3 REITs ստուգելու ամուր շահաբաժիններ և աճ

Քանի որ ֆոնդային շուկան ավելի անկայուն է, քան երբևէ, կայուն շահաբաժիններ վճարող բաժնետոմսերի անհրաժեշտությունը երկրաչափորեն աճում է:

Հենանիշ CBOE անկայունության ինդեքսը տարեցտարի աճել է ավելի քան 72%-ով, քանի որ ներդրողները շարունակում են անհանգստանալ մոտալուտ համաշխարհային անկման հետ կապված: Թեև S&P 500-ը վերջին շաբաթվա ընթացքում աճել է 4.7%-ով՝ շնորհիվ կարճատև ռալիի, այս տարի ինդեքսը նվազել է ավելի քան 20%-ով:

Շատ վերլուծաբաններ և ոլորտի առաջնորդներ ակնկալում են, որ բաժնետոմսերը ավելի կտրուկ անկում կունենան, քանի որ մակրոտնտեսական հակառակ քամիները կույտ են ունենում: Արժույթի միջազգային հիմնադրամի (ԱՄՀ) դրամավարկային և կապիտալի շուկաների տնօրեն Թոբիաս Ադրիանը վերջերս հայտարարեց, որ S&P 20-ի ևս 500% անկում «անշուշտ հնարավոր է»:

Այնուամենայնիվ, ԱՄՆ անշարժ գույքի շուկան համեմատաբար ճկուն է թվում՝ չնայած հիփոթեքային տոկոսադրույքների բարձրացմանը՝ խիստ առաջարկի պատճառով:

Ռիելթորների ազգային ասոցիացիայի գլխավոր տնտեսագետ Լոուրենս Յունն ասում է. «Չնայած ավելի թույլ վաճառքներին, բազմաթիվ առաջարկներ դեռևս տեղի են ունենում, երբ տների ավելի քան մեկ քառորդը վաճառվում է ցուցակի գնից բարձր՝ սահմանափակ գույքագրման պատճառով»: Սա ի տարբերություն 2008 թվականի համաշխարհային տնտեսական դանդաղման, երբ պաշարների մակարդակը զգալիորեն գերազանցեց շուկայի պահանջարկը: Այսպիսով, անշարժ գույքի ներդրումները, թվում է, այս պահին խոհեմ տարբերակ են:

Թեև անշարժ գույքում ներդրումները կարող են անիրագործելի լինել՝ հաշվի առնելով հիփոթեքային վարկերի բարձր տոկոսադրույքները, անշարժ գույքի ներդրումային տրեստներում (REITs) ներդրումները կարող են պարգևատրվել: Սա գալիս է այն պատճառով, որ REIT-ները պարտավոր են բաշխել իրենց հարկվող շահույթի առնվազն 90%-ը որպես շահաբաժիններ բաժնետերերին:

Առավել խոստումնալից REIT-ներից մի քանիսն են.

Mid-America Apartment Communities Inc. (NYSE: MAA)

Ավելի քան 100,000 բազմաբնակարան տների նկատմամբ սեփականության շահերով՝ Mid-America-ն ԱՄՆ-ում ամենաարագ զարգացող REIT-ներից մեկն է և հանդիսանում է S&P 500 ինդեքսի բաղկացուցիչ մասը: Վերջին 28 տարիների ընթացքում ընկերությունը անընդմեջ վճարել է եռամսյակային շահաբաժիններ: Ներկայումս այն տարեկան վճարում է 5 դոլար՝ որպես շահաբաժիններ՝ ընթացիկ գնի 3.34% եկամտաբերությամբ: Ընկերության շահաբաժինների վճարումները վերջին երեք տարիների ընթացքում աճել են 6.78% տարեկան աճի բարդ տեմպերով (CAGR):

Պատմությունը շարունակվում է

Միջին Ամերիկայի գործունեությունը հիմնականում կենտրոնացած է Արևի գոտում, որը ականատես է եղել աշխատատեղերի և միգրացիայի ուժեղ աճի: Բնակարանների պահանջարկը զգալիորեն աճում է, ինչը թույլ է տալիս Միջին Ամերիկային ներգրավել իր հիմնական միջոցները 2022 ֆինանսական տարվա համար գործառնությունների (FFO) հեռանկարներից:

Ակնկալվում է, որ Միջին Ամերիկայի ճշտված միջոցները գործառնություններից (AFFO) հաջորդ տարվա ընթացքում կավելանան 12.71%-ով: Հետևաբար, վերլուծաբաններն ակնկալում են, որ մեկ բաժնետոմսի դիմաց շահաբաժինը կաճի 7.42%-ով։ Նաև Barclays-ի վերլուծաբան Էնթոնի Փաուելը ակնկալում է, որ Mid-America-ի բաժնետոմսերի գինը կբարձրանա մինչև $215, ինչը ցույց է տալիս 43% պոտենցիալ վերելք վերջին փակման գնից:

STAG Industrial Inc. (NYSE: Բեմականացում)

STAG-ը մաքուր խաղային արդյունաբերական REIT-ն է, որը տիրապետում և շահագործում է մեկ վարձակալի արդյունաբերական սեփականություն ամբողջ ԱՄՆ-ում: Այն ունի և շահագործում է մոտավորապես 111.5 միլիոն քառակուսի ֆուտ վարձակալվող հողատարածք 30 թվականի հունիսի 2022-ի դրությամբ:

Չնայած տնտեսական դանդաղման մտահոգություններին, ԱՄՆ-ի արտադրական գործունեությունը կայուն է: Արդյունաբերական արտադրությունը երրորդ եռամսյակում աճել է 2.9% տարեկան տեմպերով։ Թեև տոկոսադրույքների աճը մնում է անհանգստության պատճառ, ուժեղ պահանջարկը և կառավարության բարենպաստ քաղաքականությունը, ներառյալ կիսահաղորդիչների արտադրության համար օգտակար խթանների ստեղծումը (CHIPS) և Գիտության օրենքը և ուղենշային ենթակառուցվածքի օրինագիծը, պետք է թույլ տան արդյունաբերական REIT-ներին, ինչպիսին է STAG-ը, էականորեն աճել:

STAG Industrial-ը ներկայումս տարեկան վճարում է $1.46 որպես շահաբաժիններ՝ ընթացիկ գնի 5.15% եկամտաբերությամբ: Նրա չորս տարվա միջին դիվիդենտային եկամտաբերությունը 4.53% է։ Նաև, REIT-ի շահաբաժինների վճարումները վերջին 3.24 տարիների ընթացքում աճել են 10% CAGR-ով:

Վերլուծաբաններն ակնկալում են, որ ընկերության AFFO-ն հաջորդ տարվա ընթացքում կավելանա 8.34%-ով, ինչը պետք է նշանակի շահաբաժինների զգալի աճ: Բացի այդ, Ուոլ Սթրիթի ութ վերլուծաբաններ ունեն STAG-ի համար $38.06 միջին գնային նպատակ, ինչը ցույց է տալիս 34.2% պոտենցիալ աճ:

Four Corners Property Trust Inc. (NYSE: FCPT)

Four Corners-ը միակ հանրային առևտրով REIT-ն է, որը մասնագիտացած է ռեստորանային սեփականության ոլորտում ԱՄՆ-ում: Այն ներկայումս ունի և վարձակալում է ավելի քան 960 անշարժ գույք 47 նահանգներում՝ դարձնելով այն երկրի ամենատարբերվող ռեստորանային REIT-ներից մեկը:

Four Corners-ը տարեկան վճարում է $1.33 որպես շահաբաժիններ՝ իր վերջին փակման գնի 5.61% եկամտաբերությամբ: Վերջին չորս տարիների ընթացքում նրա միջին շահաբաժինային եկամտաբերությունը կազմում է 4.53%: Վերջին հինգ տարիների ընթացքում REIT-ի շահաբաժինների վճարումները աճել են 6.52% CAGR-ով:

Մինչ ռեստորանային վաճառքները վերջին երկու տարիների ընթացքում հարված են հասցրել COVID-19-ի հետևանքով առաջացած սահմանափակումների պատճառով, հսկայական փակ պահանջարկը ոլորտին թույլ է տվել աստղային վերադարձ կատարել: Չնայած 40 տարվա բարձր գնաճի տեմպերին, սպառողական ծախսերը շարունակում են մնալ ուժեղ, ըստ Bank of America Corp-ի գործադիր տնօրեն Բրայան Մոյնիհանի:

Կալիֆոռնիայում գործող REIT-ը կապիտալիզացրել է այս միտումը՝ վերջին մի քանի ամիսների ընթացքում ձեռք բերելով ավելի քան 10 միլիոն դոլար արժողությամբ ռեստորանային սեփականություն: 2022 թվականի երկրորդ եռամսյակում Four Corners-ի վարձակալության եկամուտները տարեկան կտրվածքով աճել են 13.6%-ով։

Վերլուծաբաններն ակնկալում են, որ հաջորդ տարի բաժնետոմսերի շահաբաժինները կաճեն 4.64%-ով՝ AFFO-ի գնահատված 5.6% աճի պատճառով: Բաժնետոմսն ունի 29 դոլարի համախոհ գնային նպատակ, որն արտացոլում է 22.32% պոտենցիալ վերելք:

Ավելին տեսեք Բենզինգայից

Բաց մի թողեք իրական ժամանակի ծանուցումները ձեր բաժնետոմսերի վերաբերյալ. միացեք Benzinga Pro- ն անվճար! Փորձեք այն գործիքը, որը կօգնի ձեզ ավելի խելացի, արագ և ավելի լավ ներդրումներ կատարել.

© 2022 Benzinga.com: Benzinga- ն ներդրումային խորհուրդ չի տալիս: Բոլոր իրավունքները պաշտպանված են.