Սաուդյան Արաբիայից հետո հում նավթի գները իջել են 120 դոլար/բարելից մինչև վերջին երեք ամսվա ամենաբարձր մակարդակը. բարձրացրել է պաշտոնական վաճառքի գինը իր արաբական թեթև նավթից դեպի Ասիա։ Էներգակիրների առևտրականները հիմնականում հուսով են, որ մատակարարումները կմնան սահմանափակ և կշարունակեն աջակցել նավթի բարձր գներին՝ հաշվի առնելով մատակարարման կարճաժամկետ հեռանկարները:
Վկայակոչելով շուկայական մնացորդների խստացումը՝ մի քանի վերլուծաբաններ բարձրացրել են նավթի գնի իրենց թիրախները Citi ասելով, որ իրենք ակնկալում են, որ մինչև 1 թվականի վերջ ռուսական արտադրությունն ու արտահանումը կնվազեն 1.5-2022 միլիոն բարել/օրով։
Զարմանալի չէ, որ նավթի մի քանի բաժնետոմսեր վաճառվում են բոլոր ժամանակների ամենաբարձր մակարդակով, մասնավորապես CONOCOPHILLIPS (NYSE:COP), EOG ռեսուրսներ (NYSE:EOG), Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC), Valero Energy Corp. (NYSE: VLO), Սիվիտաս ռեսուրսներ (NYSE: CIVI), Whiting Petroleum Corp. (NYSE:WLL), Oasis Petroleum (NASDAQ:OAS) և Matador Resources (NYSE: MTDR).
Սակայն վերլուծաբանների մի խումբ այժմ զգուշացնում է, որ նավթի գների աճը կարող է փլուզման վտանգի տակ լինել:
"Էներգետիկ առևտրականները վստահ են, որ նավթի այս շուկան կպահպանվի՝ հաշվի առնելով մատակարարման կարճաժամկետ հեռանկարները ինչպես ՕՊԵԿ+-ից, այնպես էլ ԱՄՆ-ից, սակայն այն անշեղորեն բարձրացել է: Հոգնածությունը կարող է տեղավորվել», - Bloomberg-ին ասել է Oanda-ի շուկայի ավագ վերլուծաբան Էդ Մոյան:
Իրոք, կարելի է փաստել, որ էներգետիկ ոլորտը կարող է գերտաքանալ:
Առայժմ այս տարի մինչև հունիսի 7-ը՝ միայն մեկ S&P 500 ոլորտը կարող է հավակնել զգալի շահույթների՝ էներգետիկայի, և դա շատ բան է․ Էներգիայի ընտրություն Ոլորտի SPDR հիմնադրամ (NYSEARCA:XLE) աճել է 56.3%: Կոմունալ ծառայությունները միակ այլ ոլորտն են կանաչ, բայց ոլորտի 2% YTD շահույթն իրականում գրելու բան չէ: Ի հակադրություն, S&P 500-ն անցնում է մի անսահման սիրտը, կորցնելով 14.8% YTD:
Մեկ այլ ցուցանիշ նաև հուշում է, որ նավթի գները (և պաշարները) կարող են մոտ լինել գերգնված տարածքին:
Ոսկի-Նավթ երկարաժամկետ միջին հարաբերակցությունը եղել է այն, որ մեկ ունցիա ոսկի կգնի 16.53 բարել նավթ: Ամեն անգամ, երբ մեկ ունցիա ոսկի գնում էր ավելի քան 16.53 բարել նավթ, նշանակում էր, որ կա՛մ նավթն էժան է, կա՛մ ոսկին՝ թանկ: Եվ հակառակը, նավթը համարվում է թանկ կամ ոսկի էժան, երբ մեկ ունցիա ոսկի գնի 16.53 բարելից պակաս:
Նավթի գները նվազում են փոքր նավթի, բենզինի պաշարների աճի վրա
Morgan Stanley's Մարտին Ռաթսը և Էմի սերժանտն ասել են, որ թեև նավթ-ոսկի հարաբերակցությունը պատմականորեն նավթի ապագա գների վատ ցուցանիշ է, այն դեռ կարող է հետաքրքրել ներդրողների համար, ովքեր ուղղորդում են փնտրում նավթի գների ուղղության վերաբերյալ: Սա իմանալը կարող է օգնել ներդրողներին որոշել, թե արդյոք նրանք պետք է ավելի շատ նավթ գնեն և վաճառեն իրենց ոսկին, թե հակառակը:
Ներկայիս Ոսկի-Նավթ 15.61 հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, որ WTI-ի ներկայիս գինը՝ $118.30/բարել, փոքր-ինչ բարձր է և պետք է իջնի մինչև $117.71/բարել:
Եվս մեկ ցուցանիշ ցույց է տալիս, որ նավթի և գազի պաշարները թանկանում են:
Յեյլի համալսարանի պրոֆեսոր Ռոբերտ Շիլլերը հորինել է Շիլլեր P/E շուկայի գնահատումը չափելու համար. Շիլլերի P/E-ն շուկայական գնահատման ավելի խելամիտ ցուցանիշ է, քան P/E հարաբերակցությունը, քանի որ այն վերացնում է գործակցի տատանումները, որոնք առաջանում են բիզնես ցիկլերի ընթացքում շահույթի մարժաների տատանումներից: Թեև գնահատումները կարճաժամկետ ժամանակի վատ գործիք են, դրանք երկարաժամկետ բաժնետոմսերի գների հիանալի կանխատեսող են: Շիլլերի P/E հարաբերակցությունը հուսալիորեն կանխատեսել է 10 տարվա ընթացքում բաժնետոմսերի կատարողականը:
Էներգետիկ հատվածը ներկայումս ունի Shiller P/E 37.20, ընդ որում միայն Անշարժ գույքը (47.10), Consumer Cyclical (43.90) և Technology (39.10) ավելի թանկ են:
Համեմատության նպատակով S&P 500-ն ունի 32.10 Shiller P/E, սակայն նրա սովորական P/E հարաբերակցությունը 20.8-ը մի փոքր ավելի բարձր է, քան էներգիայի 20.7-ը:
Ասել է թե, նավթի և գազի ոլորտում դեռևս կան որոշ մեծ գործարքներ: Ահա հինգը.
Շուկայի գլխարկ. $ 14.9 ՄԲ
P/E հարաբերակցությունը (Fwd): 5.52
YTD- ի եկամուտներ. 68.2%
Ovintiv Inc.(NYSE: OVV) Դենվերում, Կոլորադոյում գործող էներգետիկ ընկերություն է, որն իր դուստր ձեռնարկությունների հետ միասին զբաղվում է բնական գազի, նավթի և բնական գազի հեղուկների որոնմամբ, մշակմամբ, արտադրությամբ և շուկայավարմամբ:
Ընկերության հիմնական ակտիվները ներառում են Permian-ը արևմտյան Տեխասում և Anadarko-ն արևմտյան կենտրոնական Օկլահոմայում; և Մոնթնին Բրիտանական Կոլումբիայի հյուսիս-արևելքում և հյուսիս-արևմտյան Ալբերտայում: Նրա մյուս վերին ակտիվները ներառում են Բաքենը Հյուսիսային Դակոտայում և Ուինտան Յուտայի կենտրոնական մասում; և Հորն գետը հյուսիսարևելյան Բրիտանական Կոլումբիայում և Ուիթլենդը հարավային Ալբերտայում:
Անցյալ ամիս Mizuho-ն արդիականացրեց OVV-ն $78-ից $54-ից (լավ է 32% վերընթաց մինչև ընթացիկ գնի համար)՝ վկայակոչելով հետևի քամիների բարելավումը:
Շուկայի գլխարկ. $ 6.8 ՄԲ
P/E հարաբերակցությունը (Fwd): 5.73
YTD-ն վերադարձնում է՝ 64.6%
Մեկ այլ Դենվեր, Կոլորադո E&P ընկերություն, Civitas Resources, Inc. (NYSE: CIVI) կենտրոնանում է նավթի և բնական գազի ձեռքբերման, զարգացման և արտադրության վրա Rocky Mountain տարածաշրջանում, հիմնականում Կոլորադոյի Դենվեր-Յուլեսբուրգ ավազանի Վաթենբերգ դաշտում:
31 թվականի դեկտեմբերի 2021-ի դրությամբ, այն ուներ 397.7 ՄՄԲԲ-ի պաշարներ, որը ներառում էր 143.6 ՄՄԲԲ հում նավթ, 106.0 ՄԲԲլ բնական գազի հեղուկ և 888.5 ՄԲԲ բնական գազ:
Բիլդինգ Բենջամինսի գլխավոր ներդրումային տնօրեն Բենջամին Հալիբերթոնը խորհուրդ է տվել գնել Civitas-ը, ասելով, որ ընկերության ուժեղ հաշվեկշիռը և դրամական միջոցների ազատ հոսքերի աճը կարող են հաջորդ տարի բաժնետոմսերը հասցնել $110-ի (31.7% վեր), իսկ դրա տարեկան շահաբաժինների վճարումը կարող է հասնել $6-ից։ $1.63 ներկայումս:
Շուկայի գլխարկ. $ 3.9 ՄԲ
P/E հարաբերակցությունը (Fwd): 6.26
YTD- ի եկամուտներ. 53.4%
Էներպլուս կորպորացիա (NYSE:ERF) (TSX:ERF), դուստր ձեռնարկությունների հետ միասին, զբաղվում է ԱՄՆ-ում և Կանադայում հում նավթի և բնական գազի հետախուզմամբ և մշակմամբ: Ընկերության նավթի և բնական գազի հատկությունները հիմնականում գտնվում են Հյուսիսային Դակոտայում, Կոլորադոյում և Փենսիլվանիայում; և Ալբերտա, Բրիտանական Կոլումբիա և Սասկաչևան:
31 թվականի դեկտեմբերի 2021-ի դրությամբ ընկերությունն ապացուցել է, որ գումարած հավանական համախառն պաշարները կազմում են մոտավորապես 8.2 միլիոն բարել (MMbbls) թեթև և միջին հում նավթի. 20.7 ՄԲ ծանր հում նավթ; 299.3 ՄԲ կիպ յուղ; 56.2 ՄԲԲլ բնական գազի հեղուկներ; 19.7 միլիարդ խորանարդ ֆուտ (Bcf) սովորական բնական գազ; և թերթաքարային գազ՝ 1,367.9 մլդ.
Առնչվող. Նավթի գների վրա ճնշումը միայն աճելու է
Այս մասին Financial Post-ին ասել է Scotiabank-ի վերլուծաբան Ջեյսոն Բուվիերը ընտրել է Enerplus-ը որպես Կանադայի էներգետիկ ընկերություններից մեկը, որն ունի ամենացածր կապիտալիզացիան (ներառյալ հեջավորման շահույթը):
Շուկայի գլխարկ. $ 65.9 ՄԲ
P/E հարաբերակցությունը (Fwd): 6.76
YTD- ի եկամուտներ. 124.1%
Գլխամասային գրասենյակը գտնվում է Հյուսթոնում, Տեխաս, Western Petroleum Corporation (NYSE:OXY) իր դուստր ձեռնարկությունների հետ միասին զբաղվում է ԱՄՆ-ում, Մերձավոր Արևելքում, Աֆրիկայում և Լատինական Ամերիկայում նավթի և գազի հատկությունների ձեռքբերմամբ, հետախուզմամբ և զարգացմամբ: Ընկերությանը պատկանում է նաև Քիմիական սեգմենտը, որն արտադրում և շուկա է հանում հիմնական քիմիական նյութերը, ներառյալ քլորը, կաուստիկ սոդան, քլորացված օրգանական նյութերը, կալիումի քիմիկատները, էթիլեն դիքլորիդը, քլորացված իզոցիանուրատները, նատրիումի սիլիկատները և կալցիումի քլորիդը: վինիլներ, որոնք ներառում են վինիլքլորիդ մոնոմեր, պոլիվինիլքլորիդ և էթիլեն:
Անցյալ ամիս, Էկոպրետրոլ (NYSE: EC) հայտարարեց համաձայնության զարգացնել չորս խորջրյա բլոկներ Կոլումբիայի ափերին Occidental Petroleum-ով: Ecopetrol-ը պարզել է, որ բլոկների բաժնետոմսերի 40%-ը կունենա, մինչդեռ Occidental դուստր ձեռնարկությունը Anadarko Colombia կունենա 60% բաժնետոմս և կծառայի որպես օպերատոր:
Շուկայի գլխարկ. $ 78.1 ՄԲ
P/E հարաբերակցությունը (Fwd): 7.19
YTD- ի եկամուտներ. 55.3%
Canadian Natural Resources Limited (NYSE: CNQ) ձեռք է բերում, ուսումնասիրում, մշակում, արտադրում, շուկայահանում և վաճառում հում նավթ, բնական գազ և բնական գազի հեղուկներ (NGLs):
31 թվականի դեկտեմբերի 2020-ի դրությամբ ընկերությունն ուներ հում նավթի, բիտումի և NGL-ի ապացուցված ընդհանուր պաշարները՝ 10,528 միլիոն բարել (MMbbl); ընդհանուր ապացուցված գումարած հում նավթի, բիտումի և NGL-ի հավանական պաշարները կազմել են 13,271 ՄԲԲԼ; ՇՀԿ-ի ապացուցված պաշարները կազմում էին 6,998 ՄԲԲԼ; ընդհանուր ապացուցված գումարած ՇՀԿ-ի հավանական պաշարները կազմել են 7,535 ՄԲԲԼ; Բնական գազի ապացուցված պաշարները կազմել են 12,168 միլիարդ խորանարդ ֆուտ (Bcf), իսկ ընդհանուր ապացուցված գումարած բնական գազի հավանական պաշարները կազմել են 20,249 Bcf:
Անցյալ ամիս CNQ-ն հայտարարեց 1-ին եռամսյակի ամուր եկամուտների և դրամական հոսքերի մասին՝ զուգորդված նախկինում հայտարարված շահաբաժինների և հետգնման պլանների հետ: Ինչպես շատ գործընկերների դեպքում, լավ Q1 տպագրությունը հավանաբար կհետևի նույնիսկ ավելի լավ Q2 արդյունքներ:
Ալեքս Կիմանիի կողմից Oilprice.com- ի համար
Oilprice.com- ի առավել լավագույն ընթերցումները.
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-due-correction-220000479.html