեք Q.ai-ն այսօր AI-ի վրա հիմնված ներդրումային ռազմավարությունների հասանելիության համար: Երբ 100 ԱՄՆ դոլար ավանդ դնեք, մենք լրացուցիչ 50 ԱՄՆ դոլար կավելացնենք ձեր հաշվին: