Բաժնետոմսերը սկսել են 2023 թվականը S&P 7-ի 500% աճով, իսկ NASDAQ-ում 13.5% աճով: Սա ամուր ներկայացում է տարին սկսելու համար, բայց կտևի՞ այն:
Barclays-ի եվրոպական բաժնետոմսերի ռազմավարության ղեկավար Էմանուել Կաուի խոսքերով, մենք կարող ենք դեռ լիովին դուրս չլինել անտառից:
«Չնայած դեռ կպչուն աշխատաշուկային, ԱՄՆ-ի տվյալների մեղմացումը (ISM-ն ավելի ցածր է 50-ից, ավելի թույլ բնակարանային տվյալները) կարծես թե կարևոր է կենտրոնական բանկերի արձագանքման գործառույթի համար, որն այժմ ավելի հավասարակշռված է գնաճի դեմ պայքարելու և աճի պահպանման միջև: Չի կարելի տարվել, քանի որ ԿԲ-ները հասկացրել են, որ տոկոսադրույքների բարձրացումները չեն ավարտվել և կախված կլինեն տվյալներից», - կարծում է Կաուն:
Զգույշ մոտեցում ցուցաբերելը կարող է խելամիտ լուծում լինել. ներդրողները կարող են ապաստան փնտրել պաշտպանական խաղի մեջ, որը որոշակի եկամուտ կապահովի պորտֆելում: Բաժնետոմսերի շահաբաժին ընդհանուր ընտրություն են; եթե եկամտաբերությունը բավականաչափ բարձր է, այն կարող է փոխհատուցել կորուստները այլ վայրերում:
Barclays-ի 5 աստղանի վերլուծաբան Թերեզա Չենը գտել է երկու նման անուն, որոնք արժանի են երկրորդ հայացքին։ Սրանք բաժնետոմսեր են, որոնց շահաբաժինների եկամտաբերությունը 8% կամ ավելի է, և, ըստ Չենի, երկուսն էլ առանձնանում են որպես պոտենցիալ հաղթողներ առաջիկա ամիսներին: Եկեք մանրամասն նայենք:
Magellan Midstream գործընկերները (MMP)
Առաջին բաժնետոմսը, որը մենք կանդրադառնանք, Magellan Midstream Partners-ն է, որը գործում է Հյուսիսային Ամերիկայի ածխաջրածինների ոլորտում՝ էներգետիկ արդյունաբերության կենսական սիրտը: Միջին հոսքի ընկերությունները, ինչպես Magellan-ը, գոյություն ունեն, որպեսզի նավթը և բնական գազը արտադրական հորերից տեղափոխեն բաշխման և պահեստավորման ցանցեր, որոնք տարածում են մայրցամաքը: Magellan-ի ակտիվները ներառում են մոտ 12,000 մղոն խողովակաշարեր, տանկերի ֆերմաներ և պահեստավորման այլ օբյեկտներ և ծովային տերմինալներ: Ընկերության ցանցը ձգվում է Մեծ լճերից և Ժայռոտ լեռներից մինչև մեծ Միսիսիպի հովիտ և մինչև Մեքսիկական ծոց:
Magellan-ը հենց նոր ներկայացրեց իր 4-րդ եռամսյակի արդյունքները և ցույց տվեց եռամսյակային 22 միլիոն դոլար զուտ եկամուտ՝ տարին ավարտելու համար: Դա իջել է նախորդ եռամսյակի 187 մլն դոլարից՝ տարեկան կտրվածքով 244%-ով: Ընթացիկ զուտ եկամտի արդյունքի վրա բացասաբար է ազդել 23 մլն ԱՄՆ դոլարի անկանխիկ արժեզրկման վճարը, որը կապված է Double Eagle խողովակաշարում ընկերության ներդրումների հետ: EPS-ը հասել է 58 ցենտ մեկ նոսրացված բաժնետոմսի դիմաց, ինչը 91%-ով պակաս է 20-րդ եռամսյակում գրանցված $1.14-ից:
Շահաբաժինների ներդրողների համար անմիջական հետաքրքրություն ներկայացնող Մագելանը զեկուցեց իր բաշխվող դրամական հոսքերի (DCF) աճի մասին: Սա ոչ GAAP չափիչ է, որը ցույց է տալիս ընկերության ռեսուրսները շահաբաժինները ծածկելու համար, և 4-րդ եռամսյակում այն տարեկան կտրվածքով ավելացել է $22 միլիոնից մինչև $297 միլիոն:
