Բանկային բաժնետոմսերի աճը երեքշաբթի օրը, երբ ներդրողները հարցնում են

Հիմնական տուփեր

• Բանկերի ներդրողները վայրի զբոսանքի մեջ են, քանի որ Silicon Valley Bank-ի և Signature Bank-ի փլուզումը երկուշաբթի օրը լայնածավալ վաճառքի պատճառ է դարձել:
• Նվազումները հատկապես մեծ են եղել տարածաշրջանային փոքր բանկերում, որտեղ ներդրողները և ավանդատերերը շտապում են դուրս գալ ավելի մեծ բանկեր:
• Երեքշաբթի տեսավ որոշակի շրջադարձ, քանի որ այս բաժնետոմսերից շատերը վերադարձան

Անցյալ շաբաթվա սկզբին մեր Slack ալիքները քննարկում էին այն փաստը, որ նախորդ շաբաթը հանգիստ էր ֆինանսական նորությունների առումով: Այնուհետև մի քանի օրվա ընթացքում երկու բանկ փլուզվեցին, և թվում էր, թե կարող են ավելին լինել:

Զգույշ եղեք, թե ինչ եք ցանկանում:

Եվ մինչ Silicon Valley Bank-ը և Signature Bank-ն այլևս չկան, կարգավորողները ներխուժել են և երաշխավորել, որ այդ բանկերի ավանդատուները կկարողանան մուտք գործել իրենց կանխիկ գումար: Դա նշանակում է, որ ընկերությունները կարող են կատարել աշխատավարձ և վճարել մատակարարներին՝ այն իրադարձության հետևանքով, որը որոշ մտահոգված էր ավելի լայն բանկային համակարգում հնարավոր վարակման վերաբերյալ:

Նույնիսկ Դաշնային պահուստային համակարգի և FDIC-ի կողմից հայտարարված անվտանգության միջոցառումներից հետո, երկուշաբթի օրը տեղի ունեցած առևտրի արդյունքում բաժնետոմսերի գները նվազել են բանկային հատվածում: Ամենաշատը տուժել են տարածաշրջանային բանկերը՝ First Republic Bank-ը 61.83%-ով, իսկ Western Alliance Bancorp-ը՝ 47.06%-ով, իսկ խոշոր բանկերը, ինչպիսիք են Bank of America-ն (-5.85%) և Wells Fargo-ն (-7.13%), զերծ չեն մնացել անկայունությունից:

Թեև SVB-ում ներդրողները տեսել են, որ իրենց բաժնետոմսերը զրոյի են հասնում, ձեր պորտֆելը պարտադիր չէ, որ արժանանա նույն ճակատագրին: Ք.աի Ներդրումային փաթեթներ օգտագործեք AI-ն՝ վերլուծելու և կանխատեսելու կատարողականը բաժնետոմսերի, ETF-ների, ապրանքների և այլ ակտիվների լայն շրջանակում՝ ամեն շաբաթ ավտոմատ կերպով վերաբալանավորելով դրանք՝ հիմնվելով այս կանխատեսումների վրա:

Ոչ միայն դա, այլ մեր Հիմնադրամի հավաքածուներ թույլ է տալիս ավելացնել Պորտֆոլիոյի պաշտպանություն, որն օգտագործում է AI-ն՝ գնահատելու ձեր պորտֆելի զգայունությունը ռիսկի տարբեր ձևերի նկատմամբ, այնուհետև ավտոմատ կերպով կիրառում է հեջավորման բարդ ռազմավարություններ՝ դրանցից պաշտպանվելու համար:

Ներբեռնեք Q.ai-ն այսօր AI-ի վրա հիմնված ներդրումային ռազմավարությունների հասանելիության համար:

Ինչու են բանկերը փլուզվում.

Silicon Valley Bank-ի (SVB) և Signature Bank-ի հետ կապված խնդիրները կարող են հանգեցնել իրացվելիության ճգնաժամի: SVB-ն ընտրված բանկն է եղել ստարտափների և նրանց հիմնադիրների համար, մինչդեռ Signature Bank-ը վերջին տարիներին ակտիվորեն ներգրավվել է կրիպտո ընկերություններին բանկային ծառայություններ մատուցելու գործում:

Ինչպես կարող եք ակնկալել, սա նշանակում է, որ այս բանկերի հաճախորդների բազան կանխիկ դրամի հասանելիության կարիք ունի: Քանի որ տեխնոլոգիական հատվածը զանգվածային կրճատումներ ու ծախսերի կրճատում էր ապրում, իսկ կրիպտոն ավելի վատ վիճակում էր, փողը արագ էր հոսում և շատ ավելի դանդաղ էր հոսում:

Սա խնդիր է դառնում ցանկացած բանկի համար, քանի որ բանկային համակարգի գործելակերպն անցնում է մի գործընթացով, որը կոչվում է կոտորակային պահուստային բանկինգ: Դա նշանակում է, որ բանկերը ցանկացած պահի մուտք չունեն իրենց բոլոր ավանդներին:

Այն ձևով, որով նրանք շահույթ են ստանում, այս գումարը փոխառելն է կամ ներդնելը:

SVB-ի դեպքում այս միջոցները ներդրվել են երկարաժամկետ հիփոթեքային ապահովված արժեթղթերում: Այս ներդրումներն իրենք բարձրորակ են, բայց դրանք ձեռք են բերվել այն ժամանակ, երբ տոկոսադրույքները պատմական նվազագույնի էին:

Պարտատոմսերի գները փոխվում են փոխարժեքին հակառակ, ինչը նշանակում է, որ երբ տոկոսադրույքները բարձրանում են, պարտատոմսերի գները նվազում են:

Կարևոր է հասկանալ, թե ինչպես է դա աշխատում:

Ասենք, որ SVB-ն գնել է 10 միլիարդ դոլար արժողությամբ 10 տարվա հիփոթեքային պարտատոմսեր 1.5%-ով: Միաժամանակ ասենք, որ ԱՄՆ գանձապետարանի 10-ամյա տոկոսադրույքը կազմում է 0.25%։ Սա նշանակում է, որ հիփոթեքային ապահովված արժեթղթերը վճարում են գանձապետական ​​դրույքաչափից 1.25%-ով բարձր մարժա, քանի որ թեև հիփոթեքային վարկերը բավականին ապահով են, սակայն դրանք այնքան էլ ապահով չեն, որքան ԱՄՆ կառավարությունը:

Այժմ ասեք, որ Fed-ը բարձրացնում է տոկոսադրույքները հաջորդ 12 ամիսների ընթացքում, և SVB-ն այժմ կարող է գնել 10 տարվա ԱՄՆ գանձապետարան՝ 2% եկամտաբերությամբ:

Հիմա պատկերացրեք, որ SVB-ն ցանկանում է վաճառել իրենց հիփոթեքային պարտատոմսերը: Ինչու՞ ինչ-որ մեկը դրանք գնի 10 միլիարդ դոլարով 1.5 տոկոս եկամտաբերությամբ, երբ նրանք կարող էին գնել ավելի ապահով ներդրում (ԱՄՆ գանձապետարաններ) նույն եկամտաբերությամբ:

Իհարկե, նրանք չէին անի:

Այսպիսով, որպեսզի SVB-ն վաճառի իր պարտատոմսերը, դուք պետք է վաճառեք դրանք այնպիսի գնով, որը պահպանում է այդ մարժան ԱՄՆ գանձապետական ​​արժեթղթերից 1.25%: Դա նշանակում է, որ այս հիփոթեքային պարտատոմսերը կունենային 4.61 միլիարդ դոլար շուկայական արժեք, որպեսզի ներդրողին 3.25 տոկոս եկամտաբերություն տան:

SVB-ի համար դա նշանակում է, որ նրանք նստած են թղթի մեծ կորստի վրա: Եվ սա հենց այն է, ինչ տեղի ունեցավ, բայց էլ ավելի մեծ մասշտաբով։

Պետք է հիշել, որ այս պարտատոմսատերերը կվերադարձնեն իրենց կապիտալը ժամկետի վերջում, Այսպիսով, եթե SVB-ն կարողանար երկարաժամկետ պահել իրենց ակտիվները, նրանք կշարունակեին ստանալ իրենց տոկոսները և, ի վերջո, կստանային իրենց ամբողջ գումարը: ներդրումների վերադարձ:

Բանկային վազքը նշանակում էր, որ նրանք այդ շքեղությունը չունեն:

Ի՞նչ է կատարվում բանկային բաժնետոմսերի հետ.

Դա եղել է բացարձակ հոլովակ: Անցյալ շաբաթվա վերջին և երկուշաբթի օրը տեղի ունեցան զգալի անկումներ ամբողջ տախտակում, բայց հատկապես փոքր տարածաշրջանային բանկերում, որոնք չափերով նման են SVB-ին և Signature Bank-ին:

Ներդրողները և ավանդատերերը ցատկեցին դեպի ավելի մեծ բանկեր՝ անհանգստանալով ավելի փոքր խաղացողների կայունությամբ, ինչպիսիք են First Republic Bank-ը (-61.83%), Western Alliance Bancorp-ը (-47.06%) և Zion Bancorp-ը (-25.72%):

Նույնիսկ խոշոր բանկերի բաժնետոմսերը հետ են քաշվել, քանի որ բանկերի ձախողումների հետևանքների հետ կապված մտահոգությունը խթանել է վաճառքի վրա ճնշումը: JPMorgan Chase-ն ավարտեց երկուշաբթի անկումը 1.8%, Bank of America-ն ընկավ 5.81%, Wells Fargo-ն հետ գնաց 7.13%, իսկ Citi-ն 7.47%:

Բայց երեքշաբթի օրը մեծ շրջադարձ կատարվեց, երբ թրեյդերները սկսեցին հավաքել էժան բաժնետոմսեր՝ վստահ լինելով, որ կարգավորիչի նոր միջոցները բանկային հատվածը կպահեն կայուն և անվտանգ:

Երկուշաբթի օրվա ամենամեծ պարտվողները երեքշաբթի դարձան ամենամեծ հաղթողներից մի քանիսը:

First Republic Bank-ն աճել է 26.98%-ով, իսկ Western Alliance Bank-ը՝ 14.98%-ով։ Բայց ոչ բոլոր բանկերն են օրն ավարտել կանաչ գույնով: Zion Bancorp-ը անկում է ապրել 3.34%-ով, չնայած բացման առևտուրն աճել է 21.65%-ով բաց շուկայում, իսկ Comerica-ն աճել է 5%-ով վաղ կեսօրից առաջ, մինչև ավարտվել է 0.81%-ով:

Հավանականությունն այն է, որ մենք կշարունակենք տեսնել անկայունության խաղը մնացած շաբաթվա ընթացքում: Կախված նրանից, թե արդյոք SVB-ի շուրջ որևէ նոր տեղեկատվություն ի հայտ կգա, թե որևէ այլ բանկ ճնշման տակ կհայտնվի, այն կարող է զգալիորեն ավելի երկար տևել, քան դա:

Այսօր հաղորդվել է, որ Moody's վարկային վարկանիշային գործակալությունը վերանայման է ենթարկել ԱՄՆ բանկերը՝ հաշվի առնելով ոլորտի շուրջ անորոշության բարձր մակարդակը:

Ներքեւի գծի

Ներդրողների համար դա կարող է նշանակել, որ դժվար միջավայրը պահպանվում է: Ոչ ոք չի ցանկանում հայտնվել բանկային արժեթղթերի սխալ ծայրում, որը մեկ օրում կրկնակի անկում է ապրում: Ներդրողների համար այս ռիսկը կառավարելու հիմնական միջոցը դիվերսիֆիկացումն է:

Եվ դա ոչ միայն բանկերի միջև դիվերսիֆիկացում է, այլ նաև ոլորտների, երկրների և ակտիվների դասերի միջև:

Սա նշանակում է, որ լինի դա բանկային ճգնաժամ, միկրոչիպերի պակաս, տեխնոլոգիական վթար կամ սուպերմարկետների մատակարարման շղթայի խնդիրներ, ձեր պորտֆելը մեծապես չի ազդի որևէ խնդրի կամ խնդրի վրա:

Եվ եթե դուք իսկապես ցանկանում եք գերբեռնել ձեր պորտֆելի կառավարումը, AI-ն կարող է լինել ձեր նոր գաղտնի զենքը: Q.ai-ում մեր AI-ով աշխատող Ներդրումային փաթեթներ ապահովել զգալի դիվերսիֆիկացում ամենօրյա ներդրողների համար:

Վերցրեք մեր Value Vault Kit, օրինակ, որն օգտագործում է արհեստական ​​ինտելեկտը՝ ներդրումների լայն շրջանակ վերլուծելու համար՝ գտնելու ընկերություններ, որոնք թերագնահատված են ուժեղ հաշվեկշիռներով և դրամական հոսքերով: Դա արժեքավոր ներդրում է, հայտնի Ուորեն Բաֆեթի գծով, ժամանակակից AI-ի եզրով:

Ներբեռնեք Q.ai-ն այսօր AI-ի վրա հիմնված ներդրումային ռազմավարությունների հասանելիության համար: