3 բարձր եկամտաբեր շահաբաժինների բաժնետոմսեր, որոնք պետք է գնել հիմա

Եկամուտին կողմնորոշված ​​ներդրողների մեծամասնությունը անսպասելի է եղել շարունակվող արջուկային շուկայում: Ավելորդ գնաճը ոչ միայն սեղմել է բաժնետոմսերի մեծ մասի գնահատումը, այլև նվազեցրել է ներդրողների պորտֆելների իրական արժեքը:

Եկեք քննարկենք երեք բարձր եկամտաբեր բաժնետոմսերի հեռանկարները, որոնք առաջարկում են 5%-ից բարձր դիվիդենտային եկամտաբերություն և գրավիչ կերպով գնահատվում են հենց հիմա:

Այս բաժնետոմսերի բարձր շահաբաժինների շնորհիվ նրանց բաժնետերերը համարժեք փոխհատուցում են ստանում՝ սպասելով բաժնետոմսերի գների բարձրացմանը:

Այս բաժնետոմսը զանգ է հնչեցնում

Verizon Communications (VZ), որը ստեղծվել է 2000 թվականին Bell Atlantic-ի և GTE-ի միաձուլման արդյունքում, ԱՄՆ-ի խոշորագույն անլար օպերատորներից մեկն է: Ընկերությունն իր եկամուտների մոտավորապես 75%-ն ապահովում է իր անլար բիզնեսից, իսկ մնացած 25%-ը՝ լայնաշերտ և կաբելային ծառայություններից:

Verizon-ի ցանցն ընդգրկում է մոտավորապես 300 միլիոն մարդ, և ԱՄՆ-ի 98%-ը Verizon-ն առաջին խոշոր օպերատորներից է, որը միացրել է 5G ծառայությունը և ներկայումս ընդգրկում է ավելի քան 30 միլիոն տնային տնտեսություն:

Իր ենթակառուցվածքներում իր չափազանց մեծ ներդրումների շնորհիվ Verizon-ը վայելում է լայն բիզնես խրամատ: Նոր մրցակիցների համար, ըստ էության, անհնար է համապատասխանել Verizon-ի ներդրումներին և շուկայի մասնաբաժին ստանալ ընկերությունից: Մեջ

Բացի այդ, Verizon-ը վայելում է ևս մեկ կարևոր մրցակցային առավելություն, այն է՝ իր համբավը որպես երկրում լավագույն անլար կապի օպերատոր: Իր հեղինակության շնորհիվ Verizon-ը վայելում է բարձր անլար ցանցի հավելումներ և շուկայի առաջատար ցածր ցրման արագություն: Ընդհանուր առմամբ, Verizon-ի հուսալի ծառայությունը թույլ է տալիս ընկերությանը պահպանել իր հաճախորդներին և որոշ հաճախորդների տեղափոխել ավելի թանկ ծրագրեր:

Չնայած իր գերիշխող բիզնես դիրքին, Verizon-ը բարձր աճ ունեցող բաժնետոմս չէ: Ավելին, վերջին տասնամյակի ընթացքում այն ​​ցուցադրել է որոշակի անկայուն կատարողականի ռեկորդ՝ որոշ տարիների ընթացքում եկամուտների անկմամբ: Այնուամենայնիվ, այս ժամանակահատվածում Verizon-ը մեկ բաժնետոմսի հաշվով շահույթն ավելացրել է տարեկան միջինը 9.8%-ով։ Սա, անշուշտ, գրավիչ աճի տեմպ է, հատկապես հաշվի առնելով ընկերության ցածր ռիսկայնությունը և հուսալիությունը:

Չնայած վերջին տասնամյակի ընթացքում Verizon-ի բացառիկ աճի տեմպերին, ներդրողների համար խելամիտ է ակնկալել ցածր միանիշ աճի տեմպ ապագայում՝ ղեկավարության ցուցումներին համապատասխան: Ավելին, ընկերությունը կանգնած է հակառակ քամու առաջ՝ բարձր տոկոսադրույքների պատճառով, որոնք, ամենայն հավանականությամբ, զգալիորեն կբարձրացնեն ընկերության տոկոսային ծախսերը՝ հաշվի առնելով նրա փոքր-ինչ բարձր պարտքային բեռը:

Այս հակառակ քամու պատճառով Verizon-ը ներկայումս առևտուր է անում գրեթե 10 տարվա ցածր գնի և շահույթի հարաբերակցությամբ՝ 8.1, մինչդեռ առաջարկում է 10 տարվա բարձր դիվիդենտային եկամտաբերություն՝ 6.3%:

Քանի որ Fed-ը որոշել է վերականգնել գնաճը իր երկարաժամկետ նպատակային 2%-ին, ամենայն հավանականությամբ, առաջիկա տարիներին գնաճի հակառակ քամին կթուլանա: Հաշվի առնելով նաև վճարումների 50% հարաբերակցությունը և ճկուն բիզնես մոդելը, Verizon-ը, ամենայն հավանականությամբ, կպաշտպանի իր շահաբաժինն առանց որևէ խնդրի և կառաջարկի չափից ավելի ընդհանուր եկամուտներ նրանց, ովքեր գնում են այն իր արժեթղթերի նվազած գնով:

A Smokin' բարձր եկամտաբերություն

Altria Group (MO) հիմնադրվել է 1847 թվականին և դարձել է սպառողական հիմնական հսկա։ Այն աշխարհում ամենաշատ վաճառվող սիգարետի՝ Marlboro ապրանքանիշի, ինչպես նաև չծխվող որոշ ապրանքների արտադրողն է։ Marlboro-ն մի քանի տարի անընդմեջ պահպանել է շուկայի մոտ 40% մասնաբաժինը։ Altria-ն նաև մեծ մասնաբաժիններ ունի գարեջրի համաշխարհային հսկա Anheuser-Busch InBev-ում (BUD), Juul, գոլորշիացման արտադրանք արտադրող և Cronos Group (cron), կանեփի ընկերություն։

Altria-ի վրա բացասաբար է ազդում մեկ շնչի հաշվով ծխախոտի սպառման աշխարհիկ անկումը։ Վերջին երեք տասնամյակների ընթացքում մեկ շնչի հաշվով ծխախոտի սպառումը հետևողականորեն նվազել է։ Այնուամենայնիվ, իր արտադրանքի ոչ առաձգական պահանջարկի շնորհիվ Altria-ն փոխհատուցել է սպառման նվազումը տարեցտարի թանկացումներով: Արդյունքում, վերջին տասնամյակի ընթացքում յուրաքանչյուր բաժնետոմսի հաշվով շահույթն աճել է 9.4% միջին տարեկան տեմպերով:

Ավելին, Altria-ն գործում է խիստ կանոնակարգված արդյունաբերությունում, որն էապես վերացնում է նոր մրցակցության սպառնալիքը։ Բացի այդ, շնորհիվ իր ուժեղ ապրանքանիշերի և դրանց նկատմամբ մեծ պահանջարկի, Altria-ն էապես անձեռնմխելի է անկումներից: Altria-ի ամուր բիզնես մոդելն օգնել է ծխախոտի հսկային մեծացնել իր շահաբաժինը 53 տարի անընդմեջ:

Մտահոգության միակ կետը ծխախոտի արդյունաբերության շարունակական անցումն է ավանդական ծխախոտից այլ ապրանքների, օրինակ՝ գոլորշիացման արտադրանքի: Altria-ն անպատրաստ է դրսևորվել այս անցումային փուլում:

Ընկերությունը 35 թվականի վերջին 12.8 միլիարդ դոլարով ձեռք բերեց Juul-ի բաժնետոմսերի 2018%-ը, որը հանդիսանում է գոլորշիների արտադրանքի առաջատարը, սակայն բաժնետոմսերի ձեռքբերման ժամկետները աղետալի են դարձել: Գործարքի արժեքը չափազանց բարձր էր՝ հաշվի առնելով գործարքի պահին Juul-ի վաճառքը: Նույնիսկ ավելի վատ, գործարքից ի վեր Juul-ը մի քանի հարվածներ է կրել կարգավորող մարմինների սահմանափակումների պատճառով և այժմ բախվում է իրացվելիության հետ կապված խնդիրներին: Հետևաբար, Altria-ն դուրս է գրել Juul-ում իր գրեթե ամբողջ մասնաբաժինը:

Լավ կողմում, Altria-ն կլանել է այդ կորուստները և մնացել է իր երկարաժամկետ աճի հետագծի վրա՝ շնորհիվ իր ամուր բիզնես մոդելի: Ընկերությունն իր EPS-ն ավելացրել է 4%-ով 2022 թվականին՝ հասնելով նոր պատմական առավելագույնի: Ավելին, իր գների բարձրացման և ծախսերի կրճատման նախաձեռնությունների շնորհիվ, Altria-ն, ամենայն հավանականությամբ, կշարունակի աճել իր EPS-ն առաջիկա տարիներին, թեև դանդաղ տեմպերով:

Altria-ն շահաբաժինների թագավոր է, 53 տարի անընդմեջ շահաբաժինների աճով: Հաշվի առնելով վերը նշված հակառակ քամին և դրա գնահատման վրա գնաճի ազդեցությունը, բաժնետոմսը ներկայումս առաջարկում է մոտ 10 տարվա բարձր դիվիդենտային եկամտաբերություն՝ 8.2%, իսկ վճարման հարաբերակցությունը 78% է։ Թեև վճարումների այս հարաբերակցությունը կարող է առաջին հայացքից բարձր թվալ, դա նորմալ է այս ընկերության համար, որը միշտ նպատակաուղղված է եղել մոտ 80% վճարումների հարաբերակցությանը՝ շնորհիվ իր հուսալի դրամական հոսքերի:

Իր ճկուն բիզնես մոդելի շնորհիվ Altria-ն, ամենայն հավանականությամբ, կշարունակի իր շահաբաժինների բարձրացումը դեռ երկար տարիներ: Հետևաբար, եկամտին կողմնորոշված ​​ներդրողները պետք է փակեն Altria-ի 8.2% եկամտաբերությունը, նախքան այն նորմալ մակարդակի վերադառնալը:

Հյուսիսից հյուսիս-արևմուտք

Հյուսիսարևմտյան Բանկշեյրս (NWBI) հիմնադրվել է 1896 թվականին Փենսիլվանիայի Բրեդֆորդ քաղաքում։ Այն բանկային հոլդինգային ընկերություն է, որն առաջարկում է անհատական ​​և բիզնես բանկային պրոդուկտների ամբողջական գիծ, ​​ներառյալ աշխատակիցների նպաստները, ներդրումների կառավարման ծառայությունները և վստահությունը: Northwest Bank-ը Northwest Bancshares-ի առաջատար դուստր ընկերությունն է, որն ունի 162 մասնաճյուղ կենտրոնական և արևմտյան Փենսիլվանիայում, արևմտյան Նյու Յորքում, արևելյան Օհայոյում և Ինդիանայում:

Northwest Bancshares-ը ցուցադրել է անկայուն կատարողական ռեկորդ: Օրինակ, բանկը չկարողացավ աճել իր EPS-ը 2013-ից 2016 թվականներին, բայց 2017-ից 2019 թվականներին աճեց իր հիմնական ցուցանիշը երկնիշ տեմպերով: Վերջին տասնամյակի ընթացքում ընկերությունը տարեկան միջինը 6.6%-ով ավելացրել է իր EPS-ը:

Կարևոր է նշել, որ Northwest Bancshares-ը ավելի դիմացկուն է, քան բանկերի մեծ մասը ռեցեսիայի ժամանակ: Մեծ անկման ժամանակ, երբ շատ բանկեր կրեցին լուրջ կորուստներ և կրճատեցին իրենց շահաբաժինները, Northwest Bancshares-ը կրեց իր EPS-ի ընդամենը 32% նվազում և պաշտպանեց իր շահաբաժինները: Այն նաև ուժեղ վերականգնվեց վերջին 90 տարվա վատթարագույն ֆինանսական ճգնաժամից:

Հյուսիսարևմտյան Bancshares-ը տուժեց կորոնավիրուսային ճգնաժամից՝ 40% անկում ունենալով իր EPS-ում 2020 թվականին: Այնուամենայնիվ, այն ուժեղ վերականգնվեց 2021 թվականին, երբ այն էապես կրկնապատկեց իր EPS-ը՝ $0.62-ից մինչև $1.21-ի բոլոր ժամանակների ամենաբարձր ցուցանիշը:

Ավելին, Northwest Bancshares-ը ներկայումս վայելում է ուժեղ քամի՝ շնորհիվ Fed-ի կողմից իրականացվող տոկոսադրույքների ագրեսիվ բարձրացման: Ավելի բարձր տոկոսադրույքները մեծապես մեծացնում են բանկերի զուտ տոկոսային մարժան, ներառյալ Northwest Bancshares-ը: Վերջին եռամսյակում ընկերությունը նախորդ տարվա եռամսյակի համեմատ աճել է իր զուտ տոկոսային եկամուտը 15%-ով: Ակնկալվում է, որ այն նաև կներկայացնի իր պատմության մեջ երկրորդ լավագույն EPS-ը 2022 թվականին: Բանկը չկարողացավ համապատասխանել 2021 թվականի իր ռեկորդային ցուցանիշներին՝ 2021 թվականին տնտեսական ուժեղ վերականգնման պայմաններում վարկերի կորուստների պահուստների չկրկնվող հետադարձման պատճառով:

Northwest Bancshares-ն աճել է իր շահաբաժինները 12 տարի անընդմեջ և ներկայումս առաջարկում է գրեթե 10 տարվա բարձր դիվիդենտային եկամտաբերություն՝ 5.7%: Հաշվի առնելով վճարումների 73% պատշաճ հարաբերակցությունը և կայուն հաշվեկշիռը, ընկերությունը, ամենայն հավանականությամբ, կշարունակի իր շահաբաժինների ավելացումը դեռ երկար տարիներ:

Վերջնական Մտքեր

Արջուկային շուկաները ցավոտ են ներդրողների ճնշող մեծամասնության համար, սակայն դրանք նաև մեծ հնարավորություններ են տալիս գնելու բաժնետոմսեր ամուր հիմքերով սակարկված գներով: Վերոհիշյալ երեք բաժնետոմսերն առաջարկում են բացառիկ առատաձեռն և հուսալի շահաբաժիններ, և, հետևաբար, ներդրողները պետք է կողպեն իրենց եկամտաբերությունը՝ նախքան դրանք ավելի ողջամիտ մակարդակի վերադառնալը:

(Verizon-ը հոլդինգ է Action Alerts PLUS անդամ ակումբ. Ցանկանու՞մ եք զգուշանալ նախքան AAP-ն այս բաժնետոմսը գնելը կամ վաճառելը: Իմացեք ավելին հիմա:)