Եվ դա մեզ բերում է դիվիդենտի: Մագելանը հայտարարել է 4 եռամսյակում 1.0475 ԱՄՆ դոլարի չափով վճարում մեկ սովորական բաժնետոմսի համար, որը վճարվելու է փետրվարի 7-ին: Ընթացիկ վճարման դեպքում շահաբաժինների եկամտաբերությունը կազմում է 8%, մեկուկես կետով բարձր գնաճի վերջին տվյալներից: Դա բավական է իրական շահութաբերություն ապահովելու համար, սակայն Մագելանը ներդրողներին առաջարկում է նաև մի քանի այլ նվերներ շահաբաժինների տոպրակի մեջ. ընկերությունը պահպանում է հուսալի վճարում, իսկ ղեկավարությունը երկարաժամկետ սովորություն ունի բարձրացնել տարեկան շահաբաժինները:
Barclay's Chen-ի համար սա կազմում է բաժնետոմս, որն արժե ներդրողի ժամանակը և գումարը: Նա գրում է. «Մենք շարունակում ենք MMP-ն դիտարկել որպես որակյալ MLP՝ 85%+ վճարի վրա հիմնված դրամական հոսքերով, ռազմավարական դիրքով, ակտիվ ակտիվների կայուն բազայով, օրգանական աճի ապացուցված կատարողական արձանագրությամբ, առողջ հաշվեկշռով և մեկը: կապիտալի ամենամրցակցային ծախսերը մեր ծածկույթում… Մենք կարծում ենք, որ MMP-ն կշահի և՛ 2023-ի կեսերին սակագների բարձրացումից իր վերամշակված արտադրանքի խողովակաշարերում… MMP-ը նաև վճարում է առողջ 8% եկամտաբերություն և հանդիսանում է մեր ծածկույթի շրջանակում գտնվող մի քանի միջին ընկերություններից մեկը, որը պարբերաբար տեղակայում է FCF-ն միավորների հետգնման ուղղությամբ»:
Չենը շարունակում է գնահատել MMP բաժնետոմսերը որպես ավելաքաշ (այսինքն՝ Գնել), $59 գնային թիրախով, որը ենթադրում է 12% աճ գալիք ամիսների համար: Ընթացիկ շահաբաժինների եկամտաբերության և ակնկալվող գնի բարձրացման հիման վրա բաժնետոմսը ունի ~20% պոտենցիալ ընդհանուր եկամտաբերության պրոֆիլ: (Չենի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Ի՞նչ է մտածում փողոցի մնացած մասը: Անցած 3 ամիսների ընթացքում այս բաժնետոմսի համար եղել է 11 վերլուծաբանի ակնարկ, և դրանք ցույց են տալիս 6 գնման, 3 պահման և 2 վաճառքի բաշխում՝ չափավոր գնման կոնսենսուսային վարկանիշի համար: (Տեսնել Magellan բաժնետոմսերի կանխատեսում)
NuStar Energy LP (NS)
Մեր ցուցակում հաջորդը NuStar Energy-ն է՝ սահմանափակ գործընկերային ընկերություն, որը շահագործում է խողովակաշարեր և հեղուկների պահեստավորում ածխաջրածինների և այլ վտանգավոր քիմիական նյութերի համար ԱՄՆ էներգետիկ արդյունաբերությունում և Մեքսիկայում: NuStar-ը հպարտանում է մոտ 10,000 խողովակաշարով մղոններով և 63 տերմինալներով և պահեստարաններով հում նավթի և դրա վերամշակված արտադրանքի, վերականգնվող վառելիքի, ամոնիակի և այլ հատուկ հեղուկների համար: Ընկերության պահեստային տնտեսությունները կարող են սպասարկել մինչև 49 միլիոն բարել:
