Եթե ներդրողները մտածեին նրանք գտնում էին իրենց ոտքերը անկայուն ֆոնդային շուկայում, Կապիտոլիումի բլրի կողմից հարկերի, կլիմայի և առողջապահական ծախսերի նոր օրինագիծը կարող է ստիպել նրանց նորից փորձել վերականգնել իրենց կայունությունը:
Օրենքն ընդունվել է Ներկայացուցիչների պալատում ուրբաթ օրը 220-207 թթ քվեարկություն անցած շաբաթավերջին Սենատում անցնելուց հետո: Այժմ օրինագիծը սպասում է նախագահ Ջո Բայդենի ստորագրությանը, և նա հայտնել է իր աջակցությունը:
Օրինագիծը կենտրոնացած է էներգիայի և կլիմայի վրա
ICLN,
խթանները ներառում են զեղչեր և հարկային արտոնություններ, որոնք ուղղակիորեն կազդեն տնային տնտեսությունների վրա: Դրանք վերաբերում են ջերմային պոմպերին, սարքավորումների արդյունավետությանը, արևային մարտկոցներին, էլեկտրական մեքենաներին եւ այլն:
Գնաճի նվազեցման ակտը 300 միլիարդ դոլար կներդնի դեֆիցիտի կրճատման և 369 միլիարդ դոլար էներգետիկ անվտանգության և կլիմայի փոփոխության ծրագրերում առաջիկա 10 տարիների ընթացքում, և կանխատեսվում է, որ մինչև 40 թվականը ածխածնի արտանետումները կնվազեցնեն մոտավորապես 2030 տոկոսով:
Եթե օրինագիծը դառնա օրենք, ներդրողները կարող են արագ նկատել որոշ հարակից ազդեցություններ: Օրինակ, նայեք փոփին երկուշաբթի օրը՝ Սենատի դեմոկրատներից մեկ օր անց, արևային էներգիայի բաժնետոմսերում, էլեկտրական մեքենաներ արտադրող և վառելիքի բջիջների ընկերություններում շրջանառության մեջ դրեց օրինագիծը այդ պալատը ձայների 51-50 հարաբերակցությամբ ձայների հարաբերակցությամբ պահանջեց փոխնախագահ Կամալա Հարիսից ձայների ոչ ոքի:
Այլ արդյունքները կարող են ավելի դժվար տեսնել, ինչպես օրինակ կորպորատիվ հարկի նոր նվազագույն 15% դրույքաչափի պոտենցիալ ներքևի ձգումը:
Կորպորատիվ հարկը և 1% բաժնետոմսերի հետգնման հարկը «նվազագույն ազդեցություն» կունենան եկամուտների ակնկալիքների վրա, ասվում է Citi-ի կողմից։
C,
նշեք երկուշաբթի կանխատեսումը: Ավելի շատ Դաշնային պահուստ տոկոսադրույքների բարձրացում, գնաճի զոհը և պոտենցիալ տնտեսական դանդաղումներ Սիթի-ի վերլուծաբանները նշում են, որ դրանք դեռ ավելի մեծ պատմություն են:
Այնուամենայնիվ, արժե իմանալ օրինագծի հետևանքները, որի պիտակավորումը որպես գնաճի նվազեցման ակտ դեմոկրատների կողմից: դատապարտվել է հանրապետականների շրջանում որքան քիչ հավանական է, որ դա ճշգրիտ լինի, քանի որ այն սպասում է Բայդենի ստորագրությանը:
Գնաճի նվազեցման մասին օրենքի 1% հարկը բաժնետոմսերի հետգնման վրա
Սեփական կապիտալի արժեքի բարձրացման հետ մեկտեղ ընկերությունները բաժնետերերին պարգևատրում են բաժնետոմսերի հետգնման և շահաբաժինների վճարման միջոցով: Հարկային օրենսգիրքը տարբեր կերպ է վերաբերվում այդ մոտեցումներին։ Ներդրողը, ով ստանում է որակավորված կամ սովորական շահաբաժիններ, պետք է հարկեր վճարի եկամտի վրա: Որակյալ դիվիդենտների դեպքում դա կլինի շատերի համար այդ տարի 15% հարկ: Այսինքն, եթե բաժնետոմսերը պահվում են հարկային հետաձգված հաշվում, ինչպիսին է 401(k):
Բաժնետոմսերի հետգնման համար դա ավելի բարդ է և քաղաքականապես ծանրաբեռնված:
Երբ ընկերությունները հետգնում են իրենց սեփական կապիտալը, դա կարող է բարձրացնել բաժնետոմսի գինը, քանի որ շրջանառության մեջ գտնվող բաժնետոմսերը կրճատվում են, և քննադատներն ասում են՝ հետգնում անարդար մանևր են նույնիսկ այն ժամանակ, երբ դրանք դառնում են ավելի ու ավելի տարածված:
Բաժնետոմսերի հետգնումներ ունեն մոտ $800 մլրդ մոտ 1.2 տրիլիոն դոլար նախորդ տարվա ռեկորդից հետո: Քննադատները պնդում են Ամերիկյան ընկերությունները 2017 թվականին օգտագործեցին հանրապետական հարկային օրենսգրքի բարեփոխման առավելությունները հիմնականում բաժնետոմսերը հետ գնելու համար։ ի օգուտ ղեկավարների և այլ ինսայդերների, այլ ոչ թե իրենց բիզնեսում ներդրումներ անելու կամ ավելի շատ աշխատողներ ներգրավելու համար:
Բաժնետերերի համար ավելի բարձր գնով բաժնետոմսերի վրա հարկային իրադարձություն չկա, քանի դեռ նրանք չեն վաճառում և չեն վճարում կապիտալ շահույթի հարկը: Եթե բաժնետոմսերը հետագայում ժառանգվեն, և նոր սեփականատերը ի վերջո վաճառի, նրանք կարող են շրջանցել բազմաթիվ պոտենցիալ հարկեր «հիմքի աստիճանական աճի» միջոցով, որը կրկին ամրացնում է կապիտալի շահույթի հարկի մեկնարկային հիմքը:
Մուտքագրեք նոր օրենսդրության բաժնետոմսերի գնման հարկը, որը կորպորացիաներին հարկում է հետգնված բաժնետոմսերի արժեքի 1%-ով:
«1% հետգնման փոքր հարկի սահմանումը ողջամիտ միջոց է հարկային առավելությունների մի մասը փոխհատուցելու համար», - ասում է Թորնթոն Մեթսոնը, Հարկային քաղաքականության կենտրոնի ավագ աշխատակիցը: Այնուամենայնիվ, նշել է Մեթսոնը, «իրականում բաժնետերն է, ով կկրի այդ բեռը»:
Դա կարող է տեղի ունենալ երկու ճանապարհով, բացատրեց նա: Դա կարող է մղել կորպորացիաներին թողարկել հետգնման փոխարեն ավելի շատ շահաբաժիններ, ինչը հարկային պարտավորությունը թողնում է ներդրողների վրա: Կամ եթե ընկերությունները գնում են հետգնման, ապա հետգնված գումարը կազմում է այն գումարի 99%-ը, որը կլիներ, քանի որ ընկերությունները այժմ պետք է վճարեն 1% կրճատում հարկերի նկատմամբ, նշել է Մեթսոնը:
1% հարկը կտարածվի հետգնումների վրա հունվարի 1-ից սկսած 2023թ.
Բայց դա 1% հարկ է, որը ի հայտ եկավ, երբ Արիզոնայի դեմոկրատ սենատոր Քիրսթեն Սինեման, ձեռնպահ մնալով փակել է փոխադրվող տոկոսների բացը ի վնաս այնպիսի հարկատուների, ինչպիսիք են հեջ-ֆոնդը և մասնավոր բաժնետոմսերի կառավարիչները, բավական է ընկերություններին հետգնումներից ավելի շատ շահաբաժիններ տեղափոխելու համար: Դուգլաս Ֆելդմանը կասկածներ ունի.
«1% հարկը կդանդաղեցնի որոշ բաժնետոմսերի հետգնումները։ Բայց ես վստահ չեմ, որ դա կարևոր բան է», - ասում է Ֆելդմանը, Stash-ի գլխավոր ներդրումային տնօրենը, բանկային և ներդրումային հավելված, որն ուղղված է նոր ներդրողներին:
«Մոտ և միջնաժամկետ հեռանկարում ֆոնդային շուկայի կատարողականի շատ ավելի մեծ շարժիչ ուժը» տոկոսադրույքներն են, գնաճը և տնտեսական պայմանները, ասաց Ֆելդմանը` կրկնելով Citi-ի վերլուծաբանները: «Ես չեմ կարծում, որ հարկի 1%-ը բավականաչափ մեծ է կամ դադարեցնելու հետգնումները կամ տեղափոխելու [բաժնետերերի վերադարձի շեշտադրումը] հետգնումից դեպի շահաբաժիններ»:
Հասկանալով գնաճի նվազեցման ակտի 15% կորպորատիվ նվազագույն հարկը
Թղթի վրա կորպորատիվ եկամտահարկի դրույքաչափը 21% է։ Բայց քննադատները, Նրանց թվում է Բայդենը, վաղուց ասում էին, որ ընկերությունները օգտագործում են հարկային օրենսգրքի մի շարք կանոններ և դուրսգրումներ՝ իրենց հարկային հաշիվը դրանից շատ ցածր՝ մինչև ոչնչի կրճատելու համար:
Առնվազն 55 խոշոր կորպորացիաներ 2020 թվականին կորպորատիվ եկամտահարկ չեն վճարել, ըստ հետազոտողների Հարկային և տնտեսական քաղաքականության ձախակողմյան ինստիտուտում, որը վերանայել է հանրությանը հասանելի ֆինանսական բացահայտումները:
Դեմոկրատների համար «backstop»-ը այլընտրանքային 15% նվազագույն հարկ է կորպորացիայի «գրքային եկամտի» վրա, որն ունի առնվազն 1 միլիարդ դոլար շահույթ երեք տարվա միջին հաշվով:
Գրքերի եկամուտը այն է, ինչ կա ֆինանսական հաշվետվություններում, որոնք ընկերությունները պատրաստում են ներդրող հանրությանը տեսնելու և մանրամասն ուսումնասիրելու համար: Գրքի եկամուտը կարող է տարբերվել հարկվող եկամուտից՝ պայմանավորված յուրաքանչյուրի համար հաշվետվության տարբեր ստանդարտներ:
Դա այն դժվարությունների մի մասն է, որը հնարավոր է առջևում, ասաց Ուիլ Մաքբրայդը, դաշնային հարկային և տնտեսական քաղաքականության փոխնախագահը, աջակողմյան հարկային հիմնադրամում: 1 միլիարդ դոլարի շեմը կարող է ընկերություններին ուժեղ խթան տալ՝ շտկելու և ճշգրտելու ծախսերի և շահույթի վերաբերյալ իրենց հաշվետվությունները՝ խուսափելու կամ նվազագույնի հասցնելու համար հարկերի ազդեցությունը:
«Նրանց ֆինանսական հաշվետվությունների արժեքի նվազեցումը շատ թանկ է նստելու» մեծ և փոքր ներդրողների համար, ովքեր փորձում են որոշումներ կայացնել ֆինանսական հաշվետվությունների հիման վրա, ասաց Մակբրայդը: Ավելացված բարդությունը կարող է նաև ավարտվել անհավասար արդյունքներով՝ որոշ հատվածների վրա ավելի ուժեղ հարվածելով, քան մյուսները:
«Ընկերություններն ունեն որոշակի ճկունություն եկամուտների և ծախսերի հոդվածների վերաբերյալ հաշվետվություններում, և որքանով դա ազդում է նրանց հաշվեկշռային հարկային պարտավորությունների վրա, ընկերությունները կարող են արձագանքել՝ փոփոխելով իրենց ֆինանսական հաշվետվություններում ներկայացված տեղեկատվությունը», - ասաց նա: «Ուսումնասիրությունները ցույց են տալիս, որ դա այն է, ինչ ընկերությունները վարել են վերջին անգամ, երբ նման հարկը գանձվել է 1980-ականների վերջին»:
Քանի որ այս օրինագիծը սկսեց շրջանառվել Կոնգրեսում անցյալ ամիս, ՀԿԿ-ների ամերիկյան ինստիտուտը օրենսդիրներին ասաց, որ նվազագույն հարկը «խախտում է լավ հարկային քաղաքականության բազմաթիվ տարրեր և կարող է հանգեցնել անցանկալի հետևանքների, որոնք պետք է ուշադիր դիտարկվեն»:
Կազմակերպությունը շարունակել է ասել, որ «հանրային քաղաքականության հարկման նպատակները չպետք է դեր ունենան հաշվապահական հաշվառման ստանդարտների կամ դրանից բխող ֆինանսական հաշվետվությունների վրա ազդելու վրա»:
Երկուշաբթի UBS-ի գրառման համաձայն, բաժնետոմսերի գների ցանկացած անկում աննշան կլինի: «Հարկերը S&P 1-ի վրա կունենան շատ նվազագույն 500% ձգում
SPX,
մեկ բաժնետոմսի շահույթը, թեև որոշ ընկերություններ ավելի շատ կազդեն, քան մյուսները», - ասվում է գրառման մեջ:
Դա Goldman Sachs-ի մոտ է
Գ.Ս.,
գնահատականներ։ Այն ասում է, որ նվազագույն հարկերը և հետգնումները կնվազեցնեն S&P-ի մեկ բաժնետոմսի շահույթն ընդհանուր առմամբ 1.5%-ով, բայց անկումը կարող է ավելի խոր լինել այնպիսի ոլորտներում, ինչպիսիք են առողջապահությունը և տեղեկատվական տեխնոլոգիաները, որոնք գործում են ավելի ցածր արդյունավետ հարկային դրույքաչափերով:
Advanced Micro Devices
Դրամ,
Nvidia
NVDA,
և Ֆորդը
F,
ընդգրկվել են այն 102 ընկերությունների թվում, որոնք կարող են ավելի շատ հարկային պարտավորությունների թեկնածու լինել, ըստ UBS-ի ստրատեգի ակնարկ.
Կարո՞ղ է արդյոք գնաճի նվազեցման ակտի կանաչ էներգիայի կենտրոնացումը ներդրումային պորտֆել մեծացնել:
Երկուշաբթի օրը ընկերություններն ու ETF-ները մաքուր էներգիայի ոլորտը թռիչք է կատարել Սենատի կողմից օրինագծի ընդունումից հետո լցոնված բազմաթիվ առատաձեռն հարկային վարկերով տան սեփականատերերի և մեքենաների ընտրված գնորդների համար: Կատարեք $ 369 մլրդ կլիմայի և էներգետիկայի դրույթները արդյո՞ք ներդրումային հնարավորություններ են:
Միգուցե, բայց ներդրումային զգուշության սովորական չափաբաժինը կիրառվում է, ասաց Ֆելդմանը: Նա ասաց, որ օրինագծի հաղթողներից ոմանք կանաչ էներգիայի ոլորտի ընկերություններ են: Պարտադիր չէ, որ շատ ներդրողների համար հաղթական խաղադրույք լինի բաժնետոմսերի գնման որոշումների համար առանձնացնել որոշակի ընկերություններ: Ահա թե ինչու մարդիկ կարող են ցանկանալ հաշվի առնել ETF-ի ազդեցությունը մի ամբողջ հատվածի փոխարեն, ասաց նա:
Մասնակիցների ավելի քան մեկ երրորդը կամ 35%-ը Stash-ի ամերիկացիների ֆինանսական իրավիճակի հարցմանն ասել է, որ իրենք ներդրումներ կանեն գլոբալ կայունությամբ զբաղվող ընկերություններում, եթե ավելի շատ գումար ունենան, նշել է Ֆելդմանը:
Վերջերս փողը լցվում է մաքուր էներգիայի ETF-ների մեջ, ասում է Անիկետ Ուլալը, ETF Data & Analytics-ի ղեկավարը CFRA-ում, որը համաշխարհային ներդրումային հետազոտական ընկերություն է: Քանի որ ի սկզբանե Արևմտյան Վիրջինիայից պահպանողական դեմոկրատ սենատոր Ջո Մանչինը գործարք կնքեց Հուլիսի վերջին օրինագծի վերաբերյալ Ուլալը նշել է Invesco Solar ETF-ը
TAN,
հավաքել է 283 մլն դոլար նոր ներհոսքեր և աճել 16%-ով։ iShares Global Clean Energy ETF ICLN նա վերցրել է 22 մլն դոլար և բարձրացել 17.5%-ով։
Քանի որ օրինագիծն այժմ պետք է ստորագրվի օրենքի մեջ, այն ներդրողներին հնարավորություն է տալիս պատկերացում կազմել այն պարամետրերի և խթանների մասին, որոնք կարող են ձևավորել կանաչ էներգիայի արդյունաբերությունը, ասում է Սթեյսի Մորիսը, VettaFi-ի էներգետիկ հետազոտությունների ղեկավարը՝ ETF տվյալների և վերլուծական հետազոտական ընկերություն: «Ուղղակի ավելի լավ պատկերացում կա, թե ինչ է լինելու խաղադաշտը», - ասաց նա:
Երբ օրինագիծը դառնա օրենք, «մենք ակնկալում ենք շարունակական մանրածախ հետաքրքրություն տեսնել մաքուր էներգիայի երկու տեսակի ETF-ների, բայց հատկապես ETF-ների, ինչպիսիք են ICLN-ը և TAN-ը, որոնք ունեն «մաքուր խաղի» այլընտրանքային բաժնետոմսեր», - ասաց Ուլալը:
Մորրիսը նշել է, որ մարդկանց համար դեռևս դժվար է նշել հաղթող առանձին ընկերություններին, հաշվի առնելով բարդ կանոնակարգերը, որոնք պետք է հետևեն, ինչպես օրինակ ներքին աղբյուրները: «Կարծում եմ՝ ներդրողները պետք է տեղյակ լինեն այդ մանրամասներից՝ նախքան երկու ոտքով ցատկելը», - ասաց Մորիսը:
Օրենսդիրները կարող են գումար առանձնացնել ոլորտի համար, բայց դա չի երաշխավորի ընկերության առատաձեռն եկամուտը: «Դեռևս կա կատարման տարր այս ընկերությունների վրա, չնայած կառավարությունը հեշտացրել է նրանց ճանապարհը», - ասաց Մորիսը:
Լսեք Ռեյ Դալիոյից Լավագույն նոր գաղափարներ փողի փառատոնում սեպտեմբերի 21-ին և սեպտեմբերի 22-ին Նյու Յորքում: Հեջ-ֆոնդի ռահվիրան ամուր հայացքներ ունի այն մասին, թե ուր է գնում տնտեսությունը:
Այս պատմությունը թարմացվել է օգոստոսի 12-ին։
Աղբյուր՝ https://www.marketwatch.com/story/a-retail-investors-guide-to-the-inflation-reduction-act-how-to-prep-your-portfolio-11660078939?siteid=yhoof2&yptr=yahoo