Սրանք անհանգստացնող ժամանակներ են չիպերի արդյունաբերության համար: Սպառողների վրա կենտրոնացած տեխնոլոգիական արտադրանքի պահանջարկը նվազում է, երբ վաճառքները թուլանում են համակարգիչների և ծայրամասային սարքերի, Android սմարթֆոնների և տեսախաղերի համար: Եվ այժմ կան նշաններ, որ դանդաղումը տարածվում է այլ վայրերում, ներառյալ ավտոմոբիլային, արդյունաբերական և տվյալների կենտրոնների շուկաները, որտեղ պահանջարկը պետք է ավելի երկարակյաց լիներ:
Անցած շաբաթվա ընթացքում երկու հիմնական չիպերի ընկերություններ տրամադրեցին մռայլ թարմացումներ: Երկուշաբթի օրը գրաֆիկական չիպերի ընկերությունը
Այժմ Nvidia-ն ակնկալում է, որ հուլիսի եռամսյակի եկամուտը կկազմի 6.7 միլիարդ դոլար, ինչը ընդամենը 3%-ով ավելի է, քան տարի առաջ: Նախորդ ուղեցույցը պահանջում էր 8.1 միլիարդ դոլար եկամուտ: Nvidia-ն ասում է, որ խաղերից եկամուտը տարեկան կտրվածքով կնվազի 33%-ով. նրա տվյալների կենտրոնի եկամուտը նույնպես սպասվածից թույլ է:
Մեկ օր անց հիշողության չիպերի հսկան
Micron Technology
(MU) կրճատեց այն ուղեցույցը, որը տրամադրել էր ընդամենը վեց շաբաթ առաջ: Մայիսի 31-ին ավարտված իր եռամսյակի հաշվետվության արդյունքներում Micron-ն արդեն առաջարկել էր կանխատեսում, որը ցածր էր Ուոլ Սթրիթի գնահատականներից՝ մատնանշելով փափուկ համակարգիչների և սմարթֆոնների վաճառքը:
Անցած շաբաթ ներդրողների կոնֆերանսի ժամանակ Micron-ի ֆինանսական տնօրեն Մարկ Մերֆին ասաց, որ թուլությունը վատթարացել է, ավելի դանդաղ վաճառքները տարածվել են ավտոմոբիլային և արդյունաբերական հաճախորդների վրա: Մերֆին խնդիրը նկարագրեց որպես «գույքագրման ճշգրտումներ», այլ ոչ թե նվազեցված վերջնական պահանջարկը, բայց դա սառը հարմարավետություն էր:
Ի պատասխան՝ Micron-ը կրճատում է չիպերի արտադրության համար ծախսերը, ընդ որում, 2023 ֆինանսական տարվա ծախսերն այժմ ակնկալվում է, որ 2022 թվականից «զգալիորեն կնվազեն»:
Բայց ամեն ինչ կորած չէ, և ներդրողները դեռ կարող են հնարավորություն գտնել չիպերի հատվածում, որը զգալիորեն ավելի էժան է, քան վեց ամիս առաջ:
Ճակատագրի հեգնանքով, Micron-ի նախազգուշացումը հնչեց այն նույն օրը, երբ նախագահ Ջո Բայդենը ստորագրեց «Չիպերի և գիտության մասին» օրենքը, միջոց, որն ուղղված է չիպերի արտադրության մեջ ԱՄՆ-ի մրցակցային դիրքի բարելավմանը: Ի թիվս այլ բաների, Chips Act-ը տրամադրում է 52.7 միլիարդ դոլար՝ օգնելու ֆինանսավորել չիպերի նոր գործարանները:
Փոլ Ուիք, պորտֆելի մենեջեր
Columbia Seligman Technology & Information Fund
(SLMCX), վաղուց հավատում էր չիպերի բաժնետոմսերի հնարավորությանը: Չիպերի արդյունաբերությունը «վերջին մի քանի տարիների ընթացքում շատ բաներ ուներ նույն ուղղությամբ», - ասում է Ուիկը, ներառյալ տվյալների կենտրոնի սարքավորումների մեծ պահանջարկը, համակարգիչների հզոր շուկան, մեքենաներում չիպերի օգտագործման ավելացումը, 5G անլար կապի առաջացումը, և մի շարք այլ գործոններ:
Այնուամենայնիվ, Ուիկն ասում է, որ ինքը կրճատել է չիպերի շատ դիրքեր 2021-ի վերջին և այս տարվա սկզբին, հսկայական վազքից հետո վերջնական շուկայի պահանջարկի համար գրեթե կատարյալ պայմանների պայմաններում: Եվ դեռ կան բաներ, որոնցից նա կխուսափեր: Նա չունի Nvidia կամ
Advanced Micro Devices
(դրամ), երկուսն էլ նա չափազանց թանկ է համարում, ու ասում է
Intel
(INTC) ներդրողները պետք է չափազանց համբերատար լինեն, քանի որ պայմանագրային արտադրություն սկսելու արդյունքը դեռ մի քանի տարի է մնացել:
Բայց Ուիկը տեսնում է բազմաթիվ գործարքների որսի տարբերակներ: Նա մնում է բուռն
Ռամբուս
(RMBS), որտեղ նա ասում է, որ ընկերության հիշողության չիպերի հոնորարների բիզնեսը մնում է «կանխատեսելի և առողջ»: Wick-ը նույնպես սիրում է
Qorvo
(QRVO), բջջային հեռախոսների ռադիոչիպերի արտադրող, որը վերջերս նվազեցրեց իր հեռանկարը Android սմարթֆոնների թուլության պատճառով: Նա ասում է, որ բաժնետոմսերը էժան տեսք ունեն՝ վաճառվելով 12 անգամ «նվազագույն» շահույթով 2023 ֆինանսական տարվա մարտի համար:
Wick է bullish, ինչպես նաեւ, մի
Միկրոչիպ
(MCHP), որը պահեստամասեր է արտադրում ավտոմոբիլային և արդյունաբերական հաճախորդների համար, վերջին եռամսյակային անհաջողություններ չի ունեցել, և, ինչպես Qorvo-ն, առևտուր է անում համեստ 12 անգամ կանխավճարով: Նա նույնպես ձգտում է
NXP կիսահաղորդչային
(NXPI) ավտոմոբիլային չիպերի մատակարարը, որը նույնպես առևտուր է անում 12 անգամ առաջվա շահույթով, տվել է ուժեղ արդյունքներ և, այնուամենայնիվ, այս տարի նվազել է ավելի քան 20%-ով: Եվ նա բուռն է երկուսի վրա էլ
Անալոգային սարքեր
(ADI) և
Broadcom
(AVGO), որտեղ նա ասում է, որ հիմունքները «կարծես ամուր են»:
«Բաժնետոմսերի մեծ մասը սպառվել է», - ասում է Ուիկը: «Մարդիկ կենտրոնացած են երկրորդ կիսամյակում և հաջորդ տարի պոտենցիալ անկման վրա, որը կարող է հարվածել չիպերի արդյունաբերությանը: Բայց նրանք դրանից այն կողմ չեն նայում՝ երկու-երեք տարի հետո, մեծ հավանականությամբ, որ ընկերությունները լավ կաշխատեն»։
Wick-ի գործընկեր Շեխար Պրամանիկը, որը հիմնադրամի վերլուծաբանն է, կարծում է, որ շուկան չափազանց անկում է ապրում կիսատեխնիկական պաշարների նկատմամբ: Պրամանիկը բուռն է
Lam հետազոտություն
(LRCX),
Կիրառական նյութեր
(ԱՄԱՏ), և
KLA
(KLAC), որոնք, ըստ նրա, պետք է աճեն հաջորդ տարի նույնիսկ ավելի դանդաղ պահանջարկի դեպքում, քանի որ նրանք կրճատում են իրենց կուտակումները:
Մինչ աշխարհը անհանգստացած է, և իրավամբ, չիպերի մատակարարման վտանգներից, որոնք կարող են առաջանալ Թայվանի նկատմամբ չինական ցանկացած ագրեսիայի պատճառով, Վիքը պնդում է, որ չիպերի արտադրությունը Չինաստանում և Թայվանում կխաթարվի, եթե նրանք կորցնեն հասանելիությունը սարքավորումներից, պահեստամասերից և ծառայություններից: ԱՄՆ սարքավորումների մատակարարները:
«Չինաստանը ոչինչ չէր ունենա», - ասում է Ուիկը: «Lam-ը, Applied-ը և KLA-ն աշխարհի ամենաստրատեգիական ընկերություններից են: Չինաստանը գումար է լցրել սեփական վիմագրության գործիքները մշակելու համար, բայց նրանք հեռու են այնտեղ հասնելուց»:
Պարզվում է, որ ԱՄՆ հզոր զինանոցում ամենաարժեքավոր զենքը կարող է լինել ոչ թե ինքնաթիռները, տանկերը և նավերը, այլ մեր խեղդամահը կիսահաղորդչային կապիտալ արտադրության գործիքների շուկայում:
Գրել Էրիկ Sav. Սավից [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]