Բանկի եկամուտների սեզոնը սկսվում է հաջորդ շաբաթ. հիշեք, որ շնչեք:

Միացյալ Նահանգների չորս խոշորագույն գլոբալ համակարգային նշանակություն ունեցող բանկերը (GSIB) հաշվետվություն են ներկայացնում այս ուրբաթ՝ հոկտեմբերի 14-ին, եկամուտների մասին։^th: CitigroupC
, JPMorgan ChaseJPM
, Մորգան ՍտանլիMS
, և Wells Fargo-նWFC
. Ներդրողները, տնտեսագետները և վերլուծաբանների ու խորհրդատուների լայն շրջանակը կտրամադրեն այս բանկերի եկամուտները՝ փնտրելով ոչ միայն բանկերի ֆինանսական առողջության, այլև ամերիկյան տնտեսության ուղղությունը: Այս չորս բանկերը ներկայացնում են մոտ 67% GSIB-ի բոլոր ակտիվներից, որոնք ներկայումս մոտ են $ 10.7 տրիլիոն. Այս ուրբաթ հաշվետվություն ներկայացնող չորս բանկերը բոլորն էլ գնահատվել են A կամ ավելի բարձր, ինչը նշանակում է, որ նրանք ունեն բարձր վարկային որակ: ԱՄՆ մյուս չորս GSIB-ները, Bank of America-նBAC
, Նյու Յորքի բանկ, Goldman Sachs և State StreetSTT
հաշվետվություն հոկտեմբերի 17-ով սկսվող շաբաթվա եկամուտների մասին^th.

Բանկի եկամուտները վերլուծելիս կարևոր է հիշել, որ բանկերը գումար են վաստակում երեք եղանակով՝ զուտ տոկոսային մարժա, առևտուր և վճարներ այնպիսի ծառայություններից, ինչպիսիք են ներդրումային բանկը և ակտիվների կառավարումը: Այս երեք կատեգորիաներից ամենաանկայունը առևտրային եկամուտներն են, քանի որ դրանց վրա մեծապես ազդում են երկրի ռիսկը, մակրոտնտեսությունը, հարկաբյուջետային քաղաքականությունը, աշխարհաքաղաքական ռիսկը և բնական աղետները, որոնք կարող են մեծապես ազդել տոկոսադրույքների, արտարժույթի փոխարժեքների, ապրանքների գների և արժեթղթերի գների վրա:

Ներկայումս աճող տոկոսադրույքի միջավայրը կարող է օգնել որոշ բանկերի ավելացնել իրենց զուտ տոկոսային մարժան, քանի որ նրանք այժմ ավելի շատ գանձում են ցանկացած նոր վարկերի և վարկային ապրանքների համար, որոնք հաստատում են: Բանկերի միջին զուտ տոկոսային մարժան աճել է 2022 թվականի երկրորդ եռամսյակում 2021 թվականի նույն ժամանակահատվածի համեմատ: Բանկերը, հավանաբար, կշահեն: սպառողական փոխառությունների զգալի աճից, որը ինչպես վերջերս էի գրել, ռեկորդային բարձրության վրա է:

Այնուամենայնիվ, մտավախությունն այն է, որ աճող տոկոսադրույքները կդժվարացնեն վարկառուների համար վերադարձնել իրենց չմարված վարկը, հատկապես, եթե այդ վարկային ապրանքները, ինչպիսիք են վարկային քարտերը, փոփոխական տոկոսադրույքով ապրանքներ են: Երբ բանկերի եկամուտները դուրս գան առաջիկա երկու շաբաթվա ընթացքում, մենք պետք է տեսնենք, թե վարկերի քանի տոկոսն է սկսում վատանալ, այլ կերպ հայտնի է որպես չաշխատող վարկեր (NPLs): Սրանք վարկեր են, որոնց վարկառուները վճարում են իննսուն օր և ավելի: Եթե ​​NPL-ների մակարդակը բարձրանում է, մենք պետք է նաև տեսնենք, թե արդյոք բանկերը մեծացնում են իրենց վարկերի կորուստների պահուստները, որոնք հայտնի են նաև որպես պահուստներ. Վարկի կորուստների պահուստների աճը նշանակում է, որ բանկը պատրաստվում է վարկառուների դեֆոլտի դեպքում: Վարկի կորուստների պահուստը ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվությունում անկանխիկ նվազեցում է: Հետևաբար, եթե բանկերը խոհեմ լինեն, մենք, ամենայն հավանականությամբ, ականատես կլինենք վարկերի կորստի պահուստների ավելացմանը, որպեսզի պատրաստվենք առասպելական «անձրևոտ օրվան», որը պոտենցիալ կհանգեցնի զուտ շահույթի անկմանը, հատկապես այն բանկերում, որոնք ավելի շատ կախված են զուտ տոկոսային մարժայից: քան առևտուրը և վճարները: 2022 թվականի երկրորդ եռամսյակի վերջի դրությամբ գանձումները կայուն են եղել։ Բանկերը սովորաբար մարում են վարկերը այն բանից հետո, երբ վարկառուները 180 օրից ավելի ուշ են վճարում:

Այնտեղ, որտեղ բանկերը կարող են իսկապես հարվածել, դա նրանց առևտրի և վճարների ոլորտներն է, հատկապես ներդրումային բանկային գործունեությունը և ակտիվների կառավարումը: Ակտիվների գների անկայունությունը, հիմնականում պայմանավորված անորոշությամբ, թե արդյոք Դաշնային պահուստը կարող է վերահսկել գնաճը և երբ կավարտվի ռուսական ներխուժումը Ուկրաինա, հավանաբար կնվազեցնի առևտրային եկամուտները և ակտիվների կառավարման վճարները բանկերում: Միաձուլումների և ձեռքբերումների նվազումը կազդի նաև ներդրումային բանկային վճարների վրա: Բանկերը, ինչպիսիք են Morgan Stanley-ն և Goldman Sachs-ը, որոնց եկամուտները մեծամասամբ կախված են առևտրային եկամուտներից, իսկ ներդրումային բանկային և ակտիվների կառավարման վճարները, ամենայն հավանականությամբ, հարված կհասցնեն: նրանք այնքան դիվերսիֆիկացված չեն, որքան JPMorgan Chase-ը և Citigroup-ը, որոնք ունեն զգալի վարկային գրքեր, ինչպես նաև առևտուր և վճարներ ստեղծող բիզնեսներ:

RC Whalen-ը՝ Whalen Global Advisors-ի նախագահ, ակնկալում է, որ «փոքր բանկերի համար խելամիտ մեծ եկամուտներ կտեսնեն, քանի որ վարկերի եկամտաբերությունը դանդաղորեն կբարձրանա, բայց գործարքի կողմը հավանաբար թույլ կլինի՝ վնասելով Morgan Stanley-ին, Citigroup-ին, Goldman Sachs-ին և JPMorgan Chase-ին։ »: Ուեյլենը նաև բացատրեց, որ «3 թվականի 2022-րդ եռամսյակում դիտելու մեկ անուն կլինի Wells Fargo & Co (WFC), որը իր հաշվեկշռի կտրուկ կրճատման գործընթացում է: 3 թվականի երրորդ եռամսյակի բարելավված շահույթը կարող է կատալիզատոր լինել այս երկար ժամանակ թերակատարող անվան համար: Ինչպես մենք նշեցինք 2022 թվականի երկրորդ եռամսյակի մեր նախնական եկամուտների կարգավորումներում, WFC-ի գործառնական արդյունավետության համեստ բարելավումը, որը եղել է 2% միջակայքում, կարող է բավականին նշանակալից լինել բաժնետոմսերի համար»:

Թեև առաջիկա երկու շաբաթվա ընթացքում բանկային եկամուտների մասին պոտենցիալ բացասական լուրերը կարող են զգալի անհանգստություն առաջացնել շուկայի մասնակիցների մոտ, կարևոր է հիշել, թե որտեղ ենք մենք գտնվում տնտեսական ցիկլի մեջ և հիշել, որ պետք է շնչել: Այո, ԱՄՆ ՀՆԱ-ն փոքր-ինչ նվազել է երկու եռամսյակ անընդմեջ. Այնուամենայնիվ, աշխատաշուկաները մնում են խիտ, թեև ոչ այնքան խիտ, որքան տարվա սկզբին: Թեև լծակ ունեցող ընկերությունների դեֆոլտի տոկոսադրույքները, որոնց ենթարկվում են շատ բանկեր, աճում են, դեֆոլտի տոկոսադրույքները դեռ զգալիորեն ցածր են, քան 2020 թվականին էին, էլ չենք խոսում ֆինանսական ճգնաժամի ժամանակ:

Կարևոր է, որ Basel III-ի և Dodd-Frank-ի կանոնների և բանկերի վերահսկման ուժեղացված վարժանքների շնորհիվ ԱՄՆ GSIB-ները լավ կապիտալացված են և ներկայումս կանխատեսվում են, որ կլինեն իրացվելի առնվազն մեկ ամիս, նույնիսկ եթե առկա են զգալի վարկային կամ շուկայական սթրես: Չորս բանկերը, որոնք զեկուցում են առաջիկա ուրբաթ օրը, կրկնապատկել են պահանջվող բարձրորակ կապիտալը, որն անհրաժեշտ է անսպասելի կորուստներ պահպանելու համար. Բազել III ընդհանուր կապիտալի մակարդակի I (CET I) նվազագույն պահանջը 4.5% է: Իսկ բանկերը գերազանցում են պահանջվող 100% իրացվելիության ծածկույթի հարաբերակցությունը (LCR); LCR-ն չափում է, թե արդյոք բանկերը դեռևս կկարողանան կատարել իրենց բոլոր պարտավորությունները նույնիսկ զգալի սթրեսի ժամանակաշրջաններում:

Այս հեղինակի վերջին հոդվածները.

ԱՄՆ-ի սպառողական փոխառությունները հասել են ռեկորդային առավելագույնի

Լծակային վարկերի դեֆոլտի ծավալն այս տարի եռապատկվել է

Բարձր եկամտաբեր պարտատոմսերի և լծակով վարկերի դեպքում դեֆոլտի հավանականությունը մեծանում է