5 լավագույն ներդրողները, ովքեր շահույթ են ստացել ֆինանսական ճգնաժամից

Թեև փողոցներում արյուն լինելու դեպքում գնելու առաջարկը վերագրվել է մեկից ավելի հարուստ գործարարների, այն հիմնավոր մոտեցում է էական հարստություն. Մեկ այլ հաճախակի մեջբերում, որի իրական ծագումը քննարկվում է, այն է, որ շուկան կարող է մնալ իռացիոնալ ավելի երկար, քան դուք կարող եք մնալ վճարունակ: Դա ցույց է տալիս, որ գնելը, երբ օդում խուճապ է, շատ ավելի հեշտ է ասել, քան անել:

Եվս մեկ կլիշե մեջբերելու համար, որոշակի դժվարություններ կան ընկնող դանակը բռնելու կամ բաժնետոմսերի, պարտատոմսերի կամ այլ արժեթղթերում ներդրումներ կատարելիս, երբ դրա գինը նվազում է: Բայց կան որոշ անհատներ, ովքեր դա անելու հմտություն ունեն: Այս հոդվածում մենք նախանշել ենք հինգ ներդրող ովքեր ուշագրավ ժամանակներ ցուցադրեցին՝ մեծացնելով ներդրումները վարկային ճգնաժամի ժամանակ և արդյունքում հսկայական ձեռքբերումների իրենց ճանապարհին են:

Ճգնաժամը

Դուք իրականում չեք կարող հասկանալ հաջողակ ներդրողների փիլիսոփայությունն ու գործողությունները՝ առանց դրա մասին նախապես պարզելու ֆինանսական ճգնաժամ. Այն, ինչ տեղի ունեցավ մինչև վթարի և Մեծ անկում այն, որին հաջորդեց, մնում է դրոշմված բազմաթիվ ներդրողների և ընկերությունների հիշողություններում:

2007-2008 թվականների ֆինանսական ճգնաժամն ամենավատն էր, որ հարվածեց աշխարհին այն ժամանակից ի վեր 1929 թվականի ֆոնդային շուկայի վթարը. 2007 թվականին ԱՄՆ subprime հիփոթեքային վարկ շուկան փլուզվեց՝ ցնցումներ առաջացնելով ամբողջ շուկայում: Հետևանքները զգացվեցին ամբողջ աշխարհում և նույնիսկ պատճառ դարձան մի քանի խոշոր բանկերի ձախողման, ներառյալ Lehman Brothers-ը:

Խուճապ սկսվեց, մարդիկ կարծում էին, որ ավելի շատ կկորցնեն, եթե չվաճառեն իրենց արժեթղթերը: Շատ ներդրողներ տեսան, որ իրենց պորտֆելի արժեքները նվազել են մինչև 30%: Վաճառքը հանգեցրեց ցածր գների՝ ջնջելով ցանկացած պոտենցիալ շահույթ, որ ներդրողները սովորաբար կունենային առանց ճգնաժամի: Մինչ շատ մարդիկ վաճառում էին, կային ուրիշներ, ովքեր սա ընկալեցին որպես շուկայում իրենց դիրքերը մեծ զեղչով բարձրացնելու հնարավորություն:

Warren Buffett

(Լուսանկարը՝ Shutterstock)

2008 թվականի հոկտեմբերին Ուորեն Բաֆեթը հոդված է հրապարակել The New York Times-ի օպերատիվ բաժնում՝ հայտարարելով, որ ինքը գնում է ամերիկյան բաժնետոմսեր՝ բաժնետոմսերի անկման ժամանակ: վարկային ճգնաժամ. Երբ փողոցներում արյուն է հոսում, գնումներ կատարելիս նրա հիմքում ընկած է «վախենալ, երբ ուրիշներն ագահ են, և ագահ լինել, երբ ուրիշները վախենում են»։

Բաֆեթը հատկապես հմուտ էր վարկային անկման ժամանակ։ Նրա գնումները ներառում էին Goldman Sachs-ի հավերժական արտոնյալ բաժնետոմսերի 5 միլիարդ դոլարի գնումը (GS), որը նրան վճարել է 10% տոկոսադրույք և ներառում է նաև Goldman-ի լրացուցիչ բաժնետոմսեր գնելու երաշխիքներ: Goldman-ը նաև հնարավորություն ուներ հետգնել արժեթղթերը 10% հավելավճարով: Այս պայմանագիրը կնքվել է և՛ Բաֆեթի, և՛ բանկի միջև, երբ նրանք կնքեցին գործարքը 2008 թվականին: Բանկը ի վերջո հետ գնեց բաժնետոմսերը 2011 թվականին:

Բաֆեթը նույնն արեց General Electric-ի հետ (GE), գնելով 3 միլիարդ դոլար հավերժական արտոնյալ բաժնետոմս 10 տոկոսով տոկոսադրույք և մարվում է երեք տարում 10% հավելավճարով: Նա նաև միլիարդավոր փոխարկելի արտոնյալ բաժնետոմսեր է գնել Swiss Re-ում և Dow Chemical-ում (DOW), որոնք բոլորն էլ պահանջում էին իրացվելիություն՝ դրանք բուռն վարկային ճգնաժամից դուրս բերելու համար: Արդյունքում, Բաֆեթն իր համար միլիարդներ է վաստակել, բայց նաև օգնել է այս և ամերիկյան այլ ընկերություններին ղեկավարել չափազանց դժվար ժամանակաշրջան:

Ջոն Պոուլսոնը

(Լուսանկարը՝ Adobe Stock)

Հեջ-ֆոնդի մենեջեր Ջոն Փոլսոնը վարկային ճգնաժամի ժամանակ հայտնի դարձավ ԱՄՆ բնակարանային շուկայի դեմ տպավորիչ խաղադրույքով: Այս ժամանակին խաղադրույքը իր ընկերությանը՝ Paulson & Co.-ին, ճգնաժամի ժամանակ գնահատեց մոտ 20 միլիարդ դոլար: 2009թ.-ին նա արագ փոխեց արագությունը, որպեսզի խաղադրույք կատարի հետագա վերականգնման վրա և բազմամիլիարդանոց դիրք հաստատեց Bank of America-ում:BAC), ինչպես նաև Goldman Sachs-ի մոտ երկու միլիոն բաժնետոմս: Նա նաև մեծ խաղադրույք կատարեց ոսկու վրա այն ժամանակ և մեծ ներդրումներ կատարեց Citigroup-ում (C), JP Morgan Chase (JPM), և մի քանի այլ ֆինանսական հաստատություններ:

Փոլսոնի 2009թ.-ի հեջ-ֆոնդի ընդհանուր եկամտաբերությունը արժանապատիվ էր, բայց նա հսկայական շահույթներ գրանցեց այն խոշոր բանկերում, որտեղ ներդրում էր կատարել: Վարկային ճգնաժամի ժամանակ նրա վաստակած համբավը նաև օգնեց միլիարդավոր լրացուցիչ ակտիվների և եկամտաբեր բերելու ներդրումների կառավարում վճարներ և՛ նրա, և՛ իր ընկերության համար:

Jamie Dimon

(Լուսանկարը՝ Thinkstock)

Չնայած իրական անհատ ներդրող չէ, Jamie Dimon վարկային ճգնաժամի ժամանակ վախն օգտագործեց իր օգտին՝ հսկայական շահույթ բերելով JP Morgan-ին: Ֆինանսական ճգնաժամի գագաթնակետին Դայմոնն օգտագործեց իր բանկի հզորությունը հաշվեկշիռ ձեռք բերել Bear Stearns-ը և Washington Mutual-ը, որոնք երկու ֆինանսական հաստատություններ էին, որոնք կործանվեցին ԱՄՆ բնակարանների վրա հսկայական խաղադրույքների արդյունքում: JP Morgan-ը ձեռք է բերել Bear Stearns-ը մեկ բաժնետոմսի դիմաց 10 դոլարով կամ դրա արժեքի մոտավորապես 15%-ով 2008 թվականի մարտի սկզբից: Այդ տարվա սեպտեմբերին այն ձեռք բերեց նաև WaMu: Գնման գինը նույնպես եղել է WaMu-ի արժեքի մի մասի համար տարվա սկզբին: JP Morgan-ի բաժնետոմսերը 2009 տարվա ընթացքում եռապատկվել են 10թ. մարտի ցածր մակարդակից և բաժնետերերին և նրա գործադիր տնօրենին բավականին հարուստ են դարձրել:

Բեն Բերնանկեն

(Լուսանկարը՝ AP)

Ջեյմի Դայմոնի նման, Բեն Բերնանկեն անհատ ներդրող չէ։ Բայց որպես ղեկավար Դաշնային պահուստային (Fed), նա ղեկավարում էր այն, ինչը, պարզվեց, կենսական ժամանակաշրջան էր Fed-ի համար: Ֆեդերացիայի գործողությունները, իբր, ձեռնարկվել են ինչպես ԱՄՆ-ը, այնպես էլ համաշխարհային ֆինանսական համակարգերը փլուզումից պաշտպանելու համար, սակայն անորոշության պայմաններում խիզախ գործողությունները լավ են ստացվել Fed-ի և դրա հիմքում ընկած հարկատուների համար:

2011 թվականի հոդվածում մանրամասնվում էր, որ Fed-ի շահույթը 82 թվականին կազմել է 2010 միլիարդ դոլար: Սա ներառում է մոտավորապես 3.5 միլիարդ դոլար՝ Bear Stearns, AIG-ի ակտիվները գնելուց, 45 միլիարդ դոլար եկամուտ 1 տրիլիոն դոլարի դիմաց: հիփոթեքով ապահովված երաշխիք (MBS) գնումներ և 26 միլիարդ դոլար՝ պետական ​​պարտքի պահպանումից: Fed-ի հաշվեկշիռը եռապատկվել է՝ 800 թվականի գնահատված 2007 միլիարդ դոլարից՝ կլանելու համար. ընկճվածություն ֆինանսական համակարգում, սակայն, կարծես թե, շահույթի առումով լավ է ստացվել, երբ պայմաններն ավելի նորմալ են վերադարձել:

Կարլ Իխահն

(Լուսանկարը՝ Thinkstock)

Կարլ Իկանը ևս մեկ լեգենդար ֆոնդի ներդրող է, ով ունի ներդրումներ կատարելու աստղային փորձ վթարային արժեթղթեր և ակտիվները անկումների ժամանակ: Նրա փորձը վերաբերում է հատկապես ընկերությունների և խաղային ֆիրմաների գնումներին: Նախկինում նա ձեռք է բերել Լաս Վեգասի խաղային երեք գույք ֆինանսական դժվարությունների ժամանակ և վաճառել դրանք մեծ շահույթով, երբ արդյունաբերության պայմանները բարելավվել են:

Ապացուցելու համար, որ Իկանը գիտի շուկան գագաթներ և տախտակներ, նա վաճառել է երեք գույքը 2007 թվականին մոտ 1.3 միլիարդ դոլարով, ինչը շատ անգամ է իր սկզբնական ներդրումներից: Նա նորից սկսեց բանակցությունները վարկային ճգնաժամի ժամանակ և կարողացավ ապահովել սնանկ Ֆոնտենբլո անշարժ գույք Վեգասում մոտ 155 միլիոն դոլարով կամ գույքի կառուցման գնահատված արժեքի մոտ 4%-ը: Իկանը 600 թվականին վաճառեց անավարտ գույքը մոտ 2017 միլիոն դոլարով երկու ներդրումային ընկերությունների՝ կատարելով իր սկզբնական ներդրումների գրեթե չորս անգամ:

The Bottom Line

Ճգնաժամի ժամանակ սեփական տեսակետը պահպանելը կարևոր տարբերակիչ գործոն է վերը նշված ներդրողների համար: Մեկ այլ ընդհանուր թեմա իշխանության ղեկի հետ սերտ կապ ունենալն է, քանի որ այդ տղամարդկանց մեծ մասը սերտ հարաբերություններ է պահպանել ընտրված և նշանակված պետական ​​պաշտոնյաների և գործակալությունների հետ, որոնք տրիլիոնավոր դոլարներ են ծախսել ի շահ բազմաթիվ խոշոր ներդրողների: իրենց կարիերայի ընթացքում և հատկապես ընթացքում: այս ժամանակահատվածում: JP Morgan-ի և Fed-ի նմանները, անշուշտ, մեծ և հզոր հաստատություններ են, որոնք առանձին ներդրողները չեն կարող հույս ունենալ, որ կկրկնօրինակեն իրենց սեփական պորտֆելներում, բայց երկուսն էլ դասեր են տալիս, թե ինչպես օգտվել շուկայից, երբ այն խուճապի մեջ է: Երբ վերադառնում են ավելի նորմալ պայմաններ, խելամիտ ներդրողները կարող են մնալ զգալի շահույթով, իսկ նրանք, ովքեր կարող են կրկնել իրենց նախկին հաջողությունները հետագա անկումների ժամանակ, հարուստ են դառնում: