4 Ուորեն Բաֆեթի բաժնետոմսերը Նոր տարին սկսում են 52 շաբաթվա ցածր մակարդակի մոտ

Ամփոփում

• STORE Capital, Charter Communications
  CHTR
  , T-Mobile-ը և RH-ը ներկայացնում են պոտենցիալ արժեքային հնարավորություններ:

Շուկաները նոր տարուց մեկ ամիս էլ չեն անցել ու մի քանիսը Warren Buffett (Trades, Portfolio) բաժնետոմսերն արդեն վաճառվում են իրենց 52 շաբաթվա ցածր մակարդակի մոտ:

Քանի որ շուկան շարունակում է պայքարել Covid-19 համաճարակի հետ՝ Omicron տարբերակի նման նոր շտամների, ինչպես նաև աճող գնաճի և մատակարարման պակասի պայմաններում, չորս բաժնետոմսեր գուրու Berkshire Hathaway-ում (BRK.A, Financial) (BRK.B, Financial) բաժնետոմսերի պորտֆելը ընկել է.

Նմանապես, 28.7-ի համար 2021% ընդհանուր եկամտաբերություն հրապարակելուց հետո S&P 500 ինդեքսն այս ամիս մինչ այժմ ընկել է շուրջ 4.68%:

Չնայած 2020 թվականի մարտին կորոնավիրուսի վթարից հետո տարբեր ոլորտներում գնման բազմաթիվ հնարավորություններ կան, Բաֆեթը, ում շատերը համարում են բոլոր ժամանակների մեծագույն ներդրողներից մեկը, թույլ է տվել Berkshire-ի դրամական պաշարը հասցնել 149.2 միլիարդ դոլարի: Մինչ նա 2019-ին ասաց, որ փնտրում էր «փղի չափի» ձեռքբերում, թվում է, որ նա դեռ պետք է գտնի այն, քանի որ երրորդ եռամսյակում նա ընդամենը երկու նոր պաշտոն է ստացել և ավելացրել է մեկ այլ գոյություն ունեցող հոլդինգ:

Ինչ վերաբերում է գնին, միլիարդատեր ներդրողը փնտրում է անվտանգության սահման՝ ընկերության բաժնետոմսերի գնի և դրա ներքին արժեքի միջև: Բացի այդ, նա հանդես է գալիս «հրաշալի» ընկերություններ «արդար» գներով գնելու փոխարեն՝ հիանալի գներով արդար ընկերությունների փոխարեն։ Բաֆեթը նաև հակված է հավանություն տալ բարձրորակ ընկերություններին, որոնք նա հասկանում է և ունեն ամուր խրամատներ:

Նրա բաժնետոմսերի պորտֆելը բաղկացած էր 43 բաժնետոմսից 30 թվականի սեպտեմբերի 2021-ին ավարտված երեք ամսվա դրությամբ, որը գնահատվում էր 293.45 միլիարդ դոլար: Բաֆեթի հոլդինգները մինչ այժմ 2022 թվականին հրապարակել են խառը կատարումներ, որոնցից 11 լավագույն դիրքերից 20-ը նվազել են:

Հինգշաբթի օրվա դրությամբ Բաֆեթի չորս բաժնետոմսերը, որոնք փլուզվել են՝ հասնելով իրենց ամենացածր գներին մեկ տարվա ընթացքում՝ STORE Capital Corp. (STOR, Financial), Charter Communications Inc. (CHTR, Financial), T-Mobile US Inc. (TMUS, Financial): ) և RH (RH, Ֆինանսական):

ԽԱՆՈՒԹ Կապիտալ

STOR Capital-ի բաժնետոմսերը
ՊԱՇՏՊԱՆ
(STOR, Financial) մի փոքր վերականգնվել են անցյալ տարվա 1.82% եկամտաբերություն հրապարակելուց հետո: Չորեքշաբթի օրը մի փոքր անկում տեսնելուց հետո՝ մինչև 31.93 դոլար, արժեթղթերը հինգշաբթի առավոտյան աճել են 0.66%-ով: Ներկայում բաժնետոմսերը 4.11%-ով գերազանցում են տարեկան նվազագույնը՝ $30.67:

Բաֆեթին է պատկանում ընկերության 24.4 միլիոն բաժնետոմս, ինչը արտացոլում է նրա կապիտալի պորտֆելի 0.27%-ը։

Սքոթսդեյլ, Արիզոնա նահանգի անշարժ գույքի ներդրումային տրեստն ունի 8.71 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալ; Հինգշաբթի օրը նրա բաժնետոմսերը վաճառվում էին 31.94 դոլարի սահմաններում՝ գին-շահույթ հարաբերակցությամբ՝ 34.34, գների հաշվեկշռային հարաբերակցությամբ՝ 1.7 և գնի վաճառքի հարաբերակցությամբ՝ 11.47:

GuruFocus-ը STORE Capital-ի ֆինանսական հզորությունը գնահատել է 4-ից 10-ը: Վերջին երեք տարիների ընթացքում մոտ 1.1 միլիարդ դոլարի նոր երկարաժամկետ պարտքի թողարկման արդյունքում ընկերությունն ունի տոկոսների թույլ ծածկույթ: Altman Z-Score 1.4-ը նախազգուշացնում է, որ այն կարող է սնանկության վտանգի տակ լինել, քանի որ ակտիվները կուտակվում են, և մեկ բաժնետոմսի եկամուտների աճը դանդաղել է վերջին 12 ամիսների ընթացքում: Ներդրված կապիտալի վերադարձը նույնպես ստվերվում է կապիտալի միջին կշռված արժեքով, ինչը ցույց է տալիս, որ ընկերությունը պայքարում է արժեք ստեղծելու համար, երբ աճում է:

REIT-ի շահութաբերությունը 7-ից 10-ն է գնահատել՝ չնայած նվազող գործառնական մարժա և սեփական կապիտալի, ակտիվների և կապիտալի եկամտաբերությունը, որոնք, ընդհանուր առմամբ, թերակատարող մրցակիցներ են: STORE Capital-ն ունի նաև չափավոր Piotroski F-Score 4-ից 9-ը, ինչը նշանակում է, որ պայմանները բնորոշ են կայուն ընկերության համար:

Բաֆեթը STORE Capital-ի խոշորագույն գուրու բաժնետերն է՝ 8.95% բաժնետոմսով: Jimիմ Սիմոնս (Արհեստներ, պորտֆոլիո) «Վերածննդի տեխնոլոգիաներ, Քաքսթոն Ասոշիեյթս (Արհեստներ, պորտֆոլիո) և Մարիո Գաբելին (Առևտուր, Պորտֆոլիո) նույնպես դիրքեր ունեն բաժնետոմսում:

Չարտերային հաղորդակցություն

Charter Communications-ի (CHTR, Financial) բաժնետոմսերը վերջին մեկ տարվա ընթացքում նվազել են 10%-ով: Չորեքշաբթի օրը մի փոքր անկում գրանցելուց հետո՝ մինչև 581.34 դոլար, արժեթղթերը հինգշաբթի առավոտյան աճել են 0.77 տոկոսով: Ներկայում բաժնետոմսերը 1.24%-ով գերազանցում են տարեկան նվազագույնը՝ $547.17:

Oracle of Omaha-ն ունի ընկերության 4.2 միլիոն բաժնետոմս, որը կազմում է նրա բաժնետոմսերի պորտֆելի 1.04%-ը:

Հեռահաղորդակցության և զանգվածային լրատվության միջոցների ընկերությունը, որի գլխամասային գրասենյակը գտնվում է Կոնեկտիկուտ նահանգի Սթեմֆորդ քաղաքում, շուկայական կապիտալը կազմում է 105.18 միլիարդ դոլար; Հինգշաբթի օրը նրա բաժնետոմսերը վաճառվում էին 585.80 դոլարի սահմաններում՝ գին-շահույթ հարաբերակցությամբ 26.72, գնային գրքույկ հարաբերակցությամբ՝ 6.17 և գնի վաճառքի հարաբերակցությամբ՝ 2.28:

Charter Communications-ի ֆինանսական հզորությունը GuruFocus-ի կողմից գնահատվել է 3-ից 10-ը: Վերջին մի քանի տարիների ընթացքում նոր երկարաժամկետ պարտքերի թողարկման պատճառով ընկերությունն ունի թույլ տոկոսային ծածկույթ: Altman Z-Score 1.01-ը նաև զգուշացնում է, որ ընկերությունը կարող է հայտնվել սնանկության վտանգի տակ:

Ընկերության շահութաբերությունն ավելի լավն էր՝ 7-ից 10 վարկանիշով, որը պայմանավորված էր գործառնական մարժայի ընդլայնմամբ, ուժեղ եկամտաբերությամբ, որը գերազանցում է իր արդյունաբերության գործընկերների կեսից ավելին և Piotroski F-ի բարձր գնահատականը՝ 7, ինչը ցույց է տալիս, որ բիզնեսի պայմանները առողջ են: Charter Communications-ն ունի նաև երեք աստղանի կանխատեսելիության վարկանիշ՝ հետևողական եկամուտների և եկամուտների աճի հետևանքով: Ըստ GuruFocus-ի՝ այս վարկանիշ ունեցող ընկերությունները տարեկան միջինը 8.2% եկամուտ են բերում 10 տարվա ընթացքում:

Բաժնետոմսում ներդրված գուրուներից Dodge & Cox-ն ունի ամենամեծ բաժնետոմսը՝ իր չմարված բաժնետոմսերի 3.16%-ով: Ֆրենկ Սենդս (Առևտուր, պորտֆոլիո), Խաղաղօվկիանոսի առաջին խորհրդատուները (Առևտուր, պորտֆոլիո), Բիլ Նյգրեն (Առևտուր, պորտֆոլիո), Diamond Hill Capital (Առևտուր, պորտֆոլիո), Սթիվեն Ռոմիկը (Արհեստներ, պորտֆոլիո) և PRIMECAP կառավարում (Trades, Portfolio) ներդրվում են նաև Charter Communications-ում:

T-Mobile US- ը

T-Mobile US-ի (TMUS, Financial) բաժնետոմսերը վերջին մեկ տարվա ընթացքում էժանացել են գրեթե 20%-ով: Չորեքշաբթի օրը գրանցելով կորուստ մինչև 105.37 դոլար, բաժնետոմսերը հինգշաբթի առավոտյան աճել են 2.14 տոկոսով: Բաժնետոմսերը ներկայումս 1.23%-ով գերազանցում են տարեկան նվազագույնը՝ 104.10 դոլար:

Գուրուին պատկանում է ընկերության 5.24 միլիոն բաժնետոմս, ինչը կազմում է նրա կապիտալի պորտֆելի 0.23%-ը:

Վաշինգտոնում գտնվող Bellevue հեռահաղորդակցության ծառայությունների ընկերությունն ունի 134.57 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալ; Հինգշաբթի օրը նրա բաժնետոմսերը վաճառվում էին 107.64 դոլարի սահմաններում՝ գին-շահույթ հարաբերակցությամբ 40.35, գնային գրքույկ հարաբերակցությամբ՝ 1.95 և գնի վաճառքի հարաբերակցությամբ՝ 1.69:

GuruFocus-ը T-Mobile-ի ֆինանսական հզորությունը գնահատել է 3-ը 10-ից: Բացի տոկոսների վատ ծածկույթից, Altman Z-ի ցածր գնահատականը 1.07-ը նախազգուշացնում է, որ ընկերությունը կարող է հայտնվել սնանկության վտանգի տակ, քանի որ նրա ակտիվներն աճում են ավելի արագ տեմպերով, քան եկամուտներն աճում են: . WACC-ը նույնպես խավարում է ROIC-ը, ուստի ընկերությունը պայքարում է արժեք ստեղծելու համար:

Ընկերության շահութաբերությունն ավելի լավն էր՝ վաստակելով 6-ից 10 վարկանիշ՝ գործառնական մարժայի ընդլայնման հետևանքով, եկամտաբերությունը, որը ցածր է իր մրցակիցների մոտ կեսից և չափավոր Պիոտրոսկի F-Score-ը՝ 4: T-Mobile-ն ունի նաև կանխատեսելիության վարկանիշ՝ մեկից: հինգ աստղերից: GuruFocus-ն ասում է, որ այս վարկանիշ ունեցող ընկերությունները տարեկան միջինը 1.1% են վերադարձնում:

1.02% բաժնետոմսով Dodge & Cox-ը T-Mobile-ի ամենամեծ գուրու բաժնետերն է: Այլ լավագույն գուրու ներդրողները ներառում են Անդրեաս Հալվորսեն (Առևտուր, պորտֆոլիո), Դեվիդ Թեփեր (Առևտուր, պորտֆոլիո), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Nygren, Լի Էյնսլի (Արհեստներ, պորտֆոլիո) և PRIMECAP կառավարում (Արհեստներ, պորտֆոլիո):

RH

RH-ի բաժնետոմսերը վերջին 15 ամիսների ընթացքում ընկել են գրեթե 12%-ով: Չորեքշաբթի օրը փակվելով 415.69 դոլարի մի փոքր նվազմամբ՝ հինգշաբթի առավոտյան բաժնետոմսերը բարձրացել են 2.92%-ով: Բաժնետոմսերը ներկայումս վաճառվում են 1.01%-ով ավելի, քան 52 շաբաթվա նվազագույնը՝ 411.88 դոլար:

Հայտնի ներդրողն ունի ընկերության 1.8 միլիոն բաժնետոմս, ինչը նրան տալիս է 0.41% տեղ սեփական կապիտալի պորտֆելում:

Կահույքի բարձրակարգ մանրածախ վաճառողը, որը նախկինում հայտնի էր որպես Restoration Hardware, որի գլխամասային գրասենյակը գտնվում է Կալիֆորնիայի Կորտե Մադերայում, շուկայական կապիտալը կազմում է 9.22 միլիարդ դոլար; Հինգշաբթի օրը նրա բաժնետոմսերը վաճառվում էին 428.21 դոլարի սահմաններում՝ գին-շահույթ հարաբերակցությամբ՝ 20.01, գնային գրքույկ հարաբերակցությամբ՝ 9.15 և գին-վաճառք հարաբերակցությամբ՝ 3.66:

RH-ի ֆինանսական հզորությունը GuruFocus-ի կողմից գնահատվել է 4-ից 10-ը: Չնայած համապատասխան տոկոսների ծածկույթին, Altman Z-Score 2.95-ը ցույց է տալիս, որ ընկերությունը գտնվում է որոշակի ճնշման տակ: Արժեքի ստեղծումը տեղի է ունենում, սակայն, քանի որ ROIC-ը գերազանցում է WACC-ին:

Ընկերության շահութաբերությունը 7-ից 10-ն է գնահատել: Ի հավելումն ընդլայնվող գործառնական մարժայի, RH-ն ապահովված է ուժեղ եկամտաբերությամբ, որը գերազանցում է ոլորտի գործընկերների մեծամասնությանը և Piotroski-ի բարձր F-Score 7-ին: Այն նաև ունի մեկ աստղանի կանխատեսելիության վարկանիշ:

Բաֆեթը RH-ի խոշորագույն գուրու բաժնետերն է՝ 8.37% բաժնետոմսով: Բաժնետոմսերի սեփականատեր մյուս գուրուներն են Սթիվ Մանդել (Առևտուր, պորտֆոլիո), Դանիել Լոեբ (Առևտուր, պորտֆոլիո), Ռեյ Դալիո (Առևտուր, պորտֆոլիո), Սթիվեն Քոենը (Առևտուր, պորտֆոլիո), Elոել Գրինբլատ (Առևտուր, պորտֆոլիո) և Ainslie:

Disclosures

Ես / մենք որևէ դիրքորոշում չունենք նշված բաժնետոմսերում և չենք նախատեսում առաջիկա 72 ժամվա ընթացքում որևէ դիրքորոշում նախաձեռնել:

Այս հեղինակի տեսակետները բացառապես իրենց կարծիքն են և չեն հաստատվում կամ երաշխավորվում GuruFocus.com-ի կողմից: