Scottish Mortgage Investment Trust-ի (LON: SMT) բաժնետոմսերի գինը վերջին մի քանի ամիսների ընթացքում զգալիորեն զիջել է FTSE 100 ինդեքսին: Մեծ Բրիտանիայի ամենամեծ ներդրումային տրեստի բաժնետոմսերը վաճառվում էին 654p-ով, ինչը ամենացածր մակարդակն է 2020 թվականի մարտից ի վեր: Այն 58 թվականի ամենաբարձր կետից իջել է ավելի քան 2022%-ով:
Շոտլանդական հիփոթեքային ներդրումային վստահությունը էժան է մի պատճառով
Baillie Gifford's Scottish Mortgage-ը առաջատար հիմնադրամ է, որը ներդրումներ է կատարում ինչպես մասնավոր, այնպես էլ պետական ընկերություններում, հիմնականում տեխնոլոգիական ոլորտում: Արդյունքում, տեխնոլոգիական բաժնետոմսերի վթարը մեծ ազդեցություն ունեցավ դրա ընդհանուր գործունեության վրա:
Scottish Mortgage-ը նույնիսկ թերակատարել է այլ հանրաճանաչ տեխնոլոգիական հիմնադրամները, այդ թվում՝ Cathie Wood's Ark Innovation Fund-ը, որն այս տարի աճել է ավելի քան 20%-ով:
Դրա համար երկու հիմնական պատճառ կա. Նախ, շոտլանդական հիփոթեքը մեծ ազդեցություն ունի խիստ անիրացվելի մասնավոր ընկերություններում: Քանի որ տոկոսադրույքները բարձրանում են, այս ընկերությունները ավելի խոցելի են դառնում, քանի որ որքան դժվար է կապիտալ գտնել:
Իրավիճակը վատթարացավ Silicon Valley Bank-ի փլուզմամբ, որը կենտրոնացած էր տեխնոլոգիական ընկերությունների որոնման վրա։ Մասնավոր շուկայում լավագույն պայթյուններից են՝ Northvolt-ը, Uptake Technologies-ը և Blockchain.com-ը: Այն նաև ներդրումներ կատարեց այժմ սնանկացած Intarcia Therapeutics-ում:
Երկրորդ, շոտլանդական հիփոթեքը բարձր լծակ ունեցող հիմնադրամ է: Վերջին մի քանի տարիների ընթացքում լծակները հասել են 17%-ի՝ ամենաբարձր մակարդակը վերջին ավելի քան մեկ տասնամյակի ընթացքում: 6 թվականի դեկտեմբերին այն մոտ 2021% էր: Բարձր լծակները լավ էին աշխատում վերջին տասնամյակի ընթացքում, քանի որ տոկոսադրույքները մնացին ռեկորդային ցածր մակարդակում: Այժմ, երբ Դաշնային պահուստը պատրաստվում է շարունակել արշավը, նոր նորմալը համեմատաբար դժվար կլինի:
Փոխարենը ներդրումներ կատարեք Invesco QQQ-ում
Scottish Mortgage Investment Trust-ը, անկասկած, էժան է: Մեկի համար դրա զեղչը զուտ ակտիվների արժեքին (NAV) կազմում է մոտ 20%: Այնուամենայնիվ, այս էժան գնահատումը գալիս է կտրուկ գնով:
Հետևաբար, քանի որ շատ մարդիկ ներդրումներ են կատարում SMT-ում իր աճող ընկերությունների համար, ես փոխարենը խորհուրդ եմ տալիս ներդրումներ կատարել Invesco QQQ-ում: Սկսնակների համար QQQ-ն ETF է, որը հետևում է Nasdaq 100 ինդեքսին: Այն ունի ավելի քան 167 միլիարդ դոլար ակտիվներ և ծախսերի ցածր հարաբերակցություն՝ 0.20%: Շոտլանդական հիփոթեքը տեսել է իր ակտիվների նվազումը: 350 միլիարդ ֆունտ ստերլինգ 2022 թվականին մինչև 230 միլիարդ ֆունտ:
QQQ-ն ավելի լավ հիմնադրամ է ներդրումների համար, քան թե Scottish Mortgage-ը, թե Ark Innovation Fund-ը, քանի որ այն հետևում է ամերիկյան խոշորագույն տեխնոլոգիական ընկերություններին, ինչպիսիք են Apple-ը, Microsoft-ը, Nvidia-ն և Google-ը: Նրա բոլոր հոլդինգները բարձր իրացվելիություն ունեցող ընկերություններ են, որոնք հրապարակային առևտուր են անում ԱՄՆ-ում:
Ամենակարևորը, QQQ-ն ավելի էժան հիմնադրամ է ներդրումների համար: Մինչ Շոտլանդական հիփոթեքը պատմականորեն գերազանցում է QQQ-ին, թվում է, թե իրավիճակը փոխվում է, ինչպես ցույց է տրված ստորև բերված գծապատկերում:
Աղբյուր՝ https://invezz.com/news/2023/03/27/avoid-scottish-mortgage-trust-smt-shares-and-buy-this-instead/