4 լավագույն REIT-ները 2022 թվականի մնացած մասի համար

REITs (անշարժ գույքի ներդրումային տրեստներ) են դեռ ապահովելով մոտավորապես երկու անգամ ավելի լայն շուկայի եկամուտ: Եվ դա միայն ոլորտն է միջին.

Հատկապես չորս բարձր եկամտաբեր REIT-ներ այսօր 4% և ավելի եկամտաբեր են: Մենք դրանք կքննարկենք մի պահ:

Տոկոսադրույքները աճում են, և «ընդհանուր իմաստությունը» ասում է, որ վատ ժամանակ է REIT-ներ գնելու համար, քանի որ դրանք վարվում են պարտատոմսերի պես: Սխալ.

Քանի դեռ տնտեսությունը շարունակում է զարգանալ, և այս կոնկրետ վարձավճարները վճարվում են, ապա դիվիդենտները կշարունակվեն վճարվել: Ժամանակաշրջան. Եվ մենք ամեն ինչ շահաբաժինների մասին այստեղ Հակասական աշխարհայացք.

S&P Global հետազոտությունը նշում է, որ տոկոսադրույքների աճը «հաճախ կապված է տնտեսական աճի և աճող գնաճի հետ, ինչը իսկապես կարող է բարիք լինել անշարժ գույքի ոլորտի համար: Կոնկրետ…

• «Առողջ տնտեսական աճը հակված է վերածվել անշարժ գույքի ավելի մեծ պահանջարկի և զբաղվածության ավելի բարձր տեմպերի՝ աջակցելով REIT եկամուտների, դրամական հոսքերի և շահաբաժինների աճին»:
• «Գնաճային ժամանակաշրջաններում անշարժ գույքի սեփականատերերը սովորաբար կարող են բարձրացնել վարձավճարները, և REIT շահաբաժինների աճը պատմականորեն գերազանցել է գնաճի տեմպերը»:

Թեև դա խրախուսելի է լայնածավալ տեսանկյունից, մենք ակնհայտորեն ցանկանում ենք միայն լավագույններից լավագույնը: Եկեք սուզվենք այս առատաձեռն դիվիդենտ վճարողների մեջ մեկ առ մեկ:

Անշարժ գույքի եկամուտ
O
(ԿԱՄ)

Շահաբաժնի եկամտաբերություն. 4.0%

Դա զարմանալի չէ Անշարժ գույքի եկամուտ (O) վերնագրում է բարձրորակ REIT-ների ցանկը, որոնք ետ են մղվում լայնածավալ շուկայում:

Realty Income-ն իր անունը կառուցել է a ամսական շահաբաժինների վճարում. Երբ ես գրում եմ սա, O-ն պարծենում է 625 անընդմեջ ամսական դիվիդենտներով, բայց, իհարկե, ես ակնկալում եմ, որ դա կփոխվի այստեղ մի քանի շաբաթից… և դրանից հետո ամեն ամիս: Ավելին, դա դիվիդենտ արիստոկրատ է, որը 116-ին հրապարակվելուց ի վեր 1994 անգամ բարձրացրել է իր վճարումների չափը, ներառյալ 98 անընդմեջ եռամսյակային աճ:

Այն ապահովել է շահաբաժինների երկարակեցության և բարելավման այդ համադրությունը ավելի քան 11,000 անշարժ գույքի հսկայական պորտֆելի շնորհիվ, որոնք, կարևոր է, երկարաժամկետ զուտ վարձակալության պայմանագրերի ներքո են: Այստեղ հիմնականը «զուտ վարձակալության» մասն է: Անշարժ գույքի եկամուտը չի առնչվում ապահովագրության հետ, այն չի խառնվում պահպանմանը և չի խառնվում հարկերի հետ. վարձակալները պատրաստ են այդ ամենին:

Անշարժ գույքի եկամուտը պարզապես հավաքում է վարձակալության չեկեր, այնուհետև շրջվում և գրում է շահաբաժինների չեկեր:

REIT-ը գալիս է ֆանտաստիկ առաջին եռամսյակից, երբ եկամուտներն աճել են 82%-ով, իսկ գործառնություններից ստացված միջոցները (FFO, անշարժ գույքի շահութաբերության կարևոր չափանիշ) աճել են 14%-ով տարեկան կտրվածքով: Բայց կարևորն այն է, որ Realty Income-ը հսկայական քայլ կատարեց իր հարմարավետության գոտուց դուրս: Փետրվարին O-ն հայտարարեց, որ համաձայնել է գնել Encore Boston Harbor Resort and Casino-ից Wynn հանգստավայրեր
WYNN
(WYNN) 1.7 միլիարդ դոլարի դիմաց երկարաժամկետ զուտ վարձակալության պայմանագրով, եթե ավարտվի, դա կլինի Realty Income-ի առաջին կազինո գույքը:

Սա վաղուց եղել է հետևողականության և շահաբաժինների ընտրություն՝ եկամտաբերությամբ (4%), որը հաճախ գերազանցում է REIT ոլորտի միջինից: Բայց նրա նորահայտ ագրեսիան նույնպես խաղի մեջ է դնում արագ աճի հնարավորությունը:

Ազգային մանրածախ գույք (NNN)

Շահաբաժնի եկամտաբերություն. 4.6%

Realty Income-ի հաջողությունը հազիվ թե առանձնանա: Մինչև վերջին աճը, զուտ վարձակալության REIT-ները մինչ օրս արդեն անշարժ գույքի արդյունաբերության ամենաբարձր ցուցանիշն էին, ինչը իջավ ընդամենը ավելի քան 6%, FTSE NAR-ի 18% անկման դիմաց:AR
EIT All Equity Index-ը, ըստ Ռայմոնդ Ջեյմսի հուլիսի սկզբի գրառման:

Այսպիսով, դուք չեք զարմանա, երբ ես ձեզ ասեմ, որ մեկ այլ զուտ վարձակալության REIT-Ազգային մանրածախ գույք (NNN)- կարծես փայլուն օրինակ լինի տարածության մեջ:

NNN-ը այնքան էլ մեծ չէ, որքան անշարժ գույքի եկամուտը, բայց այն դեռևս ունի զանգվածային մասշտաբ՝ մոտավորապես 3,300 գույքով, որոնք վարձակալվել են 370 վարձակալների 48 նահանգներում և 99%-ից ավել զբաղվածության մակարդակով, ոչ պակաս: Ոչ մի վարձակալ չի կազմում պորտֆելի 5%-ից ավելին, և նրանց համար, ովքեր մտահոգված են կայունությամբ, դրանցից ոմանք կարող են գոյատևել ապոկալիպսիսից՝ 7-Eleven, BJ's Wholesale, Fikes:

Դա նպաստել է National Retail Properties-ի շահաբաժնի կայուն աճին, որը տարեկան բարելավվել է ավելի քան երեք տասնամյակ: Դա ներառում է վերջին 3.8% աճը մինչև 55 ցենտ մեկ բաժնետոմսի համար եռամսյակային կտրվածքով:

2-րդ եռամսյակի շահույթը շուտով կթողարկվի, և ընկերությունը հուսով է զարգացնել ուժեղ առաջին եռամսյակը, որի արդյունքում AFFO-ն մեկ բաժնետոմսի համար ավելացել է 4%-ով և կազմել 79 ցենտ մեկ բաժնետոմսի համար: Միևնույն ժամանակ, ընկերությունը պետք է տեսնի, որ ամբողջ տարվա AFFO-ն առաջ է մղվում ավելի քան 6%-ով, ասում է Ռայմոնդ Ջեյմսը: Սա կայունության ցուցադրություն է. Մի բան, որը զուգորդվում է 4%-ից ավել եկամտաբերությամբ, պետք է գրավի շատ ավելի շատ ներդրողների ամբողջ տարվա ընթացքում, հատկապես, եթե շուկան նորից սկսի տատանվել:

Gaming & Leisure Properties (GLPI) & VICI Properties (VICI)

GLPI շահաբաժինների եկամտաբերությունը. 5.4%

VICI շահաբաժինների եկամտաբերությունը. 4.2%

Նաև արժե ավելի խորը նայել երկու ձեռքբերովի կազինո անուններ. Խաղերի և ժամանցի հատկություններ (GLPI) և VICI հատկություններ (VICI).

Առաջինը կյանքի է կոչվել 2013 թվականի նոյեմբերին, երբ այն դուրս է եկել Penn National Gaming
PENN
(ՊԵՆՆ). Եվ չնայած կազինոները կարող են ձեզ ստիպել մտածել Լաս Վեգասի մասին, GLPI-ի 55 խաղային և հարակից օբյեկտներից ոչ մեկը գտնվում է Sin City-ում, և իսկապես, ընդամենը երեքը գտնվում են Նևադայում: Մնացած 52-ը տարածված են 16 նահանգներում, ներառյալ Օհայոն, Մենը և Լուիզիանան:

VICI — նաև spinoff, ից Caesars Entertainment- ը
CZR
(CZR)— պարծենում է Վեգասի մի քանի խորհրդանշական վայրերից, ներառյալ Caesars Palace-ը, Mandalay Bay-ը, MGM Grand-ը և The Venetian-ը: Բայց կրկին, նրա պորտֆելի մեծ մասը տարածաշրջանային է, որը ներառում է Ինդիանա, Միսիսիպի և Մասաչուսեթս:

Մաքուր խաղային խաղերի օպերատորները մեծ պայքար են մղել COVID-ի արջուկային շուկայի սկզբից ի վեր, ինչպիսիք են. Լաս Վեգասի ավազներ (LVS) և Վինի հանգստավայրեր (WYNN) դեռ արժե մոտավորապես կիսով չափ, քան մի քանի տարի առաջ: Բայց դուք դա չեք իմանա, եթե նայեք GLPI-ին և VICI-ին, որոնք կանխիկ գումար են շաղ տալիս և մեծ գումարներ են ապրում:

Օրինակ, Gaming & Leisure Properties-ը վերջերս հայտարարեց, որ գնելու է Bally-ի երկու գույք՝ Bally's Twin River Lincoln Casino-ը և Bally's Tiverton Casino & Hotel-ը 1 միլիարդ դոլարով, եթե չկարողանան գնել Biloxi's Hard Rock Hotel & Casino-ը: փակել Lincoln կազինոյում ժամանակին. (Եվ նույնիսկ այդ դեպքում, նրանք դեռևս հնարավորություն կունենան գնելու Lincoln-ը մինչև 2024 թվականի վերջ:) Ռայմոնդ Ջեյմսը նշում է, որ գործարքը պետք է անմիջապես ակտիվացվի AFFO-ի համար՝ տալով խաղային խաղացողի ձեռքի աճը, որպեսզի գնա իր 5-ի հետ: %-գումարած եկամտաբերություն:

Միևնույն ժամանակ, VICI Properties-ը փակեց իր նախկինում հայտարարված գնման դեպքում MGM Growth Properties (MGP) ապրիլին, ինչը, ըստ ընկերության, դարձել է հյուրանոցային և կոնֆերանսների անշարժ գույքի Ամերիկայի ամենամեծ սեփականատերը: Բայց դա գրեթե չի արվում կապիտալը հանելով: Ընկերությունը վարկեր է տրամադրում Great Wolf Resorts-ի սեփականությունը զարգացնելու և ապագա BigShots գոլֆի սեփականության կառուցման համար: Եվ դա կարող է իրեն թույլ տալ: Ինչպես շատ REIT-ներ, VICI-ի վարձակալություններից շատերը ներառում են վարձավճարներ, և RJ-ն նշում է, որ իր վարձավճարի կեսից մի փոքր պակաս այս տարի կվայելի CPI-ի հետ կապված բախումներ, ինչը «պետք է մղի VICI-ի ներքին աճը լինել ամենաբարձրերից մեկը զուտ վարձակալության մեջ: »

Այսպիսով, դուք ունեք մի զույգ եկամտաբեր պիեսներ, որոնք երկուսն էլ ունեն զգալի աճի ներուժ: Բայց ինչ վերաբերում է կանխիկ գումարին:

Շահաբաժինների աճի տեսանկյունից VICI-ն ամենալավ տարբերակն է: Բայց ես կարծում եմ, որ մենք կարող ենք — և Պետք— ավելի լավ արեք, քան միջինից բարձր 4%-ը կամ այնքան, որ առաջարկում է խաղային անվանումը:

Բրետ Օուենսը գլխավոր ներդրումային ռազմավարն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար ստացեք անվճար պատճենեք նրա վերջին հատուկ զեկույցը. Ձեր վաղաժամկետ կենսաթոշակի պորտֆելը. հսկայական շահաբաժիններ՝ ամեն ամիս, ընդմիշտ.

Բացահայտում. Ոչ մեկը