8.8% վճարող հիմնադրամը կբարձրանա 2023 թվականին

At CEF Insider- ը, մենք կենտրոնանում ենք ուժեղ 8%+ փորելու վրա՝ զիջելով փակ ֆինանսական միջոցներ, որոնք կան հիմնված այստեղ՝ ԱՄՆ-ում: Նույնիսկ մեր միջազգային ընտրանին ամուր հիմք ունի Ամերիկայում:

2022-ի խառնաշփոթը արդարացրեց այս ռազմավարությունը և օգնեց պաշտպանել մեր շահաբաժինները Ամերիկայի սահմաններից դուրս գտնվող բազմաթիվ խառնաշփոթներից, ինչպիսիք են Մեծ Բրիտանիայի փլուզվող տնտեսությունը, շարունակվող COVID-19-ի անջատումները Չինաստանում և, իհարկե, Ռուսաստանը շարունակում է հետապնդել Ուկրաինա իր զազրելի ներխուժումը:

Անշուշտ, Ամերիկան ​​կղզի չէ. այս բոլոր խնդիրները բացասական ազդեցություն են ունենում նաև մեր տնտեսության վրա: Էլ չենք խոսում Fed-ի մասին, որն ավելի արագ է բարձրացնում տոկոսադրույքները, քան աշխարհի գրեթե ցանկացած այլ կենտրոնական բանկ:

Այնուամենայնիվ, մեր տնտեսությունը շարունակում է հարգալից հանդես գալ՝ պատմականորեն ցածր գործազրկության և կայուն ինստիտուտների առկայությամբ (կարծում եմ, որ մենք կարող ենք համաձայնել, որ այն is տվյալների հիման վրա որոշումներ կայացնելը, անկախ նրանից, թե դա է իրավունք տվյալները բաց են քննարկման համար): Մյուս երկրները (ես նայում եմ քեզ, Մեծ Բրիտանիա) չեն կարող պարծենալ այն հարաբերական կայունությամբ, որը մենք հիմա ունենք:

Եկեք քննարկենք պատճառները, թե ինչու մենք դա կանենք շարունակել կենտրոնացնել մեր CEF-ի ներդրումային ռազմավարությունը Ամերիկայի վրա, քանի որ օրացույցը շրջվում է մինչև 2023 թվականը: Այնուհետև մենք կքննարկենք 8.6%-անոց «համաամերիկյան» CEF-ը, որը լավ դիրքավորված է շահույթ ստանալու համար:

Fed տոկոսադրույքների բարձրացում. մենք, ամենայն հավանականությամբ, ավելի մոտ ենք ավարտին, քան սկզբին

Իհարկե, այս տարի ԱՄՆ բաժնետոմսերի ամենամեծ պատմությունը եղել է Fed-ը: Սերունդների ընթացքում ամենաագրեսիվ տոկոսադրույքների բարձրացումներով՝ Jay Powell & Co.-ն օրինական մտավախություն է առաջացրել, որ իրենք չափազանց ագրեսիվ են և կառաջացնեն անկում:

Հաշվի առեք, որ 2022 թվականին տոկոսադրույքները գործնականում զրոյից հասել են 3%-ի, և ակնկալվում է, որ դրանք կշարունակեն աճել մինչև 2023 թվականի փետրվարը, երբ դրանք կհասնեն 4.5%-ի առավելագույնին։ Այդ պահին Fed-ը հավանաբար կպահի տոկոսադրույքները կայուն:

Սպասվում է, որ գները շուտով կիջնեն

Այստեղ երկու լավ նորություն կա. առաջինն այն է, որ փետրվարին մնացել է ընդամենը չորս ամիս, և երկրորդը, կայուն փոխարժեքները հիանալի են բաժնետոմսերի համար, հատկապես այն բանից հետո, երբ դրանք հետևում են մի շարք արշավների:

Վերջին անգամ, երբ փոխարժեքները կայունացան՝ 2018-ի վերջին, բաժնետոմսերը կես տարում աճել են 18%-ով, ինչը մեզ համար լավ բան է խոստանում 2023-ին:

Շահույթ. ցածր ակնկալիքները կարող են առաջացնել շուկայի ցատկում

Շահույթի սեզոնը լավատեսության ևս մեկ պատճառ է բերում, և ոչ այն պատճառով, որ կորպորատիվ շահույթը բարձր է լինելու: Ճիշտ հակառակը։

Ըստ FactSet-ի տվյալների՝ 65 ընկերություններ երրորդ եռամսյակում թողարկել են եկամուտների վերաբերյալ բացասական ուղեցույցներ, ինչը գերազանցում է վերջին հինգ տարիների ընթացքում նման նախազգուշացումներ տվող ընկերությունների միջին թիվը: Սա ցույց է տալիս, որ վատ եկամուտների սեզոնը հիմնականում ստեղծվել է:

Արդյունքում, ցանկացած ընկերություն, որը նույնիսկ ամենաչնչին դրական նորություններ ունի, հավանաբար կպարգևատրվի իր բաժնետոմսի գնի ցատկումով: Եվ կա ամերիկյան ընկերությունների մեկ տարօրինակ տարօրինակություն, որն ավելի հավանական է դարձնում այդ վերելքը՝ դոլարը:

Մինչ այժմ այս եռամսյակում քիչ ընկերություններ են հայտնել եկամուտների մասին, ինչպես կարող եք տեսնել վերը նշված գծապատկերում, նրանց կեսը նշել է ուժեղ դոլարը որպես բացասական արդյունք իրենց վերջնական գծի համար, քանի որ ուժեղ դոլարը նվազեցնում է արտասահմանյան վաճառքի արժեքը:

Թեև սա բացասական է թվում, շատ վերլուծաբաններ հակված են մերժել հիասթափեցնող եկամուտները, երբ դրանք պայմանավորված են արժույթի տատանումներով, քանի որ այդ տատանումները հակված են լինել անկայուն և կապ չունեն բիզնեսի հիմնարար ուժի հետ: Համատեղեք դա արդեն իսկ ցածր եկամուտների ակնկալիքների հետ, և մենք առաջիկա շաբաթների ընթացքում ունենք զարմանալիորեն լավ նորությունների պատրաստում:

Սա, ի դեպ, մեծ պատճառ է, թե ինչու որոշ վերլուծաբաններ արդեն ազդարարել են, որ ԱՄՆ-ի բաժնետոմսերի աճի հավանականությունը մեծ է, հատկապես այն բանից հետո, երբ շահույթի սեզոնը եռում է:

Ակնկալվում է, որ այն ընկերությունները, որոնք ավելի շատ են ենթարկվում միջազգային եկամուտների, ինչպիսիք են կապի ծառայությունների և ՏՏ ոլորտի ընկերությունները, ամենաուժեղ աճը կունենան, ինչպես կարող եք տեսնել վերևի գծապատկերում:

«Ամենամերիկյան» 8.8%-վճարող CEF-ը հարմարեցված է 2023-ի ամենաուժեղ բաժնետոմսերին

Իհարկե, շուկաները անկայուն են, և վերականգնումը կարող է դանդաղ լինել, քանի դեռ չորրորդ եռամսյակի շահույթը դուրս կգա հաջորդ տարվա սկզբին, ասենք, կամ մինչև Fed-ը չսկսի հավասարեցնել իր տոկոսադրույքների բարձրացումը (ինչը սպասվում է նաև հաջորդ տարվա սկզբին, ինչպես մենք նշեցինք ավելի վաղ: )

Ամեն դեպքում, հիմա լավ ժամանակ է ձեռք բերելու սեփական կապիտալի վրա հիմնված բարձր եկամտաբերությամբ CEF-ներ, հատկապես այնպիսի հիմնադրամ, ինչպիսին է 8.8%-ով վճարող հիմնադրամը: Ազատության բոլոր աստղերի աճի ֆոնդը (ASG):

ASG-ը թեքված է դեպի այն երկու ոլորտները, որոնք վերլուծաբանները տեսնում են ամենաշատ աճը. կապի ծառայություններ և ՏՏ, առաջատար հոլդինգներով, որոնք ներառում են. SPS Commerce (SPSC
PSC
), ամպի վրա հիմնված մատակարարման կառավարման ծրագրաշարի արտադրող; ապահովագրող Միավորված ազգերի կազմակերպություն
UNH
(UNH), որի Optum ստորաբաժանումը, որն ապահովում է UNH-ի եկամուտների կեսից ավելին, մատակարարում է առաջադեմ տեխնոլոգիաներ՝ առողջապահությունը պարզեցնելու համար. և Microsoft
MSFT
(MSFT), որը ներածության կարիք չունի։

CEF-ի հաջող ներդրումների բանալին՝ ինչպես CEF Insider- ը անդամները լավ գիտեն. սա ֆոնդի զեղչն է զուտ ակտիվների արժեքին (NAV), եզակի չափանիշ CEF-ների համար, որը ցույց է տալիս մեզ, թե որտեղ է ֆոնդը առևտուր անում իր պորտֆելի (կամ NAV) արժեքի համեմատ: Այսինքն՝ այս թիվը կարող է անմիջապես ասեք մեզ՝ CEF-ը էժան է, թե թանկ:

Հենց հիմա ASG-ն առևտուր է անում մի փոքր 0.6% զեղչով, ինչը այնքան էլ գործարք չի թվում: Բայց զեղչերի դեպքում համատեքստն ամեն ինչ է: Իսկ վերջին մեկ տարում ASG-ն առևտուր է արել միջինը հավելավճար 5%-ի չափով, նույնիսկ այն դեպքում, երբ մենք գործ ունեինք գրեթե մեկ տարի շարունակվող վաճառքի հետ:

Այլ կերպ ասած, այս մեկը լվանում է, թեև այն պահում է բաժնետոմսերի աճի հավանականությունը հաջորդ տարի: և եկամտաբերությունը բարձր է 8.8%: Սա ազդանշան է, որ հիմա եկել է գնելու ժամանակը, քանի որ այդ անսովոր զեղչը մեզ տալիս է անվտանգության սահման, մինչ մենք հավաքում ենք ASG-ի 8.8% վճարումը և սպասում ենք շուկայի հաջորդ վերելքին:

Michael Foster- ը առաջատար հետազոտական ​​վերլուծաբանն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար կտտացրեք այստեղ մեր վերջին զեկույցի համար »Անխորտակելի եկամուտ. 5 գործարքային ֆոնդեր `ապահով 8.4% շահաբաժիններով:"

Բացահայտում. Ոչ մեկը