5 ցածր P/E բաժնետոմսեր 5%+ շահաբաժիններով

Արջուկային շուկայի իմաստը գների-շահույթի (P/E) հարաբերակցությունը հետ բերելն է: Ցանկալի է միանիշ թվերով:

Ես սիրում եմ P/E-ները մինչև տասը, քանի որ դա նշանակում է, որ ընկերությունը առնվազն հնարավորություն ունի մեզ վերադարձնել մեկ տասնամյակի ընթացքում: Տվեք ինձ ութից P/E, մի բիզնես, որը ինձ հարմար է, և ես ուրախությամբ կսպասեմ ութ տարին:

Բոնուսային միավորներ, եթե կարողանամ ստանալ վճարված է սպասել, որտեղից են գալիս շահաբաժինների բաժնետոմսերը:

Այս բացվող արջուկային շուկայի շնորհիվ մենք վերջապես զեղչեր ունենք High Yieldland-ում: Մենք վերջերս խոսեցինք հինգ դրամական գործարքների մասին, և այստեղ ընդամենը մեկ րոպեից մենք կքննարկենք ևս հինգը:

Հիմնական շուկայական ցուցանիշներն ունեն վերջապես ցատկեց. Դեռևս տգեղ տարի է եղել, և դա լավ է մեզ համար արժեքավոր դիվիդենտ տղաների և աղջիկների համար: Սա օգնում է գնահատումները բերել ողջամիտ տարածքի:

Շուկայի մասերն այժմ էժան են։ Ահա այսպիսի հինգ ընկերություններ՝ միանիշ P/E-ներով և 4.9-6.1% եկամտաբերությամբ:

Kohl's (KSS)

Շահաբաժնի եկամտաբերություն. 5.0%

Փոխանցել P/E: 6.2

Զեղչային հանրախանութ Kohl's (KSS) Ուոլ Սթրիթում հարաբերական հազվադեպություն է. սա մանրածախ առևտուր է, որը և՛ աղտոտվածության համար էժան է, և՛ միջինը 5% արդյունաբերության եկամտաբերություն: Եվ այդ վերջին կետը 2022 թվականի սկզբին շահաբաժինների կրկնապատկման շնորհիվ է:

Բայց սանձազերծման բողոքարկումն ավարտվում է դրանով:

Պատճառը, թե ինչու է Kohl's-ը այդքան էժան առևտուր է անում, կապված է հիմքում ընկած բիզնեսի թուլության հետ կապված տարեցտարի գրեթե 20% անկման հետ: Նրա առաջին եռամսյակի շահույթը մայիսին իջել է մինչև 11 ցենտ մեկ բաժնետոմսի դիմաց՝ նախորդ եռամսյակի 1.05 դոլարից և շատ ցածր է Ուոլ Սթրիթի գնահատականներից: Մանրածախ վաճառողը նաև նվազեցրեց իր վաճառքները, մարժա և EPS ուղեցույցը ամբողջ տարվա համար:

Kohl-ի դժվարությունները որոշ չափով բխում են նրա արտադրանքի խառնուրդից: Մասնավորապես, Kohl's-ը վաճառում է բաներ- հագուստ, խոհանոցային պարագաներ, անկողնային պարագաներ և այլն: Բայց հենց հիմա, սպառողները քաշվում են այլ ուղղություններով, քանի որ որոշ գումարներ ուղղվում են դեպի ավելի հիմնական գնումներ սննդի և հիմնական հիմնական ծախսերի ֆոնին, մինչդեռ այլ սպառողական դոլարները գնում են դեպի այն, ինչ սպասվում է հրեշավոր ճանապարհորդության սեզոնի: Այս միտումը սպանություն էր Կոլի համար և կարող էր լինել որոշ ժամանակով:

Դուք նկատում եք, որ բաժնետոմսերը մի քանի կտրուկ ռելլեր են վայելել 2022 թվականի իր արջուկային վազքի ընթացքում: Դա պայմանավորված է նրանով, որ Kohl's-ը առջևում և կենտրոնական է M&A-ի ասեկոսեների գործարանում. վերջին շրջանում ընկերությունը խնդրել է, որ պոտենցիալ գնորդները ներկայացնեն իրենց հայտերը առաջիկա մի քանի շաբաթվա ընթացքում:

Դա գրեթե անհնար է դարձնում KSS-ի բաժնետոմսերը ամբողջությամբ չեղարկելը, քանի որ ցանկացած պահի կարող է գնվել: Բայց դա նաև նշանակում է, որ Kohl's-ը գրեթե անկասկած երկարաժամկետ եկամտի լուծում չէ:

Civitas Resources (CIVI)

Շահաբաժնի եկամտաբերություն. 6.1% *

Փոխանցել P/E: 5.1

Civitas Resources (CIVI) հազվագյուտ «եռակի միաձուլման» նախագիծ է. 2021-ին Bonanza Creek Energy-ը միավորվեց Extraction Oil & Gas-ի հետ, գնեց Crestone Peak Resources-ը և վերաբրենդավորվեց որպես Civitas: Կոլորադոյում գտնվող նավթագազային ընկերությունը հորեր է շահագործում Դենվեր-Յուլեսբուրգի (DJ) ավազանի մոտավորապես 525,000 ակր տարածքով, օրական արդյունահանելով մոտավորապես 160,000 բարել նավթ:

Ինչպես շատ «կեղտոտ» էներգետիկ ընկերություններ, Civitas-ը ուղիներ է փնտրում ինքն իրեն կանաչապատելու համար: Այն պնդում է, որ Կոլորադոյում ածխածնային չեզոք E&P օպերատորն է, և, անշուշտ, նրա որոշ մեթոդներ խելացի են արդյունաբերության չափանիշներով: Դիտարկենք այս օրինակը, սկսած Reuters:

«Դենվերի արվարձաններից մեկում նավթի հորատման սարքավորումը հողատարածք է անում հարուստ անկլավի մոտ, որը շրջապատված է ձյունապատ լեռներով: Կայքն ավելի հանգիստ է, մաքուր և ավելի քիչ տեսանելի, քան նավթի և գազի նմանատիպ գործառնությունները: Դա կարող է լինել միայն ԱՄՆ-ում հորատման ապագան:

Նավթային Civitas Resources ընկերությունը նախագծել է գործողությունը հիմնականում քաղաքի էլեկտրական ցանցում աշխատելու համար՝ վերացնելով ավելի քան մեկ տասնյակ դիզելային վառելիքով բեռնատարների ամենօրյա աշխատանքը: Էլեկտրական սարքավորումը չունի դիզելային արտանետումների մուր կամ ծծմբի հոտ և այնքան խուլ է, որ սարքի ձեռքերը կարողանան խոսել առանց բղավելու»:

Civitas-ը չունի գործառնական մեծ փորձ, որի վրա կարելի է հենվել, բայց խոստումնալիցն այն է, թե ինչպես է ընկերությունը տնօրինում իր գումարները: Ընկերությունն ունի ընդամենը 0.2 անգամ զուտ լծակ և «միջին հոսքի նվազագույն պարտավորություններ»: Միևնույն ժամանակ, այն առաջարկում է բազային և փոփոխական շահաբաժինների ծրագիր՝ 46.25 ցենտ մեկ բաժնետոմսի համար բազային վճարում, որը այն մեծացնում է փոփոխական դիվիդենտներով, քանի որ դրա արդյունքները թույլ են տալիս:

Ճիշտ է, բազային եկամտաբերությունը կազմում է համեստ 2.3%; Դա փոփոխական եկամտաբերությունն է (հիմնվելով իր ամենավերջին վճարումների վրա), որը այն ավելացնում է ևս 3.8 տոկոսային կետով` 6% գումարած տիրույթում: Այսպիսով, դժվար է կախված լինել Civitas-ից, եթե ունես կենսաթոշակային եկամտի խիստ ծրագիր…բայց եթե դու ավելի երիտասարդ ներդրող ես, որը պարզապես կառուցում է դեպի ապագան և ցանկանում ես դիվերսիֆիկացնել որոշ եկամուտ արտադրողների հետ, դժվար է վիճել դրա սակարկությունների նկուղային գնի հետ:

MDC Holdings (MDC)

Շահաբաժնի եկամտաբերություն. 5.2%

Փոխանցել P/E: 3.5

MDC Holdings (MDC) Մարդկանց մեծամասնությանը ծանոթ չի լինի, բայց հնարավոր է, որ դուք լսել եք Richmond American Homes-ի մասին, որի հիմնական դուստր ձեռնարկությունն է, որը տներ է կառուցում Արևելյան ափերում, հարավ-արևելքում, միջինարևմտյան և արևմտյան ափերում: MDC-ի մյուս դուստր ձեռնարկությունները տրամադրում են վարկավորում, տան սեփականատերերի ապահովագրություն և սեփականության իրավունքի ապահովագրություն:

Ինչպես բնակարանաշինության ոլորտի մնացած հատվածը, MDC Holdings-ը նույնպես սկսեց բանանները COVID-ի վթարի հետևանքով: Տնաշինարարները չկարողացան հետևել պահանջարկի զանգվածային աճին, քանի որ քաղաքի բնակիչները շտապում էին դեպի արվարձաններ և արվարձաններ:

Ինչպես նաև տնային շինարարության ոլորտի մնացած հատվածը, MDC-ն հետ է մղվել երկրի վրա 2022 թվականին: Դաշնային պահուստի ազդանշանը տոկոսադրույքների արագ բարձրացման մասին հանգեցրել է հիփոթեքային տոկոսադրույքների աճի, իսկ բնակարանային արդյունաբերությունը սառեցման նշաններ է ցույց տալիս, ինչպես նախատեսված էր:

Բայց սա շատ լավ կարող է լինել մանկական և լոգանքի ջրի իրավիճակ:

MDC-ն դեռևս ունի մեծ գնագոյացման ուժ, որն ունի իր մարժաները մի քանի տասնամյակների ընթացքում բարձր մակարդակներ սահմանելու ճանապարհին. հիփոթեքային տոկոսադրույքների աճ և այլն: Եվ ընդամենը մի քանի շաբաթ առաջ, ինձ վերաբերվեցին ամենահրատապ խնդրանքներից մեկը, որ երբևէ տեսել եմ, որ բաժնետոմսերի հետազոտողն իր հետազոտողներին է արել՝ հիմնված գնահատման ապշեցուցիչ վիճակագրության վրա: Ռայմոնդ Ջեյմսի Բաք Հորնից (ընդգծումն իմն է).

«MDC-ի չափազանց իրացվելի և վերջերս արդիականացված հաշվեկշռով (ըստ S&P-ի մինչև BB+), արդյունաբերության ամենաբարձր շահաբաժինների եկամտաբերությունը (5.0%) և կանխատեսվող ROIC-ը 23.5% – մենք խստորեն կոչ ենք անում ներդրողներին օգտվել պատմական գնահատման զեղչից այս արագ բարելավվող պայմաններում: տնային շինարարության արտոնություն. Ընթացիկ գներով MDC-ն այժմ գնահատվում է 0.9x կանխատեսված տարվա վերջի հաշվեկշռային արժեքով և ընդամենը 3.4x 2023 EPS, 2000 թվականի հունվարից ի վեր ամենացածր առաջընթաց P/E բազմապատիկը».

Բնակարանային տնտեսությունը ցիկլային արդյունաբերություն է, ուստի MDC-ի պահպանումը երբեմն ուղղակի ցավալի կլինի: Բայց ճարպային 5% գումարած շահաբաժինը կօգնի հանգստացնել շատ նյարդայնություն:

Վարձակալություն-կենտրոն (RCII)

Շահաբաժնի եկամտաբերություն. 4.9%

Փոխանցել P/E: 5.3

Հիմա, ահա մի անուն, որին բոլորը պետք է գոնե մեղմ ծանոթ լինեն:

Վարձակալություն-կենտրոն (RCII) Վարձով զբաղվող ոլորտի առաջատարն է, որը թույլ է տալիս ոչ կատարյալ վարկ ունեցող մարդկանց աստիճանաբար վճարել իրենց ճանապարհը կահույքի և տեխնիկայի համար, ինչպիսիք են Ashley Furniture, Whirlpool-ը:Ուր
և Samsung-ը, չխոսելով ընկերության սեփական եզակի ապրանքանիշերի մասին, ամբողջ երկրում 2,000-ից ավել խանութներում:

Կարծում եք, որ սպառողական գների բարձրացումը կհանգեցնի ավելի մեծ երթևեկության դեպի Rent-a-Center, որտեղ սպառողները կարող են ցավը տարածել բազմաթիվ վճարումների պատճառով: Բայց դա հազիվ թե այդպես է եղել: RCII-ի բաժնետոմսերը տարեցտարի նվազել են ավելի քան 40%-ով, ընդ որում դրա առյուծի բաժինը գալիս է փետրվարին 4-րդ եռամսյակի սարսափելի զեկույցից հետո:

«Կառավարության համաճարակի զգալի կրճատման, գնաճի տասնամյակների ընթացքում բարձր տեմպերի և մատակարարման շղթայի խափանումների համակցված ազդեցությունը ազդել է մեր թիրախային հաճախորդների՝ երկարաժամկետ ապրանքներ մուտք գործելու և ձեռք բերելու ունակության վրա», - ասաց գործադիր տնօրեն Միթչ Ֆադելը:

Սակայն RCII-ի բաժնետոմսերի կտրուկ անկումը բաժնետոմսերը հասցրեց խորը արժեքի տարածք, որը մոտ 5 անգամ գերազանցում է շահույթի ակնկալիքները: Եվ կան մի քանի արծաթե երեսպատումներ, որոնք փայլում են միջով: Rent-a-Center-ը գերազանցեց առաջին եռամսյակի շահույթը և եկամուտների ակնկալիքները: Այն դեռևս առաջացնում է զգալի ազատ դրամական հոսքեր՝ $1 մլն 189թ.-ի 1-ին եռամսյակում՝ $2022 մլն-ի դիմաց 124թ.-ի 1-ին եռամսյակում), և նրա «առաջին բաց թողնված վճարումը» տարեսկզբից կտրուկ անկում է ապրում:

Գրեթե 5% եկամտաբերությունը քաղցրացնում է զամբյուղը, մինչ ներդրողները սպասում են շրջադարձի ի հայտ գալուն:

Հանեսբրանդս
ՀԲԻ
(HBI)

Շահաբաժնի եկամտաբերություն. 5.1%

Փոխանցել P/E: 7.0

Հանեսբրանդս (HBI) մեկ այլ հայտնի անուն է, որը պատասխանատու է իր համանուն Hanes ապրանքանիշի, ինչպես նաև Champion, Playtex, L'eggs, Wonderbra, Bali, JMS/Just My Size և մի շարք այլ հագուստի ապրանքանիշերի համար:

Սա նաև ևս մեկ բաժնետոմս է, որը նոր-նոր ցնցվել է 2022 թվականին, Ուոլ Սթրիթի վաճառողների կողմից մինչ այժմ մոտ 30%-ի չափով:

HBI-ն ճնշում է զգում բազմաթիվ ճակատներում:

Առաջին հերթին, Hanesbrands-ը զբաղվում է մատակարարման շղթայի խնդիրներով համաճարակի սկզբից, և իր հերթին ստիպված է եղել կրճատել իր արտադրանքի առաջարկները մոտավորապես մեկ երրորդով այդ ընթացքում: Միևնույն ժամանակ, գոյություն ունեցող ապրանքանիշերը, ինչպիսին է Champion-ը, տեսել են, թե ինչպիսի աճ են նրանք զգում՝ կրճատվելով մատակարարման շղթայի հետագա խնդիրների պատճառով:

Սպառողների ծախսերի միտումները նույնպես խնդրահարույց են: Ինչպես նշվեց նախկինում, գնաճն ավելի շատ սպառողական դոլարներ է ուղարկում հիմնական գնումների մեջ, իրականում Walmart-իWMT
Դրա դիտարկումը, ինչպես նաև պաշարների արագ ընդլայնումը, առաջացրել են HBI-ի և հագուստի այլ անվանումների իջեցում:

Դա, իհարկե, ժամանակավոր խնդիր է, բայց քիչ բան է ցույց տալիս, որ HBI-ն մոտենում է իր կարճաժամկետ խնդիրների ավարտին: Եվ չնայած լավ գնին և ճարպային եկամտաբերությանը, եկամտի ներդրողները պետք է զգուշանան 2017 թվականից ի վեր լճացած շահաբաժինից:

Բրետ Օուենսը գլխավոր ներդրումային ռազմավարն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար ստացեք անվճար պատճենեք նրա վերջին հատուկ զեկույցը. Ձեր վաղաժամկետ կենսաթոշակի պորտֆելը. հսկայական շահաբաժիններ՝ ամեն ամիս, ընդմիշտ.

Բացահայտում. Ոչ մեկը