5 Բաֆեթի բաժնետոմսերը վաճառվում են 52 շաբաթվա ցածր մակարդակի մոտ

Ամփոփում

• Չարտերային հաղորդակցությունCHTR
  , ՄարկելՄԿԼ
  , HPHPQ
  , Celanese եւ US BancorpTBBK
  նվազել են վերջին մեկ տարվա ընթացքում:

Երբ մոտենում է երրորդ եռամսյակի ավարտը, մի բուռ Warren Buffett (Կնքված, պորտֆելբաժնետոմսերը վաճառվում են իրենց մոտ 52 շաբաթվա ցածր մակարդակ.

Մինչ շուկան շարունակում է պայքարել գնաճի և պոտենցիալ տոկոսադրույքների բարձրացման հետ, գուրուի Berkshire Hathaway-ի մի քանի բաժնետոմսերBRK.B
(BRK.A, ֆինանսական)(BRK.B, ֆինանսական) բաժնետիրական պորտֆելը ընկել է:

Նմանապես, 28.7 թվականի համար 2021% ընդհանուր եկամտաբերություն հրապարակելուց հետո, S&P 500 ինդեքսն այս տարի ընկել է շուրջ 18% -ով:

Մինչ Բաֆեթը, ում շատերը համարում են բոլոր ժամանակների մեծագույն ներդրողներից մեկը, հիմնականում ձեռքերի տակ նստած է եղել կորոնավիրուսի վթարին հաջորդած ամիսներին՝ չնայած առկա արժեքային հնարավորությունների առատությանը, նա վերջին ամիսներին ավելի ակտիվ գնորդ է եղել՝ ստեղծելով մեծ բաժնետոմսեր Occidental Petroleum-ումOXY
կորպ. (OXY, ֆինանսական) և HP Inc. (HPQ, ֆինանսական), ուրիշների մեջ.

Ինչ վերաբերում է գնին, միլիարդատեր ներդրողը փնտրում է անվտանգության սահման՝ ընկերության բաժնետոմսերի գնի և դրա ներքին արժեքի միջև: Բացի այդ, նա հանդես է գալիս «հրաշալի» ընկերություններ «արդար» գներով գնելու փոխարեն՝ հիանալի գներով արդար ընկերությունների փոխարեն։ Բաֆեթը նաև հակված է հավանություն տալ բարձրորակ ընկերություններին, որոնք նա հասկանում է և ունեն ամուր խրամատներ:

Երկրորդ եռամսյակի 13F ներկայացումը ցույց տվեց, որ նրա բաժնետոմսերի պորտֆելը բաղկացած էր 47 բաժնետոմսից հունիսի 30-ին ավարտված երեք ամսվա դրությամբ, որը գնահատվում էր 300.13 միլիարդ դոլար: Բաֆեթի հոլդինգները մինչ այժմ 2022 թվականին հրապարակել են խառը կատարումներ, որոնցից 14 լավագույն դիրքերից 20-ը նվազել են:

Հինգշաբթի օրվա դրությամբ, Բաֆեթի որոշ բաժնետոմսեր, որոնք փլուզվել են մինչև իրենց ամենացածր գները մեկ տարվա ընթացքում, ներառում էին Charter Communications Inc.CHTR, ֆինանսական), Markel Corp. (ՄԿԼ, ֆինանսական), HP, Celanese Corp. (CE, ֆինանսական) և US Bancorp (USB, ֆինանսական).

Ներդրողները պետք է տեղյակ լինեն, որ 13F փաստաթղթերը ամբողջական պատկերացում չեն տալիս ֆիրմայի ունեցվածքի մասին, քանի որ հաշվետվությունները ներառում են միայն նրա դիրքերը ԱՄՆ-ի բաժնետոմսերում և ամերիկյան դեպոզիտային անդորրագրերում, սակայն դրանք դեռ կարող են արժեքավոր տեղեկատվություն տրամադրել: Ավելին, հաշվետվությունները արտացոլում են միայն առևտուրը և պահումները պորտֆելի ամենավերջին ներկայացման ամսաթվի դրությամբ, որոնք կարող են լինել կամ չլինել հաշվետու ընկերության կողմից այսօր կամ նույնիսկ այն ժամանակ, երբ հրապարակվել է այս հոդվածը:

Չարտերային հաղորդակցություն

Charter Communications» (CHTR, ֆինանսական) բաժնետոմսերը վերջին մեկ տարվա ընթացքում անկում են ապրել 50%-ով: Բաժնետոմսերը ներկայումս 1.92%-ով գերազանցում են տարեկան նվազագույնը՝ $377.92:

Oracle of Omaha-ն ունի ընկերության 3.83 միլիոն բաժնետոմս, որը ներկայացնում է նրա բաժնետոմսերի պորտֆելի 0.60%-ը:

Սթենֆորդ, Կոնեկտիկուտում գտնվող հեռահաղորդակցության և զանգվածային լրատվության միջոցների ընկերությունն ունի 60.87 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալ; Հինգշաբթի օրը նրա բաժնետոմսերը վաճառվում էին 378.04 դոլարի սահմաններում՝ գին-շահույթ հարաբերակցությամբ 12.17, գնային գրքույկ հարաբերակցությամբ՝ 6.15 և գնի վաճառքի հարաբերակցությամբ՝ 1.26:

GuruFocus-ը Charter Communications-ի ֆինանսական հզորությունը գնահատել է 3-ը 10-ից: Վերջին մի քանի տարիների ընթացքում նոր երկարաժամկետ պարտքերի թողարկման պատճառով ընկերությունն ունի տոկոսների թույլ ծածկույթ: Altman Z-Score 0.77-ը նաև զգուշացնում է, որ այն կարող է սնանկության վտանգի տակ լինել: Ներդրված կապիտալի վերադարձը, այնուամենայնիվ, ստվերում է կապիտալի միջին կշռված արժեքը, ինչը նշանակում է, որ արժեքը ստեղծվում է ընկերության աճի հետ մեկտեղ:

Ընկերության շահութաբերությունն ավելի լավն էր՝ 8-ից 10 վարկանիշով, որը պայմանավորված էր գործառնական մարժայի ընդլայնմամբ, սեփական կապիտալի, ակտիվների և կապիտալի ուժեղ եկամտաբերությամբ, որոնք գերազանցում են իր մրցակիցների կեսից ավելին և Piotroski-ի բարձր գնահատականը 7-ից 9-ից, ինչը ցույց է տալիս բիզնեսի պայմանները: առողջ են. Charter Communications-ը նաև ունի հինգ աստղից չորսի կանխատեսելիության վարկանիշ՝ հետևողական եկամուտների և եկամուտների աճի հետևանքով: Ըստ GuruFocus-ի հետազոտության՝ այս վարկանիշ ունեցող ընկերությունները տարեկան միջինը 9.8% են վերադարձնում 10 տարվա ընթացքում:

Բաժնետոմսում ներդրված գուրուներից Dodge & Cox-ն ունի ամենամեծ բաժնետոմսը՝ իր չմարված բաժնետոմսերի 4.21%-ով: Ֆրենկ Սենդս (Կնքված, պորտֆել), Խաղաղօվկիանոսի առաջին խորհրդատուները (Կնքված, պորտֆել), Բիլ Նյգրեն (Կնքված, պորտֆել), Սթիվեն Ռոմիկը (Կնքված, պորտֆել) Եւ PRIMECAP կառավարում (Կնքված, պորտֆել), ի թիվս այլոց, ներդրվել են նաև Charter Communications-ում:

Մարկել

Markel-ի բաժնետոմսերը (ՄԿԼ, ֆինանսական) վերջին 2 ամիսների ընթացքում նվազել են մոտավորապես 12%-ով: Բաժնետոմսերը ներկայումս 2.82%-ով գերազանցում են տարեկան նվազագույնը՝ 1,162 դոլար:

Բաֆեթը պատկանում է ընկերության 467,611 բաժնետոմսերին, որոնք արտացոլում են նրա բաժնետոմսերի պորտֆելի 0.20%-ը:

Ապահովագրական ընկերության գլխամասային գրասենյակը, որը գտնվում է Գլեն Ալենում, Վիրջինիա, ունի 16.20 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալ; Հինգշաբթի օրը նրա բաժնետոմսերը վաճառվում էին 1,196.04 դոլարի սահմաններում՝ գնի-շահույթի հարաբերակցությամբ՝ 680.69, գնային գրքի հարաբերակցությամբ՝ 1.34 և գնի վաճառքի հարաբերակցությամբ՝ 1.50:

Մարքելի ֆինանսական հզորությունը GuruFocus-ի կողմից գնահատվել է 5-ից 10-ը: Վերջին տարիներին ընկերության կողմից նոր երկարաժամկետ պարտքերի թողարկման արդյունքում այն ​​ունի թույլ տոկոսային ծածկույթ։ Այն նաև պայքարում է արժեք ստեղծելու համար, քանի որ WACC-ը գերազանցում է ROIC-ին:

Ընկերության շահութաբերությունը 7-ից 10-ն է գնահատել, թեև նրա մարժան և եկամտաբերությունը ցածր են՝ համեմատած ոլորտի գործընկերների մեծամասնության: Markel-ն ունի նաև չափավոր Piotroski F-Score 5, ինչը նշանակում է, որ պայմանները բնորոշ են կայուն ընկերության համար: Վերջին 12 ամիսների ընթացքում մեկ բաժնետոմսի եկամուտների աճի նվազման պատճառով կանխատեսելիության 2.5 աստղանի վարկանիշը դիտվում է: GuruFocus-ը գտել է այս վարկանիշ ունեցող ընկերություններին տարեկան միջինը 7.3% եկամուտ:

Բաֆեթը 3.46% բաժնետոմսով Մարքելի ամենամեծ գուրու բաժնետերն է: Բիլլի Գիֆորդ (Կնքված, պորտֆել), Քրիս Դեյվիս (Կնքված, պորտֆել), Ուոլաս Վեյց (Կնքված, պորտֆել), Ereերեմի Գրանտհեմ (Կնքված, պորտֆել), Սթիվեն Քոենը (Կնքված, պորտֆել), Jimիմ Սիմոնս (Կնքված, պորտֆելՎերածննդի տեխնոլոգիաներ, Առնոլդ Վան Դեն Բերգ (Կնքված, պորտֆել), Թոմ Ռուսոն (Կնքված, պորտֆել), Ռեյ Դալիո (Կնքված, պորտֆել) Եւ Մարեյ Ստալ (Կնքված, պորտֆել) ունեն նաև դիրքեր բաժնետոմսում:

HP

HP-ի (HPQ, ֆինանսական) բաժնետոմսերը վերջին մեկ տարվա ընթացքում էժանացել են մոտավորապես 3.4%-ով: Բաժնետոմսերը ներկայումս 3.26%-ով գերազանցում են տարեկան նվազագույնը՝ $26.11:

Գուրուին պատկանում է ընկերության 104.5 միլիոն բաժնետոմս, ինչը կազմում է նրա կապիտալի պորտֆելի 1.14%-ը:

Կալիֆորնիայի Պալո Ալտո ապարատային ընկերությունը, որն արտադրում է համակարգիչներ, տպիչներ և հարակից պարագաներ, ունի 27.11 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալ; Հինգշաբթի օրը նրա բաժնետոմսերը վաճառվում էին 26.95 դոլարի սահմաններում՝ գին-շահույթ հարաբերակցությամբ 4.72 և գին-վաճառք 0.44 հարաբերակցությամբ:

GuruFocus-ը գնահատել է HP-ի ֆինանսական հզորությունը 5-ից 10-ը: Թեև ընկերությունը վերջին մի քանի տարիների ընթացքում թողարկել է նոր երկարաժամկետ պարտք, այն կառավարելի է համապատասխան տոկոսադրույքների ծածկույթի շնորհիվ: Altman Z-Score 2.44-ը, սակայն, զգուշացնում է, որ այն գտնվում է որոշակի ճնշման տակ: Արժեքի ստեղծումը նույնպես տեղի է ունենում, քանի որ ROIC-ը խավարում է WACC-ը:

Ընկերության շահութաբերությունն ավելի լավ էր՝ 8-ից 10-ը վաստակելով: Մինչ գործառնական մարժան նվազում է, HP-ի եկամուտները գերազանցում են մրցակիցներին: Այն ունի նաև չափավոր Պիոտրոսկի F-Score 6, ինչպես նաև մեկ աստղանի կանխատեսելիության աստիճան: GuruFocus-ի տվյալները ցույց են տալիս, որ այս վարկանիշ ունեցող ընկերությունները տարեկան միջինը 1.1% են վերադարձնում:

Բաֆեթը HP-ի խոշորագույն գուրու բաժնետերն է՝ 10.10% բաժնետոմսով: Նշանավոր հոլդինգներով այլ գուրուներ ներառում են Dodge & Cox-ը, PRIMECAP-ը և Grantham-ը:

Կելաներեն

Celanese-ի բաժնետոմսերը (CE, ֆինանսական) վերջին 30 ամիսների ընթացքում ընկել են գրեթե 12%-ով: Բաժնետոմսերը ներկայումս վաճառվում են 3.42%-ով ավելի, քան 52 շաբաթվա նվազագույնը՝ 104.74 դոլար:

Հայտնի ներդրողն ունի ընկերության 9.15 միլիոն բաժնետոմս, ինչը նրան տալիս է 0.36% տեղ սեփական կապիտալի պորտֆելում:

Քիմիական ընկերությունը, որի գլխամասային գրասենյակը գտնվում է Տեխաս նահանգի Իրվինգ քաղաքում, շուկայական կապիտալը կազմում է 11.73 միլիարդ դոլար; Հինգշաբթի օրը նրա բաժնետոմսերը վաճառվում էին 108.27 դոլարի սահմաններում՝ գին-շահույթ հարաբերակցությամբ 6.05, գների հաշվեկշռային հարաբերակցությամբ՝ 2.41 և գնի վաճառքի հարաբերակցությամբ՝ 1.24:

Սելանեզի ֆինանսական հզորությունը GuruFocus-ի կողմից գնահատվել է 6-ից 10-ը: Չնայած վերջին տարիներին նոր երկարաժամկետ պարտքերի թողարկմանը, ընկերության տոկոսների ծածկույթը բավարար է: Altman Z-ի բարձր գնահատականը՝ 3.66, նույնպես ցույց է տալիս, որ այն լավ վիճակում է: Ավելին, ROIC-ը գերազանցում է WACC-ին, ուստի արժեք է ստեղծվում:

Ընկերության շահութաբերությունը ստացել է 8-ը 10-ից՝ պայմանավորված գործառնական մարժայի ընդլայնմամբ և եկամտաբերությամբ, որը գլխավորում է ոլորտի գործընկերների մեծամասնությունը: Celanese-ին աջակցում է նաև Piotroski F-Score-ը՝ 7, չնայած մեկ աստղանի կանխատեսելիության վարկանիշը դիտվում է:

Celanese-ում ներդրված գուրուներից Բաֆեթն ունի ամենամեծ բաժնետոմսը՝ իր չմարված բաժնետոմսերի 8.45%-ով: Dodge & Cox, Simons' firm, Dalio, Ջեֆ Օքսիեր (Կնքված, պորտֆել), Paul Tudor Jones (Կնքված, պորտֆել), Elոել Գրինբլատ (Կնքված, պորտֆել) և մի քանի այլ գուրուներ նույնպես ներդրված են բաժնետոմսում:

ԱՄՆ Բանկորպ

US Bancorp's (USB, ֆինանսական) բաժնետոմսերը վերջին մեկ տարվա ընթացքում նահանջել են ավելի քան 20%-ով: Բաժնետոմսերը ներկայումս վաճառվում են 4.13%-ով ավելի, քան տարեկան 43.74 դոլարը:

Բաֆեթն ունի 119.81 միլիոն բաժնետոմս, ինչը նրան դարձնում է իններորդ ամենամեծ բաժնետոմսը՝ 1.84% կշռով:

Բանկային հոլդինգը, որը հիմնված է Մինեապոլիսում, ունի 67.62 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալ; Հինգշաբթի օրը նրա բաժնետոմսերը վաճառվում էին 45.60 դոլարի սահմաններում՝ գին-շահույթ հարաբերակցությամբ 10.46, գների հաշվեկշռային հարաբերակցությամբ՝ 1.62 և գնի վաճառքի հարաբերակցությամբ՝ 2.92:

Հաշվի առնելով պարտքի հետ կապված գործակիցները, որոնք ցածր են՝ համեմատած իր արդյունաբերության կեսից ավելիի հետ, US Bancorp-ի ֆինանսական հզորությունը GuruFocus-ի կողմից գնահատվել է 4-ից 10-ը:

Ընկերության շահութաբերությունն ավելի լավ էր՝ 6-ից 10 վարկանիշով: US Bancorp-ն ապահովվում է մարժայով և վերադարձնում է իր մրցակիցների կեսից ավելին, ինչպես նաև չափավոր Piotroski F-Score 5: Չնայած գրանցելով մեկ բաժնետոմսի եկամուտների աճի դանդաղում, բանկն ունի կանխատեսելիության հինգ աստղանի վարկանիշ: GuruFocus-ն ասում է, որ այս վարկանիշ ունեցող ընկերությունները տարեկան միջինը 12.1% են վերադարձնում:

Ունենալով 8.06% բաժնետոմս՝ Բաֆեթը ընկերության ամենամեծ գուրու բաժնետերն է: Այլ նշանավոր գուրու ներդրողները ներառում են Դևիսը, Գրանթեմը, Առաջին արծիվ ներդրում (Կնքված, պորտֆելԲարոու, Հենլի, Մյուիննի և Շտրաուս, Mairs եւ Power (Կնքված, պորտֆել), Yacktman ակտիվների կառավարում (Կնքված, պորտֆել) և PRIMECAP:

Լրացուցիչ պոտենցիալ հնարավորություններ

Բաֆեթի պորտֆելի երկու այլ բաժնետոմսեր, որոնք հինգշաբթի օրը վաճառվում էին իրենց 52 շաբաթվա նվազագույնին մոտ, Mondelez International-ն էին:MDLZ
Inc. (MDLZ, ֆինանսական) և «Aly Financial»:ԴԱՇՆԱԿԻՑ
Inc. (ԴԱՇՆԱԿԻՑ, ֆինանսական).

Disclosures

Ես/մենք դիրքեր չունենք նշված բաժնետոմսերում և չենք պլանավորում գնել որևէ նոր դիրք նշված բաժնետոմսերում առաջիկա 72 ժամվա ընթացքում: