Այսօրվա բոլոր հայացքներն ուղղված են Fed-ին և ինչպես կարգավորել սեփական կապիտալի շուկայի անկայունությունը ձեր պորտֆելի համար

Շուկայի ծայրահեղ անկայունությունը՝ կապված վախի և ագահության հետ, կարող է ներդրողներին մղել հուզական, այլ ոչ թե տրամաբանական որոշումներ կայացնելու: Իսկ շուկայական ժամանակը կարող է թանկ սովորություն լինել:

Բաժնետոմսերը նորից շարժվում են կողպեքով, ռիսկի դիմաց/ռիսկից դուրս եղանակով: Ներկայիս շուկայի ուշադրությունը կենտրոնացած է Ֆեդերացիայի գործողությունների և փոխառության ավելի բարձր ծախսերի վրա, որոնք մարտահրավեր են նետում տնտեսական աճին: Անցյալ շաբաթ օգոստոսի CPI-ի սպասվածից ավելի տաք ցուցանիշը երեքշաբթի օրը S&P 500-ի անկում առաջացրեց ավելի քան 4 տոկոսով, իսկ աճի բաժնետոմսերը անկում ապրեցին նույնիսկ ավելի քան 5 տոկոսով: Հեռանկարի համար, անցած երեքշաբթի օրը S&P 500-ի աշխատանքի վատթարագույն օրն էր 2020 թվականի կեսերից ի վեր, երբ մենք գործ ունեինք Delta տարբերակի և դրա ազդեցության մասին լուրերի հետ: Ավելին, անցյալ շաբաթվա շուկայական ակցիան հաջորդեց երկու նստաշրջաններին, որոնց ընթացքում S&P 400-ի 500 բաժնետոմսերից 500-ը բարձրացան:

Դժվար է շարունակել ներդրումների ընթացքը, երբ կան այդպիսի ծայրահեղ շուկայական շարժումներ: Կախված նրանից, թե ինչպես են տեղակայված մեր բաժնետոմսերը, մեզանից շատերը զգում են փայլուն, հաջողակ կամ պարզապես վախեցած.

Թեև անկայուն ժամանակները կարող են հիմք ստեղծել ակտիվ մենեջերների համար, որպեսզի փայլեն, այսօրվա անկայուն և փոխկապակցված շուկաներում նույնիսկ մի քանի բան սխալ անելու գինը թանկ է: Եվ մենք արդեն գիտենք, որ քիչ ակտիվ մենեջերներ կան, որոնք ժամանակի ընթացքում իրականում գերազանցում են շուկան:

Վատ ժամանակները կարող են էապես պատժել ցանկացած ներդրողի, հատկապես, երբ նրանք չեն ներդրվում շուկայական մեկօրյա ամենամեծ ձեռքբերումների ժամանակ: Ըստ Bloomberg News-ի՝ 2022 թվականին մինչ այժմ լավագույն հինգ օրերի համար չներդրումը S&P 500-ի տարեկան կորուստները 30 տոկոսից ավելացնում է մինչև 19 տոկոս: Այս թեմայի վերաբերյալ ավելին իմանալու համար, խնդրում եմ, տեսեք իմ ավելի վաղ սյունակը՝ շուկայի մեծ շարժման օրերը բաց թողնելու վտանգի մասին. «Ինչու՞ է շուկայական ժամանակացույցը դեռևս վատ գաղափար».

Այսպիսով, ներդրված մնալը կարևոր է. Ըստ JPMorgan-ի գլոբալ ներդրումային ռազմավար Օլիվիա Շվերնի, 51 թվականից ի վեր անցել է 1980 օր, որի ընթացքում S&P 500-ը մեկ նստաշրջանում իջել է ավելի քան 4%-ով, ինչպես դա եղավ անցյալ շաբաթ: Այդ օրերից 21-ը տեղի է ունեցել 2008/2009 թվականների Համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամի ժամանակ, ևս 9-ը՝ 2020 թվականին: Յուրաքանչյուր դեպքից հետո շուկան վերականգնվում էր՝ հասնելով նոր բարձր ցուցանիշների:

Եվ հաջորդը, ձեր պորտֆելում երկարաժամկետ դիվերսիֆիկացիայի ուժի օգտագործումը շատ կարևոր է: Այո, ֆիքսված եկամուտը կարող է լինել ձեր ընկերը. իրականում, շատ ներդրումային մասնագետներ հատուկ համարում են ֆիքսված եկամուտը իրենց պորտֆելների բալաստը, ինչը նրանց թույլ է տալիս մեծացնել սեփական կապիտալի ազդեցությունը: հայտնում է JPMorgan-ը որ թեև շարժական 12-ամսյա բաժնետոմսերի եկամտաբերությունը 1950 թվականից ի վեր շատ է տատանվել (+60 տոկոսից մինչև -41 տոկոս), բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի 50/50 խառնուրդը անցյալում ոչ մի հնգամյա շարժական ժամանակահատվածում տարեկան բացասական եկամտաբերություն չի ունեցել: 70 տարի.

Այստեղ ես ավելացնում եմ նախազգուշացումը, որ անհրաժեշտ է նաև հաշվի առնել ներդրումների ժամկետը. օրինակ, եթե դուք թոշակի եք անցել 60 տարեկանում, կարող եք կրկին ստուգել ձեր պորտֆելի դիվերսիֆիկացիան և ավելի ցածր ռիսկային պրոֆիլ ունենալ: Ոչ ոք չի ցանկանում բռնվել սահմանափակ ժամկետով անկումային շուկաներում:

Լավ ձևակերպված, դիվերսիֆիկացված բազմաֆունկցիոնալ պորտֆելներն օգնում են ներդրողներին հասնել ֆինանսական նպատակներին շուկայական բոլոր տեսակի միջավայրերի միջոցով: Ինչպես ցույց է տալիս JPMorgan-ի ստորև բերված աղյուսակը, ներկայիս մակարդակներից ելնելով, շուկան 25 տոկոս վերադարձի կարիք ունի՝ նախկին բարձունքներին վերադառնալու համար: Նույնիսկ եթե դա տևի երեք կամ չորս տարի, անհրաժեշտ միջին տարեկան եկամտաբերությունը՝ համապատասխանաբար 9 կամ 7 տոկոս, ներկայացնում է պատմական նորմերը:

Իհարկե, գայթակղիչ է կանխատեսել շուկայի ուղղությունը, բայց լավ ձևակերպված և դիվերսիֆիկացված պորտֆելը մնում է անկայուն շուկաներում մասնակցելու ամենաանվտանգ միջոցը: