5 շքեղ բաժնետոմսերի գուրուները սիրահարվում են

Ամփոփում

• Գոբելենը, Signet Jewelers-ը, Movado Group-ը, Fossil Group-ը և Richemont-ը գուրուների ֆավորիտներից են:

Քանի որ ամբողջ աշխարհում սիրահարները նշում են Վալենտինի օրը, ներդրողները կարող են մտածել ընկերությունների մասին, որոնք շահույթ են ստանում Cupid-ի աղեղից և նետերից:

Ըստ Ազգային մանրածախ առևտրի ֆեդերացիայի, ԱՄՆ միջին սպառողն այս տարի ակնկալվում է ծախսել մոտավորապես 175.41 դոլար Վալենտինի նվերների վրա իրենց կարևոր մարդկանց, երեխաների, ուսուցիչների և դասընկերների, գործընկերների, ընկերների և նույնիսկ ընտանի կենդանիների համար: Սա նախորդ տարվա 164.76 դոլարից բարձր է: Նախատեսվում է, որ ընդհանուր ծախսերը կկազմեն 23.9 միլիարդ դոլար, ինչը մեկ տարի առաջվա 21.8 միլիարդ դոլարի համեմատ ավելացել է:

Թեև քաղցրավենիքը, շնորհավորական բացիկները և ծաղիկները մնում են ամենահայտնի նվերներից, ամենամյա հարցումը ցույց է տվել, որ նրանք, ովքեր նշում են տոնը, նախատեսում են ռեկորդային 6.2 միլիարդ դոլար ծախսել զարդերի վրա և 4.3 միլիարդ դոլար՝ երեկոյան դուրս գալու համար:

Քանի որ զարդերը սիրո համար նվիրված տոնի համար ծախսերի ամենամեծ կատեգորիաներից են, ներդրողները կարող են շահագրգռված լինել արժեքավոր հնարավորություններ գտնել շքեղ ապրանքներ վաճառող մանրածախ առևտրի ընկերությունների մեջ: Ըստ GuruFocus Aggregated Portfolio-ի՝ Պրեմիում հատկանիշի, փետրվարի 11-ի դրությամբ, սպառողական ցիկլային ընկերությունները, որոնք նախընտրում են գուրուների շրջանում, ներառում են Tapestry Inc. (TPR, Financial), Signet Jewelers Ltd. (SIG, Financial), Movado Group Inc. MOV, Financial), Fossil Group Inc. (FOSL, Financial) և Compagnie Financiere de Richemont SA (XSWX:CFR, Financial):

գոբելեն

3.04% բաժնետոմսերի համակցված պորտֆելի կշռով ինը գուրուներ ներդրվել են Գոբելեն (TPR, Financial):

Նյու Յորքում գտնվող շքեղ ապրանքների մանրածախ վաճառողը, որին պատկանում են նորաձևության բրենդներ, ինչպիսիք են Kate Spade-ը, Coach-ը և Stuart Weitzman-ը, ունի 11.18 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալ; Ուրբաթ օրը նրա բաժնետոմսերը վաճառվում էին 40.55 դոլարի սահմաններում՝ գին-շահույթ հարաբերակցությամբ՝ 13.92, գնային գրքույկ հարաբերակցությամբ՝ 3.54 և գին-վաճառք հարաբերակցությամբ՝ 1.9:

GF Value Line-ը ցույց է տալիս, որ բաժնետոմսերը ներկայումս չափավոր գերագնահատված են՝ հիմնված պատմական գործակիցների, անցյալի կատարողականի և ապագա շահույթի կանխատեսումների վրա:

GuruFocus-ը գնահատել է Tapestry-ի ֆինանսական հզորությունը 5-ից 10-ը: Չնայած այն ունի համապատասխան տոկոսային ծածկույթ, Altman Z-Score-ը 2.74-ը ցույց է տալիս, որ ընկերությունը գտնվում է որոշակի ճնշման տակ, քանի որ նրա ակտիվներն աճում են ավելի արագ տեմպերով, քան եկամուտներն աճում են: Ներդրված կապիտալի վերադարձը նույնպես ստվերում է կապիտալի միջին կշռված արժեքը, ինչը նշանակում է, որ արժեքը ստեղծվում է ընկերության աճի հետ մեկտեղ:

Ընկերության ֆինանսական հզորությունն ավելի լավ է դրսևորվել 8-ից 10 վարկանիշով, որը պայմանավորված է բաժնետոմսերի, ակտիվների և կապիտալի եկամտաբերությամբ, որոնք գերազանցում են մրցակիցների մեծամասնությանը: Թեև 8-ից 9-ի Piotroski F-ի բարձր գնահատականը ցույց է տալիս, որ գործողությունները առողջ են, Գոբելենն ունի ցածր կանխատեսելիության աստիճան՝ հինգ աստղերից մեկը: Ըստ GuruFocus-ի, այս վարկանիշ ունեցող ընկերությունները տարեկան միջինը 1.1% եկամուտ են բերում 10 տարվա ընթացքում:

Գոբելենագործության մեջ ներդրած գուրուներից, Ռեյ Դալիո (Trades, Portfolio) ամենամեծ հոլդինգն ունի իր շրջանառության մեջ գտնվող բաժնետոմսերի 0.15%-ով: Johnոն Ռոջերս (Առևտուր, պորտֆոլիո), Ռոբերտ Օլշտեյն (Առևտուր, պորտֆոլիո), Elոել Գրինբլատ (Առևտուր, պորտֆոլիո), Ռիչարդ Սնոու (Առևտուր, պորտֆոլիո), Լի Էյնսլի (Առևտուր, պորտֆոլիո), Սքոթ Բլեք (Առևտուր, պորտֆոլիո), Քաքսթոն Ասոշիեյթս (Արհեստներ, պորտֆոլիո) և Ջեֆ Օքսիեր (Առևտուր, Պորտֆոլիո) նույնպես դիրքեր ունեն բաժնետոմսում:

Ստորագրություն ոսկերիչներ

Ութ գուրու ունեն դիրքեր Signet Jewelers-ում (SIG, Financial), որոնք ներկայացնում են 4.25% ընդհանուր քաշը:

Գլխամասային գրասենյակը գտնվում է Բերմուդայում՝ ադամանդե զարդերի աշխարհի խոշորագույն մանրածախ վաճառողը, որն իր հովանու տակ ունի մի քանի հայտնի ապրանքանիշեր, այդ թվում՝ Kay Jewelers, Zales և Jared The Galleria of Jewelry, շուկայական կապիտալը կազմում է 4.4 միլիարդ դոլար; Ուրբաթ օրը նրա բաժնետոմսերը վաճառվում էին 83.41 դոլարի սահմաններում՝ գին-շահույթ հարաբերակցությամբ 7.36, գների հաշվեկշռային հարաբերակցությամբ՝ 2.88 և գնի վաճառքի հարաբերակցությամբ՝ 0.69:

GF Value Line- ի համաձայն `ներկայումս ֆոնդային ֆոնդը զգալիորեն գերագնահատված է:

Signet-ի ֆինանսական հզորությունն ու շահութաբերությունը երկուսն էլ գնահատվել են 6-ից 10-ը GuruFocus-ի կողմից: Ի լրումն շահերի ծածկույթի հարմարավետ մակարդակի, Altman Z-Score 3.11-ը ցույց է տալիս, որ ընկերությունը լավ վիճակում է: ROIC-ը նույնպես գերազանցում է WACC-ին, ուստի արժեքի ստեղծումը տեղի է ունենում:

Թեև նրա մարժաները նվազում են, ընկերության եկամտաբերությունը գերազանցում է արդյունաբերության իր գործընկերների մեծ մասը: Signet-ն ունի նաև բարձր Piotroski F-Score 7 և մեկ աստղանի կանխատեսելիության աստիճան:

Չմթերված բաժնետոմսերի 1%-ով, Քեն Հիբներ (Trades, Portfolio) Signet-ի ամենամեծ գուրու բաժնետերն է: Այլ լավագույն գուրու ներդրողներն են Jimիմ Սիմոնս (Արհեստներ, պորտֆոլիո) «Վերածննդի տեխնոլոգիաներ, Սթիվեն Քոենը (Առևտուր, պորտֆոլիո), Ereերեմի Գրանտհեմ (Առևտուր, պորտֆոլիո), Greenblatt, Չակ Ռոյս (Trades, Portfolio), Ainslie and Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss:

movado Group

Ունենալով 0.44% պորտֆելի համակցված կշիռ, վեց գուրու պաշտոններ ունեն Movado Group-ում (MOV, Financial):

Բարձրակարգ ժամագործությունը, որը հիմնված է Նյու Ջերսի նահանգի Պարամուս քաղաքում, հայտնի է իր նշանավոր մետաղական կետով, որը նշում է ժամը 12-ը և մինիմալիստական ​​ոճը: Ընկերությունն ունի $889.08 մլն շուկայական կապիտալ; Ուրբաթ օրը նրա բաժնետոմսերը վաճառվել են 38.78 դոլարի սահմաններում՝ գին-շահույթ հարաբերակցությամբ 10.11, գնային հաշվեկշռային հարաբերակցությամբ՝ 1.96 և գնի վաճառքի հարաբերակցությամբ՝ 1.29:

Ելնելով GF Value Line-ից, բաժնետոմսերը ներկայումս զգալիորեն գերագնահատված են:

Movado-ի ֆինանսական հզորությունն ու շահութաբերությունը երկուսն էլ գնահատվել են 7-ը 10-ից GuruFocus-ի կողմից: Ի լրումն տոկոսների ծածկույթի հարմարավետ մակարդակի, Altman Z-Score 4.66-ը ցույց է տալիս, որ ընկերությունը լավ վիճակում է, չնայած մեկ բաժնետոմսի եկամուտը նվազել է վերջին երեք տարիների ընթացքում: Արժեքի ստեղծումը նույնպես տեղի է ունենում, քանի որ ROIC-ը գերազանցում է WACC-ին:

Թեև ընկերության գործառնական մարժան անկում է ապրում, այն ապահովվում է ուժեղ եկամտաբերությամբ, որը գերազանցում է մրցակիցների մեծամասնությանը, բարձր Piotroski F-Score 8-ը և մեկ աստղանի կանխատեսելիության վարկանիշը:

Ռոյսը ընկերության ամենամեծ գուրու բաժնետերն է՝ 4.39% բաժնեմասով: Մարիո Գաբելին (Արհեստներ, պորտֆոլիո), Գրանթհեմ, Մարեյ Ստալ (Առևտուր, Պորտֆոլիո), Սայմոնսի ֆիրման և Քաքսթոն Ասոշիեյթս (Trades, Portfolio) դիրքեր ունեն նաև Մովադոյում:

Fossil Group

Fossil Group (FOSL, Financial) տնօրինում են հինգ գուրու՝ 0.24% բաժնետոմսերի համակցված պորտֆելի կշռով:

Ընկերությունը, որի կենտրոնակայանը գտնվում է Տեխաս նահանգի Ռիչարդսոն քաղաքում, որը հիմնականում հայտնի է իր ժամացույցներով, բայց նաև վաճառում է ձեռքի պայուսակներ, ուղեբեռ և աքսեսուարներ, ունի 673.72 միլիոն դոլար շուկայական կապիտալ; Ուրբաթ օրը նրա բաժնետոմսերը վաճառվում էին 12.92 դոլարի սահմաններում՝ գին-շահույթ հարաբերակցությամբ 430.66, գնային գրքույկ հարաբերակցությամբ՝ 1.52 և գնի վաճառքի հարաբերակցությամբ՝ 0.38:

GF Value Line-ը ցույց է տալիս, որ բաժնետոմսերը ներկայումս զգալիորեն գերագնահատված են:

Պարտքի և տոկոսների վատ ծածկույթի պատճառով Fossil-ի ֆինանսական հզորությունը 4-ից 10-ը գնահատեց GuruFocus-ից: Altman Z-Score 2.51-ը նաև ցույց է տալիս, որ ընկերությունը գտնվում է որոշակի ֆինանսական ճնշման տակ, քանի որ վերջին հինգ տարիների ընթացքում գրանցել է մեկ բաժնետոմսի եկամուտի անկում: Բացի այդ, նրա ROIC-ը գերազանցում է իր WACC-ին, ինչը վկայում է արժեք ստեղծելու պայքարի մասին:

Ընկերության շահութաբերությունը մի փոքր ավելի լավ էր՝ վաստակելով 5-ից 10 վարկանիշ, թեև այն ունի նվազող մարժան և եկամտաբերություն, որը ցածր է իր ոլորտի իր գործընկերների կեսից ավելին: Fossil-ն ունի նաև չափավոր Պիոտրոսկի F-Score 5, ինչը նշանակում է, որ գործողությունները բնորոշ են կայուն ընկերության համար և մեկ աստղանի կանխատեսելիության աստիճան:

Fossil-ում ներդրված գուրուներից ամենամեծ մասնաբաժինն ունի Ռոյսը` իր չմարված բաժնետոմսերի 2.88%-ով: Սայմոնսի ֆիրման, Ainslie, Hussman և Paul Tudor Jones (Գործարքներ, պորտֆոլիո) նույնպես պատկանում է բաժնետոմսերը:

Ռիկեմոնտ

Ընդհանուր առմամբ չորս գուրու պաշտոններ ունեն Compagnie Financiere Richemont SA-ում (XSWX:CFR, Financial)՝ 3.38% բաժնետոմսերի համակցված պորտֆելի կշռով:

Իր տարբեր դուստր ձեռնարկությունների միջոցով շվեյցարական ընկերությունը, որն ավելի հաճախ կոչվում է Richemont, արտադրում և վաճառում է զարդեր, ժամացույցներ, կաշվե իրեր, գրիչներ, հրազեն, հագուստ և աքսեսուարներ: Ընկերության շուկայական կապիտալը կազմում է 75.97 միլիարդ շվեյցարական ֆրանկ (82.09 միլիարդ դոլար); Հինգշաբթի օրը նրա բաժնետոմսերը փակվել են 134.3 ֆրանկով, գին-շահույթ հարաբերակցությամբ՝ 29.46, գնային հաշվեկշռային հարաբերակցությամբ՝ 3.9 և գնի վաճառքի հարաբերակցությամբ՝ 4.23:

GF Value Line- ի համաձայն `ներկայումս ֆոնդային ֆոնդը զգալիորեն գերագնահատված է:

GuruFocus-ը Richemont-ի ֆինանսական հզորությունը գնահատել է 5-ից 10-ը: Չնայած վերջին երեք տարիների ընթացքում նոր երկարաժամկետ պարտքի թողարկմանը, այն գտնվում է կառավարելի մակարդակի վրա՝ հաշվի առնելով համապատասխան տոկոսադրույքը: Ամուր Altman Z-Score 3.25-ը նաև ցույց է տալիս, որ այն լավ վիճակում է, թեև ակտիվները աճում են ավելի արագ տեմպերով, քան եկամուտներն աճում են: ROIC-ը գերազանցում է WACC-ին, ուստի արժեք է ստեղծվում:

Ընկերության շահութաբերությունը 7-ից 10-ն է գնահատել: Չնայած մարժաները նվազում են, դրա եկամուտները գերազանցում են մրցակիցների մեծամասնությանը: Richemont-ին աջակցում է նաև չափավոր Piotroski F-Score 5-ը, մինչդեռ եկամուտների և եկամուտների հետևողական աճը նպաստել է 2.5 աստղանի կանխատեսելիության վարկանիշին: GuruFocus-ի տվյալները ցույց են տալիս, որ այս վարկանիշ ունեցող ընկերությունները տարեկան միջինը 7.3% են վերադարձնում:

Դեյվիդ Հերրո (Trades, Portfolio) Richemont-ի խոշորագույն գուրու բաժնետերն է՝ իր չմարված բաժնետոմսերի 0.16%-ով: Այլ լավագույն գուրու ներդրողներն են Causeway միջազգային արժեք (Առևտրի, պորտֆելի) հիմնադրամ, Սթիվեն Ռոմիկը (Առևտուր, պորտֆոլիո) և iShares MSCI ACWI նախկին ԱՄՆ ETF (Արհեստներ, պորտֆոլիո):

Այլ հայտնի ընտրանիներ

Լյուքս դասի ապրանքների լրացուցիչ ընկերությունները, որոնք լայնորեն պատկանում են գուրուներին, ներառում են LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (XPAR:MC, Financial), Kering SA (XPAR:KER, Financial), Brilliant Earth Group Inc. (BRLT, Financial), Pandors AS (OCSE): :PNDORA, Financial) և The Swatch Group AG (XSWX:UHR, Financial):

Disclosures

Ես / մենք որևէ դիրքորոշում չունենք նշված բաժնետոմսերում և չենք նախատեսում առաջիկա 72 ժամվա ընթացքում որևէ դիրքորոշում նախաձեռնել:

Այս հեղինակի տեսակետները բացառապես իրենց կարծիքն են և չեն հաստատվում կամ երաշխավորվում GuruFocus.com-ի կողմից: