(Bloomberg) – ԱՄՆ-ի և Եվրոպայի բանկերը, որոնց հաշվեկշռում մնացել է շուրջ 42 միլիարդ դոլարի մարման պարտք, առավելագույնս օգտագործում են այս տարի դրանից ազատվելու իրենց վերջին հնարավորությունը:
Ամենաընթերցվածը Bloomberg- ից
Լծակ ունեցող վարկերի և բարձր եկամտաբեր պարտատոմսերի շուկաների կայունացումը հանգեցրել է գործարքների բացմանը, այդ թվում՝ պարտատոմսերի և վարկերի համար, որոնք կապված են հեռուստատեսային վարկանիշային բիզնեսի գնման հետ Nielsen Holdings Plc-ի հետ, քանի որ բանկերը փորձում են կրճատել իրենց հաշվեկշռի պարտքը տոներից առաջ: Այսպես կոչված «կախված պարտքի» բեռնաթափումը, նույնիսկ կտրուկ զեղչերով, կորուստները սահմանափակում է այս ֆինանսական տարով՝ միաժամանակ հանդարտեցնելով ռիսկային գերատեսչություններին և կարգավորող մարմիններին:
Հետևելու ավելին կարող է լինել: Վարկատուների խումբը, ներառյալ Goldman Sachs Group Inc.-ը, մոտ է համաձայնության 1.5 միլիարդ եվրոյի (1.56 միլիարդ դոլար) անպիտան վարկի վաճառքի շուրջ, որը կաջակցի Unilever-ի թեյի բիզնեսի գնմանը, մինչդեռ այլ գործարքներ կարող են կնքվել նաև մինչև տարեվերջ:
«Եթե պատուհանը բաց է այս կախված գործարքների համար, դուք կտեսնեք, որ բանկերը ցատկում են դրա միջով, քանի որ պատուհանը բաց չէ յուրաքանչյուր գործարքի համար», - ասում է Բիլ Զոքսը, Brandywine Global Investment Management-ի պորտֆելի մենեջերը: «Եվ այն կարող է նորից փակվել ցանկացած պահի»:
Կախված պարտքն այս տարի մեծ խնդիր էր Ուոլ Սթրիթի համար: Բանկերը խոշոր շուկայից կորուստներ են կրել իրենց կնքած գործարքներից, մինչ տոկոսադրույքների արագ աճը ջախջախեց ֆինանսավորման շուկաները, իսկ ռեցեսիայի սպառնալիքը նվազեցրեց ներդրողների պահանջարկը ավելի ռիսկային ակտիվների նկատմամբ: Այդ ֆոնի վրա լծակային վարկերի գների կայունացումը, որը վերջերս ԱՄՆ-ում վերականգնվել է միջինը մոտ 93 ցենտ դոլարի դիմաց, ըստ ինդեքսների տվյալների, պարարտ հող է ստեղծել գործարքների համար:
Այդուհանդերձ, թեև որոշ պարտքեր բեռնաթափվում են, նոր գնումները ավելանում են կույտին, ներառյալ մոտ 13 միլիարդ դոլարի ֆինանսավորումը, որը կապված է Իլոն Մասկի կողմից Twitter-ի ձեռքբերման հետ, իսկ վերջերս՝ Roper Technologies Inc-ի բաժնետոմսերի մեծամասնության մասնավոր կապիտալի գնման հետ կապված: ի արդյունաբերական գործառնությունների բիզնես.
Ըստ Bloomberg-ի կազմած տվյալների՝ ԱՄՆ-ում և Եվրոպայում գնումների և գնումների համար բանկերի կողմից ֆինանսավորվող պարտքի ընդհանուր գումարը հասնում է շուրջ 42 միլիարդ դոլարի:
Չնայած մի փոքր ավելի լավ շուկայական պատուհանի բացմանը, վերջերս որոշ գործարքներ ուղեկցվել են կտրուկ զեղչերով: Nielsen-ի լծակներով վարկի վաճառքը մեծ պահանջարկ է ունեցել դոլարի վրա՝ 89 ցենտ, մինչդեռ թեյի բիզնեսի Unilever վարկի գինը ակնկալվում է անվանական արժեքի ցածրից մինչև միջին արժեքի 80%-ի սահմաններում, ըստ խնդրին մոտ կանգնած մարդկանց:
Բայց շատ վարկատուների համար կախված պարտքի կտորները բեռնաթափելը, նույնիսկ զեղչով, ավելի լավ է, քան թույլ տալ, որ այն մնա իրենց գրքերի վրա՝ կապելով կապիտալը, որը կարող է տեղակայվել այլուր: Սակարկված գները նաև օգնում են գրավել նոր գնորդներ, ինչպիսին է Apollo Global Management Inc.-ը, որը 2.4 միլիարդ դոլարի ֆոնդ է հավաքել՝ նման վարկեր ստանալու համար:
Եվրոպական հնարավորություն
Եվրոպայում, որտեղ կախված պարտքերի կույտը ավելի փոքր է, լծակներով վարկերի գները հոկտեմբերի ցածր մակարդակից բարձրացել են մինչև միջինը մոտ 91 ցենտ եվրոյի վրա, համաձայն S&P-ի ինդեքսի: Նոր գրավադրված վարկային պարտավորությունների թողարկման հետ մեկտեղ՝ լծակով վարկերի ամենամեծ գնորդները, դա հանգեցրեց որոշ պատեհապաշտ գործարքների:
Որոշ առուվաճառքներ, ինչպիսին է ֆրանսիական Emeria գույքի կառավարման ֆիրմայի կողմից տրամադրված վարկը, որը նախկինում հայտնի էր որպես Foncia, որոշ ժամանակ օրակարգում էին: Այդ գործարքը երկու անգամ մեծացվել է սինդիկացիայի ընթացքում այն բանից հետո, երբ այն ստացել է ավելի մեծ պահանջարկ, քան ի սկզբանե սպասվում էր: Սակայն այլ գործարքներ են եկել շուկա՝ տարեվերջյան պատուհանից առավելագույնս օգտվելու համար, օրինակ՝ Caldic քիմիական ընկերության և սանիտարական ծառայություններ մատուցող Toi Toi & Dixi Group-ի հավելյալ գործարքները:
Վարկային շուկաների այլ վայրերում.
EMEA
Երեքշաբթի օրը 5.2 փոխառուներ տիրացան ներդրումային վարկանիշի շուկային՝ հավաքելով առնվազն XNUMX միլիարդ եվրոյին համարժեք եվրո, քանի որ թողարկողները և ներդրողները ձեռնամուխ եղան դեկտեմբերյան դանդաղեցումից առաջ ֆինանսավորման վերջին մղման բարելավման վրա:
Vodafone Group-ն առաջարկում է տարվա ամենաերկար ստերլինգ կորպորատիվ պարտատոմսը, քանի որ արժույթի նկատմամբ վստահության վերականգնումը խթանում է նոյեմբեր ամսվա պարտքի վաճառքի վերականգնումը:
Investec-ը և Segro-ն նաև առաջարկել են ստերլինգով գործարքներ
Բարձր եկամտաբերությամբ 888 Հոլդինգս մոլախաղերի ընկերությունը դիտարկում է մոտ ապագայում վարկային շուկաներից օգտվելու հնարավորությունը, այն բանից հետո, երբ վերջինիս կողմից մրցակցի վերջին գնումը խոչընդոտեց աճի մեջ ներդրումներ կատարելու համար բավականաչափ կանխիկ գումար ստեղծելու նրա կարողությանը:
Ասիա
Չինական անշարժ գույքի պարտատոմսերը բարձրացել են ինչպես ցամաքում, այնպես էլ օֆշորում այն բանից հետո, երբ Պեկինը հանեց ծրագրավորողների կողմից տեղական բաժնետոմսերի վաճառքի արգելքը՝ ոլորտում կանխիկ դրամի ճգնաժամը մեղմելու իր վերջին քայլով:
Երկրի անպիտան դոլարային պարտատոմսերը, որոնց գերակշռում են ծրագրավորողները, դոլարի դիմաց թանկացել են առնվազն 1 ցենտով, ըստ թրեյդերների, իսկ Seazen Group-ը և Country Garden-ը առաջատար են:
Ասիայի նախկին Ճապոնիայի ներդրումային մակարդակի դոլարային պարտատոմսերի սփրեդները երեքշաբթի առավոտյան, ըստ թրեյդերների, խստացել են առնվազն 3 բ/վ, ինչը արտացոլում է ռիսկի ախորժակի ավելի լայն վերականգնումը:
Գործարքների հոսքերը համեմատաբար նվազ են, և միայն երկու թողարկող են ձգտում նոր պարտքի գնագոյացման
americas
Անշարժ գույքի ներդրումային տրեստ AvalonBay-ը վերնագրել է չորս վարկառուների մի դոկտ՝ 2.25 միլիարդ դոլար արժողությամբ երկուշաբթի, քանի որ արժեթղթերի շուկաները վաճառվել են այն բանից հետո, երբ Դաշնային պահուստի պաշտոնյաները շեշտել են, որ տոկոսադրույքների նոր բարձրացումներ են սպասվում:
Թողարկողները վճարել են մոտ 8 բիտ/վ նոր թողարկման կոնցեսիաներ այն գործարքների համար, որոնք ծածկված են եղել 3.5 անգամ
Երկուշաբթի օրվա թողարկողները ստիպված եղան նավարկելու ավելի մեղմ ֆոնի վրա՝ Նյու Յորքի Ֆեդերացիայի նախագահ Ջոն Ուիլյամսի և Սենթ Լուիսի Ֆեդերացիայի նախագահ Ջեյմս Բուլարդի բազեական մեկնաբանությունների ֆոնին:
Գործարքների թարմացումների համար սեղմեք այստեղ՝ Նոր թողարկման մոնիտորինգի համար
Լրացուցիչ տեղեկությունների համար սեղմեք այստեղ՝ Credit Daybook Americas-ի համար
- Ադեոլա Էրիբակեի աջակցությամբ:
Ամենաընթերցվածը Bloomberg Businessweek- ից
© 2022 Bloomberg LP
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/banks-stuck-42-billion-debt-120521701.html