6 խորհուրդ ֆոնդային օպցիոնների և RSU-ների համար անկայունության և անկման շուկաներում

Բաժնետոմսերի գների անկայունությունը և շուկայի անկումը կարող են ցնցել որևէ մեկին, հատկապես այս անգամ: 2008–2009 թվականների շուկայական ցածր մակարդակի և համաճարակի և գնաճի հետևանքով առաջացած վերջին շուկայական ցնցումների միջև ընկած ժամանակահատվածում բաժնետոմսերի օպցիոններով և սահմանափակ բաժնետոմսերի (RSUs) ունեցող շատ աշխատակիցներ տեսան միայն արժեթղթերի գների աճ: Ձեզանից շատերի համար շուկայի վերջին անկումը կարող է լինել ձեր առաջին անգամն անկայունության սանդղակի վրա: Պե՞տք է փոխե՞ք ձեր ֆինանսական պլանը, թե՞ հավատարիմ մնաք դրան:

Բաժնետոմսերի փոխհատուցման ֆինանսական ռազմավարությունները անկայունության և բաժնետոմսերի գների անկման պայմաններում գերիշխող թեմաներն էին վերջին երկու վեբինարներում, որոնք անցկացվել էին myStockOptions.com-ի կողմից, որը լայն ռեսուրսներով վեբկայք ունի բաժնետոմսերի կոմպ, աշխատակիցների բաժնետոմսերի գնման պլանների (ESPPs) և ընկերության բաժնետոմսերի պահումների վերաբերյալ: Բաժնետոմսերի օպցիոնների իրականացման ռազմավարությունների և մեկ այլ վեբինարում՝ սահմանափակ բաժնետոմսերի և RSU-ների պլանավորման վերաբերյալ, ֆինանսական խորհրդատուների և հարկային փորձագետների խորհուրդները քննարկեցին, թե ինչպես կարելի է նավարկելու անկայունությունը և շուկաների անկումը: Այս բազմազան խումբը, ներառյալ CFP-ները, EA-ները և JD-ները, ներկայացրեցին մի շարք պատկերացումներ տարբեր տեսանկյուններից:

1. Լսեք ձեր ռիսկի հանդուրժողականությանը

Դեյվիդ Մարշ, ֆինանսական պլանավորման գործերի մենեջեր Ամերիփրայզ (Միննեապոլիս), բաժնետոմսերի օպցիոնի վեբինարում նշել է, որ շուկայի անկումները օգտակար ժամանակահատված են առաջարկում «ռիսկի հանդուրժողականությունը հաստատելու կամ վերակայելու համար»: Ձեր ընկերության բաժնետոմսերի գնի համար լավ ժամանակներում, նա նկատեց, որ հեշտ է լինել ագրեսիվ և աճող ձեր ֆինանսական ռազմավարության մեջ: Ավելի դժվար է պահպանել այդ վճռականությունը, երբ արժեթղթերի գինը անկում ապրի: Իրականում, շարունակեց նա, բաժնետոմսերի գնի անկումը կարող է ձեզ իրական իրականության օգտակար ստուգում տալ ներդրումային ռիսկի նկատմամբ ձեր հանդուրժողականության վերաբերյալ:

Նա առաջարկում է ձեզ լսել, թե ինչ են ասում ձեզ ձեր զգացմունքները անկման ժամանակ: «Որքա՞ն անկում եք ցանկանում և կարող եք զգալ, և ինչպե՞ս է դա ազդում ձեր նպատակների վրա: Եթե ​​դուք հույսը դրել եք սեփական կապիտալի վրա՝ կանոնավոր կենցաղային ծախսերը հոգալու համար, դա իրական վտանգի գոտի է, որն ի հայտ է գալիս բաժնետոմսերի գների անկայունության և անկումների պայմաններում»: Բաժնետոմսերի գնի վերաբերյալ մութ ժամանակներից ստացված պատկերացումները կարող են օգնել ձեզ վերանայել բաժնետոմսերի հասույթի ձեր նպատակները և վերագնահատել դրանց հայեցողական մասը:

հետ ոչ որակավորված բաժնետոմսերի օպցիոններՆա շարունակեց, որ բաժնետոմսերի գնի և իրականացման գնի տարբերության նվազումը կարող է թվալ, որ գայթակղիչ հնարավորություն է ստեղծում օպցիոնները կիրառելու համար: Դրանով սկսվում է վաճառքի ժամանակ երկարաժամկետ կապիտալի շահույթի շահավետ հարկային ռեժիմի պահպանման ժամկետը, երբ բաժնետոմսերի գինը ի վերջո վերականգնվի: Սա ընդհանուր ռազմավարություն է խրախուսական բաժնետոմսերի ընտրանքներ (ISO):

Այնուամենայնիվ, ոչ որակավորված բաժնետոմսերի օպցիոնների (NQSOs) դեպքում կարող են լինել ավելի լավ կիրառումներ նույն փողի համար: «Դուք պետք է համեմատեք՝ կիրառե՞լ և պահել NQSO-ներ, կամ գուցե պարզապես պահել այդ տարբերակը և կանխիկ գումարը գործի դնել այլ կերպ», - խորհուրդ տվեց նա: «Դիտարկենք ներդրումային ռիսկը և հարկային գործոնները: Այն, ինչ ես նկատի կունենայի, այն է, որ եթե դուք բավականաչափ խաղ եք այս պահին NQSO-ներ գործադրելու համար, ես կասեի, եկեք վերցնենք այդ կանխիկ գումարը և պարզապես գնենք ավելի շատ բաժնետոմսեր: Եթե ​​իսկապես բաժնետոմսերի գինը վերականգնվի, ընկերությունում սեփական կապիտալի դիրքի ավելացմամբ մենք կարող ենք ավելի լավ արդյունք տալ»:

2. Ողջունեք նոր տարբերակի դրամաշնորհները, բայց ունեք կրճատման ծրագիր

-ի հիմնադիր Մեգան Գորմանը Շաշկի ֆինանսական կառավարում (Սան Ֆրանցիսկո), լրացրեց Դեյվիդի մտքերը բաժնետոմսերի օպցիոնի վեբինարում այն ​​փաստով, որ բաժնետոմսերի գների անկումը հիանալի ժամանակ է բաժնետոմսերի օպցիոնի նոր դրամաշնորհներ ստանալու համար: Երկար խաղ խաղալը, ընդգծել է նա, հաջողության բանալին է սեփական կապիտալի փոխհատուցմամբ: «Եթե վերադառնաք 2009 թվականի մարտ, երբ ֆոնդային շուկան թշվառ էր, զարմանալի ժամանակ էր դրամաշնորհ ստանալու շատ ցածր գնով», - նկատեց նա: Բաժնետոմսերի գներն աճում են երկար վերականգնման ընթացքում, որոնք այն ժամանակ տրամադրվում էին օպցիոնի դրամաշնորհներ՝ չափազանց հարստություն առաջացնող:

Բայց զգուշացե՛ք աշխատանքից ազատվելուց, զգուշացրեց նա: Տարբերակային դրամաշնորհներն ունեն սահմանափակ ժամկետներ և սովորաբար միայն շատ կարճ ժամանակահատվածներ երբ ընտրանքները կարող են կիրառվել աշխատանքի դադարեցումից հետո: «Կարևոր է ունենալ օպցիոններ կիրառելու և բաժնետոմսեր վաճառելու ռազմավարություն այն դեպքում, երբ աշխատանքից ազատվում եք: Այս ավելի անկայուն շուկաներում մտածեք այն փաստի մասին, որ դուք վտանգի տակ եք կորցնելով ձեր աշխատանքը. Մի կորցրեք բաժնետոմսերի մրցանակները, որոնց համար այդքան շատ աշխատեցիք»:

3. Մի մոռացեք մեծ պատկերը, այլ վերանայեք ձեր դրամական դիրքը

Նկատի ունեցեք ձեր խոշոր ֆինանսական նպատակները,- խորհուրդ է տվել ընկերության հիմնադիր Քլոե Մուրը Ֆինանսական կեռներ (Ատլանտա), սահմանափակ բաժնետոմսերի/RSU վեբինարում: «Հիմա ամեն ինչ մի փոքր անկայուն է, բայց վերահսկեք ձեր ֆինանսական նպատակները: Կենտրոնացեք այն ամենի վրա, ինչ կարող եք վերահսկել. շարունակեք խնայողություններ կառուցել, մարել պարտքերը և ինքներդ ձեզ ավելի ամուր ֆինանսական դիրքի մեջ դրեք, որպեսզի հնարավորինս պաշտպանվեք անկայուն շուկաների ազդեցությունից»:

Այդ նպատակով այժմ լավ ժամանակ է ձեր դրամական դիրքը բարձրացնելու համար, նշել է նա: «Ձեր սահմանափակ ֆոնդային միավորներ կարող է օգնել այս հարցում»,- նշում է նա: «Դա լավ պատճառ է բաժնետոմսերը վաճառելու հենց բաժնետոմսերը վաճառելու համար»: Եթե ​​դուք օգտագործում եք ձեր RSU-ները ձեր ապրելակերպը ֆինանսավորելու համար, ապա կարևոր է «վերանայել դրամական հոսքերը», - պնդում է նա:

4. Փորձեք մնալ տրամաբանական, այլ ոչ թե զգացմունքային

Սա հաճախ ավելի հեշտ է ասել, քան անել, բայց դա վերաբերմունք է, որն արժե ամրապնդել: RSU webinar-ում հիմնադիր Մեգ Բարթելտը Հոսքի ֆինանսական պլանավորում (Բելինգհեմ, Վաշինգտոն), անդրադարձավ սահմանափակ բաժնետոմսերի/RSU-ների դրամաշնորհային գնին չափազանց մեծ նշանակություն տալու իռացիոնալ միտումին: Եթե ​​բաժնետոմսի գինը ընկնում է դրամաշնորհի և հատկացման միջև, սա մտավոր «խարսխում» հեշտացնում է զգալը, կարծես ինչ-որ բան կորցրել ես:

«Եթե դուք ստացել եք Google RSU-ներ մեկ տարի առաջ, ապա դրամաշնորհի շատ ավելի բարձր արժեքը հիմա իսկապես ճնշող է», - նշեց նա որպես օրինակ: «Ձեր կանխատեսվող կոմպոն նախկինում կազմում էր $500,000: Այժմ այն ​​300,000 դոլար է: Բայց կարևոր է հիշել, որ 500,000 դոլարը բառացիորեն երբեք ձերը չի եղել: Միակ բանը, որ is ձերը բաժնետոմսերի քանակն է, եթե բավական երկար եք մնում ընկերությունում: Տեղյակ եղեք այդ կողմնակալության մասին»:

Պե՞տք է պահեք ձեր RSU բաժնետոմսերը, թե՞ վաճառեք դրանք: Այս հարցին պատասխանելու թեստը, նշել է Մեգը, «չի փոխվում բաժնետոմսերի գնի հետ»: Ավելի շուտ, շարունակեց նա, միշտ սա է. «Եթե նույն գումարի կանխիկ գումար ունենայիք, նույն ընկերությունում բաժնետոմս կգնեի՞ք»: Եթե ​​պատասխանը այո է, դուք հավանաբար ցանկանում եք պահել ձեր բաժնետոմսերը: Եթե ​​պատասխանը ոչ է, դուք հավանաբար ցանկանում եք վաճառել դրանք: «Պատասխանը կարող է փոխվել բաժնետոմսերի գնի և շուկայական պայմանների հետ կապված, բայց ոչ տրամաբանական շրջանակը»,- ​​ընդգծեց նա։

Դանիել Զայակ, կառավարիչ գործընկեր Zajac Group (Exton, Փենսիլվանիա), առաջ քաշեց այլընտրանքային մոտեցում՝ նվազագույնի հասցնելու անկման ռիսկը անկայուն շուկաներում, եթե ունեք և՛ բաժնետոմսերի օպցիոններ, և՛ RSU-ներ: Խոսելով Meg-ի և Chloé-ի հետ RSU-ի վեբինարում, նա առաջարկեց վերլուծություն անել՝ պարզելու համար, թե արդյոք իմաստ ունի ձեզ համար պահել ձեր սեփականաշնորհված RSU բաժնետոմսերը և փոխարենը կիրառել ձեր օպցիոնները և վաճառել այդ բաժնետոմսերը: Դա կարող է պաշտպանել որոշակի նպատակների համար ձեզ անհրաժեշտ եկամուտների առաջացումը:

5. Դիտեք ձեր գնահատված հարկերը; Նայիր առաջ դեպի ապագա դրամաշնորհներ

Մեգը նաև նկատեց, որ անցյալ տարվա և այս տարվա միջև եկամտի մեծ անկումը նշանակում է, որ եթե վճարում եք հաշվարկված հարկ RSU-ի բաժնետոմսերից եկամտի աճին հետևելու համար դուք պետք է վերանայեք, թե որքան հարկ եք վճարում: «Ընթացիկ հարկային տարվա համար հաշվարկված հարկային կտրոնները հիմնված են անցյալ տարվա եկամուտը. Եթե ​​դուք օգտագործում եք նախորդ տարվա գնահատված հարկային վաուչերները այս տարվա ավելի ցածր եկամտի համար, դուք կլինեք ճանապարհ այս տարի հաշվարկված հարկերի գերավճարը»։

Հակառակը նույնպես ճշմարիտ է, շարունակեց նա, եթե այս տարի նվազեցնեք ձեր գնահատված հարկային վճարումները: Եթե ​​հաջորդ տարի բաժնետոմսերի գինը հետ է բարձրանում, դուք ցանկանում եք վստահ լինել, որ դա այդպես չէ ցածր վճարում հաշվարկված հարկերը՝ ելնելով այս տարվա ձեր ցածր եկամուտից:

Դենիելն արձագանքեց Մեգի դիտարկումներին՝ ընդգծելով «CPA-ի հետ ակտիվ աշխատելու» կարևորությունը՝ վստահ լինելու համար, որ դուք ոչ գերվճարում եք, ոչ էլ ցածր եք վճարում գնահատված հարկը ողջ տարվա ընթացքում, այլ ոչ թե պարզապես ապավինեք ապահով նավահանգիստներին՝ հիմնված ձեր նախորդ տարվա եկամտի վրա: «Եթե դուք ունեք զգալի կապիտալի համեմատություն», - ասաց նա, «դուք պետք է եռամսյակային ստուգումներ կատարեք գնահատված հարկերի համար»:

Դանիելն ու մյուս հաղորդավարները ՌՊՀ-ի վեբինարում նույնպես նշեցին, որ արժեթղթերի անկումը նոր հնարավորություններ է տալիս: Եթե ​​ձեր տարեկան կապիտալի դրամաշնորհները հիմնված են ձեր աշխատավարձի տոկոսի վրա, «դուք կարող եք լրացուցիչ բաժնետոմսեր ստանալ, քանի որ բաժնետոմսերի գինը ավելի ցածր է»: Սա լավ նորություն է բաժնետոմսերի ցածր գնի վատ լուրը փոխհատուցելու համար:

6. Այժմ ժամանակն է փնտրել պրոֆեսիոնալ ֆինանսական խորհրդատվություն

Բիլ Դիլհոֆեր, գործադիր տնօրեն Զուտ արժեքի ռազմավարություններ (Բենդ, Օրեգոն), որը մշակել է StockOpter-ի վերլուծության գործիքը, կոչ է անում աշխատակիցներին, ովքեր ունեն բաժնետոմսեր անկման պայմաններում, խորհուրդներ փնտրել պրոֆեսիոնալ ֆինանսական պլանավորող, եթե դեռ չեն արել։ «Երբ բաժնետոմսերի գինը բարձրանում է, դուք կարող եք խորհուրդներ ստանալ ջրահեռացման զրույցից և մտածել, որ ֆինանսական խորհրդատուի կարիք չունեք», - ասաց նա բաժնետոմսերի օպցիոնի վեբինարում: Վստահությունը հեշտ է ցուլային շուկաներում: Այնուամենայնիվ, խաղը փոխվում է, երբ բաժնետոմսերի գները բարձրանում են և արջի շուկա է երևում:

Բիլն ընդգծել է, թե որքանով կարող է ֆինանսական խորհրդատուն օգնել ձեզ ավելի լավ որոշումներ կայացնել և խուսափել բաժնետոմսերի փոխհատուցման հետ կապված սխալներից: Լավ խորհրդատուն կարող է «հաստատել և հետևել դիվերսիֆիկացում ռիսկի վրա հիմնված չափանիշներ»: Նա խորհուրդ տվեց հասկանալ ձեր «կորցրած արժեքը», չափիչ, որը խորհրդատուն կարող է հաշվարկել, որը ցույց է տալիս կորցրած արժեքը, եթե հեռանաք ձեր ընկերությունից՝ աշխատելու մրցակցի համար: Նույնիսկ եթե դուք ընդհանուր առմամբ վստահ եք անձնական ֆինանսների վերաբերյալ ձեր գիտելիքների վրա, խորհրդատուները կարող են օգնել ձեզ «մի փոքր ավելի ապահով լինել այս անկայուն շուկաներում առանց խելագարվելու»:

Հետագա ռեսուրսներ

Վեբինարները, որոնցում խոսում էին ֆինանսական պլանավորման այս փորձագետները, հասանելի են ըստ պահանջի myStockOptions Webinar Channel-ում.

MyStockOptions.com կայքը ունի ֆինանսական պլանավորման այլ ռեսուրսներ և գործիքներ անկայունություն և շուկաների անկում.