Որպես ամենամեծ ԱՄՆ-ում հրապարակայնորեն վաճառվող կրիպտո փոխանակումը, Coinbase-ը դարձել է հայտնի անուն: Բայց քանի որ կրիպտո-շուկաներում գործը դառնում է կոշտ, ընկերությունը կարծես թե խաբում է պայուսակը, ինչը խոցելի է դարձնում մրցակցության համար:
Coinbase-ի բաժնետոմսերի գինը նվազել է գրեթե 80%-ով, քան այն սկսել է տարին և այն վերջերս հայտնվեց իր աշխատակազմի մեկ հինգերորդին աշխատանքից ազատելու համար. Ընկերությունը 430 թվականի առաջին եռամսյակում գրանցել է 2022 միլիոն դոլարի վնաս, ինչը ցածր է Ուոլ Սթրիթի վերլուծաբանների սպասումներից: Նրա առևտրի ծավալները և ամսական գործարքներ կատարող օգտատերերի թիվը երկուսն էլ նվազել են անցյալ տարվա չորրորդ եռամսյակի համեմատ, ինչը վատ նորություն է մի ընկերության համար, որը մեծապես կախված է իր եկամուտների գործարքների վճարներից:
Փոխանակումը հաղթահարեց իր դահուկները ավելի արագ, քան նույնիսկ ինքը՝ Coinbase-ը, հավանաբար, պատկերացնում էր, մի կետ, որը վկայում է աշխատանքի առաջարկները չեղարկելու իր որոշումը անցած ամիս այն թեկնածուներից, ովքեր արդեն ընդունել էին դրանք: Նրա մրցակիցները, սակայն, սպասել են ամերիկյան շուկայում փակվելու իրենց պահին: Այժմ, զգալով Coinbase-ի թուլության պահը, աշխարհի երկու խոշորագույն կրիպտո փոխանակումները ծավալով (Coinbase-ը երրորդն է աշխարհում)՝ Binance-ը և FTX-ը, հուսով են օգտվել իրենց հնարավորությունից նահանգում:
Երեք կրիպտո հսկաները բոլորն ունեն տարբեր հաստատված հաճախորդների բազաներ և փորձում են գողանալ միմյանց շուկայական մասնաբաժինը: Մանրածախ ներդրողները կազմում են Coinbase-ի գործարքներից եկամտի մոտ 95%-ը, չնայած հաստատություններին բաժին է ընկնում առևտրի ծավալի մեծ մասը, համաձայն վերջին եռամսյակային փաստաթղթերի:
FTX-ը լավագույնս հայտնի է իր ածանցյալ գործիքների առաջարկի միջոցով ավելի բարդ թրեյդերներին սպասարկելու համար, որը կազմում է նրա ծավալի մեծ մասը — բնական պիտանի է բորսայի համար՝ հաշվի առնելով դրա հիմնադիր և գործադիր տնօրեն Սեմ Բենքմեն-Ֆրիդի անցյալը, որն աշխատում էր քանակական հեջային ֆոնդում: Coinbase-ն անցյալ ամիս առաջին անգամ մուտք գործեց ածանցյալ գործիքների բիզնես, մինչդեռ FTX-ը գործարկեց ինստիտուցիոնալ առևտրային հարթակ այս տարվա մարտին:
SBF-ը, ինչպես նա հայտնի է կրիպտո աշխարհում, ամեն ինչ անում է, որպեսզի ընդլայնի իր գրավչությունը միջին մանրածախ ներդրողների համար, ներառյալ մայիսին ԱՄՆ բաժնետոմսերի առուվաճառքի զրոյական վճարների ներդրումը, փորձել FTX-ը վերածել մեկ պատուհանի իր հաճախորդների կարիքների համար: Ի վերջո, եթե Coinbase-ը մեծ մասամբ ԱՄՆ մանրածախ ներդրողների պատճառով բարձրացավ իր ներկայիս հաջողության մակարդակին, ապա դրա անկումը արժեքավոր հնարավորություն է ընձեռում համաշխարհային բորսաներին՝ որսագողություն անելու իր օգտատերերին և մեծացնելու սեփական եկամուտները:
Հետևաբար, իմաստ ունի, որ Binance-ը նպատակ ունի գրավել ավելի շատ մանրածախ ներդրողների, բայց ամենամեծ գլոբալ բորսան դեռևս մի քիչ մութ ձի է ԱՄՆ շուկայի համար մրցավազքում, քանի որ այն պայքարում է FTX-ի դեմ հաճախորդների համար: Նրա Binance.US ստորաբաժանումը հուլիսի 300-ի դրությամբ տեսել է 12 միլիոն դոլարից ցածր առևտրի ծավալներ: Դա անկում է իր համաշխարհային բիզնեսի համեմատ, որը նույն ժամանակահատվածում տեսավ 10 միլիարդ դոլարի ծավալներ՝ մոտ յոթ անգամ ավելի, քան FTX-ի և FTX-ի ծավալները: Coinbase.
Համաշխարհային բորսայի ամերիկյան մասնաճյուղի՝ Binance.US-ի առևտրի ծավալի 70%-ը գալիս է ինստիտուցիոնալ հաճախորդներից, TechCrunch-ին տված հարցազրույցում ասել է նրա գործադիր տնօրեն Բրայան Շրոդերը: Այնուամենայնիվ, մանրածախ ներդրողները ընդհանուր առմամբ ավելի շատ եկամուտ են բերում, մասամբ այն կտրուկ զեղչերի պատճառով, որոնք Binance.US-ն առաջարկում է իր ամենաբարձր ծավալի հաճախորդներին, ավելացրեց նա:
Binance-ը նաև զգալիորեն տարբերվում է FTX-ից՝ գրավելով ԱՄՆ մանրածախ ներդրողներին՝ կենտրոնանալով կրիպտո ոլորտում իր հիմնական իրավասության վրա:
«Որոշ բորսաներ ցանկանում են վերադառնալ ֆոնդային առևտուր և թիրախավորել այդ շուկան: Դա, կրկին, սխալ կամ ճիշտ մոտեցում չէ: Մենք մաքուր web3 ընկերություն ենք: Մենք հետ չենք գնալու. մենք առաջ ենք գնում. Մենք ցանկանում ենք ստեղծել ավելի շատ web3 գործիքներ», - Binance-ի հիմնադիր Չանգպեն Չժաոն ասել է Decrypt-ը այս շաբաթ տված հարցազրույցում.
Փոխանակումը նաև ավելի քիչ ցայտուն ընթացք է ստանում ԱՄՆ-ում շուկայավարման ժամանակ Մինչ մյուս մրցակիցները, ներառյալ Coinbase-ը, FTX-ը և Crypto.com-ը, միլիոնավոր դոլարներ էին ծախսում Super Bowl-ի գովազդների վրա կրիպտո ցուլ վազքի ընթացքում, Binance.US-ը համեմատաբար լուռ մնաց:
Շրոդերի օրոք, Binance.US-ը կարծես թե շրջում է իր համբավը, որը ժամանակին խաթարված էր կառավարման արագ շրջանառությամբ և շարունակական կարգավորող մարտերով, և առաջ է տանում ԱՄՆ մանրածախ ներդրողին հաղթելու պայքարում: Հաճախորդի տեսանկյունից, նրա ռազմավարությունը անհերքելիորեն գրավիչ է` ցածր գներ առաջարկելով մրցակիցներին:
Coinbase-ի վճարները տխրահռչակ բարձր են՝ մինչև 3.99% որոշակի տեղում գործարքների համար՝ համեմատած FTX.US-ի հետ, որը գանձում է մինչև 0.20%: Միևնույն ժամանակ, Binance.US-ը վերահաստատեց իր հանձնառությունը ցածր պահելու իր հաճախորդների համար ծախսերը անցյալ ամիս, երբ գործարկեց անվճար բիթքոինի տեղում առևտուր բոլոր օգտատերերի համար՝ ասելով, որ դա ԱՄՆ առաջին կրիպտո փոխանակումն է, որն արել է դա, չնայած հարկ է նշել, որ փոխանակումները դեռևս գումար վաստակեք գործարքների սփրեդից, նույնիսկ եթե դրանք կանխավճար չեն գանձում: Այն նաև անցյալ ամիս թողարկեց խաղադրույքի արտադրանք, որը, ըստ նրա, ապահովում է APY-ի ամենաբարձր տոկոսադրույքները՝ համեմատած իր մրցակիցների հետ և ասաց, որ նախատեսում է ապագայում ավելացնել անվճար առևտուր ավելի շատ արժույթների համար:
«Արժեքի մասով, անկասկած է, որ մենք այս տարածքում ամենաէժան մատակարարն ենք», - ասաց Շրոդերը:
Հարցին, թե ինչպես է Binance.US-ն կարողանում ապահովել շուկայականից բարձր եկամտաբերություն իր բաժնետոմսերի արտադրանքից, Shroder-ի պատասխանը հետևյալն էր. և մենք այն փոխանցում ենք հաճախորդին»։
Բնականաբար, ներդրողները ձգտում են դեպի ավելի ցածր վճարներ և ավելի բարձր եկամտաբերություն՝ խորը գրպանով Binance-ին տալով պոտենցիալ առավելություն Coinbase-ի նկատմամբ, քանի որ այն կարող է իրեն թույլ տալ զոհաբերել շահույթը ԱՄՆ-ում՝ օգտատերերին գրավելու համար, քանի դեռ դա նրանց դարձնում է այլուր: Նույնը վերաբերում է FTX-ին, որն ի վիճակի է առանց վճարի սեփական կապիտալի առևտուր առաջարկել միայն այն պատճառով, որ գումար է վաստակում իր բիզնեսի այլ մասերում:
Հաճախորդները խանդավառություն են ցուցաբերել Binance.US-ի համար, թեև ներդրողները երբեմն ավելի տատանվող են թվում: Դեռ այս ապրիլին ընկերությունը կարողացավ ներգրավել իր առաջին արտաքին ֆինանսավորումը ներդրողների կողմից 200 միլիոն դոլարի փուլով այն գնահատելով 4.5 միլիարդ դոլար: Դրամահավաքը նշանավորեց առաջին կարևոր քայլը դեպի IPO-ի իր ճանապարհին ասել է TechCrunch-ը նա տեսնում է, որ դա տեղի կունենա առաջիկա երկու-երեք տարիների ընթացքում:
Զինված նոր կանխիկով և ռաունդի երկարացում, որը Շրոդերն ասում է, որ շուտով կլինի, ընկերությունը, թվում է, լավ դիրքավորված է անկայուն շուկայում դիմակայելու համար: Այն ակտիվորեն աշխատանքի է ընդունում 80+ նոր պաշտոնների համար՝ ավելացնելու իր ներկայիս 400 աշխատակիցների բազան, Անցյալ ամիս հայտնել է TechCrunch-ը.
«Այն, ինչ ես զգացի Uber-ում, նորից վերապրում եմ»
Չնայած Binance-ի վերջին ջանքերին ԱՄՆ շուկայում, նրա խառնաշփոթ պատմությունը տեղական կարգավորիչների հետ հեշտացնում է այն թերագնահատելը: Ընկերությունն է ներկայումս հետաքննության փուլում է ԱՄՆ-ի ապրանքների և ֆյուչերսների առևտրային հանձնաժողովի կողմից՝ շուկայի մանիպուլյացիայի մեջ ներգրավված լինելու մեղադրանքների համար: Հաղորդվում է, որ ԱՄՆ արդարադատության նախարարությունը և IRS-ը նույնպես ուսումնասիրում են, թե արդյոք բորսան ներգրավված է փողերի լվացման և հարկերից խուսափելու մեջ:
Համատեքստի համար Binance.US-ը գործարկվել է 2019 թվականին՝ որպես ինքնուրույն կազմակերպություն, որը լիցենզավորում է իր բրենդինգը և հիմնական տեխնոլոգիան հենց Binance-ից: Նշվում է, որ Zhao-ն հրաժարվել է ստորաբաժանումից՝ փորձելով դիմել ԱՄՆ կարգավորող մարմիններին, որոնք հրաժարվել են կանաչ լույս տալ համաշխարհային բորսայից:
Ժաոն այսօր էլ զգալի ազդեցություն ունի ԱՄՆ բորսայի վրա՝ որպես հիմնական բաժնետեր, չնայած այս շաբաթ նա Decrypt-ին ասաց, որ Binance-ն «այլևս իր կողմից չի առաջնորդվում վերևից ներքև»: The New York Times-ը անցյալ օգոստոսին հայտնել էր, որ Ժաոն զբաղեցրել է Binance.US-ի 90%-ը բաժնետոմսեր:
Zhao-ի սեփականության բաժնեմասը, ըստ Times-ի, վիճելի խնդիր դարձավ արտաքին ներդրողների հետ, երբ Binance.US-ի նախկին գործադիր տնօրեն Բրայան Բրուքսը փորձեց ընկերության համար վենչուրային ռաունդ բարձրացնել՝ որպես վերջնական IPO-ի քայլ: Բրուքսը լքեց ընկերությունը գլխավոր պաշտոնը ստանձնելուց ընդամենը երեք ամիս անց, գուցե մասամբ այն պատճառով, որ գործարքը ձախողվեց:
Բրուքսը Binance.US-ի միակ գլխավոր գործադիր տնօրենը չէ, ով անսպասելիորեն հեռացել է: Ընկերության հիմնադիր գործադիր տնօրեն Քեթրին Քոլին անցած մայիսին այնքան հանգիստ հեռացավ ընկերությունից, որ բազմաթիվ չհաստատված լուրեր սկսեցին պտտվել նրա գտնվելու վայրի վերաբերյալ: Անցյալ հոկտեմբերին, երբ Շրոդերը ստանձնեց ընկերությունը որպես նրա հաջորդ մշտական գործադիր տնօրեն Քոլիից հետո, Binance.US-ի հիմնադիր ֆինանսական տնօրեն Ջոշուա Սրոջը հեռացավ: Անցյալ շաբաթ, ինը ամիս փնտրելուց հետո, ընկերությունը վերջապես լրացրեց Սրոջի դերը, նշանակելով Acorns-ի նախկին գործադիր Ջասմին Լիին որպես իր նոր մշտական ֆինանսական տնօրեն:
Ի լրումն ԱՄՆ-ում ունեցած դժվարությունների, Binance-ը նույնպես ենթարկվել է խիստ կարգավորիչ վերահսկողության Ճապոնիայում, ԵՄ-ում, Գերմանիայում, Թաիլանդում և այլ տարածաշրջաններում։ Շրոդերը, ով նախկինում ղեկավարում էր Uber-ի Ասիա-Խաղաղօվկիանոսյան ռազմավարությունը, փոխանակումը համեմատեց վիճահարույց ride-share ստարտափի հետ:
«Այն, ինչ ես զգացել եմ Uber-ում, նորից եմ ապրում», - ասել է Շրոդերը: «Երբ ես Uber-ում էի, մենք թիվ 1 վատ տղան էինք, գիտե՞ք: Մենք մեծ վատ տղաներ էինք, ովքեր ջոկում էին տաքսիների արդյունաբերությունը և վնասում տաքսիների աշխատակիցներին և նման բաներին»:
«Այն, ինչ ճշմարիտ էր Uber-ի մասին, ճիշտ է նաև Binance-ի մասին՝ գլոբալ, և այնուհետև Binance-ի դեպքում՝ ԱՄՆ-ում, այն է, որ հիմնականում կար մի ձեռնարկատեր, ով ուներ նորարարական մոտեցում տեխնոլոգիաների ընդլայնմանը, որը երբեք չի մտածել կարգավորիչների կողմից», - շարունակեց նա: «Դրան աջակցելու համար կարգավորիչները պետք է կիրառեին տեխնոլոգիան, և ես կարծում եմ, որ դա հենց այն է, ինչ մենք հիմա զգում ենք կրիպտո տարածքում»:
Shroder-ը վճռական է հովիվ Binance.US-ին հասնելու իր վաղեմի նպատակին՝ հանրությանը հասնելու համար, որը նա կարծում է, որ այն կհասնի առաջիկա երկու-երեք տարիների ընթացքում: Նա ասաց, որ Binance.US-ը բավականաչափ ուժեղ է, որպեսզի շարունակի զարգանալ նույնիսկ շուկայական ծանր պայմանների պայմաններում՝ նշելով, որ ընկերության պլանները՝ վարձելու որոշ աշխատակիցների, որոնց բաց թողեց Coinbase-ը և մրցակցող կրիպտո փոխանակման Gemini-ն, որպես ապացույց այն բանի, որ իր ընկերությունն ավելի լավ է դիրքավորված գալիք մարտահրավերների համար:
«Coinbase-ը և Gemini-ն ունեն բազմաթիվ ապրանքներ և ծառայություններ, և նրանք ունեն դրանք այնտեղ; նրանք որոշ ժամանակ այնտեղ են եղել: Մենք պատմականորեն ունեցել ենք միայն կետային [առեւտուր] մինչև իրականում այս [եռամսյակը]: Այսպիսով, քանի որ մենք ավելացնում ենք ավելի շատ ապրանքներ և ծառայություններ, ինչը մենք ունենք անելու շատ ագրեսիվ ճանապարհային քարտեզ, մենք պահանջում ենք ավելի շատ ապրանքներ և տեխնոլոգիական տաղանդներ. մենք պահանջում ենք ավելի շատ օպերացիոն մարդկանց՝ իրականում այդ նոր բիզնես միավորները ղեկավարելու համար: Կապիտալի ներթափանցմամբ, որը մենք հենց նոր ստացանք մեր առաջին սկզբնական փուլից, մենք վերցնում ենք ամբողջ ֆինանսավորումը և այն վերադարձնում ենք աճի», - ասաց Շրոդերը:
Միայն ժամանակը ցույց կտա, թե արդյոք Շրոդերի հավակնոտ ծրագիրը կաշխատի, բայց նա վճռական է վերափոխել Binance.US-ի պատմությունը հանրության աչքին: Binance.US-ի մասին հանրության ամենամեծ սխալ ընկալումներից մեկը, նրա խոսքերով, կապված է նրա «լիովին համապատասխան և կարգավորվող կազմակերպություն լինելու ցանկության հետ», որի նպատակը, ըստ Շրոդերի, կենտրոնական է եղել ընկերության հիմնադրման օրվանից:
«Ձեր սեփական պատմությունը պատմելու վակուումում, ձեր պատմությունը պատմվում է ձեր մրցակիցների կողմից, կամ ձեր պատմությունը պատմվում է ձեր սեղմումների տոկոսադրույքի հիման վրա: Եվ որքանով որ բացասական վերնագրերն ավելի շատ են դրդում դիտումների, քան դրականների, ես կարծում եմ, որ դա պարզապես թյուր ընկալում է ստեղծում շուկայում, որը հիմնված չէ իրականության վրա», - ասաց Շրոդերը:
Նշում: Այս հոդվածը թարմացվել է հրապարակումից հետո՝ FTX-ի և Coinbase-ի առևտրային ծավալների մանրամասները պարզաբանելու համար՝ ըստ հաճախորդի տեսակի:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/coinbase-falters-binance-us-waiting-211104330.html