3 Բարձր եկամտաբեր էներգիայի պաշարներ՝ գրավիչ աճի պոչով

Էներգետիկ բաժնետոմսերը այս տարի ֆոնդային շուկայի լավագույն կատարողներից են: Մինչ օրս Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) աճել է 27%-ով` չհաշված շահաբաժինները, ինչը զգալիորեն գերազանցում է S&P 500 Index-ի ավելի լայն 13% տարեկան անկումը:

Էներգետիկ ոլորտում անհատական ​​բաժնետոմսեր փնտրող ներդրողներին խորհուրդ ենք տալիս հավատարիմ մնալ որակյալ բիզնեսներին, որոնք ունեն կայուն շահաբաժիններ և երկարաժամկետ աճի ներուժ:

Մենք հավատում ենք Exxon Mobil-ին (xom), Chevron Corp. (CLC) և Devon Energy (DVN)  aԵկամուտ ներդրողների համար էներգիայի լավագույն բաժնետոմսերից երեքն են (և մենք հազիվ թե միակն ենք այստեղ Real Money-ում որ նման այս անունները).

Exxon Mobil- ը

Exxon Mobil-ն աճի երկար ու տպավորիչ պատմություն ունի: Նրա արմատները գալիս են Standard Oil-ից՝ առաջին նավթային ընկերությունից, որը գերիշխում է արդյունաբերության մեջ: Հետաքրքիր է, որ դիվիդենտ արիստոկրատների ցանկում հայտնված երկու ներկայիս նավթային ընկերությունները՝ Exxon Mobil-ը և Chevron-ը, Standard Oil-ի իրավահաջորդներից են:

Այսօր Exxon Mobil-ի շուկայական կապիտալիզացիան կազմում է մոտ 380 միլիարդ դոլար: Այն հսկա է, որն ունի մեծ բիզնես, որը զբաղվում է նավթի և գազի հայտնաբերմամբ, հետախուզմամբ և արդյունահանմամբ: Այն նաև ունի մեծ հոսանքային հատված, որը ներառում է վերամշակում, միջին հոսքի հատված, որը ներառում է նավթի և գազի փոխադրում, և քիմիական բիզնես:

2022 թվականի երկրորդ եռամսյակում Exxon Mobil-ը վաստակել է 115.7 միլիարդ դոլարի եկամուտ՝ 71 տոկոսով ավելի և 4 միլիարդ դոլարով գերազանցելով վերլուծաբանների գնահատականներից: Մեկ բաժնետոմսի համար ճշգրտված շահույթը 4.14 դոլար է, գերազանցել է մեկ բաժնետոմսի դիմաց 0.25 դոլարով: Ընկերությունը 20 միլիարդ դոլարի գործառնական գործունեությունից դրամական հոսքեր է ստեղծել՝ շնորհիվ ավելի բարձր արտադրության, մարժայի ընդլայնման և ծախսերի արդյունավետ վերահսկման:

Հետագա աճը, հավանաբար, պայմանավորված է ընկերության հզոր ակտիվներով: Exxon-ն ունի մոտ 10 միլիարդ բարել նավթի համարժեք Պերմում և ակնկալում է, որ մինչև 1.0 թվականը այդ տարածքում կհասնի օրական ավելի քան 2025 միլիոն բարելի արդյունահանման: Գայանան, որը էներգետիկ ոլորտում ամենահետաքրքիր աճի նախագծերից մեկն է, մյուս խոշոր աճն է: Exxon-ի նախագիծը. Exxon-ն ավելի քան եռապատկել է իր գնահատված պաշարներն այդ տարածքում՝ 3.2 թվականի սկզբին 2018 միլիարդ բարելից հասնելով գրեթե 11.0 միլիարդ բարելի այժմ: Ղեկավարությունը հայտարարել է, որ նոր պաշարների 90%-ն ունի մեկ բարելի դիմաց 35 դոլար արտադրության արժեք, և այդ պատճառով շահաբաժինները կենսունակ են համարում 45 դոլարից բարձր Brent-ի գների դեպքում:

Exxon Mobil-ը ամեն տարի բարձրացրել է իր շահաբաժինները ավելի քան 40 տարի, նույնիսկ տարբեր անկումների ժամանակ: Պատճառներից մեկը ընկերության հսկայական ֆինանսական մասշտաբն է, որն ապահովում է ճկունություն՝ ծախսերը կտրուկ կրճատելու համար՝ շահութաբերությունը պահպանելու համար: Սա առանձնացնում է նավթի և գազի շատ փոքր արտադրողներից, որոնք չեն կարող շահութաբեր մնալ արդյունաբերության անկումների ժամանակ և, հետևաբար, չեն կարող պահպանել շահաբաժինների կայուն աճ ամեն տարի:

Exxon Mobil բաժնետոմսերի եկամտաբերությունը ներկայումս կազմում է 3.9%:

Chevron Corporation

Chevron-ը նավթի և գազի համաշխարհային սուպերմեյոր է: Այն ինտեգրված ընկերություն է, այսինքն՝ իրականացնում է հետախուզում և արտադրություն, միջին հոսքի փոխադրում և պահեստավորում, ինչպես նաև նավթի և գազի վերամշակում:

2022 թվականի երկրորդ եռամսյակում Chevron-ը կրկնակի հարված գրանցեց: Եռամսյակային եկամուտը՝ 68.8 միլիարդ դոլար, տարեկան կտրվածքով աճել է 83 տոկոսով և գերազանցել է վերլուծաբանների սպասումները ավելի քան 11 միլիարդ դոլարով: 5.82 դոլարի ճշգրտված EPS-ը գերազանցեց գնահատականները 0.79 դոլարով մեկ բաժնետոմսի համար: Ընկերությունը հայտնել է 13.8 միլիարդ դոլարի գործառնություններից դրամական հոսքերի և 10.6 միլիարդ դոլարի ազատ դրամական հոսքերի մասին:

Նավթի բարձր գների հետ մեկտեղ նոր նախագծերը Chevron-ի համար աճի կատալիզատոր են: Chevron-ն այժմ գտնվում է իր ներդրումային ցիկլի դրական փուլում։ Այն ակնկալում է տարեկան 3%-4% աճ մինչև 2024 թվականը: Համաճարակը շեղեց իր աճի հետագիծը վերջին մի քանի տարիների ընթացքում, բայց ընկերությունը վերադարձել է աճի ռեժիմին Պերմի ավազանում և Ավստրալիայում իր կայուն աճի շնորհիվ: Chevron-ը վերջին մի քանի տարիների ընթացքում ավելի քան կրկնապատկել է իր ակտիվների արժեքը Պերմում նոր հայտնագործությունների և տեխնոլոգիական առաջընթացի շնորհիվ: Chevron-ի հիմնական մրցակցային առավելությունը նրա չափերն ու արդյունաբերության դիրքերն են:

Chevron-ն իր շահաբաժինները վճարելու լավ փորձ ունի, նույնիսկ նավթի և գազի արդյունաբերության ռեցեսիայի և անկման պայմաններում: Ընկերությունն ավելացրել է իր շահաբաժինները ավելի քան 30 տարի անընդմեջ, մի ժամանակահատված, որը ներառում էր բազմաթիվ անկումներ: Հետևաբար, տուրբուլենտ ժամանակներում դիվիդենտը պահպանելու առնվազն նախադեպ կա։ Ընկերությունը որակվում է որպես դիվիդենտ արիստոկրատ:

Որպես ապրանք արտադրող, Chevron-ը խոցելի է նավթի գնի ցանկացած անկման համար, հատկապես հաշվի առնելով, որ այն կախված է նավթի գնից: Վճարումների հարաբերակցությունը կրկին կայուն է դարձել, քանի որ ընկերության ֆինանսական արդյունքները բարելավվել են:

Բաժնետոմսերի եկամտաբերությունը ներկայումս կազմում է 3.6%:

Devon Energy

Devon Energy-ն անկախ էներգետիկ ընկերություն է, որը հիմնականում զբաղվում է նավթի, բնական գազի և NGL-ների հետախուզմամբ, մշակմամբ և արտադրությամբ: 7 թվականի հունվարի 2021-ին Devon-ը և WPX Energy-ն ավարտեցին բոլոր բաժնետոմսերի միաձուլումը: Համակցված ընկերությունն օգտվում է ընդլայնված մասշտաբից, բարելավված մարժաներից, ավելի մեծ ազատ դրամական հոսքերից և ֆինանսական հզորությունից՝ արագացնելու բաժնետերերին դրամական միջոցների վերադարձը «ֆիքսված գումարած փոփոխական» շահաբաժինների ռազմավարության միջոցով:

Ուշադրությունը, որ ղեկավար թիմն ունի հաշվեկշիռը ամրապնդելու և ներդրողներին կապիտալ վերադարձնելու վրա, այլ ոչ թե նավթային ցիկլի վերևում գտնվող բիզնեսում կրկին ներդրումներ կատարելու, նշանակում է, որ Devon Energy-ն լավ պատրաստված է տեսանելի ապագայում ցանկացած անկման: և, ամենայն հավանականությամբ, կփրկվի նավթի գների հերթական անկումից:

2022 թվականի երկրորդ եռամսյակում ընկերությունը հայտնել է 5.63 միլիարդ դոլարի եկամուտ, որը տարեկան կտրվածքով աճել է 133 տոկոսով և գերազանցել գնահատականները 880 միլիոն դոլարով: Ճշգրտված EPS-ը $2.59-ի համար գերազանցեց գնահատականները $0.22-ով մեկ բաժնետոմսի համար: Դևոնը բարձրացրել է իր ամբողջ տարվա արդյունահանման կանխատեսումը 3%-ով, այժմ ակնկալում է օրական 600,000-ից մինչև 610,000 բարել նավթի համարժեքի արդյունահանում:

Եռամսյակային արդյունքների հետ մեկտեղ Դևոնը հայտարարեց 22% աճի մասին եռամսյակային ֆիքսված գումարած փոփոխական շահաբաժինների համար: Հետագայում, նոր տարեկան շահութաբաժինը՝ $6.20 մեկ բաժնետոմսի դիմաց, ներկայացնում է 11%-ից ավելի եկամտաբերություն, իհարկե, ներդրողները պետք է նկատեն, որ դիվիդենտի փոփոխական բաղադրիչը կարող է այնքան էլ բարձր չլինել, եթե նավթի գները նվազեն: Այնուամենայնիվ, սա հսկայական եկամտաբերություն է ներկայացնում: Իսկ ընկերությունը եռամսյակում 23.9 մլրդ դոլարով հետ է գնել 4 մլն բաժնետոմս կամ իր բաց թողնված բաժնետոմսերի 1.2%-ը։