Այս շաբաթավերջին մեկ տարի առաջ Nasdaq Composite-ը հասավ ռեկորդային բարձր մակարդակի: Իսկ ինչու ոչ։ Այնուհետև Fed Funds-ի տոկոսադրույքը փաստացի զրոյական էր, մինչդեռ Կենտրոնական բանկը շարունակում էր ակտիվներ գնել՝ շուկա մղելով իրացվելիությունը: Գնաճը, պնդեց Fed-ի նախագահ Ջեյ Փաուելը, «անցողիկ» էր:
Այն չէր. Փաուելը այդ ժամանակից ի վեր բարձրացրել է փոխառությունների արժեքը մինչև 4% միջակայք: Նա այժմ կրճատում է Կենտրոնական բանկի հաշվեկշիռը: Այսպիսով, Nasdaq-ը
ԿՈՄՊ
այդ գագաթնակետից 30.6% զեղչ է:
Ուր հիմա: Կարո՞ղ է արդյոք պահպանվել վերջին ռալլին, որն առաջացել է գնաճի սառեցման ցուցումներով: Դե, շատ թրեյդերներ զգուշանում են ցանկացած ավանդական տոնական աճի վրա խաղադրույք կատարելուց, ինչպես ցույց է տրված որոշ զվարճալի բաներ, որոնք տեղի են ունենում օպցիոնների շուկաներում:
CBOE Equity put/call հարաբերակցությունը ցատկեց մինչև 1.46-ի կեսշաբաթվա կեսին, ինչը շատ ավելի բարձր էր նույնիսկ 1.3-ից, որը գրանցված էր 2020 թվականի մարտին շուկայական ցնցումների ժամանակ, և վկայում էր, որ թրեյդերները անհամբերությամբ պաշտպանություն էին փնտրում շուկայի անկումից: Սակայն հաջորդ օրը հարաբերակցությունը հետ է ընկել մինչև 0.73:
Բայց ուրբաթ է, ուստի եկեք վերցնենք դրականը սրանից: Ներդրումների/զանգերի բարձր հարաբերակցությունը հաճախ դիտվում է որպես հակասական ցուցանիշ, որը վկայում է, որ ներդրողները չափազանց հոռետես են:
Իրականում, եթե մենք նման լավատեսություն ենք ընդունում, եկեք գնանք ամբողջ խոզին և փնտրենք Թոմ Լիի վերջին մտքերը, վերլուծաբան, ում համար «The Glass Half Full»-ը կլիներ իր պանդոկի անունը:
Լին, Fundstrat-ի հետազոտության ղեկավարը, հինգշաբթի ուշ երեկոյան հրապարակված գրառման մեջ կրկնում է մի շարք պատճառներ, թե ինչու բաժնետոմսերը կարող են աճել այստեղից:
Նախ, հոկտեմբերին սպառողական գների սառեցման ցուցանիշը «խաղը փոխեց», քանի որ այն կրկնվող էր՝ մեղմելով երեք կարևոր ոլորտներում. ապաստան, բժշկական օգնություն և ապրանքներ, ինչպիսիք են հագուստը և օգտագործված մեքենաները:
«Մենք ակնկալում ենք, որ սա բավարար կլինի, որպեսզի Fed-ը դանդաղեցնի աճի տեմպերը, և, հնարավոր է, 2022 թվականի դեկտեմբերը կարող է լինել վերջին աճը», - ասում է Լին:
Երկրորդ, վերջին կտրուկ քայլը նվազեցրեց 10-ամյա գանձապետարանի եկամտաբերությունը
TMUBMUSD10Y,
հավանական է, որ կանխատեսեն հետագա անկումներ, որոնք իրենց հերթին աջակցում են բաժնետոմսերի p/e բազմապատիկների ընդլայնմանը:
Իրոք, վերջին ժամանակներս պարտատոմսերի շուկաներում ավելի հանգիստ պայմանները, որոնք չափվում են CBOE 20+Year Treasury Bond Volatility ETF (VXTLT) կողմից, նույնպես օգնում են աջակցել բաժնետոմսերին: VXTLT-ը 33-ից իջել է 23-ի ընդամենը չորս շաբաթվա ընթացքում, և «անկայունության այս անկումը, մեր կարծիքով, կաջակցի S&P 500-ի 4,400-4,500-ի մինչև տարեվերջ», - ասում է Լին:
Հաջորդը, դոլարի ինդեքսը 6.5% արագորեն նահանջեց սեպտեմբերի վերջին 20 տարվա բարձր մակարդակից, խոսում է շուկայական լարվածության թուլացման մասին և ապահովում է ավելի հյուրընկալ միջավայր ԱՄՆ կորպորատիվ եկամուտների համար:
Լին նաև մխիթարվել է այն փաստից, որ ֆոնդային շուկան քիչ ապացույցներ է ցույց տվել FTX-ի պայթեցման հետևանքով ռելսերից դուրս գալու մասին, քանի որ կրիպտովարակման ազդեցությունը շատ քիչ է, չնայած «300,000 հաշիվներ լծակներով և 10 միլիարդ դոլար կամ ավելի ակտիվների արգելափակում»:
«Սա ցույց է տալիս, որ ներդրողները դառնում են ավելի խորաթափանց, այլ ոչ թե «սեղմում են վաճառքի կոճակը» ցանկացած վատ նորության վրա»:
Ի վերջո, Լին վիճարկում է այն տեսակետը, որ ներդրողները ուշադրությունը կշեղեն դրամավարկային քաղաքականությունից և կսկսեն անհանգստանալ, թե դանդաղող տնտեսությունը որքան կազդի ընկերության եկամուտների վրա:
Թերահավատները կասեն, որ «խնդիրն այժմ աճն է» և մատնանշում են մեկ բաժնետոմսի շահույթի անկումը: Բայց S&P 500-ը պատմականորեն իջել է EPS-ից 11-12 ամիս առաջ
տաշտերը»:
Markets
Ուրբաթ օրը բաժնետոմսերը կբացվեն ավելի բարձր՝ S&P 500 ապագայով
ES00,
0.9% մինչև 3992. Տասնամյա գանձապետական եկամտաբերություն
TMUBMUSD10Y,
աճել է 2.1 բազիսային կետով՝ մինչև 3.792%, քանի որ ներդրողները շարունակել են կլանել ա Fed պաշտոնյայի առաջարկությունը, որ տոկոսադրույքները կարող են աճել մինչև 7%. ԱՄՆ հումքի ֆյուչերսներ
CL.1,
նվազել է 2.2%-ով՝ հասնելով 79.92 դոլարի՝ մեկ բարելի դիմաց:
Բզզոց
Բաժնետոմսեր Palo Alto Networks-ում
PANW,
կիբերանվտանգության ընկերությունից հետո մինչշուկայական առևտրում աճել են 8%-ով տվեց լավ ստացված արդյունքներ և տվեց լավատեսական հեռանկար հինգշաբթի փակման զանգից հետո։
Ի տարբերություն Williams-Sonoma բաժնետոմսերի
WSM,
կորցնում է 7% այն բանից հետո, երբ տնային պարագաների մանրածախ վաճառողը նախազգուշացրեց մակրո անորոշությունը, որն ազդում է առաջիկա տարիներին վաճառքի վրա.
Twitter-ի աշխատակիցները լքել են, գրասենյակները փակվել են «Հարդքոր» աղմուկ Իլոն Մասկի առաջադրած պայմանների վերաբերյալ. Մասկի մյուս ձեռնարկություններից մեկի՝ Tesla-ի բաժնետոմսերը
TSLA,
բարձրացավ նախա շուկայական առեւտրում:
Բոստոնի Ֆեդերացիայի նախագահ Սյուզան Քոլինզը պետք է խոսի աշխատաշուկայի մասին ուրբաթ առավոտյան 8:40-ին Տնտեսական տվյալները ներառում են հոկտեմբերյան առկա տների հաշվետվությունը և առաջատար տնտեսական ցուցանիշները, որոնք երկուսն էլ պետք է կայանան առավոտյան ժամը 10-ին:
Հետագա նշաններ, որոնք ցույց են տալիս, որ կրիպտո եղբայրները մտադիր չեն հոգ տանել իրենց մասին՝ որպես Binance-ի ղեկավար Չանգպեն Չժոու: շարունակում է պատռել Սեմ Բենքմեն-Ֆրիդին, փլուզված FTX-ի նախկին առաջնորդը։
Գերմանիայի ամենամեծ արհմիությունը ունի համաձայնել է աշխատավարձի 8.5%-ով բարձրացմանը ռեկորդային բարձր գնաճի ֆոնին:
Շվեդիան հայտնել է, որ պայթուցիկի հետքեր են հայտնաբերվել երկու խողովակաշարերի տեղում, որոնք նախկինում գազ էին տեղափոխում Ռուսաստանից Կենտրոնական Եվրոպա:
Քաթարը ստացավ աշխարհի առաջնությունը, քանի որ ասաց, որ այն կանցկացնի ամռանը գարեջրի հետ: Այժմ այն տեղի է ունենում ձմռանը առանց գարեջրի.
Համացանցից լավագույնը
Masayoshi Son-ը SoftBank-ին 4.7 միլիարդ դոլար է պարտք տեխնոլոգիական անկումից հետո:
Կրիպտոյի անկումը միայն FTX-ի մեղքով չէ.
Դիագրամ
Բոլոր բաժնետոմսերի ցուլերը ցանկանում են Fed-ի առանցքը: Բայց ի՞նչ կնշանակեր դա իրականում բաժնետոմսերի համար ցանկացած սկզբնական էյֆորիկ փոփից հետո: Դե, հաշվի առնելով, որ Fed-ի խոսնակները շարունակում են ասել, որ իրենք կսեղմեն գնաճը այնքան ժամանակ, քանի դեռ տնտեսական ցուցիչները չեն ճռռում, դա կարող է նշանակել, որ այն ժամանակ, երբ Fed-ը դիտարկում է արգելակները թուլացնելու հարցը, բիզնեսի համար միջավայրն արդեն կարող է հատկապես մռայլ լինել: Ստորև բերված գծապատկերը Pictet Asset Management-ից՝ ChartStorm-ի միջոցով, ցույց է տալիս, թե ինչպես է ազդում S&P 500 մեկ բաժնետոմսի շահույթը այն ժամանակահատվածներում, երբ Fed-ի խստացումը արագանում և դանդաղում է: Հաղորդագրություն շուկային. երբ Fed-ը վերջապես կտա ձեզ այն, ինչ ցանկանում էիք, դուք կարող եք ցանկանալ, որ դա չստանայիք:
Լավագույն տիկտորներ
Ահա ֆոնդային շուկայի ամենաակտիվ ցուցիչները MarketWatch-ի արևելյան առավոտյան ժամը 6-ի դրությամբ:
Ժամացույց | Անվտանգության անուն |
GME, | GameStop |
TSLA, | Tesla |
CMA, | AMC Ժամանց |
ՆԻՈ, | NIO |
AAPL, | Apple |
ՄՈՒԼՆ, | Mullen Automotive |
AMZN, | Amazon.com |
ԲԲԲԻ, | Անկողնային բաղնիք և դրանից դուրս |
APE, | Նախընտրելի է AMC Entertainment-ը |
ԲԱԲԱ, | Alibaba |
Պատահական է կարդում
Ոչխարներ, որոնք պտտվում են շրջաններով՝ 12 օր:
50 դոլար արժողությամբ գավաթը գրասենյակի նոր կարգավիճակի խորհրդանիշն է: Ոչ, իսկապես!
Պետք է իմանալ, սկսվում է շուտ և թարմացվում է մինչև բացման զանգը, բայց Գրանցվեք այստեղ այն մեկ անգամ հասցնելու համար ձեր էլ. փոստին: Էլեկտրոնային փոստով տարբերակը կուղարկվի Արևելյան մոտ առավոտյան 7: 30-ին:
Լսեք Լավագույն նոր գաղափարներ փողի փոդքաստում MarketWatch-ի լրագրող Չարլզ Պասիի և տնտեսագետ Ստեֆանի Քելթոնի հետ
Աղբյուր՝ https://www.marketwatch.com/story/a-year-after-the-nasdaq-peak-why-stocks-could-rally-from-here-11668771691?siteid=yhoof2&yptr=yahoo