Key Insider-ը պարզապես գնել է $150,397 այս աճող շահաբաժինից

Մեզ, հակառակ շահաբաժինների գնորդներին դուր է գալիս, երբ ինսայդերները բեռնում են իրենց սեփական (իդեալականորեն լվացված!) բաժնետոմսերը: Հատկապես, երբ այդ պաշարը հետևյալն է.

1. Նետելով իր ամենաբարձր բերքը վերջին տարիների ընթացքում:
2. Աճելով իր վճարումները տարեկան 9% տոկոսադրույքով և…
3. Կապված է ամենամեծ մեգաթրենդներից մեկին՝ մեր չավարտվող կախվածություն բջջային տվյալներից.

Մենք տեսնում ենք վերը նշված բոլոր երեքը բջջային աշտարակի REIT-ով Crown Castle International (CCI), որը նվազել է մոտ 37%-ով այս վաճառքի արդյունքում: Դա հասցրեց նրա եկամտաբերությունը մինչև 4.4%՝ ընդամենը մեկ ստվերով բոլոր ժամանակների ամենաբարձր ցուցանիշներից:

Ինսայդե՞րը։ One Matthew Thornton III, Crown Castle-ի խորհրդի անդամ, ով ունի շատ մաշկի մեջ խաղի մեջ: Անցյալ շաբաթ Մեթյուը բաժնետոմսերի մեջ գցեց 150,397 դոլար սեփական կանխիկ գումար: Ընդհանուր առմամբ, նա նստած է մոտ 5,271 բաժնետոմսերի վրա, որոնք այսօրվա գներով արժե մոտ 730 հազար դոլար:

(Մեծ շնորհակալություն մեր ընկեր JC Parets-ին All-Star Charts-ում մեզ հուշելու համար):

Ինսայդերների կողմից նման գնումները աճող ցուցանիշներ են, քանի որ, ի տարբերություն ԶԼՄ-ների պրոֆեսիոնալ (և հաճախ սխալ!) հովվապետների, ինսայդերները Իմանալ ինչն է ստիպում իրենց ընկերություններին նշել, և նրանք նաև գիտեն, թե արդյոք ինչ-որ բան իջնում ​​է պիկին, որը կարող է բոցավառել բաժնետոմսի գինը:

Դա ստիպում է գնել այս մարդկանց կողքին լավագույն բաժնետոմսերի առաջնահերթ աճ ապահովելու միջոց, և դա միանգամայն օրինական է:

Դուք, անկասկած, գիտեք հայտնի Փիթեր Լինչի մեջբերումը ինսայդերական գնման վերաբերյալ. «Ինսայդերները կարող են վաճառել իրենց բաժնետոմսերը ցանկացած պատճառով, բայց նրանք գնում են միայն մեկի համար. կարծում են՝ գինը կբարձրանա»։ Ես գրեթե տեսնում եմ, թե ինչպես եք գլխով անում այդ մեկի հետ միասին: Դե, դա միանգամայն ճիշտ է: Եվ կան շատ Այս օրերին Crown Castle-ը գնելու պատճառները:

«Հնաոճ» տեխնոլոգիական օլիգոպոլիա

Crown Castle-ը ԱՄՆ-ի բջջային աշտարակների 3 խոշոր օպերատորներից մեկն է- Ամերիկյան աշտարակ (AMT) և SBA Communications (SBAC) լինելով մյուս երկուսը:

Ընկերությունն ունի 40,000 բջջային աշտարակ, 85,000 մղոն օպտիկամանրաթելային մալուխ ԱՄՆ-ում և 115,000 «փոքր բջիջներ»: Այդ փոքրիկ հաղորդիչները մեծ աճի տարածք են, քանի որ նրանք օգնում են Crown Castle-ին կարգավորել բջջային տվյալների աճող տրաֆիկը քաղաքային տարածքներում՝ առանց նոր աշտարակներ կառուցելու:

Վերջնական արդյունքը այս փոքր բջիջների վրա ներդրումների ավելի մեծ վերադարձ է, քան Crown Castle-ը կարող է դուրս հանել իր լրիվ չափի աշտարակներից:

Միայն այս տարի ընկերությունը նախատեսում է տեղակայել մոտ 10,000 փոքր բջիջներ, և 5G-ի շարունակական ընդլայնումը կօգնի աջակցել այդ աճին:

Եկեք կանգ առնենք և մի րոպե խոսենք 5G-ի մասին, քանի որ այս պահին, հավանաբար, հոգնել եք դրա մասին լսելուց: Եվ դա is ճշմարիտ է, որ ԱՄՆ փոխադրողները լավ են սկսել իրենց զարգացումը, ինչը հանգեցնում է կապիտալի ավելի ցածր ծախսերի: Verizon-ը, օրինակ, այս տարի ծախսել է մոտ 15.8 միլիարդ դոլար կապիտալ ներդրումների վրա, գրեթե ամբողջ 16.5-17.5 միլիարդ դոլարը, որը նա նախատեսում է ծախսել: բոլորը Հյուրատետր 2023.

Դա բացասական է թվում Crown Castle-ի համար, բայց այն, ինչ բոլորը մոռանում են, այն է, որ 5G-ի հասունացումը արդեն իսկ գնված է ֆոնդայինԻնչպես ասացի, ընկերությունը այս տարի կորցրել է իր արժեքի 39%-ը, ավելին, քան անշարժ գույքի ներդրումային տրեստները (REITs) որպես ամբողջություն, տեխնոլոգիական բաժնետոմսերը: և S&P 500.

Դա չափազանցված է մի ընկերության համար, որը վերջին եռամսյակում ավելացրել է կայքի վարձակալության եկամուտը մոտ 8%-ով և այս տարվա սկզբին նվազեցրել է 6.5%-ով շահաբաժինների աճը անդամների համար: Դա մի փոքր ավելի ցածր է, քան եղել է վերջին տարիներին, բայց CCI-ն դեռևս 9% բաղադրյալ տարեկան աճի տեմպ է սահմանում 31 թվականի դեկտեմբերի 2023-ին ավարտվող յոթ տարիների ընթացքում:

Հիշեք նաև, որ դուք կգնեիք 4.4% եկամտաբերությամբ, ինչը շատ ավելին է, քան ստանում են ընդամենը մի քանի ամիս առաջ գնած ներդրողները: Այդ «գլխավոր մեկնարկը» մեծ տարբերություն է տալիս այն եկամտաբերության վրա, որը դուք կհավաքեիք ձեր սկզբնական գնումից, քանի որ ձեր վճարումը երկարաժամկետ հեռանկարում աճում է:

Մյուս պատճառը, թե ինչու է Crown Castle-ում այս վաճառքը չափազանցված է, այն է, որ, ինչպես բոլոր տեխնոլոգիական անունների դեպքում, մարդիկ անհանգստացած են այն ազդեցությամբ, որ աճող տոկոսադրույքները կունենան ընկերության փոխառության ծախսերի վրա:

Այս վախը լիովին անտեղի է, մի քանի պատճառներով.

Նախ, մենք, ամենայն հավանականությամբ, մոտենում ենք տոկոսադրույքի բարձրացման ցիկլի ավարտին: Վերջին ազդանշանը ստացվել է Կանադայի Բանկի բոլոր վայրերից. մեր հարևան (u)r-ի կենտրոնական բանկը անցյալ շաբաթ հայտարարեց 50 բազային կետով բարձրացման մասին՝ իր սպասված 75 բազիսային կետից ցածր: Շատ տնտեսագետներ ակնկալում են, որ տոկոսադրույքների բարձրացման ցիկլը կավարտվի դեկտեմբերին:

Կանադայի տնտեսությունը շատ ընդհանրություններ ունի մեր տնտեսության հետ, այնպես որ կարող եք գրազ գալ, որ Ջեյ Փաուելը ուշադրություն է դարձրել: Եվ եթե հաջորդ տարի մենք անկում ապրենք, ապա գնահատեք կրճատումներով հավանական է, որ քարտերում (ինչպես դա եղել է Fed-ի պատմության յուրաքանչյուր անկման դեպքում): Դա, իր հերթին, կնվազեցնի Crown Castle-ի փոխառության ծախսերը, մինչդեռ նրա հիմնականում ռեցեսիայից պաշտպանված բիզնեսը կսկսի առաջանալ:

Այլ կերպ ասած, տոկոսադրույքի բարձրացման ցիկլի գագաթնակետը և պոտենցիալ ռեցեսիայից անմիջապես առաջ, ամենայն հավանականությամբ, բաժնետոմսերի գնման հիանալի պատուհան է, և դուք կարող եք գրազ գալ, որ մեր մարդը՝ Մեթյուը, գիտի դա:

Եվս մեկ բան պարտքի առնչությամբ. Crown Castle-ի երկարաժամկետ պարտքը, որը կազմում է 21.5 միլիարդ դոլար, կազմում է նրա շուկայական կապիտալի 39%-ը կամ դրա արժեքը որպես հանրային ընկերություն, որը կազմում է. շատ խելամիտ է REIT-ի համար, որի վարձակալության եկամուտը կայուն աճում է, ինչպիսին է Crown Castle-ը: (Եվ հիշեք, այս ցածր հարաբերակցությունը երբ 37%-ով կրճատվել է ընկերության շուկայական արժեքը այս տարի:)

Բացի այդ, Crown Castle-ի պարտքի 84%-ը սահմանված է ֆիքսված տոկոսադրույքով, իսկ միջին կշռված արժեկտրոնը կազմում է ընդամենը 3.2%: ցած յոթ տարի առաջվա 3.8%-ից: Եվ դրանից քիչ բան է հասունանում առաջիկա մի քանի տարիների ընթացքում.

Մեթյու գիտի, թե երբ է Crown Castle-ը էժան (և մենք նույնպես)

Վերջապես, ընկերության շահաբաժինները կազմում են FFO-ի 82%-ը, որը կառավարելի է կայուն դրամական հոսքով REIT-ի համար: Եվ եթե համոզված չէիք, որ Crown Castle-ի 39%-անոց անկումը այն դարձրեց գործարք, հաշվի առեք նաև, որ այն առևտուր է անում ընդամենը 16.7 անգամ կանխատեսված 2023 FFO-ով, ևս մեկ փաստ, որը Մեթյուը, հավանաբար, լավ գիտի:

Ներքևի գիծն այստեղ այն է, որ նման մեգատրենդ դիվիդենտ արտադրողները հաճախ չեն վաճառվում: Եվ երբ մենք ունենք հիմնական ինսայդերներ, որոնք մեծ գնումներ են կատարում, արժե ուշադրություն դարձնել:

Բրետ Օուենսը գլխավոր ներդրումային ռազմավարն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար ստացեք անվճար պատճենեք նրա վերջին հատուկ զեկույցը. Ձեր վաղաժամկետ կենսաթոշակի պորտֆելը. հսկայական շահաբաժիններ՝ ամեն ամիս, ընդմիշտ.

Բացահայտում. Ոչ մեկը