5 պատմականորեն բարձր եկամտաբեր բաժնետոմսեր, որոնք հայտնի են գուրուների մոտ

Ամփոփում

• IntelINTC
  , AT&TT
  , ՈւոլգրինսWBA
  , T. Rowe Price և Western UnionWU
  ներկայումս առաջարկում են բարձր դիվիդենտային եկամտաբերություն:

Քանի որ շուկայի անկայունությունը շարունակվում է տեխնոլոգիական ընկերությունների եկամուտների հիասթափեցնող սկզբի, տոկոսադրույքների աճի և մոլեգնող գնաճի հետևանքով, շատ ներդրողներ փնտրում են որոշակի կայունություն իրենց պորտֆելներում:

Մեկ ռազմավարություն, որը նրանք կարող են օգտագործել իրենց ներդրումները ինֆլյացիայից և այլ հակահարվածներից պաշտպանելու համար, բաժնետոմսեր փնտրելն է, որոնք վճարում են շահաբաժիններ, մինչդեռ գները ցածր են: Թեև շահաբաժինների կրճատման վտանգը միշտ կա, պատմականորեն պարզվել է, որ շահաբաժիններ վճարող ընկերությունները ավելի քիչ անկանոն են շուկայական անկայուն պայմաններում և շարունակում են ապահովել ավելի լավ ընդհանուր եկամուտ՝ համեմատած այն բաժնետոմսերի հետ, որոնք շահաբաժիններ չեն բաշխում ներդրողներին:

Ըստ GuruFocus-ի Պատմական բարձր շահաբաժինների եկամտաբերության ստուգիչՊրեմիում հատկանիշը, կան մի շարք ընկերություններ, որոնք ունեն շահաբաժիններ վճարելու երկար և հետևողական պատմություն: Բացի այդ, ներկայումս նրանք ունեն 4%-ից ավելի շահաբաժինների եկամտաբերություն և 0.5-ից ցածր շահաբաժինների վճարման գործակից:

Հոկտեմբերի 26-ի դրությամբ, ընկերությունները, որոնք որակավորվել են ստուգման համար և ղեկավարվել են առնվազն հինգ գուրուների կողմից, ներառում են Intel Corp. (INTC, ֆինանսական), AT&T Inc. (T, ֆինանսական), Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA, ֆինանսական), T. Rowe Price Group Inc. (Գցում, ֆինանսական) և The Western Union Co.WU, ֆինանսական).

Intel

Առաջարկելով 5.27% դիվիդենտային եկամտաբերություն և վճարման 0.31 հարաբերակցություն, Intel (INTC, ֆինանսական) վարում են 20 գուրու։ Ընկերությունը 30 տարվա ընթացքում չի նվազեցրել իր շահաբաժինները։

Կալիֆորնիայի Սանտա Կլարա կիսահաղորդչային չիպերի արտադրողն ունի 113.19 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալ; Չորեքշաբթի օրը նրա բաժնետոմսերը վաճառվում էին 27.69 դոլարի սահմաններում՝ գին-շահույթ հարաբերակցությամբ 5.91, գների հաշվեկշռային հարաբերակցությամբ՝ 1.11 և գնի վաճառքի հարաբերակցությամբ՝ 1.54:

GF արժեքի գիծՎԱԼՈՒ
ենթադրում է, որ բաժնետոմսը ներկայումս զգալիորեն թերագնահատված է` հիմնված դրա պատմական գործակիցների, անցյալի ֆինանսական արդյունքների և վերլուծաբանների ապագա շահույթի գնահատումների վրա:

85-ից 100-ի GF գնահատականը ենթադրում է, որ ընկերությունն ակնկալվում է լավ արդյունավետության պոտենցիալ՝ ստանալով բարձր գնահատականներ ամեն ինչի համար, բացի իր իմպուլսային վարկանիշից:

GuruFocus-ը Intel-ի ֆինանսական հզորությունը գնահատել է 7-ը 10-ից, քանի որ այն ապահովված է տոկոսների ծածկույթի հարմարավետ մակարդակով: Altman Z-Score 2.58-ը, այնուամենայնիվ, զգուշացնում է, որ այն գտնվում է որոշակի ճնշման տակ: Ներդրված կապիտալի վերադարձը նույնպես ստվերում է կապիտալի միջին կշռված արժեքը, ինչը նշանակում է, որ արժեքը ստեղծվում է ընկերության աճի հետ մեկտեղ:

Ընկերության շահութաբերությունը վաստակել է 9-ը 10-ից՝ գործառնական մարժայի ընդլայնման և սեփական կապիտալի, ակտիվների և կապիտալի ուժեղ եկամտաբերության արդյունքում, որոնք գերազանցում են մրցակիցներին: Այն ունի նաև չափավոր Piotroski F-Score 5-ից 9-ը, ինչը նշանակում է, որ պայմանները բնորոշ են կայուն ընկերությանը: Intel-ի կանխատեսելիության վարկանիշը՝ հինգ աստղից երկուսի համար, հետևում է վերջին տարվա ընթացքում մեկ բաժնետոմսի եկամուտների աճի նվազմանը: Ըստ GuruFocus-ի հետազոտության՝ այս վարկանիշ ունեցող ընկերությունները տարեկան միջինը 6% են վերադարձնում 10 տարվա ընթացքում:

Intel-ում ներդրումներ կատարած գուրուներից, PRIMECAP կառավարում (Կնքված, պորտֆել) ունի ամենամեծ բաժնետոմսը՝ իր բաց թողնված բաժնետոմսերի 1.18%-ով: Քրիս Դեյվիս (Կնքված, պորտֆել), Al Gore (Կնքված, պորտֆել), Սեթ Քլարման (Կնքված, պորտֆել), Michael Price (Կնքված, պորտֆել), Քեն Ֆիշեր (Կնքված, պորտֆել), Ereերեմի Գրանտհեմ (Կնքված, պորտֆել), Ռեյ Դալիո (Կնքված, պորտֆել)'s Bridgewater Associates և Թվիդի Բրաուն (Կնքված, պորտֆել) ունեն նաև զգալի ունեցվածք:

AT & T

Ունենալով 7.55% դիվիդենտային եկամտաբերություն և 0.50 վճարման հարաբերակցություն, AT&T (T, ֆինանսական) պահում են 14 գուրու։ Ընկերությունը չի կրճատել իր բաշխումը 37 տարվա ընթացքում։

Հեռահաղորդակցական ընկերությունը, որի գլխամասային գրասենյակը գտնվում է Դալլասում, շուկայական կապիտալը կազմում է 129.32 միլիարդ դոլար; Չորեքշաբթի օրը նրա բաժնետոմսերը վաճառվում էին 18.16 դոլարի սահմաններում՝ գին-շահույթ հարաբերակցությամբ 6.73, գնային գրքույկ հարաբերակցությամբ՝ 1.05 և գնի վաճառքի հարաբերակցությամբ՝ 0.97:

Ըստ GF Value Line- ի, ներկայումս բաժնետոմսերը համեստորեն գերագնահատված են:

GF-ի 68 միավորը ցույց է տալիս, որ ընկերությունն ապագա կատարողականի վատ ներուժ ունի: Թեև նրա եկամտաբերության վարկանիշը բարձր էր, այն ստացավ միջին գնահատականներ GF Value-ի և թափի համար և ցածր վարկանիշներ աճի և ֆինանսական հզորության համար:

AT&T-ի ֆինանսական հզորությունը GuruFocus-ի կողմից գնահատվել է 3-ից 10-ը՝ հաշվի առնելով տոկոսների անբավարար ծածկույթը և Altman Z-ի ցածր գնահատականը՝ 0.81, որը զգուշացնում է, որ այն կարող է հայտնվել սնանկության վտանգի տակ: WACC-ը նաև խավարում է ROIC-ը, ուստի այն պայքարում է արժեք ստեղծելու համար:

Ընկերության շահութաբերությունն ավելի լավ է դրսևորվել՝ վաստակելով 7-ից 10 վարկանիշ: Ի հավելումն գործառնական մարժայի ընդլայնմանը, նրա եկամուտները գերազանցում են ոլորտի իր գործընկերների կեսից ավելին: AT&T-ն ունի նաև չափավոր Piotroski F-Score 6-ը և, չնայած վերջին մի քանի տարիների ընթացքում մեկ բաժնետոմսի եկամուտի անկման գրանցմանը, մեկ աստղանի կանխատեսելիության վարկանիշ: GuruFocus-ը գտել է այս վարկանիշ ունեցող ընկերություններին տարեկան միջինը 1.1% եկամուտ:

Չմշկած բաժնետոմսերի 0.05%-ով Dalio's Bridgewater-ն ունի ամենամեծ մասնաբաժինը AT&T-ում: Մյուս լավագույն գուրու ներդրողները ներառում են Grantham, the T Rowe Price- ի սեփական կապիտալը եկամտի ֆոնդ (Կնքված, պորտֆել) Եւ Jimիմ Սիմոնս (Կնքված, պորտֆելՎերածննդի տեխնոլոգիաներ.

Walgreens Boots դաշինք

5.32% դիվիդենտային եկամտաբերությամբ և 0.38 վճարման հարաբերակցությամբ, 11 գուրու պաշտոններ ունեն Walgreens Boots Alliance-ում (WBA, ֆինանսական) Ընկերությունը 46 տարվա ընթացքում չի նվազեցրել իր վճարումները։

Իլինոյս նահանգի Deerfield ընկերությունը, որը շահագործում է երկու դեղատների ցանց, ունի 31.04 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալ; Չորեքշաբթի օրը նրա բաժնետոմսերը վաճառվում էին 35.79 դոլարի սահմաններում՝ գին-շահույթ հարաբերակցությամբ 7.17, գների հաշվեկշռային հարաբերակցությամբ՝ 1.24 և գնի վաճառքի հարաբերակցությամբ՝ 0.23:

GF Value Line-ի հիման վրա բաժնետոմսերը ներկայումս համեստորեն թերագնահատված են:

Ընկերությունը, ամենայն հավանականությամբ, կունենա միջին ցուցանիշներ ապագայում, քանի որ ունի GF գնահատականը 77: Այն ստացել է բարձր վարկանիշներ շահութաբերության և GF արժեքի համար, չափավոր գնահատականներ աճի և ֆինանսական հզորության համար և ցածր վարկանիշ՝ թափի համար:

GuruFocus-ը Walgreens-ի ֆինանսական հզորությունը գնահատել է 5-ը 10-ից: Բացի տոկոսների թույլ ծածկույթից, Altman Z-ի ցածր գնահատականը 2.45-ն զգուշացնում է, որ ընկերությունը գտնվում է որոշակի ճնշման տակ, քանի որ ակտիվներն ավելի արագ են կուտակվում, քան եկամուտներն աճում են: Ավելին, այն պայքարում է արժեք ստեղծելու համար, քանի որ WACC-ը գերազանցում է ROIC-ը:

Ընկերության շահութաբերությունն ավելի լավ է դրսևորվել՝ 8-ից 10 վարկանիշով: Չնայած գործառնական մարժան անկում է ապրում, դրա եկամտաբերությունը գերազանցում է մրցակիցներին: Walgreens-ին աջակցում է նաև Piotroski F-Score 7-ը, ինչը նշանակում է, որ պայմաններն առողջ են և մեկ աստղանի կանխատեսելիության աստիճան:

Սայմոնսի ֆիրման ունի ամենամեծ բաժնետոմսերը Walgreens-ում՝ իր չմարված բաժնետոմսերի 0.27%-ով: Johnոն Ռոջերս (Կնքված, պորտֆելԳրանթեմ, Դալիոյի ֆիրման, Ռոբերտ Օլշտեյն (Կնքված, պորտֆել), Paul Tudor Jones (Կնքված, պորտֆել), Մարիո Գաբելին (Կնքված, պորտֆել), Elոել Գրինբլատ (Կնքված, պորտֆել) և մի քանի ուրիշներ նույնպես դիրքեր ունեն բաժնետոմսում:

T. Rowe Price Group- ը

Ստեղծելով 4.28% դիվիդենտային եկամտաբերություն և վճարման 0.44 հարաբերակցություն՝ ինը գուրուներ պատկանում են T. Rowe Price Group-ին (Գցում, ֆինանսական) Ընկերությունը 35 տարվա ընթացքում չի կրճատել իր շահաբաժինները:

Ներդրումների կառավարման ընկերության գլխամասային գրասենյակը, որը գտնվում է Բալթիմորում, ունի 25.05 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալ; Չորեքշաբթի օրը նրա բաժնետոմսերը վաճառվում էին 110.66 դոլարի սահմաններում՝ գին-շահույթ հարաբերակցությամբ 10.71, գնային գրքույկ հարաբերակցությամբ՝ 2.80 և գնի վաճառքի հարաբերակցությամբ՝ 3.48:

GF Value Line-ը ցույց է տալիս, որ բաժնետոմսերը ներկայումս զգալիորեն թերագնահատված են:

99 GF գնահատականով ընկերությունն ունի բարձր արդյունավետության ներուժ, որը պայմանավորված է բոլոր հինգ կատեգորիաների ուժեղ վարկանիշներով:

T. Rowe Price-ի ֆինանսական հզորությունը GuruFocus-ի կողմից գնահատվել է 8-ից 10-ը, որը պայմանավորված է համապատասխան տոկոսադրույքով և 9.94-ի Altman Z-ի հզորությամբ, ինչը ցույց է տալիս, որ ընկերությունը լավ վիճակում է: Ակտիվները, սակայն, աճում են ավելի արագ տեմպերով, քան եկամուտներն աճում են: ROIC-ը նույնպես գերազանցում է WACC-ին, ուստի արժեք է ստեղծվում:

Ընկերության շահութաբերությունը 10-ից 10 վարկանիշ է ստացել՝ հաշվի առնելով ընդլայնվող գործառնական մարժայի և ուժեղ եկամտաբերությունը, որոնք գերազանցում են ոլորտի հասակակիցներին: T. Rowe Price-ն ապահովվում է նաև չափավոր Piotroski F-Score-ով` 6, և, չնայած վերջին 12 ամիսների ընթացքում մեկ բաժնետոմսի եկամուտի աճի դանդաղմանը, հինգ աստղանի կանխատեսելիության վարկանիշը: GuruFocus-ի տվյալները ցույց են տալիս, որ այս վարկանիշ ունեցող ընկերությունները տարեկան միջինը 12.1% են վերադարձնում:

Ընկերությունում ներդրումներ կատարած գուրուներից, Թոմ Գայներ (Կնքված, պորտֆել) ունի ամենամեծ բաժնետոմսը՝ իր շրջանառության մեջ գտնվող բաժնետոմսերի 0.14%-ով: T. Rowe Price-ը նույնպես պահվում է Բիլլի Գիֆորդ (Կնքված, պորտֆել), Ռոն Բարոն (Կնքված, պորտֆելԳրինբլատ, Ջոնս, Գաբելլի, Մարկ Հիլման (Կնքված, պորտֆել), Դալիոյի ֆիրման, Քաքսթոն Ասոշիեյթս (Կնքված, պորտֆել) և Ֆիշերը, ի թիվս այլոց:

Western Union

6.3% եկամտաբերությամբ և 0.42 վճարման հարաբերակցությամբ, Western Union (WU, ֆինանսական) պահում են յոթ գուրու։ Վերջին 16 տարիների ընթացքում ընկերությունը չի կրճատել իր շահաբաժինները:

Դենվերում գործող ֆինանսական ծառայություններ մատուցող ընկերությունը, որը դրամական փոխանցումների ծառայություններ է մատուցում ինչպես ներքին, այնպես էլ միջազգային մակարդակով, ունի 5.39 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալ; Չորեքշաբթի օրը նրա բաժնետոմսերը վաճառվում էին 14 դոլարի սահմաններում՝ գին-շահույթ հարաբերակցությամբ 6.27, գների հաշվեկշռային հարաբերակցությամբ՝ 12.02 և գնի վաճառքի հարաբերակցությամբ՝ 1.15:

Ըստ GF Value Line-ի, բաժնետոմսերը, թեև թերագնահատված են, հնարավոր արժեքային ծուղակ են: Արդյունքում, պոտենցիալ ներդրողները պետք է մանրակրկիտ ուսումնասիրություն կատարեն նախքան որոշում կայացնելը:

GF-ի 83 միավորը, այնուամենայնիվ, ցույց է տալիս, որ այն ունի լավ արդյունավետության ներուժ: Թեև այն ստացել է բարձր գնահատականներ շահութաբերության և GF արժեքի համար, մնացած կատեգորիաները ստացել են միջին գնահատականներ:

GuruFocus-ը Western Union-ի ֆինանսական հզորությունը գնահատել է 5-ից 10-ը: Թեև ընկերությունն ունի համապատասխան տոկոսային ծածկույթ, Altman Z-Score 1.36-ը զգուշացնում է, որ այն կարող է հայտնվել սնանկության վտանգի տակ: Արժեք է ստեղծվում նաև, քանի որ ROIC-ը գերազանցում է WACC-ին:

Ընկերության շահութաբերությունն ավելի լավ է եղել՝ 9-ից 10 վարկանիշով: Ի լրումն գործառնական մարժայի ընդլայնման, այն ունի ուժեղ եկամուտներ, որոնք գերազանցում են իր մրցակիցների մեծամասնությանը: Western Union-ն ունի նաև Piotroski F-Score բարձր՝ 8, և, չնայած մեկ բաժնետոմսի եկամուտների աճի դանդաղմանը, մեկ աստղանի կանխատեսելիության վարկանիշ:

Ունենալով 0.41% բաժնետոմս՝ Գրանթեմը ընկերության ամենամեծ գուրու բաժնետերն է: Western Union-ի այլ գուրու ներդրողներն են Simons-ը, Rogers-ը, Hillman-ը, Jones-ը, Greenblatt-ը, Dalio-ի ֆիրման և Ջեֆ Օքսիեր (Կնքված, պորտֆել).

Լրացուցիչ ընտրանքներ

Այլ բարձր եկամտաբեր բաժնետոմսերի գուրուները, ինչպիսիք են, ստիպեցին էկրանավորողին ներառել UGIՆԱԵՎ
կորպ. (ՆԱԵՎ, ֆինանսական), Franklin ResourcesBEN
Inc. (BEN, ֆինանսականFlushing Financial Corp.ՖԻՖԿ, ֆինանսական), Լազարդ ՍՊԸ (ԼԱԶ, ֆինանսական) և ՀՆԻՀՆԻ
կորպ. (ՀՆԻ, ֆինանսական).

Disclosures

Ես/մենք դիրքեր չունենք նշված բաժնետոմսերում և չենք պլանավորում գնել որևէ նոր դիրք նշված բաժնետոմսերում առաջիկա 72 ժամվա ընթացքում: