Առողջապահության 3 թերագնահատված կանխատեսելի պաշարներ՝ մանրադիտակի տակ դնելու համար

Ամփոփում

• Առողջապահության ոլորտը մինչ օրս ունեցել է ամենավատ ցուցանիշը.
• Բացի DaVita-ից, AMN Healthcare Services-ը և HCA Healthcare-ը որակավորում են ստուգողին:

ԱՄՆ շուկայի ինդեքսները Բոլորն էլ անցան ընտրությունների օրվան հաջորդող առավոտյան, քանի որ մի քանի հիմնական մրցավազքի արդյունքները դեռ շատ մոտ էին, քանի որ ամերիկացիները կշռադատում են իրենց առաջնահերթությունները առողջապահության, կրթության, սահմանների անվտանգության և տնտեսության վիճակի, ի թիվս այլ մտահոգությունների:

Չորեքշաբթի առավոտյան Dow Jones Industrial Average-ը սահեց 112 կետով կամ մոտ 0.3%-ով, մինչդեռ S&P 500 ինդեքսը ընկավ 0.3%-ով, իսկ տեխնոլոգիական Nasdaq Composite-ը՝ 0.6%-ով:

Թեև ոլորտների մեծ մասը մինչ այժմ գրանցել է վատ ցուցանիշներ այս տարի՝ տոկոսադրույքների աճի և մոլեգնող գնաճի հետևանքով, առողջապահության ոլորտը եղել է վատագույն արդյունքը՝ մինչ օրս անկում ապրելով 52.12%-ով:

Արդյունքում, ներդրողները կարող են շահագրգռված լինել հնարավորություններ գտնել թերագնահատված առողջապահական արժեթղթերի մեջ, որոնք ունեն կանխատեսելի արդյունքներ:

The Թերագնահատված կանխատեսելի էկրան, Premium GuruFocus ֆունկցիան, որոշում է բաժնետոմսերի թերագնահատումը կամ գերագնահատումը երկու մեթոդի հիման վրա՝ զեղչված դրամական հոսքեր և զեղչված շահույթ:

Երկու մեթոդների համաձայն՝ զրոյից բարձր զեղչով ընկերությունները համարվում են թերագնահատված, իսկ զրոյից ցածր զեղչերը՝ գերագնահատված։ Ընկերությունների կանխատեսելիության դրույքաչափերն այնուհետև որոշվում են՝ ելնելով վերջին տասնամյակի նրանց պատմական գործունեության արդյունքներից:

Էկրանավորողը նաև փնտրում է ընկերություններ, որոնց կանխատեսելիությունը հինգ աստղից առնվազն չորսն է:

Այս չափանիշների հիման վրա մի շարք տեխնոլոգիական բաժնետոմսեր նոյեմբերի 9-ի դրությամբ որակավորվել են ստուգման համար, ներառյալ DaVita Inc.-ը (DVA, ֆինանսական), AMN Healthcare Services Inc. (AMN, ֆինանսական) և HCA Healthcare Inc. (ՀՔԱ, ֆինանսական).

DaVita

DaVita-ի բաժնետոմսերը (DVA, ֆինանսական) ներկայումս վաճառվում են 69%-ով ցածր DCF արժեքը $218 և 46% ցածր զեղչված շահույթի արժեքից $123:

Դենվերում գործող առողջապահական ընկերությունը, որը երիկամների դիալիզի ծառայություններ է մատուցում ամբուլատոր կենտրոնների ցանցի միջոցով, ունի 6.06 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալ; Չորեքշաբթի նրա բաժնետոմսերը վաճառվում էին 67.22 դոլարի սահմաններում՝ a գին-շահույթ հարաբերակցությունը 9.85-ի, ա գին-գրք հարաբերակցությունը 11.39-ից և ա գին-վաճառք հարաբերակցությունը Հյուրատետր 0.57.

The GF արժեքը Line-ը ցույց է տալիս, որ բաժնետոմսը, թեև թերագնահատված է, ներկայումս արժեքի հնարավոր թակարդ է, որը հիմնված է պատմական գործակիցների, անցյալի ֆինանսական արդյունքների և վերլուծաբանների ապագա շահույթի կանխատեսումների վրա: Արդյունքում, պոտենցիալ ներդրողները պետք է մանրակրկիտ հետազոտություն կատարեն նախքան որոշում կայացնելը:

Ավելին, ընկերության GF միավոր 89-ից 100-ը ցույց է տալիս, որ այն ունի շահութաբերության բարձր կետերի հետևում լավ գերազանցության ներուժ, աճ և GF արժեքը ինչպես նաև միջին գնահատականների համար իներցիա. Ֆինանսական հզորությունը, սակայն, ցածր վարկանիշ ուներ։

GuruFocus-ը գնահատել է DaVita-ի վարկանիշը ֆինանսական հզորություն 3-ից 10-ը: Վերջին երեք տարիների ընթացքում ընկերության կողմից նոր երկարաժամկետ պարտքեր թողարկելու արդյունքում. տոկոսների ծածկում անբավարար է։ Ավելին, ցածր Altman Z-Score 1.33-ը զգուշացնում է, որ ընկերությունը կարող է հայտնվել սնանկության վտանգի տակ: Այն ներդրված կապիտալի վերադարձըԱյնուամենայնիվ, գերազանցում է կապիտալի միջին կշռված արժեքը, ինչը նշանակում է, որ արժեքը ստեղծվում է ընկերության աճի հետ մեկտեղ:

Ընկերության շահութաբերությունը շատ ավելի լավն էր՝ 9-ից 10-ը վաստակելով ուժեղության շնորհիվ մարգիններ և վերադառնում է հավասարություն, ակտիվներ և կապիտալ որոնք գերազանցում են մրցակիցների մեծամասնությանը: DaVita-ն ունի նաև չափավոր Պիոտրոսկի F-Score 4-ից 9-ը, ինչը ենթադրում է, որ պայմանները բնորոշ են կայուն ընկերությանը և հետևողական շահույթ և եկամուտ աճը, որը նպաստեց չորս աստղի կանխատեսելիության աստիճան. Ըստ GuruFocus-ի հետազոտության՝ այս վարկանիշ ունեցող ընկերությունները տարեկան միջինը 9.8% են վերադարձնում 10 տարվա ընթացքում:

Որ գուրուս ներդրումներ կատարել DaVita-ում, Warren Buffett (Կնքված, պորտֆել) ունի ամենամեծ բաժնետոմսը՝ իր բաց թողնված բաժնետոմսերի 39.54%-ով: Ռեյ Դալիո (Կնքված, պորտֆել)'s Bridgewater Associates, Elոել Գրինբլատ (Կնքված, պորտֆել), Ereերեմի Գրանտհեմ (Կնքված, պորտֆել) Եւ Քաքսթոն Ասոշիեյթս (Կնքված, պորտֆել) ունեն նաև դիրքեր բաժնետոմսում:

AMN Healthcare Services

AMN Healthcare Services (AMN, ֆինանսական) բաժնետոմսերը վաճառվում են 67%-ով ցածր DCF արժեքը $373 և 52%-ով ցածր իր զեղչված շահույթի արժեքից՝ $259:

Տեխաս նահանգի Քոփել քաղաքում գտնվող անձնակազմով աշխատող ընկերությունը, որը հիվանդանոցներ և առողջապահական հաստատություններ է տրամադրում ճամփորդական բուժքույրերով և այլ ժամանակավոր դաշնակից առողջապահական մասնագետներով, ունի 5.31 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալ; Չորեքշաբթի օրը նրա բաժնետոմսերը վաճառվում էին 122.58 դոլարի սահմաններում՝ a գին-շահույթ հարաբերակցությունը 14.81-ի, ա գին-գրք հարաբերակցությունը 4.68-ից և ա գին-վաճառք հարաբերակցությունը Հյուրատետր 1.03.

Ըստ GF արժեքը Գիծ, բաժնետոմսերը ներկայումս համեստորեն թերագնահատված են:

Ընկերությունն ունի նաև ա GF միավոր 90-ից՝ ստանալով բարձր միավորներ համար աճ, շահութաբերություն և GF արժեքը, միջին գնահատականներ ֆինանսական հզորության և ցածր գնահատականի համար իներցիա. Որպես այդպիսին, AMN Healthcare-ն ունի բարձր արդյունավետության ներուժ:

AMN Healthcare-ը ֆինանսական հզորություն ԳուրուՖոկուսի կողմից գնահատվել է 6-ից 10-ը հարմարավետ մակարդակի հետևի մասում տոկոսների ծածկում և բարձր Altman Z-Score 4.91-ից, որը ցույց է տալիս, որ այն լավ վիճակում է, չնայած ակտիվների աճին ավելի արագ տեմպերով, քան եկամուտների աճը: Այն ՌՈԻԿ նաև ստվերում է WACC-ը, ուստի արժեքի ստեղծումը տեղի է ունենում:

Ընկերությունը շահութաբերությունը վաստակել է 9-ը 10-ից: Չնայած որ գործառնական մարժա նվազում է, ուժեղ եկամուտները գլխավորում են ոլորտի գործընկերների մեծամասնությունը: AMN Healthcare-ը նույնպես ունի բարձր Պիոտրոսկի F-Score 7-ից, ինչը նշանակում է, որ պայմանները առողջ են, մինչդեռ կայուն շահույթ և եկամուտ աճը նպաստեց 4.5 աստղի կանխատեսելիության աստիճան. GuruFocus-ը գտել է այս վարկանիշ ունեցող ընկերություններին տարեկան միջինը 10.6% եկամուտ:

Իր բաց թողնված բաժնետոմսերի 0.76%-ով, Jimիմ Սիմոնս (Կնքված, պորտֆել)' Renaissance Technologies-ն ամենամեծ դիրքն ունի AMN Healthcare-ում: Այլ վերև գուրու ներդրողներ են Քեն Հիբներ (Կնքված, պորտֆել), Սթիվեն Քոենը (Կնքված, պորտֆել), Դալիոյի ֆիրման, Գրինբլատ և Keeley-Teton Advisors, LLC (Կնքված, պորտֆել).

ՀՔԱ առողջապահություն

HCA Healthcare-ի բաժնետոմսերը (ՀՔԱ, ֆինանսական) վաճառվում են 34%-ով ցածր DCF արժեքը $322 և 53% ցածր զեղչված շահույթի արժեքից $449:

Թենեսի նահանգի Նեշվիլ ընկերությունը, որը տիրապետում և շահագործում է առողջապահական հաստատություններն ԱՄՆ-ում, ունի 60.10 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալ; Չորեքշաբթի օրը նրա բաժնետոմսերը վաճառվում էին $212.62-ի սահմաններում a գին-շահույթ հարաբերակցությունը 12.01-ից և ա գին-վաճառք հարաբերակցությունը Հյուրատետր 1.07.

Հիման վրա GF արժեքը Գիծ, բաժնետոմսերը, ըստ երևույթին, բավականին գնահատված են ներկայումս:

Ընկերությունն ունի բարձր արդյունավետության ներուժ ա GF միավոր 94-ից. Այն արձանագրել է եկամտաբերության բարձր միավորներ, աճ և իներցիա ինչպես նաև միջին գնահատականների համար GF արժեքը և ֆինանսական հզորությունը:

GuruFocus-ը գնահատել է HCA Healthcare-ը ֆինանսական հզորություն 4-ը 10-ից: Թեև ընկերությունը վերջին տարիներին թողարկել է նոր երկարաժամկետ պարտք, այն կառավարելի է համարժեք շնորհիվ: տոկոսների ծածկում. The Altman Z-Score 2.47-ը, սակայն, ցույց է տալիս, որ ընկերությունը գտնվում է որոշակի ճնշման տակ: Այն ՌՈԻԿ նաև խավարում է WACC-ը, ուստի արժեք է ստեղծվում:

Ընկերությունը շահութաբերությունը 10-ից 10 գնահատականով ավելի լավ գործեց: Ի հավելումն գործառնական մարժա ընդլայնումը, ուժեղ եկամուտները գերազանցում են մրցակիցների մեծամասնությանը: ՀՔԱ-ն ունի նաև բարձր Պիոտրոսկի F-Score 7-ից, մինչդեռ հետևողական է շահույթ և եկամուտ աճը նպաստել է նրա հինգ աստղին կանխատեսելիության աստիճան. GuruFocus-ի տվյալները ցույց են տալիս, որ այս վարկանիշ ունեցող ընկերությունները տարեկան միջինը 12.1% են վերադարձնում:

Առաջին արծիվ ներդրում (Կնքված, պորտֆել) ամենամեծն է գուրու բաժնետեր ՀՔԱ-ի՝ 1.56% բաժնեմասով: Այն Ավանգարդի առողջության պահպանման ֆոնդ (Կնքված, պորտֆել), Diamond Hill Capital (Կնքված, պորտֆել), Բիլ Նյգրեն (Կնքված, պորտֆել) և Hotchkis & Wiley-ն նույնպես զգալի բաժնետոմսեր ունեն։

Բաժնետոմսերի լրացուցիչ տարբերակներ

Առողջապահական խնամքի այլ բաժնետոմսեր, որոնք կատարել են զննիչ, Elevance Health էինANTM
Inc. (Էլվ, ֆինանսական), UnitedHealth GroupUNH
Inc. (UNH, ֆինանսական) և Edwards LifesciencesEW
կորպ. (EW, ֆինանսական).

Disclosures

Ես/մենք դիրքեր չունենք նշված բաժնետոմսերում և չենք պլանավորում գնել որևէ նոր դիրք նշված բաժնետոմսերում առաջիկա 72 ժամվա ընթացքում: