3 գայթակղիչ REIT-ներ, որոնցից կարող եք խուսափել

Անշարժ գույքը անձեռնմխելի չի մնացել շարունակական ծանր տնտեսական պայմաններից, քանի որ 31 թվականի սեպտեմբերին տների վաճառքը հաջորդաբար նվազել է 2022%-ով: Fannie Mae Home Purchase Sentiment Index) հոկտեմբերին նվազել է ութ ամիս անընդմեջ: Ներկայումս սպառողների միայն 16%-ն է կարծում, որ այժմ տուն գնելու ճիշտ ժամանակն է։

Առևտրային անշարժ գույքը նույնպես դժվար ժամանակներ է ապրում, քանի որ փոխառությունների ծախսերը մեծանում են: Իրավիճակը կարող է ավելի վատթարանալ, քանի որ Դաշնային պահուստային համակարգի նախագահ Ջերոմ Փաուելը հայտարարեց, որ տոկոսադրույքների բարձրացման ցանկացած դադարի մասին խոսակցությունները «վաղաժամ» են, ինչը ենթադրում է հիփոթեքային ծախսերի հետագա աճ: Ավելին, հետհամաճարակային դարաշրջանում փոփոխվող կենսակերպի լանդշաֆտը նվազեցրել է որպես գրասենյակային աշխատատեղեր վարձակալված կոմերցիոն անշարժ գույքի պահանջարկը:

Dow Jones US Select REIT ինդեքսը տարեկան կտրվածքով իջել է 25.05%-ով, մինչդեռ համադրելի կապիտալի ինդեքսը նվազել է ընդամենը 7.73%-ով: Այսպիսով, կարելի է վստահորեն ասել, որ որոշ անշարժ գույքի ներդրումային տրեստներ (REIT- ներ) այս պահին գուցե ամենախելամիտ ներդրումային տարբերակը չէ: Եկեք նայենք խիստ սպեկուլյատիվ REIT-ներին, որոնցից դուք, հավանաբար, կցանկանաք խուսափել այս ամիս:

EPR հատկություններ (NYSE: EPR)

Միսսուրիում գտնվող այս ընկերությունը Միացյալ Նահանգներում և Կանադայում թատերական օբյեկտների խոշորագույն սեփականատերերից և օպերատորներից մեկն է՝ ավելի քան 2 միլիարդ դոլար ընդհանուր ներդրումներով: 7.99% դիվիդենտային եկամտաբերությամբ EPR Properties-ը, անշուշտ, գրավում է ներդրողների ուշադրությունը հենց հիմա:

Բայց մի խաբվեք դիվիդենտային եկամտաբերության բարձր տոկոսով: REIT-ի շահաբաժինների վճարումները իրականում նվազել են 10.54% բարդ տարեկան աճի տեմպերով (CAGR) վերջին երեք տարիների ընթացքում: Ավելի հետաքրքիր է, որ նրա ամենամեծ վարձակալը` Մեծ Բրիտանիայում գործող կինոթատրոնի օպերատոր Cineworld Group-ի մայր ընկերությունը, Regal Entertainment Group-ը վերջերս հայտարարեց սնանկության մասին: Regal Entertainment-ը վարձակալում է 57 թատրոն EPR Properties-ից:

Այս հանգամանքը որոշակի կոշտ հետևանքներ կունենա EPR Properties-ի համար, քանի որ Regal Entertainment Group-ի վարձակալության վճարումները կազմում են առաջինի ընդհանուր եկամուտների 13.5%-ը (2022թ. հունիսի ավարտված եռամսյակի համար): Գլուխ 11-ի սնանկության դիմումից հետո Regal Entertainment-ը չվճարեց հետաձգված վարձավճարները 2022 թվականի սեպտեմբերի համար: Մինչև նա վերսկսեց վճարումները հոկտեմբերին, EPR Properties-ն իր վերջին եռամսյակային զեկույցներում նշեց, որ «չի կարող լինել երաշխիք, որ հետագա վճարումները կկատարվեն ժամանակին և ամբողջական ձևով»։

Պատմությունը շարունակվում է

Ավելին, քանի որ գերադասելի հարթակների ժողովրդականությունը, ինչպիսիք են Netflix-ը և Amazon Prime-ը, կտրուկ աճում է, թատրոնի միտումները հետին պլան են գրավել: Այս տեղաշարժը երկարաժամկետ հեռանկարում շատ ավելի մեծ վտանգ է ներկայացնում EPR հատկությունների համար:

ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ԱՐՌ)

Մինչ օրս բաժնետոմսերը նվազել են գրեթե 40%-ով, ARMOR Residential-ն անկասկած զգում է արագ սառեցվող բնակարանային շուկայի բեռը: Որպես հետևանք, REIT-ի ֆինանսական վիճակը զգալիորեն վատթարացել է: Դրա հաշվեկշռային արժեքը եռամսյակի համեմատ նվազել է 19.59%-ով մինչև 5.83 դոլար ֆինանսական երրորդ եռամսյակի համար, որն ավարտվել է սեպտեմբերի 30-ին: Ընդհանուր համապարփակ վնասը կազմել է $152.7 մլն կամ 1.26 դոլար եռամսյակի վերջում՝ 93.2 մլն դոլարի դիմաց (կամ $0.90 մեկ բաժնետոմսի դիմաց): ) նախորդ եռամսյակում (ավարտված 2022 թվականի հունիսին) ներկայացված համապարփակ վնասը. Նրա զուտ տոկոսային եկամուտը նույնպես հաջորդաբար նվազել է մոտ 10 միլիոն դոլարով:

ARMOR Residential-ը տարեկան վճարում է $1.20 որպես շահաբաժիններ՝ բաժնետոմսի ընթացիկ գնի նկատմամբ տպավորիչ 20.24% եկամտաբերությամբ: Հեշտ է գայթակղվել երկնիշ տոկոսով, բայց չընկնել եկամտաբերության ծուղակը: Ընկերության շահաբաժինների վճարումները իրականում նվազել են 18.29% CAGR-ով վերջին երեք տարիների ընթացքում և 19.04% CAGR-ով վերջին 10 տարիների ընթացքում:

ARMOR Residential-ը իրականում կրճատել է իր տարեկան շահաբաժինների վճարումները 2020 թվականին՝ չնայած COVID-ի դարաշրջանում անշարժ գույքի շուկաների աճին։ Վերլուծաբաններն ակնկալում են, որ հաջորդ տարի ընկերությունը կնվազեցնի իր տարեկան շահաբաժինների գումարը երկու ցենտով:

Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)

Գլխամասային գրասենյակը գտնվում է Նյու Յորքում, Claros Mortgage Trust-ը ստեղծում և կառավարում է առևտրային անշարժ գույքի վարկերը ԱՄՆ-ում, քանի որ անշարժ գույքի տարածքը արագ տեմպերով սառչում է հիփոթեքային ռեկորդային բարձր տոկոսադրույքների ֆոնին, վերջին ամիսներին բարձր և ստորադաս վարկերի պահանջարկը զգալիորեն նվազել է: .

Թեև REIT-ը հավաքել է մոտ 878 միլիոն դոլար նոր վարկեր, նրա շահույթը կտրուկ նվազել է եռամսյակի համեմատ՝ 30 թվականի սեպտեմբերի 2022-ին ավարտված երեք ամիսների ընթացքում: Զուտ եկամուտը կազմել է 42.07 միլիոն դոլար՝ արտացոլելով 33% անկումը ֆինանսական երկրորդ եռամսյակի համեմատ: . Մեկ բաժնետոմսի համար բաշխվող շահույթը (EPS) վերջին եռամսյակում նվազել է 10 ցենտով կամ 23.25%-ով հաջորդաբար:

JP Morgan-ի վերլուծաբան Ռիչարդ Շեյնը վերջերս հրապարակել է բաժնետոմսերի անկումային ցածր քաշի վարկանիշը: Նա ունի $16.50 գնային նպատակ CMTG բաժնետոմսի համար, ինչը ցույց է տալիս 8.54% պոտենցիալ անկում ներկայիս գնից:

Չնայած հիմնադրվել է դեռևս 2015 թվականին, Claros Mortgage Trust-ը միայն վերջերս է սկսել շահաբաժիններ բաժանել: Այն տարեկան վճարում է 1.11 դոլար շահաբաժիններ՝ ապահովելով 6.25% եկամտաբերություն։ Քանի որ ընկերության շահույթի մարժաները նվազում են, կասկածելի է, որ REIT-ը կարողանա պահպանել իր ընթացիկ վճարումների կառուցվածքը:

Տես ավելին Benzinga-ից անշարժ գույքի ներդրումների մասին

Զննեք անշարժ գույքի պասիվ ներդրումային հնարավորությունները Benzinga-ի անշարժ գույքի առաջարկի էկրան:

Բաց մի թողեք իրական ժամանակի ծանուցումները ձեր բաժնետոմսերի վերաբերյալ. միացեք Benzinga Pro- ն անվճար! Փորձեք այն գործիքը, որը կօգնի ձեզ ավելի խելացի, արագ և ավելի լավ ներդրումներ կատարել.

© 2022 Benzinga.com: Benzinga- ն ներդրումային խորհուրդ չի տալիս: Բոլոր իրավունքները պաշտպանված են.