Ahold և 4 այլ ոչ ԱՄՆ-ի բաժնետոմսերի գնումներ

Տնտեսագետների մեծամասնությունը կանխատեսում է ԱՄՆ-ի ռեցեսիա 2023 թվականին: Ոչ ոք լավ չի կարող կանխագուշակել ապագան, սակայն ռեցեսիայի սպառնալիքը կարող է պատճառներից մեկը լինել ձեր պորտֆելում որոշ ոչ ամերիկյան բաժնետոմսեր ավելացնելու համար:

Ահա հինգ արտասահմանյան բաժնետոմսեր, որոնք ինձ դուր են գալիս ներկայումս: Նրանք բոլորը առևտուր են անում ԱՄՆ-ում՝ կա՛մ ուղղակի ցուցակների, կա՛մ ամերիկյան դեպոզիտար անդորրագրերի (ADRs) միջոցով:

Ճապոնիայում, Իտոչու (ITOCF) արժանի է ուշադրության: Այն ներմուծում-արտահանող ընկերություն է, որը զբաղվում է տեքստիլի, մեքենաշինության և շատ այլ ոլորտների առևտուրով: Անցած տասնամյակում այն ​​աճել է իր եկամուտը՝ տարեկան մոտ 12%-ով, իսկ շահույթը՝ մոտ 11%-ով:

Ուորեն Բաֆեթը, որը մականունով էր Օմահայի Օրակլը, 2020 թվականի օգոստոսին հայտարարեց, որ իր ընկերությունը՝ Berkshire Hathaway-ը, գնել է Itochu-ի և նրա չորս առաջատար մրցակիցների 5% բաժնետոմսերը: Berkshire-ն ավելացրեց իր մասնաբաժինը մի փոքր ավելի ուշ այդ տարի: Որպես կանոն, Բաֆեթը գնել է էժան, և նա արդեն բավականին մեծ շահույթ է ստացել:

Ըստ իմ լույսի, բաժնետոմսերը դեռ գրավիչ էժան են, վաճառվում են ութ անգամից պակաս եկամուտով և 0.5 անգամ եկամուտով:

Նիդեռլանդներում ինձ դուր է գալիս Koninklijke Ahold Delhaize NV (ADRNY), հաճախ հայտնի է որպես Ahold: Այն ամենամեծ սուպերմարկետների ցանցն է Նիդեռլանդներում և Բելգիայում, և չորրորդն է ԱՄՆ-ում: Նրա ամերիկյան ապրանքանիշերը ներառում են Stop & Shop, Hanover և Food Lion-ը: Այն ունի ավելի քան 7,000 խանութ 11 երկրներում։

Անցած տարում Ahold-ի բաժնետոմսերն իջել են մոտ 10%-ով, չնայած վաճառքի և շահույթի աճին: Բաժնետոմսերը գրավիչ են թվում ինձ համար՝ 11 անգամ եկամուտ և 0.32 անգամ վաճառք:

Եվ, ախ, դիվիդենտը: Եկամտաբերությունը 3.5% է, և ընկերությունը չի ձգտում վճարել այն, քանի որ շահաբաժինների տեսքով վճարում է շահույթի կեսից պակաս: Վերջին հինգ տարիներին շահաբաժինների աճի տեմպը կազմում է մոտ 12%:

Ֆրանսիայում ես կողմ եմ Ընդհանուր էներգիա SE (TTE) «Էներգիա»-ի հոգնակի թիվը դիտավորյալ է: Total-ը Ֆրանսիայի խոշորագույն նավթային ընկերությունն է, բայց նա նաև լրջորեն է վերաբերվում արևային և քամու էներգիային, երկուսում էլ լայնածավալ նախագծերով:

Ինչպես Ahold-ի դեպքում, շահաբաժինը գրավիչ է, և շահաբաժիններով վճարվող շահույթի մասը չափավոր է: Ընդհանուր սպորտային դիվիդենտային եկամտաբերությունը 4.5% է: Այնուամենայնիվ, շահաբաժինների աճի տեմպը վերջին հինգ տարիներին խխունջի նման է՝ 1.5%:

Բաժնետոմսերի գների լճացման տարիներից հետո Total բաժնետոմսերը վերջին մեկ տարում աճել են 11%-ով, մինչդեռ ԱՄՆ ֆոնդային շուկան անկում է ապրել:

Փոքր կապիտալի բաժնետոմս, որն ինձ հետաքրքրում է Aurubis AG (AIAGY), հիմնված Գերմանիայում։ Դա պղնձի վերամշակող է, որն ունի տարեցտարի խիստ փոփոխական եկամուտ: Վերջերս շահույթը մեծ է եղել, բայց ներդրողները չեն վստահում, որ լավ ժամանակները կտեւեն: Այսպիսով, բաժնետոմսերը վաճառվում են ընդամենը վեց անգամ եկամտով:

Պղնձի պահանջարկը խիստ զգայուն է տնտեսության նկատմամբ, ուստի, արդյոք դուք ցանկանում եք այս պաշարը, մասամբ կախված է ձեր տնտեսական հեռանկարից: Տնտեսագետների համաձայնությունն այն է, որ Եվրոպայում իրական տնտեսական աճը կկազմի միայն տոկոսի մի մասը:

Իմ ենթադրությունն այն է, որ Եվրոպան մի փոքր ավելի լավ կլինի, քան ակնկալում է կոնսենսուսը, և որ Աուրուբիսը լավ տարի կունենա:

Սի Ցզինպինը այժմ Չինաստանը ղեկավարում է որպես բացարձակ ավտոկրատ։ Վերջին տարիներին նա դարձել է ավելի թշնամական Արեւմուտքի նկատմամբ եւ ավելի հակակապիտալիստական։ Ես անհանգստանում եմ օտարման համար և, հավանաբար, Չինաստանում ներդրումներ չեմ կատարի 2023 թվականի ընթացքում։

Եթե ​​քաղաքական ռիսկը ձեզ ավելի քիչ է անհանգստացնում, քան ինձ, ապա չինական մի շարք արժեթղթեր գրավիչ են գնահատվում: Մեկն է China Yongda Automobiles Services Holdings Ltd. (CYYHF): Այն վաճառում է շքեղ մեքենաներ, ինչպիսիք են BMW-ն, Bentley-ն և Jaguar-ը: Նա նաև վարձակալում է մեքենաներ, սպասարկում և ֆինանսավորում։

China Yongda-ն մշտապես շահութաբեր է եղել և հաճախ՝ բարձր: Բայց կա կարգավորիչ ռիսկ, քանի որ Չինաստանի կառավարությունը հավանություն է տալիս Չինաստանում արտադրվող մեքենաներին և կարող է շքեղ մեքենաները դիտարկել որպես կապիտալիստական ​​էլիտայի խորհրդանիշներ:

Անցյալ գրառում

Սա 19 է^th սյունակ Ես գրել եմ՝ առաջարկելով մի քանի ոչ ԱՄՆ բաժնետոմսեր Նախորդ 18 սյունակների միջին մեկ տարվա եկամտաբերությունը 14.8% էր՝ համեմատած նույն ժամանակահատվածների Standard & Poor's 13.6 ընդհանուր եկամտաբերության ինդեքսի 500%-ի հետ: Դա փոքր առաջատար է, բայց, այնուամենայնիվ, առաջատար:

Միջազգային ներդրումները ռիսկեր են պարունակում. Բացահայտման ստանդարտները սովորաբար ավելի թույլ են դրսում, քան ԱՄՆ-ում, կանոնակարգումը հաճախ ավելի թեթև է, տնտեսական տատանումները հաճախ ավելի լայն են, և արժույթի տատանումները երբեմն կարող են վերացնել շահույթը:

Բացի այդ, ԱՄՆ ներդրողները, հավանաբար, ավելի լավ են ճանաչում ամերիկյան ընկերություններին, քան օտարերկրյա ընկերություններին:

Այնուամենայնիվ, կա նաև մեկ մեծ առավելություն. Դիտարկելով պոտենցիալ ներդրումների ավելի լայն շրջանակ՝ դուք կարող եք սայթաքել մի քանի հիանալի ընկերությունների վրա, որոնք այլ մարդիկ անտեսում են:

Բացահայտում. Ես պատկանում եմ Total Energies-ին անձամբ և իմ հաճախորդների մեծ մասի համար: