5 Money Manager ֆոնդային առաջարկություններ անկայուն շուկայի համար

Քաղաքական գործիչը հիմար կլինի, եթե ընդդիմադիր հետազոտություններ չանի. Բեյսբոլի թիմը հիմար կլինի, եթե չօգտագործի սկաուտական ​​հաշվետվությունները: Նույն սկզբունքով, ներդրումային մենեջերը պետք է առանձնահատուկ հետաքրքրասեր լիներ՝ չստուգելու համար, թե ինչ են գնում և վաճառում այլ մենեջերները:

Տարին մեկ անգամ այս սյունակում ես կառուցում եմ «Purloined Portfolio»՝ կազմված բաժնետոմսերից, որոնք տնօրինում են այլ մենեջերներ, որոնք ես հատկապես հարգում եմ: Այս տարի մենեջերներն են՝ Սքոթ Բլեքը, Ռանդալ Էլին, Քեն Հիբները, Դեյվիդ Կացը և Չարլզ Ռոյսը։

Կառավարիչների ունեցվածքի մասին իմ տեղեկությունները ստացվել են հանրային փաստաթղթերից: Հնարավոր է, որ մենեջերը կարող է վաճառել այստեղ նշված բաժնետոմսերից մեկը:

Սքոթ Բլեք

Սքոթ Բլեքից, ով ղեկավարում է Delphi Management-ը Բոստոնում, ես ընտրում եմ Քլիվլենդ-ՔլիֆսսCLF
. Սա պողպատ արտադրող և երկաթի հանքագործ է, և պաշարները խորապես անբարենպաստ են:

Քանի որ կոնսենսուսը ձևավորվում է, որ ԱՄՆ-ը 2023-ին կմտնի ռեցեսիա (եթե դա արդեն իսկ չէ), ներդրողները փախչում են ցիկլային բաժնետոմսերից, ինչպիսիք են պողպատե ընկերությունները: Ահա թե ինչու այս բաժնետոմսը զգալիորեն էժան է՝ եռապատիկից պակաս վերջին շահույթը և հինգ անգամ պակաս, քան վերլուծաբանների կանխատեսումները 2023 թվականին:

Քլիվլենդ-Քլիֆսը երկաթի խոշոր հանքարդյունահանող է այն ժամանակ, երբ երկաթի համաշխարհային մատակարարումները սահմանափակվում են Ռուսաստան-Ուկրաինա պատերազմի պատճառով: Ընկերության որոշ ինսայդերներ այս տարի գնել են բաժնետոմսերը, մասնավորապես՝ Սելսո Գոնկալվես կրտսերը՝ ֆինանսական տնօրենը:

Ռենդալ Էլի

Վիրջինիա նահանգի Ալեքսանդրիայում Edgar Lomax Co.-ի հիմնադիր Ռենդալ Էլիից ես ընտրում եմ Հեծանակ CLC
, ԱՄՆ-ի երկրորդ խոշոր նավթային ընկերությունը՝ ըստ արդյունահանման: Էներգակիրների պաշարները վերջերս թեժ են եղել, բայց դրանք անցել են սարսափելի վեց տարվա ընթացքում՝ մոտավորապես 2014-ից մինչև 2019 թվականը: 2014 թվականից ի վեր նավթի և գազի ընկերությունները շատ ավելի կարգապահ են դարձել, թե որքան են ծախսում հետախուզման և հորատման վրա:

Chevron-ի բաժնետոմսերն այս տարի մինչև հոկտեմբերի 34-ը բարձրացել են 14%-ով (լավ է), սակայն վերջին տասը տարիների ընթացքում դրանք աճել են ընդամենը 39%-ով: Թեև բաժնետոմսերն այլևս գոռգոռալով էժան չեն, ես այն համարում եմ բավականին ողջամիտ գներով՝ 11 անգամ ավելի շահույթով:

Քեն Հիբներ

Քեն Հիբները CGM Trust-ի գլխավոր ներդրումային տնօրենն է Բոստոնում և ղեկավարում է փոխադարձ հիմնադրամներ, ներառյալ CGM Focus Fund-ը: Նրա պորտֆելից ես նկարում եմ Անտերո ռեսուրսներ AR
, բնական գազի արտադրող, որը գտնվում է Դենվերում։

Antero-ի բաժնետոմսերը վաճառվում են 2014-ի ծանր օրերի համեմատ իրենց բարձր արժեքի մոտավորապես կեսով: Բաժնետոմսերի գինը 13 անգամ գերազանցում է վերջին հասույթը, բայց չորս անգամ պակաս, քան վերլուծաբանները կանխատեսում էին 2023 թվականի համար: Գազը մեծ պահանջարկ ունի, իսկ պահեստային գազը սովորականից ցածր է: .

Դեվիդ Կաց

Նյու Յորքում գտնվող Դեյվիդ Քացը Matrix Asset Advisors-ի գլխավոր ներդրումային տնօրենն է և ղեկավարում է Matrix Advisors Value Fund-ը: Նրա ունեցվածքից ես խորհուրդ եմ տալիս TE Connectivity Ltd. (TEL), էլեկտրական միակցիչների և սենսորների շվեյցարական արտադրող:

TE-ի հաճախորդների կարևոր հատվածներից մեկը ավտոարդյունաբերությունն է, որն այս օրերին ծանրաբեռնված է էլեկտրոնիկայի վրա: Մեքենաների վաճառքը կարող է բարելավվել 2023 թվականին, քանի որ արտադրական չիպերի պակասը կթուլանա: Այս տարի բաժնետոմսերն ընկել են 33%-ով, սակայն վաճառքն ու շահույթն իրականում աճել են:

Չարլզ Ռոյս

Չարլզ (Չակ) Ռոյսը Royce Investment Partners-ի ղեկավարն է և Փենսիլվանիայի փոխադարձ հիմնադրամի երկարամյա մենեջերը: Նա հայտնի է որպես փոքր բաժնետոմսերի ներդրումների չեմպիոն:

Ես կհանեի նրա պորտֆելից Օդային վարձակալությունAL
որպես ենթադրություն. Ընկերությունը, որը հիմնված է Լոս Անջելեսում, վարձակալում է ինքնաթիռներ, հիմնականում ասիական հաճախորդներին: Այն ունեցել է 11 տարվա շահույթի շարան, որը շարունակվում է մինչև վերջին չորս եռամսյակների ընթացքում կորուստներ կրելը:

Հունիսի դրությամբ Air Lease-ն ուներ 911 ինքնաթիռներից բաղկացած նավատորմ, որոնցից 392-ը պատկանում էր իրեն։ Այն մեծ ծախսեր է արել նոր ինքնաթիռների վրա և կարող է գերծախսված լինել:

Պարտքը բարձր է, ուստի այս բաժնետոմսը ռիսկային է: Այնուամենայնիվ, ընկերությունը հետ է գնում սեփական բաժնետոմսերը։ Իսկ բաժնետոմսերը էժան են, վաճառվում են հաշվեկշռային արժեքից ցածր գնով (կորպորատիվ զուտ արժեքը մեկ բաժնետոմսի համար):

Անցյալ գրառում

Այս սյունակները 19-րդն են^th ժամանակ, երբ ես կազմել եմ «Purloined Portfolio»: Նախորդ 18-ի միջին եկամտաբերությունը կազմել է 13.1%, Standard & Poor's 9.7 ընդհանուր եկամտաբերության ինդեքսի 500%-ի դիմաց: Առաջարկությունների 18 փաթեթներից 14-ը շահութաբեր էին, իսկ 10-ը գերազանցեցին ցուցանիշը:

Նկատի ունեցեք, որ իմ սյունակի արդյունքները հիպոթետիկ են և չպետք է շփոթել այն արդյունքների հետ, որոնք ես ստանում եմ հաճախորդների համար: Բացի այդ, անցյալի կատարումը չի կանխատեսում ապագան:

Մեկ տարի առաջվա իմ Purloined Portfolio-ն կրել է 2.3% կորուստ, բայց դա 16 տոկոսային կետով ավելի լավ է, քան S&P-ի 18.9% կորուստը: Լավագույն կատարող է ճանաչվել Diamondback Energy-ըժանիք
, աճել է 35%-ով, ստացվել է Scott Black-ի հոլդինգներից:

Բացահայտում. Ես պատկանում եմ Cleveland-Cliffs-ին և Diamondback Energy-ին անձամբ և իմ հաճախորդների մեծ մասի համար: Իմ հաճախորդներից մեկը կամ մի քանիսը պատկանում են Chevron-ին: