(Bloomberg) – «Adani Group»-ի բաժնետոմսերի վաճառքը ձգվում է արդեն երրորդ շաբաթը, չնայած վարակի դեմ պայքարի ջանքերին՝ խթանելով խաղադրույքների ալիքը օպցիոն շուկաներում, որոնք կարող են թրեյդերներին հուշումներ տալ, թե որքան կտևեն անկումները:
Ամենաընթերցվածը Bloomberg- ից
Երկուշաբթի օրը խմբի 10 բաժնետոմսերից վեցը նվազել են՝ ավելացնելով կորուստները այն բանից հետո, երբ ամերիկյան կարճ վաճառող Hindenburg Research-ը հունվարի 24-ին կոնգլոմերատի դեմ խարդախության մեղադրանքներ ներկայացրեց՝ հասնելով մոտ 117 միլիարդ դոլարի: Միլիարդատեր Գաուտամ Ադանին և նրա ընտանիքը կանխավճարել են 1.11 միլիարդ դոլարի փոխառություններ, որոնք ապահովված են բաժնետոմսերով՝ ներդրողների մտահոգությունները մեղմելու համար, ասվում է խմբի երկուշաբթի հայտարարության մեջ:
Հետևյալ չորս գծապատկերները ցույց են տալիս, թե ինչպես է դիրքավորվում օպցիոնների շուկան և ներկայացնում է որոշ գների մակարդակներ, որոնք կարող են առաջնորդել ներդրողներին խմբի բաժնետոմսերի մարտավարական հեռանկարի վերաբերյալ.
1. «Պատեր» տարբերակ
Առաջատար Adani Enterprises Ltd.-ի բաժնետոմսերը նվազել են մոտ 50%-ով այն բանից հետո, երբ Hindenburg-ը հրապարակեց իր կարճ վաճառքի հաշվետվությունը հունվարի 24-ին, ինչը խմբի չորս բաժնետոմսերի ամենաշատ անկումն է, որոնք ունեն հիմքում ընկած ածանցյալ գործիքներ: Այնուամենայնիվ, նրանք վերադարձել են ուրբաթ օրը սահմանված մոտ 1,017 ռուփի իրենց ներօրյա նվազագույնից:
Ուրբաթ օրվա ցածր մակարդակը նկատելի է, քանի որ այն գտնվում է 1,000-ից 1,100 մակարդակների միջև, որտեղ առկա է վաճառքի օպցիոնների ամենաբարձր համակենտրոնացումը, որն ավարտվում է փետրվարին՝ հիմնված Bloomberg-ի կողմից կազմված տվյալների վրա: Եթե բաժնետոմսերը դրանից ցածր իջնեն, վաճառքի ճնշումը կարող է աճել:
Նմանապես, ընթացիկ առևտրային միջակայքի վերին մասը, թվում է, գտնվում է 2,500-ից 3,000-ի միջև, որտեղ կա զանգերի օպցիոնների ամենամեծ կլաստերը, ինչը ցույց է տալիս, որ ներդրողները դիրքավորվում են գնելու այդ մակարդակների շուրջ, եթե բաժնետոմսերը աճեն գործադուլներից այն կողմ, ցույց են տալիս Bloomberg-ի տվյալները:
Պահանջների և զանգերի ժամկետը լրանում է փետրվարի 23-ին՝ մոտ երկու շաբաթից վիճաբանության հիմք ստեղծելով:
2. Put-Call հարաբերակցությունը
Adani Enterprises-ի վրա դրված և զանգի տարբերակների հարաբերակցությունը, որը չափվում է բաց տոկոսադրույքով, անցած շաբաթվա անկման ֆոնին ընկել է մինչև վեցամսյա ցածր մակարդակ՝ համառոտ իջնելով մոտ երկու ստանդարտ շեղումների՝ ցածր 24-ամսյա միջինից: Ամեն անգամ, երբ նախկինում հարաբերակցությունը խախտել է այդ մակարդակը, բաժնետոմսերի հետընթաց է տեղի ունեցել, ըստ Bloomberg-ի կողմից ռեգրեսիոն վերլուծության հիման վրա կազմված տվյալների:
Խմբի առաջատար կազմակերպության համար դրված զանգերի հարաբերակցության անկումը պայմանավորված է այն բանի, որ ավելի շատ զանգեր են ստեղծվում՝ համեմատած put-ների հետ, ինչը հուշում է, որ զանգեր վաճառող հաստատությունները վստահ են, որ բաժնետոմսերը կամ կողք կտեղափոխվեն, կամ կշարունակեն իջնել: Միևնույն ժամանակ, սակայն, պատմությունը ցույց է տալիս, որ երբ շուկան չափազանց վստահ է դառնում մեկ ուղղության օգտին, հակառակը հակված է տեղի ունենալ:
3. Համախառն դիրքավորում
Ադանի խմբի չորս բաժնետոմսերի համակցության համախառն գործակիցը, որոնք ունեն հարակից ածանցյալներ՝ Adani Enterprises, Adani Ports & Special Economic Zone Ltd., ACC Ltd. և Ambuja Cements Ltd., դեռ պետք է հասնի այն մակարդակին, որտեղ կարող է լինել: համարվել ծայրահեղ. Հետևաբար, ավելի լայն խմբի հիմունքներով, վերականգնումը դեռ կարող է գործելու տեղ ունենալ:
Երկուշաբթի օրը Ադանի նավահանգիստները և ACC-ը բարձրացան երկրորդ օրը:
Խմբի համար բաց տոկոսադրույքի վրա հիմնված համակցված ներդրման գործակիցը ավարտվեց անցյալ շաբաթ 0.89-ով, երկու տարվա միջինից մոտ երկու ստանդարտ շեղումներով: Հետագա աճը, որը հարաբերակցությունը մղում է դեպի երեք ստանդարտ շեղումների մակարդակ, կնշանակի, որ վաճառքի օպցիոններ վաճառողները չափազանց վստահ են եղել հետագա ռալիի նկատմամբ, ինչը կարող է ճանապարհ հարթել հետընթացի համար:
4. Տեխնիկական պաշտոն
Անցյալ ուրբաթ Adani Enterprises-ի կողմից սահմանված ցածր մակարդակը նույնպես նշանակալի է տեխնիկական տեսանկյունից, քանի որ այն պարունակում է մի քանի աջակցության մակարդակ: Նվազագույնի շրջակայքը ներառում է բաժնետոմսերի 78.6% ռալի 3,500% Ֆիբոնաչիի վերահասցեավորման մակարդակը 2020 թվականի սկզբից մինչև դեկտեմբերյան ռեկորդային բարձր մակարդակը, և այստեղ է նաև համաճարակի ներքևից ի վեր ծավալային միջին գինը:
Վերևում, բաժնետոմսերը, ամենայն հավանականությամբ, կբախվեն դիմադրության 1,720-ից 1,920-ի միջև, որտեղ կան այսպես կոչված «բևեռականության մակարդակներ» 2021 և 2022 թվականներին: Այդ խոչընդոտները հաղթահարելու ցանկացած ձախողում, որին հաջորդում է Ֆիբոնաչիի աջակցության մակարդակից ցածր անկում: 988-ը կարող է ավելի քաջալերել արջերին: Եթե դա տեղի ունենա, բաժնետոմսերը կարող են սահել մինչև աջակցություն 88.6% Ֆիբոնաչիի վերահասցեավորման գծի մոտ՝ 580-ի սահմաններում, ինչը ավելի քան 60% անկում է ուրբաթ օրվա փակումից ցածր:
«Կարևոր է հաշվի առնել, որ երբ բաժնետոմսերը ճգնաժամի մեջ են ընկնում երկնային բարձր գնահատումներից հետո, նրանց ժամանակ է պետք կոնսոլիդացիայի համար, որպեսզի մաշեն բացասական տրամադրությունները մինչև հաջորդ ցուլ շուկայի սկիզբը», - ասում է Cashthechaos-ի շուկայի գլխավոր տեխնիկ Ջայ Բալան: com, անկախ շուկայական խորհրդատվական ընկերություն: Հաջորդ մարտավարական քայլի բնույթը ակնարկ կտա այն մասին, թե որքան վնաս է հասցվել ավելի երկարաժամկետ շրջանակային գծապատկերներին, ասաց նա:
Ամենաընթերցվածը Bloomberg Businessweek- ից
© 2023 Bloomberg LP
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/adani-group-share-clues-seen-003329444.html