Մինչ ներդրողները սպասում են կապիտուլյացիայի, ահա թե ինչ կարող է առաջացնել հակադարձ

Ներկայիս նմանվող շուկաները լուծարման տգեղ փուլին մոտենալու զգացողություն ունեն։ Հզոր, բայց արագ ձախողված հանրահավաքները շուկային տալիս են անհույս զգացողություն՝ դեպի ցածր մակարդակի թեքություն: Որոշ աճի տեխնոլոգիական ֆոնդեր և պարտատոմսերի ֆոնդեր անկում են ապրում, ինչը հանգեցնում է կապիտալի պահպանման վաճառքի, դելվերացման և մարման վաճառքի:

Միևնույն ժամանակ, պարտատոմսերի տասնամյակների ցուլային շուկան ներդրողներին թողել է ինքնագոհ պահելով ֆիքսված եկամուտով ֆոնդեր՝ անպատրաստ այս տարվա կտրուկ կորուստներին, քանի որ տոկոսադրույքները բարձրանում են: Պահպանողական թվացող ներդրումների համար սկզբունքը ավելի քան 10%-ով նվազել է։

Ներդրումային սպեկտրի մյուս կողմում, տեխնոլոգիական աճի մենեջերները, կարծես, անտեսել են գնահատումը վերելքի ճանապարհին և մնացել են բաժնետոմսերի տիրույթում, որոնք կտրուկ անկում են ապրել, բայց դեռևս համոզիչ արժեք չեն առաջարկում:

Շատ նախկին սիրելի տեխնոլոգիական բաժնետոմսեր ունեն բիզնես մոդելներ, որոնք բացահայտվել են որպես խորը թերի: Շատ ընկերությունների համար անտեսվեցին այնպիսի հիմունքներ, ինչպիսիք են ազատ դրամական հոսքերը, փոխարինվեցին ամեն գնով աճի դոկտրինով: Քանի որ աճը դանդաղում է, այս ձեռնարկությունները, որոնք չեն կարողացել շահույթ ստանալ լավագույն ժամանակներում, խոցելի են թվում ձախողման, երբ շուկայական պայմանները դառնում են դժվար, իսկ կապիտալը՝ ավելի դժվար: Այս պաշարներից պետք է ամբողջությամբ խուսափել:

Սա լավ պահ է գնումների ցուցակ պատրաստելու և չոր փոշի գործարկելու համար, եթե ֆոնդային շուկան խուճապային վաճառքի ալիքի մեջ ընկնի: Սա չի նշանակում, որ խուճապային վաճառքը մոտ է կամ վերջնականապես տեղի կունենա, բայց հնարավորության համար նախապես պատրաստվելը կարևոր է: Գործարքները գրավիչ կլինեն, բայց նույնիսկ ավելի ցածր մակարդակների վախը կարող է հեշտությամբ պատճառ դառնալ, որ կապիտալը չգործարկվի՝ բաց թողնելով հսկայական գնման հնարավորությունը:

Լավ գնումների ցուցակում կհայտնվեն ընկերություններ, որոնք առատ դրամական հոսքեր են վաստակում: Բացի այդ, հետգնման մեծ պլանը կարող է կառուցողական լինել: Վերջերս սյունակ գրեցի այստեղ Apple-ի վրա (AAPL) որպես թուլության միջոց. այն իմ ցուցակի առաջին տեղում է այս երկու պատճառով:

Որոշ ներդրողներ բռնվում են համեմատաբար ուժով բաժնետոմս գնելու մեջ խիստ անկումով, բայց դա երբեմն կարող է հակառակ արդյունք տալ: Երբ ֆոնդերը լիցքաթափում են երկար դիրքերը, դրանք հաճախ ծածկում են նաև կարճ դիրքերը: Կարճ ծածկույթը կարող է առանձնացնել բաժնետոմսի ուժը շուկայական կոտորածի պայմաններում, սակայն դա այն տեսակն է, որին ներդրողները չեն ցանկանա պիտակավորել:

Գտեք որակյալ բաժնետոմսերը, որոնք ֆոնդերը լուծարվում են ոչ հիմնարար պատճառներով:

Կենտրոնացեք ձգանի վրա

Ֆոնդային շուկայի վերջին թուլությունը փոխկապակցված է պարտատոմսերի շուկայում թուլության հետ՝ ստիպելով տոկոսադրույքները բարձրանալ: Տոկոսադրույքների հետագա աճը հեշտությամբ կարող է բաժնետոմսերի լրացուցիչ անկում առաջացնել: Խուճապային վաճառքի կապիտուլյացիայի պայմաններում պարտատոմսերի շուկայում շրջադարձը և տոկոսադրույքների թուլացումը, հնարավոր թռիչքից դեպի որակ կամ խիստ գերվաճառված պայմաններ, կարող են առաջացնել արժեթղթերի շրջադարձ ցածր մակարդակից: Նաև ապրանքների, հատկապես էներգակիրների բարձր գների հետևանքով առաջացած գնաճը կմեղմացվի, եթե դրանք իջնեն բարձր մակարդակից։

Ֆինանսական պայմաններն իսկապես խստանում են, և ֆոնդային շուկան արձագանքում է Fed-ի ագրեսիվ գործողություններին նկատելի թուլությամբ: Այնուամենայնիվ, S&P 500-ի առանցքային մակարդակների կտրուկ լուծարումը, 3800-ից 3850 միջակայքում, ֆոնդային շուկան լավ կդնի Fed-ի առջև՝ հանգեցնելով գնման հնարավորության:

Հստակություն չկա շուկաների ուղղության կամ բնույթի վերաբերյալ: Նախկինում հանրահավաքի մի քանի անհաջող փորձերը հաճախ հանգեցնում էին վաճառքի կապիտուլյացիոն եզրակացության, ինչը հսկայական գործարքներ է ստեղծում: Դա միջոցառում է, որին պետք է պատրաստվել չոր փոշու տեղադրման և վաճառքի որակյալ պաշարների գնումների ցուցակի հետ: