«Սարսափելի պատմություն». Այս 3 գծապատկերները ցույց են տալիս, թե պատմականորեն ինչ վատ շուկաներ են գործել 2022 թվականի առաջին կիսամյակում

Բաժնետոմսեր, կորպորատիվ պարտքեր, սուվերեն պարտատոմսեր, կրիպտոարժույթներ. 2022 թվականի առաջին կիսամյակում ներդրողների համար անվտանգություն չկար:

Գրեթե բոլոր ակտիվների դասակարգն ավարտվել է կարմիրի մեջ՝ որպես կատարյալ փոթորիկ անսպասելի գնաճգլոբալ աճի դանդաղեցում, պատերազմ, էներգետիկ ճգնաժամը, պարենային ճգնաժամը, մատակարարման շղթայի խոչընդոտները և կենտրոնական բանկի խստացումը խստացրեց շուկաները:

Սա «մի քիչ սարսափելի պատմություն է», - եզրափակեց Ջիմ Ռեյդը, Deutsche Bank-ի թեմատիկ հետազոտական ​​թիմի անդամը, մեկնաբանելով այս առավոտ հաճախորդներին ուղղված գրառման մեջ: «Ինչ արժե, S&P 500-ն այժմ տեսել է իր ամենավատ H1 ընդհանուր վերադարձի ցուցանիշը վերջին 60 տարվա ընթացքում: Եվ նաև ընդհանուր եկամտաբերության առումով, այն նվազել է երկու եռամսյակ անընդմեջ առաջին անգամ [համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամից] հետո: Միևնույն ժամանակ, 10-ամյա գանձապետարանները կարծես թե… գրանցել են իրենց ամենավատ H1-ը 1788 թվականից ի վեր՝ Ջորջ Վաշինգտոնի նախագահ դառնալուց անմիջապես առաջ»:

Ինչպիսի՞ն է իրականում 60 տարվա ընթացքում ամենավատ կատարումը: Անցնենք ուղիղ թվերին։

Դիտեք այս ինտերակտիվ աղյուսակը Fortune.com-ում

Եթե ​​դուք երկար ժամանակ ապահով ապաստան եք դոլարով և հում նավթով, ապա ձեր պորտֆելը գերազանցում է փաթեթին: ԱՄՆ հենանիշ West Texas Intermediate-ը (WTI) տարեկան կտրվածքով աճել է 39%-ով, իսկ դոլարի փոխարժեքը մինչ այժմ զգալիորեն գերազանցում է համաշխարհային արժույթներին: Շնորհավորում եմ։

Բայց եթե դուք մեծ ներդրումներ եք կատարում բիթքոյնի, տեխնոլոգիական բաժնետոմսերի, բլյու-չիպերի, ասիական բաժնետոմսերի մեջ, ասեք, դա մոռանալու առաջին կեսն էր:

Հորատվելով ֆոնդային հատվածներում՝ S&P 11 500 հատվածներից միայն մեկն է դրական դիրքում 2022 թվականի համար:

Դիտեք այս ինտերակտիվ աղյուսակը Fortune.com-ում

Մի քանի խմբեր ավելի ծանր հարված են ստացել, քան կրիպտո ցլերը: Բիթքոյնն առաջին կիսամյակում էժանացել է գրեթե 60%-ով: Դա հազիվ թե ամենավատ ցուցանիշն էր վիրտուալ մետաղադրամների համար 2022 թվականի առաջին վեց ամիսների ընթացքում:

Դիտեք այս ինտերակտիվ աղյուսակը Fortune.com-ում

Պարտատոմսերի սեփականատերերի համար նույնպես տգեղ առաջին կիսամյակ էր, երբ ուշադիր հետևում էին 10-ամյա գանձապետական ​​գանձարանը, որն այժմ նվազել է 9.4%-ով մեկ տարվա ընթացքում: Ըստ Bloomberg-ի՝ սա 48 տարվա ընթացքում առաջին դեպքն է, երբ և՛ բաժնետոմսերը, և՛ պարտատոմսերը նույն ժամանակահատվածում անկում են ապրում՝ ևս մեկ հարված հասցնելով փորձված և իրական 60/40 բաժնետոմսեր դեպի պարտատոմսեր ներդրումային ռազմավարությանը:

Պատմությունը շարունակվում է

ԱՄՆ-ի ամենավատ 60/40 պորտֆելը վերադառնում է մինչև հունիս… pic.twitter.com/79h1dAgMtS

- Չարլի Բիլելլո (@charliebilello) Հուլիս 1, 2022

Իսկ ամենավատ կատարող բաժնետոմսը…

Ահա 2022-ի առաջին կեսը նկարագրելու համար ավելի անճոռնի հատվածներ.

• Ինչպես վերևում ասաց Deutsche Bank-ի Ռեյդը, դուք ստիպված կլինեիք նստել ժամանակի մեքենա և վերադառնալ Ջորջ Վաշինգտոնի Ամերիկա՝ 1788 թվական, որպեսզի տեսնեիք ավելի վատ առաջին կիսամյակը երկրի սուվերեն պարտատոմսերի սեփականատերերի համար: Չարլի Բիլելոն՝ Compound Capital Advisors-ի հիմնադիրը, էլ ավելի մռայլ գնահատական ​​ունի: Նա ղեկավարում է թվերը և տեսնում է, որ պարտատոմսերի շուկան երբևէ իր վատագույն տարին է լինելու:

• S&P-ի առաջին խաղակեսը վեցերորդ վատագույն ցուցանիշն է պատմության մեջ: Այն նույնիսկ ավելի վատ էր՝ շատ ավելի վատ (-37%), 2008 թվականին՝ համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամի գագաթնակետին, Բիլելոն հաշվարկում է.

• Ո՞րն էր S&P-ի առաջին կիսամյակի ամենավատ արդյունքը: Այդ ձեռքբերումը գնում է Netflix. Հեռարձակման ծառայությունը տարեցտարի նվազել է 70.4%-ով: Էստթի, Հավասարեցնել տեխնոլոգիան, PayPal և Bath & Body Works-ը եզրափակում է 2022 թվականի վատագույն հնգյակը:

• Իսկ ո՞ր բաժնետոմսերն են առաջին հնգյակում: Նրանք բոլորն էլ նավթի և գազի ոլորտում են Արեւելյան նավթ առաջատարը՝ այս տարի 104.7%-ով:

Առաջ նայելով

Պատմությունը ցույց է տալիս, որ արջի շուկաները միջինում տևում են մոտ 16 ամիս: Դա ենթադրում է, որ ներդրողները խրված են անորոշ ձգման առաջին կեսում, հատկապես, երբ ռեցեսիայի հավանականությունը շարունակում է բարձրանալ:

Մայքլ Բերրին «The Big Short»-ի հայտնի գործիչներից է, որ մենք այս արջուկային շուկայի կեսն ենք:

https://twitter.com/michaeljburry/status/1542603312867905538

Առավոտյան ժամը 5-ին ET, S&P ֆյուչերսները վաճառվում էին 0.3% ցածր, քանի որ բոլոր երեք հիմնական ինդեքսները գտնվում էին կարմիր վիճակում: Դոլարը նույնպես ավելի բարձր էր. Եվրոպայում բաժնետոմսերը հարթ էին, բայց ավելի վաղ ցածր մակարդակից:

Այս պատմությունն ի սկզբանե ցուցադրվել է Fortune.com- ը