2022 թվականը գրեթե ավարտված է, և թեև 2023 թվականն իր հետ բերում է շատ անորոշություններ, ներդրողների մեծ մասն, անկասկած, ուրախ կլինի, որ ֆոնդային շուկայի համար բուռն տարին վերջապես մոտենում է ավարտին:
Վաճառքի ճնշումը երբեմն այնքան ուժեղ է եղել, որ իրականում նշանակություն չի ունեցել՝ պաշարն ունի՞ ամուր հիմքեր, թե՞ ոչ, ռեֆլեքսը եղել է երեխային լոգանքի ջրի հետ դուրս շպրտելը:
Անխնա վաճառքի արդյունքն այն է, որ այժմ ներդրողները հնարավորություն են ստանում բեռնել իրենց սիրելի անունները մեծ զեղչով: Ինչպես ասվում է, եթե բաժնետոմսը ձեզ դուր է եկել, երբ այն աճում էր, ապա վստահաբար այն ավելի շատ կհավանեք, երբ այն 60% կամ ավելի էժանանում է: Իսկ նման գործարքներ փնտրողների համար ֆոնդային շուկան ներկայումս կոնֆետի մեկ մեծ խանութ է:
Սա նկատի ունենալով, մենք դուրս ենք եկել TipRanks տվյալների բազա երեք բաժնետոմսեր, որոնք զգալիորեն անկում են ապրել տարվա ընթացքում՝ 60% կամ ավելի կարգով, բայց որոնք, վերլուծաբանների կարծիքով, շատ էժան են հենց հիմա անտեսելու համար, երեքն էլ գնահատվում են որպես ուժեղ գնումներ վերլուծաբանների համաձայնությամբ: Եկեք տեսնենք, թե ինչն է նրանց դարձնում գրավիչ շրջադարձային պատմություններ հենց հիմա:
Expensify, Inc. (EXFY)
Եթե մենք հետևում ենք այն բաժնետոմսերին, որոնք բավականին կտրուկ են անցել, ապա առաջին անունը, անշուշտ, համապատասխանում է օրինագծին: Expensify-ի բաժնետոմսերը տարեցտարի նվազել են 80%-ով:
Ինչպես ենթադրում է նրա անունը, ընկերությունը տրամադրում է առցանց գործիք ընկերությունների համար ծախսերը կառավարելու համար, որի կարգախոսն է «ծախսերի հաշվետվություններ, որոնք վատ չեն»:
Թեև ծախսերի կառավարման ծրագրակազմը նորություն չէ, Expensify-ն առանձնանում է այն, որ այն հիմնականում սպասարկում է SMB (փոքր և միջին բիզնեսի) շուկան, մի հատված, որը մեծապես նպաստում է համաշխարհային տնտեսությանը:
Այնուամենայնիվ, Expensify-ն անձեռնմխելի չի մնացել անկումից, և ընկերությունն իր ամենավերջին եռամսյակային հաշվետվության մեջ բաց է թողել թիրախները: Երրորդ եռամսյակում եկամուտը կազմել է 3 միլիոն դոլար՝ կազմելով տարեկան 42.5 տոկոս աճ, սակայն 13.6 միլիոն դոլարով պակաս է կոնսենսուսի գնահատականներից և նաև անկում է նախորդ եռամսյակում տրամադրված 3.44 միլիոն դոլարից: Այդ ցուցանիշը նաև որոշակի հեռավորությամբ ցածր էր ընկերության երկարաժամկետ եկամուտների կանխատեսումից՝ տարեկան աճի 43.2%-ից 25%-ի սահմաններում: 35 միլիոն դոլարով, ճշգրտված EBITDA-ն նույնպես բաց թողեց 9 միլիոն դոլարի կոնսենսուսի պահանջները: Բացի այդ, ընկերությունն ավելացրել է ընդամենը 12.6 նոր անդամ՝ ընդդեմ 7,000-րդ եռամսյակի ռեկորդային՝ 2-ի՝ տեսնելու համար 48,000 վճարովի անդամներով եռամսյակը:
Թեև տեղյակ է եռամսյակի փափուկ ցուցանիշների մասին, JMP վերլուծաբան Պատրիկ Ուոլրավենս մնում է Expensify-ի անկյունում։ Նա գրում է. «Չնայած 3-րդ եռամսյակը «մի փոքր դանդաղ» էր՝ օգտագործողների համեստ աճով՝ դժվարին մակրոտնտեսական միջավայրից առաջացած հակառակ քամիների պատճառով, մեզ շարունակում է դուր գալ այս պատմությունը, քանի որ Expensify-ը նպատակաուղղված է 22 միլիարդ դոլարի շուկայական հնարավորություն ՓՄՁ ծախսերի համար, ներառյալ տեղական վարկային քարտը և ճանապարհորդությունը: , նորարարական, ներքևից վերև բիզնես մոդելով; և մեզ դուր է գալիս հիմնադիր և գործադիր տնօրեն Դեյվիդ Բարեթի ղեկավարությունը, ով հիմնադրել է Expensify-ը 15-ին և ով ձգտում է բիզնեսը զարգացնել SMB-ի ծախսերի կառավարման հավելվածից մինչև վճարումների «սուպերհավելված» նոր լուծումներով, ինչպիսին է Expensify Payroll-ը»:
Իր լավատեսական դիրքորոշման համաձայն՝ Walravens-ը գնահատում է EXFY-ն ավելի բարձր կատարողականությամբ (այսինքն՝ Գնել), և նրա $20 գնային նպատակային արժեքը ենթադրում է 127% աճի հնարավորություն առաջիկա 12 ամիսների ընթացքում: (Ուոլրավենսի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Վերլուծաբանների մեծ մասը համաձայն է. հիմնված 5 Գնման վարկանիշների վրա՝ ընդդեմ 1 Պահպանման (այսինքն՝ չեզոք), բաժնետոմսը հավակնում է Գնման ուժեղ համախոհության վարկանիշի: Անցնելով $16.17 միջին նպատակային ցուցանիշը՝ բաժնետոմսերը առաջիկա ամիսների ընթացքում տեղ ունեն ~83% աճի համար: (Տես EXFY-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Digital Turbine, Inc.APPS- ը)
Հաջորդ անկումը, որը մենք դիտարկում ենք, Digital Turbine ընկերությունն է, որն աշխատում է թվային գովազդային ոլորտում: Digital Turbine-ն առաջարկում է վերջնական արտադրանք և լուծումներ, որոնք հեշտացնում են գովազդատուների, բջջային օպերատորների, օրիգինալ սարքավորումներ արտադրողների (OEM) և երրորդ կողմերի համար բջջային բովանդակության դրամայնացումը: Ըստ էության, բիզնեսը կապում է հավելվածների մշակողներին և գովազդատուներին հրատարակիչների, բջջային օպերատորների և OEM-ների հետ:
Նախկինում ընկերությունը հիմնականում կենտրոնացած էր Android հեռախոսների նախապես տեղադրված հավելվածների վրա: Այնուամենայնիվ, մի շարք գնումներ կատարելուց հետո, որոնք զգալիորեն մեծացրել են նրա ընդհանուր հասցեական շուկան, այժմ այն հանդիսանում է թվային գովազդի արդյունաբերության հիմնական խաղացողը:
Ընկերության ամենավերջին ֆինանսական հաշվետվությունը՝ 2023 թվականի ֆինանսական երկրորդ եռամսյակի համար, պարունակում էր մի փոքր ամեն ինչ: Մի կողմից՝ եկամուտը նախորդ տարվա նույն ժամանակահատվածի համեմատ նվազել է 7.3%-ով՝ հասնելով 174.86 մլն դոլարի։ Այնուամենայնիվ, ընկերությունը գերազանցեց սպեկտրի մյուս ծայրում՝ ապահովելով 35 միլիոն դոլար ճշգրտված զուտ եկամուտ և պարծենալով 28% ճշգրտված EBITDA-ի բոլոր ժամանակների ամենաբարձր ճշգրտված մարժայով: Ճշգրտված համախառն շահույթի մարժաները ցույց են տվել հաջորդական բարելավում՝ 50%-ից հասնելով 52%-ի, մինչդեռ գերազանցելով նախորդ տարվա նույն ժամանակահատվածում գոյացած 48%-ը:
Ակնհայտորեն խրախուսված շահութաբերության ուժեղ պրոֆիլից, բաժնետոմսերը կտրուկ աճեցին հաշվետվության հրապարակումից հետո, բայց դա բավարար չէր այս տարի արջերին զերծ պահելու համար: Ընդհանուր առմամբ, 76 թվականի ընթացքում բաժնետոմսերը նվազել են 2022%-ով։
Այնուամենայնիվ, Քրեյգ-Հալումի վերլուծաբան Անոթոնի Ստոսս ընդգծում է ընկերության «շահութաբերության ուժեղ մարժաները»՝ միաժամանակ ներկայացնելով իր SingleTap տեխնոլոգիայի ցուլը, որը թույլ է տալիս սմարթֆոնների օգտագործողներին ակնթարթորեն հավելված տեղադրել իրենց Android սարքի վրա, այո, մեկ հպումով:
«Շահույթը թագավոր է թուլացող մակրոյում», - ասաց 5 աստղանի վերլուծաբանը Q3 տպագրությունը սկանավորելուց հետո: «APPS-ն ուղղորդում է EBITDA-ի մարժայի 7-րդ հաջորդական աճին: Մենք շարունակում ենք հավատալ, որ APPS-ի SingleTap ծրագրակազմը խաղ է փոխվում ներծրագրային գովազդի շուկայի համար, և բաժնետոմսերը կարող են կրկին ազդել… Ընդհանուր առմամբ, գովազդային ծախսերի դանդաղումը մոտակա անհանգստություն է առաջացնում, բայց մենք կարծում ենք, որ APPS-ն ունի բոլոր բաղադրիչները: տեղ է լինելու առաջատար ամբողջական փաթեթ, վերջից մինչև վերջ, գովազդային տեխնոլոգիաների հարթակ՝ SingleTap-ից զգալի դրական արդյունքներով»:
Հաշվի առնելով ընկերության բաժնետոմսերի կատարողականի և նրա ֆինանսական արդյունքների միջև կապը, Stoss-ը գնահատում է APPS-ը մի գնով և սահմանում է $30 գնային թիրախ, որը ենթադրում է ~104% մեկ տարվա վերընթաց ներուժ: (Stoss-ի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Ստոսի գործընկերներից ոչ մեկը չի պատրաստվում վիճել նրա կարծիքի հետ. Բոլոր 5 վերջին վերլուծաբանների ակնարկները դրական են, ինչը հանգեցնում է ուժեղ գնման կոնսենսուսի վարկանիշի: Ակնկալվում է, որ հաջորդ տարվա ընթացքում բաժնետոմսերը կարժևորվեն ~65%-ով, հաշվի առնելով, որ միջին թիրախը կազմում է $24.20: (Տես APPS-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Global-e Online (GLBE)
Մենք կմնանք առցանց հարթությունում հաջորդ էժան տեսք ունեցող ֆոնդերի համար: Global-e Online-ը թույլ է տալիս միջսահմանային DTC (ուղիղ դեպի սպառող) էլեկտրոնային առևտուր՝ իր ամպի վրա հիմնված առաջարկներով, որոնք օգնում են բիզնեսին կառավարել միջազգայնորեն վաճառքի շուրջ ծայրից ծայր բարդությունները: Առաջարկվող ծառայություններն են գնագոյացումը, մաքսային/տուրքերի հաշվարկը և փոխանցումը, առաքումը և նյութատեխնիկական ապահովումը և տեղայնացված հաղորդագրությունները:
Global E-ի փոխարեն նրա բացառիկ համագործակցությունն է Shopify-ի հետ, որը նույնպես ունի 9% բաժնետոմս ընկերությունում: Մեծ անուններ, ինչպիսիք են Disney-ը, LVMH-ը և Hugo Boss-ը, նույնպես համագործակցել են էլեկտրոնային առևտրի ենթակառուցվածքի հարթակի հետ:
Նրա վերջին ֆինանսական հաշվետվությունը՝ 3-րդ եռամսյակի համար, խառնաշփոթ էր: Ապրանքների համախառն ծավալի (GMV) աճը 77%-ով ավելացել է, եկամուտն աճել է 79%-ով նախորդ տարվա նույն ժամանակահատվածի համեմատ՝ մինչև 105.6 մլն դոլար: Այնուամենայնիվ, ընկերությունը հասցրեց 64.6 միլիոն դոլարի զուտ վնաս, որը փոխարկվեց EPS-ի -0.41 դոլարի, ինչը ավելի վատ արդյունք էր, քան կանխագուշակողները փնտրում էին -0.30 դոլար: Հետագա հիասթափեցնող ներդրողներին՝ ընկերությունը նաև նվազեցրեց իր ամբողջ տարվա ուղեցույցը:
Բաժնետոմսերը իջել են ցած շարժասանդուղքները ընթերցումից հետո և ոչ առաջին անգամ այս տարի: Ընդհանուր առմամբ, բաժնետոմսերը տարեկան կտրվածքով նվազել են 68%-ով։
Այնուամենայնիվ, Ռայմոնդ Ջեյմսի վերլուծաբան Բրայան Պետերսոն այստեղ հավանելու շատ բան է տեսնում: Նա գրում է. «Չնայած դժվարին մակրո (ներառյալ FX) և դժվար համաճարակային կոմպոզիցիաները պետք է պահպանվեն, մենք շարունակում ենք տեսանելի ապագայում տեսնել շուկայականից վեր աճի տեմպերի բազմաթիվ ուղիներ (լոգոտիպի աճ, SHOP-ի համագործակցություն, աշխարհագրական ընդլայնում, անցում դեպի D2C): »:
«Չնայած YE22-ին ուղղված ավելի չափված հեռանկարին (~+40% y/y ենթադրում է 4Q օրգանական ուղեցույց), մենք շարունակում ենք հավատալ, որ GLBE-ն առաջիկա մի քանի տարիների ընթացքում կաճի շատ ավելի արագ, քան ընդհանուր էլեկտրոնային առևտուրը՝ մի քանի կատալիզատորներով (M&A, Shopify): գործընկերություն) դեռևս մանկության մեջ են՝ մոդելի ներդրման առումով: Հաշվի առնելով այս դինամիկան, մենք հավատում ենք, որ ռիսկը/պարգևատրումը մնում է գրավիչ», - շարունակեց Պետերսոնը:
Ընդհանուր առմամբ, Պետերսոնը գնահատում է GLBE-ի բաժնետոմսերի գերազանցումը (այսինքն՝ Գնել), որպեսզի գնա 35 դոլար գնի նպատակային: Ներդրողները դիտարկում են 12-ամսյա եկամտաբերությունը 74%, եթե կանխատեսումը կատարվի այնպես, ինչպես պլանավորված է: (Պետերսոնի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Իսկ մնացած փողոցը. Բոլորը նավի վրա են: Բաժնետոմսերի ամբողջական քանակով՝ ընդհանուր առմամբ 9, վերլուծաբանների կոնսենսուսը գնահատում է բաժնետոմսը ուժեղ գնով: Կանխատեսումը ենթադրում է 12-ամսյա շահույթ 75%, հաշվի առնելով, որ միջին թիրախը կազմում է $35.44: (Տեսեք GLBE-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Մի կարոտեք: Goldman Sachs-ը տեսնում է ավելի քան 70% շահույթ այս 2 բաժնետոմսերում — ահա թե ինչու նրանք կարող են ցատկել
Հրաժարում. Սույն հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես վերլուծաբանի կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/down-more-60-analysts-buy-005047888.html