Վերլուծաբանն ասում է, որ AT&T-ի բաժնետոմսերը «պակաս գրավիչ են», քանի որ հաճախորդներն ու շահաբաժինների մտահոգությունները մեծանում են

Morgan Stanley վերլուծաբան Սայմոն Ֆլաներին իջեցրել է վարկանիշը AT&T Inc. (NYSE: T) Ավելորդ քաշից մինչև հավասար քաշ՝ $20 գնային թիրախով.

Վերավարկանիշը հետևեց կայուն գերազանցմանը 2022 թվականին՝ առաջացնելով ավելի քիչ գրավիչ հարաբերական գնահատում, հիմնականում Verizon Communications Inc-ի (NYSE: VZ).

Ներկայումս բաժնետոմսերը մնում են էժան՝ որոշ գնահատման միջոցների հաշվին և կարող են լավ պահպանվել շուկայական անկայուն միջավայրում: Այնուամենայնիվ, վերլուծաբանն ակնկալում է, որ 2023 թվականը կլինի ծանր ներդրումների ևս մեկ տարի, մինչդեռ ուժեղ KPI թափը կարող է ավելի դժվար լինել պահպանելը, քանի որ անլար արդյունաբերությունը հասունանում է:

AT&T-ի KPI-ի միտումները, գնագոյացման վերջին գործողությունները և արտադրողականության բարելավումները աջակցել են ֆինանսական կատարողականությանը: Այնուամենայնիվ, հաճախորդների վճարման ժամկետների երկարաձգումը և ավելի բարձր անլար գործունեության արժեքը ճնշում էին դրամական միջոցների ազատ հոսքը:

AT&T-ն կենտրոնանում է 5G-ի և օպտիկամանրաթելային ընդլայնման միջոցով աճի խթանման վրա, թեև այն դեռևս նյութական ազդեցություն ունի ժառանգական եկամուտների հոսքերի վրա:

Flannery-ի FCF-ի կանխատեսումը բաց է թողել AT&T-ի սկզբնական ուղեցույցը գնաճային ծախսերի ճնշման պատճառով, մինչդեռ AT&T-ի կապիտալիզացիան կմնա բարձր՝ հետաձգելով լծակի նպատակին հասնելը և հետաձգելով բաժնետոմսերի հետգնման ցանկացած վերսկսում:

Առաջիկա եռամսյակների ուշադրության կենտրոնում կլինեն հաճախորդների խախտումները ավելի դժվար մակրոկլիմայում, ընդ որում AT&T-ն նշում է, որ ներկայիս միտումները մի փոքր ավելի բարձր են մինչ համաճարակի մակարդակից:

AT&T-ը շարունակում է ագրեսիվ կերպով թարմացնել իր լարային ցանցը դեպի մանրաթել: Այնուամենայնիվ, դեռ երկար ճանապարհ կա անցնելու՝ այն խոցելի դարձնելով օպտիկամանրաթելային գերշինողների, մալուխային և ֆիքսված անլար մրցակիցների մրցակցության համար:

Բիզնեսի հեռահաղորդակցության միտումները շարունակում են վիճարկվել աշխարհիկ ճնշումների պատճառով, մինչդեռ 2023 թվականին կարող են լրացուցիչ մակրո ճնշումներ տեսնել ձեռնարկությունների ՏՏ ծախսերի վրա: Համախմբումը մնում է AT&T-ի համար այս և այլ ակտիվների պոտենցիալ տարբերակ:

AT&T-ի բաժնետոմսերը շարունակում են էժան տեսք ունենալ PE և PE հարաբերական հիմունքներով, սակայն նրա 5.9% շահաբաժինային եկամտաբերությունը հակադարձեց AT&T-ի երկարաժամկետ եկամտաբերության պրեմիումը՝ իր ամենամոտ գործընկեր Verizon-ի համեմատ:

Պատմությունը շարունակվում է

AT&T-ի եկամտաբերությունը 230 տարվա գանձապետական ​​եկամտաբերության նկատմամբ կազմում է ~10 բ/պ պրեմիում, պատմական միտումների ցածր վերջում:

AT&T-ն չի նշել, որ նախատեսում է մեծացնել շահաբաժինն այստեղից՝ տարվա սկզբին WarnerMedia գործարքի հետ համատեղ վճարումը նվազեցնելուց հետո:

Գինը գործողություն. Հինգշաբթի վերջին ստուգման ժամանակ T բաժնետոմսերը վաճառվել են 2.38%-ով ցածր՝ ժամը 18.45-ին:

Վերջին վարկանիշները T

Դիտել ավելին վերլուծաբանների վարկանիշները T

Դիտեք վերլուծաբանի վերջին գնահատականները

Ավելին տեսեք Բենզինգայից

Բաց մի թողեք իրական ժամանակի ծանուցումները ձեր բաժնետոմսերի վերաբերյալ. միացեք Benzinga Pro- ն անվճար! Փորձեք այն գործիքը, որը կօգնի ձեզ ավելի խելացի, արագ և ավելի լավ ներդրումներ կատարել.

© 2022 Benzinga.com: Benzinga- ն ներդրումային խորհուրդ չի տալիս: Բոլոր իրավունքները պաշտպանված են.