NuStar-ի համար սա մեծ բիզնես է: Ընկերությունը մշտապես ներկայացնում է ավելի քան 400 միլիոն դոլարի եռամսյակային եկամուտ: Վերջին հաշվետու եռամսյակում՝ 4-րդ եռամսյակում, NuStar-ի առաջատար գիծը կազմել է 22 միլիոն դոլար՝ նախորդ տարվա 430 միլիոն դոլարի դիմաց: Ամբողջ 417 թվականին եկամուտները հասել են 2022 միլիարդ դոլարի՝ 1.68 թվականի 1.62 միլիարդ դոլարի դիմաց:
Թեև վերին գծի աճը համեստ էր, եռամսյակային զուտ եկամուտը 4-րդ եռամսյակում` 91.6 մլն դոլար, տարեկան կտրվածքով աճել է 59%-ով և ընկերության ռեկորդային ցուցանիշ է: Նոսրացված EPS-ը հաղորդվել է 18 ցենտի մակարդակում՝ 19-րդ եռամսյակի 4 ցենտից ցածր: Ամբողջ 21 թվականին NuStar-ն ունեցել է 2022 միլիոն դոլար զուտ եկամուտ, որը տարեկան ահռելի աճ է 222.7 թվականի 2021 միլիոն դոլարից:
Անդրադառնալով շահաբաժինին, մենք նախ կանդրադառնանք բաշխվող դրամական հոսքերին: DCF-ն այստեղ կազմել է 89 միլիոն դոլար 4-րդ եռամսյակի համար, ինչը կտրուկ աճ է 22%-ով՝ 41-րդ եռամսյակի 63 միլիոն դոլարից: Դրամական միջոցների ամուր հոսքը թույլ տվեց ընկերությանը պահպանել իր 4 ցենտը մեկ ընդհանուր բաժնետոմսի դիմաց եռամսյակային շահաբաժինների վճարումը, այն դրույքաչափը, որը ընկերությունը պահպանել է 21 թվականից ի վեր: Տարեկան վճարման տոկոսադրույքը, $40 մեկ բաժնետոմսի դիմաց, տալիս է այս բաժնետոմսի շահաբաժինների եկամտաբերությունը 2020%: 1.60 կետով բարձր գնաճի վերջին ցուցանիշից:
Անդրադառնալով Barclay-ի բաժնետոմսերին՝ Չենը գրում է, որ լավատեսորեն է տրամադրված NuStar-ի՝ ապագայում շահույթ ստեղծելու ներուժի վերաբերյալ:
Barclay's Chen-ը տպավորված է NuStar-ի վերջին ամիսների մահապատիժով, գրելով. Պահանջարկը մնում է ճկուն NS-ի վերամշակված արտադրանքի ենթակառուցվածքային ակտիվներում Mid-Con-ում և Տեխասում, որտեղ մեքենա վարելը հաճախ փոխադրման միակ միջոցն է… Միջնաժամկետ և երկարաժամկետ հեռանկարում NS-ն, կարծես, ակտիվ մասնակից կլինի իր Արևմուտքով էներգետիկ անցմանը: Ափամերձ կենսավառելիքի տերմինալները և դրա ամոնիակային խողովակաշարերի համակարգը՝ որպես վերականգնվող վառելիքի սպասարկման ներուժ»:
Չենն օգտագործում է այս մեկնաբանությունները այս բաժնետոմսում իր Ավելորդ քաշի (այսինքն՝ Գնել) վարկանիշն ապահովելու համար, մինչդեռ նրա $19 գնային նպատակը ենթադրում է 12% վերելքի պոտենցիալ գալիք տարվա համար:
Ընդհանրապես, փողոցի տոնն այստեղ ավելի զգուշավոր է։ Հիմնվելով 1 գնման, 2 պահման և 1 վաճառքի վրա՝ վերլուծաբանները ներկայումս գնահատում են այս բաժնետոմսը պահում (այսինքն՝ չեզոք): (Տեսնել NuStar բաժնետոմսերի կանխատեսում)
Շահաբաժինների բաժնետոմսերի գրավիչ գնահատումներով առևտրի լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, գործիք, որը միավորում է TipRanks-ի սեփական կապիտալի վերաբերյալ բոլոր պատկերացումները:
Հրաժարում պատասխանատվությունիցԱյս հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես հայտնի վերլուծաբանների կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/2-dividend-stocks-offer-strong-005459895.html