Քանի որ ֆոնդային շուկայի խառնաշփոթը աճում է, ETF-ի այս թեման 32 թվականին մինչ այժմ ներգրավել է հոսքերի 2022%-ը.

Սա վերջի՞ սկիզբն է, թե՞ սկզբի վերջը: Մենք խնդրեցինք որոշ մասնագետների բորսայում վաճառվող ֆոնդերում և ընդհանուր առմամբ շուկաներում, որպեսզի մեզ ուղեցույց տան ստամոքսի ցնցող անկումների և վիզը փչող հանրահավաքների վերաբերյալ խաղի պլանի միջոցով:

Մի անհանգստացեք: Էժան ETF-ները դեռևս շուկաներում հայտնվելու լավագույն միջոցներից են՝ խուսափելով միայնակ բաժնետոմսերի ռիսկից, սակայն մենք ձեզ կուղարկենք որոշ ռազմավարություններ և կօգնենք պարզել, թե ինչն է աշխատել, իսկ ինչը ոչ՝ սկզբից ի վեր: տարին։

Ուղարկեք խորհուրդներ կամ կարծիքներ և գտեք ինձ Twitter-ում @mdecambre կամ LinkedIn-ը, ինչպես ձեզանից ոմանք սովոր են անել, ինձ ասելու, թե ինչ պետք է լուսաբանենք:

Կարդալ: Ի՞նչ է ETF-ը: Մենք կբացատրենք.

Վատ

Անցած շաբաթվա 5 լավագույն շահողները	Performance
iShares MSCI Russia ETF ԷՐՈՒՍ	14.1 -
VanEck Russia ETF RSX	13.3 -
ARK Genomic Revolution ETF ԱՌԿԳ	12.6 -
ARK նորարարություն ETF ԱՐԿԿ	11.6 -
ARK Fintech Innovation ETF ՀՅԴ	11.1 -
Աղբյուր. FactSet, մինչև չորեքշաբթի, հունվարի 19-ը, բացառությամբ ETN-ների և լծակային արտադրանքների. Ներառում է NYSE-ի, Nasdaq-ի և Cboe-ի վաճառվող ETF-ները՝ $500 միլիոն կամ ավելիr

…և լավը

Արժեքը նորաձևության մեջ

ETF փաթեթավորում Հինգշաբթի օրը հանդիպեց Bloomberg ETF-ի վերլուծաբան Էրիկ Բալչունասին, և նա մեզ շրջեց ֆոնդերի լանդշաֆտի միջով՝ Nasdaq Composite Index-ով:
COMP
ուղղման մեջ, և անկայուն առևտուրը Dow Jones Industrial Average-ում
DJIA- ն,
և լայն շուկայի S&P 500 ինդեքսը
SPX
հունվարին դառնալով ավելի նորմ:

Նրա ուղերձը բավականին պարզ էր. արժեքն այն վայրն է, որտեղ ներդրողները զգում են, որ պետք է լինեն այս տարի, և նա կանխատեսեց, որ արժեքի գործոնում ձևավորվող տեղաշարժը, շուկայական գլխարկի մի հատվածը հետին տեղ է գրավել աճի և բարձր թռիչքների տեխնոլոգիայի ուղղությամբ: 2008 թվականի ֆինանսական ճգնաժամից հետո բաժնետոմսերը, մինչ այժմ 2022 թվականին, կարող են լինել իրական գործարքը:

«Սա թավայի մեջ բռնկում չէ», - ասաց Բալչունասը: «Արժեքը [ներդրողները] ասում են, որ ժամանակն է, և ես հավատարիմ եմ», - ասաց Bloomberg Intelligence-ի վերլուծաբանը:  

կարդալԱրժեքային բաժնետոմսերը վերջին շաբաթների ընթացքում առաջ են քաշվել աճից առաջ: Գլխակա՞ն է:

Եվ Բալչունասը կարևորում է ոչ միայն աճի նկատմամբ արժեքի կատարողականը: Մինչ այժմ այս տարվա զուտ ներհոսքի 32%-ը կամ $5.6 մլրդ-ը $17.6 մլրդ-ից ուղղվել է արժեքային ETF-ներին:

Իսկ հատկացումները բազմազան են եղել։ Ավելի քան 80 արժեքային ETF-ներ կատարել են զուտ ներհոսքեր՝ գլխավորելով խոշոր Vanguard Value ETF-ը
VTV- ն
և iShares S&P 500 Value ETF-ը
ԱՅՍՏԵՂ.

Տարեցտարի գերազանցող ցուցանիշը, բացի կետից, դեռևս նկատելի է, համեմատելի iShares S&P 500 Growth ETF-ով:
IVW
դիտարկելով իր և IVE-ի միջև ավելի քան 7 տոկոսային կետի բացը (տես կցված iShares Value ETF-ի կատարողականը այս տարի մինչ այժմ աճի համեմատ): Դա տարվա առաջին 13 օրերի ընթացքում գրանցված ամենամեծ գերազանցումն է (հիմնված 2001 թվականի տվյալների վրա), ըստ Dow Jones Market Data-ի:

Իսկ միջազգային արժեքը, ETF-ները, որոնք կենտրոնացած են ԱՄՆ-ից դուրս գործոնի վրա, նույնպես բզբզում են: iShares MSCI EAFE Value ETF
EFV
Այս տարի մինչ այժմ աճել է 4.8%-ով և ներդրողներ ներգրավող հիմնադրամների առաջին եռյակում է, ասել է Բալչունասը:

Մյուս կողմից, աճը վատանում է, բայց այդ ցավի մեծ մասը զգացվում է Invesco QQQ Trust-ում:
QQQ,
որը մինչ այժմ 6.4 թվականին նվազել է 2022%-ով և տեսել է, որ ETF-ից դուրս է եկել մոտ 3.3 միլիարդ դոլար, որը ներկայացնում է 6.5 միլիարդ դոլարի մի մասը, որը հոսել է աճի գործոնի ֆոնդերից մինչ այժմ այս տարի:

ETF թրեյդերների դաշտային ուղեցույց

Ինչպե՞ս եք խաղում այս ցնցող շուկան:

Մենք զրուցեցինք Instinet-ի գործադիր տնօրեն և տեխնիկական վերլուծաբան Ֆրենկ Կապելերիի հետ, և նա մի քանի պատկերացում տվեց իր տեսած կոտորածի, ինչպես նաև հնարավոր հնարավորությունների մասին:

Cappelleri-ն ասաց, որ «գնել-իջնել» թրեյդերները կարող են կորցնել վստահությունը այս վերջին անկայունության պատճառով: Նա ասաց, որ այն փաստը, որ մենք դեռ չենք հասել այսպես կոչված գերվաճառքի պայմաններին, իրեն զգուշացնում է երկու ոտքով շուկա մտնելու հարցում։

S&P 500-ը պաշտոնապես չի գերվաճառվել՝ հիմնվելով իմպուլսի չափումների վրա, ինչպիսիք են հարաբերական ուժի ինդեքսը, «3/12/20-ից սկսած՝ 468 ուղիղ օրերի տևողությամբ, որը վերջին պատմության ամենաերկար տողերից մեկն է», - ասաց Կապելերին:

Շուկան դեռ փնտրում է գերվաճառված ցուցանիշ, որը կարող է ազդարարել առողջ դուրս գալու մասին կամ ցուլերի կողմից կապիտուլյացիա, ինչը կարող է արժանի լինել մուտքի կետ դեպի ավելի ու ավելի անկայուն շուկա: Նա նշեց, որ անկումը, որն ազդարարում է անկում կամ հանրահավաք, որին պետք է հետապնդեն ֆոնդերի կառավարիչները, կարող է լինել մեկ ցուցիչ, որ ժամանակն է ներս մտնելու: Բայց դա միայն մեկ գործոն է.

«Ինչպես ես նայում եմ դրան, երբեք չգիտես, թե այս ցատկումներից որն է իմաստալից», - ասաց Կապելերին:

Instinet-ի գործադիր տնօրենն ասաց, որ սպեկուլյատիվ ներդրումները, ինչպիսիք են Քեթի Վուդի ARK Innovation ETF-ը
ԱՐԿԿ
և SPDR S&P Biotech ETF-ը
XBI
«քանդվում էին».

Նա նաև ասաց, որ կիսահաղորդչային ֆոնդերը, որոնք ներկայացնում են տեխնոլոգիական ոլորտի աճի հեռանկարների սիրտը, խարխլվել են:

VanEck կիսահաղորդչային ETF
SMH- ը
մինչ օրս նվազել է 6.8%-ով, իսկ iShares Semiconductor ETF-ը
SOXX
դուրս է 7.6% -ից:

«SMH-ը կամ SOXX-ը նման են [և] իսկապես շատ ետ ու առաջ են ունեցել և այժմ պոտենցիալ փլուզվում են երկամսյա գագաթնակետային ձևավորումից», - ասաց Կապելերին՝ նկատի ունենալով ֆոնդերի համար նախատեսված նշանները:

Այսպիսով, ինչի՞ մասին պետք է մտածեն ներդրողները, քանի որ շուկան սղոցում է:

Cappelleri-ն ասաց, որ փնտրեք ակտիվներ և միջոցներ, որպեսզի ստեղծեք ավելի ցածր և բարձր բարձրություններ, որոնք կօգնեն պարզել, թե արդյոք գործում է վերընթաց կամ անկումային միտում: Նա ասաց, որ իմանալը, թե ինչ տարբերություն կա աճի և նվազման միտումների միջև, կարևոր է, քանի որ դուք ցանկանում եք վաճառել հանրահավաքները նվազման միտումով և գնել անկումը վերընթաց միտումով: (Որպես մի կողմ, երկարաժամկետ ներդրողները չպետք է պրակտիկա վարեն՝ փորձելով ժամանակավորել շուկան)

Կան որոշ ոլորտներ, որտեղ ուժի մեջ են աճի միտումները՝ հիմնված Cappelleri-ի չափումների վրա: Նյութեր Ընտրեք ոլորտ SPDR հիմնադրամ
XLB,
որը կրկնում է S&P 500-ի նյութերի հատվածը և Industrial Select Sector SPDR Fund-ը
XLI,
որը հետևում է արդյունաբերականներին, հեռու չէ իրենց բարձունքներից և արժե գնել:

Ցիկլային ոլորտներ, ինչպիսիք են էներգետիկան
XX ՝ SP500

XLE
և ֆինանսական
XX ՝ SP400

XLF
նույնպես այս տարի թեժ են եղել, մինչդեռ կապի ծառայությունները
XX ՝ SP500

XLC
տեսել են՝ փորձելով կայունանալ, ասել է Կապելերին:

…և ևս մեկ բան

Bloomberg-ի Balchunas-ը նշում է, որ անհատ ներդրողները ցույց են տալիս այս շուկայի նկատմամբ իրենց նվիրվածության նշանները, ինչը կարող է շուկայի որոշ դիտորդների համար դառնալ աճի ցուցանիշ: Նա ասաց, որ մանրածախ ներդրողները տեսնում են էժան բետա-ի հնարավորություն և օգտագործում են այն: Նա ասաց, որ մանրածախ առևտուրը ցույց է տալիս «ադամանդե ձեռքերը» 10 անգամ, արտահայտություն, որը հաճախ օգտագործվում է սոցիալական մեդիա հարթակներում, նկատի ունենալով ներդրողին, ով հակված չէ վաճառել և լավ ներդրում է կատարում երկարաժամկետ հեռանկարում:

Ասել է թե, Բալչունասը տեսնում է, որ դրամական միջոցների նման ներդրումները նույնպես աճում են ժողովրդականության մեջ, քանի որ գանձապետարանի եկամտաբերությունը, օրինակ՝ 10-ամյա
BX ՝ TMUBMUSD10Y
և 2-ամյա գանձարանները
BX ՝ TMUBMUSD02Y,
աճի և շուկայական տուրբուլենտների պահպանմամբ: iShares կարճ գանձապետական ​​պարտատոմսերի ETF
Շվ,
որը հետևում է կարճաժամկետ արժեթղթերի շուկայական կշռված զամբյուղին, այն ոլորտն է, որը նա մատնանշեց որպես սովորաբար հոսքեր ներգրավող ներդրողների շրջանում, ովքեր դիմում են դրամական միջոցներին: ETF-ն կառավարում է ավելի քան 13 միլիարդ դոլար և կրում է 0.15% ծախսերի հարաբերակցություն, ինչը նշանակում է տարեկան 1.50 դոլար ծախս՝ յուրաքանչյուր ներդրված 1,000 դոլարի դիմաց: Նա նաև կոչ արեց մի փոքր ավելի երկարաժամկետ iShares 1-3 տարվա գանձապետական ​​պարտատոմսերի ETF
Ամաչկոտ,
որը կրում է նույն ծախսերի հարաբերակցությունը և տնօրինում է 21 մլրդ դոլար։

Հանրաճանաչ ETF-ը կարդում է

- Դա փաթաթված է