Առողջապահության 3 բաժնետոմսեր 3%+ շահաբաժինների եկամտաբերությամբ

ԱՄՆ առողջապահական ոլորտը գրավիչ է երկարաժամկետ ներդրողների համար, քանի որ արդյունաբերությունը պատրաստվում է օգուտ քաղել մեծ աճի հետևանքով` բնակչության ծերացման պատճառով: ԱՄՆ-ը ծերացող երկիր է՝ 65+ շատ մեծ բնակչությամբ: Սա նշանակում է, որ առողջապահության նկատմամբ պահանջարկը աճելու է միայն ապագայում՝ ՀՆԱ-ի աճից բարձր տեմպերով:

Ներդրողների համար հնարավորությունն է գնել որակյալ առողջապահական բաժնետոմսեր, որոնք կշահեն այս աճից: Մենք հավատում ենք, որ առողջապահության ոլորտում կան բազմաթիվ բաժնետոմսեր, որոնք բաժնետերերին կապահովեն երկարաժամկետ աճ և շահաբաժիններ: Առողջապահության այս 3 բաժնետոմսերն այսօր գրավիչ են:

Blue Chip Healthcare բաժնետոմս. Gilead Sciences

Գաղաադի գիտություններ (ԳԻԼԴ) կենսատեխնոլոգիական ընկերություն է, որը գործում է հակավիրուսային դեղամիջոցների և բուժման վրա: Նրա հիմնական արտադրանքը ներառում է ՄԻԱՎ-ի, հեպատիտ B-ի և հեպատիտ C-ի (HBV/HCV) բուժումը, սակայն Gilead-ը նաև ձեռնամուխ է եղել այլ ոլորտներում, ինչպիսիք են ուռուցքաբանությունը:

Առաջին եռամսյակում ընկերությունը 6.6 միլիարդ դոլարի եկամուտ է ստեղծել, ինչը գերազանցում է վերլուծաբանների կոնսենսուսի գնահատականը: Ընկերության առաջատար գիծը նախորդ տարվա եռամսյակի համեմատ աճել է 3%-ով։ Gilead-ի Հեպատիտ C-ի արտոնությունը շարունակեց կրճատվել, սակայն մյուս ձեռնարկությունները ցույց տվեցին ավելի լավ արդյունքներ: Gilead-ի Covid-ի Վեկլուրի (remdesivir) թերապիան եռամսյակի ընթացքում 1.5 միլիարդ դոլարի եկամուտ է բերել՝ այն դարձնելով Gilead-ի հիմնական դեղամիջոցներից մեկը եռամսյակի ընթացքում: Այս գումարը տարեկան կտրվածքով աճել է 5%-ով, ինչը հիմնական գործոնն է Gilead-ի ընդհանուր եկամուտների աճի համար:

Biktarvy-ն՝ Gilead-ի ամենամեծ դեղը վաճառքի ծավալներով, շարունակեց աճել եռամսյակի ընթացքում՝ առաջացնելով վաճառքի գրավիչ 18% աճ: Առաջին եռամսյակի ընթացքում Gilead-ը մեկ բաժնետոմսի հաշվով շահույթ է ստացել 2.12 դոլարի չափով, ինչը հեշտությամբ գերազանցում է կոնսենսուսի գնահատականը: Gilead-ը կրկնել է 2022 թվականի եկամուտների իր ուղեցույցի շրջանակը՝ 24.1 միլիարդ դոլար միջին կետով, ինչը ենթադրում է անկում նախորդ տարվա համեմատ: Դա պայմանավորված է նրանով, որ Gilead-ի Covid դեղամիջոցի Veklury-ն, ամենայն հավանականությամբ, կտեսնի, որ իր վաճառքը զգալիորեն կկրճատվի ընթացիկ տարվա ընթացքում, քանի որ համաճարակը դառնում է ավելի քիչ գործոն:

Gilead-ը հայտարարել է, որ ընթացիկ տարվա ընթացքում իր EPS-ը պետք է ընկնի $6.20-ից $6.70 միջակայքում: Սա պետք է ավելի քան բավարար լինի շահաբաժինների ավելացումը շարունակելու համար, քանի որ ընկերության շահաբաժինների վճարման հարաբերակցությունը կկազմի մոտավորապես 45% 2022թ.-ի համար: Բաժնետոմսերը ներկայումս ունեն 4.7% եկամտաբերություն:

Blue Chip Healthcare բաժնետոմս՝ Amgen

Ամգեն (AMGN) աշխարհի ամենամեծ անկախ բիոտեխնոլոգիական ընկերությունն է։ Amgen-ը հայտնաբերում, մշակում, արտադրում և վաճառում է լուրջ հիվանդություններ բուժող դեղամիջոցներ: Ընկերությունը կենտրոնանում է վեց թերապևտիկ ոլորտների վրա՝ սրտանոթային հիվանդություններ, ուռուցքաբանություն, ոսկորների առողջություն, նյարդաբանություն, նեֆրոլոգիա և բորբոքում: Amgen-ը տարեկան եկամուտ է բերում մոտ 26 միլիարդ դոլար:

Amgen-ը կայուն աճ է գրանցում մինչ այժմ 2022 թվականին: Առաջին եռամսյակի հասույթն աճել է 5.1%-ով՝ հասնելով 6.2 միլիարդ դոլարի՝ գերազանցելով գնահատումները 90 միլիոն դոլարով: Ճշգրտված զուտ եկամուտը կազմել է $2.3 մլրդ, կամ $4.25 մեկ բաժնետոմսի դիմաց, համեմատած բարենպաստ նախորդ տարվա $2.15 մլրդ կամ $3.70 մեկ բաժնետոմսի ճշգրտված զուտ շահույթի հետ: Ճշգրտված EPS-ը 0.12 դոլարով ավելի բարձր էր, քան սպասվում էր:

Արտադրանքի եկամուտն ավելացել է 2%-ով՝ առանցքային ապրանքների ավելի մեծ ծավալի դեպքում: Enbrel-ի վաճառքը, որը բուժում է ռևմատոիդ արթրիտը և շարունակում է մնալ Amgen-ի ամենաշատ եկամուտ ունեցող արտադրանքը, նվազել է 7%-ով, սակայն դա փոխհատուցվել է այլ ապրանքների աճով: Prolia-ն, որը բուժում է օստեոպորոզը և այս տարի պետք է դառնա ամենաշատ եկամուտ ունեցող ապրանքը, աճել է 12%-ով՝ 10% ծավալների աճի և միջին գների բարձրացման շնորհիվ: Repatha-ն, որն օգտագործվում է խոլեստերինը վերահսկելու համար, տարեցտարի աճել է 15%-ով:

Amgen-ը ռեցեսիայի դիմացկուն ընկերություն է: Նրա շահութաբերությունը շատ լավ պահպանվեց վերջին անկման ժամանակ: Առողջապահության ոլորտի ընկերությունները հաճախ դիմադրում են անկմանը, քանի որ մարդիկ իրենց առողջական խնդիրների համար բուժում են փնտրում՝ անկախ տնտեսական պայմաններից: Ընկերությունն ունի նաև վճարումների շատ ցածր գործակից, որը թույլ կտա նրան շարունակել բարձրացնել իր շահաբաժինները հետագայում, նույնիսկ երկարատև անկման պայմաններում:

Amgen-ը աշխարհի ամենամեծ բիոտեխնոլոգիական ընկերությունն է, որը նրան տալիս է չափ ու մասշտաբ իր հասակակիցների համեմատ: Սա թույլ է տալիս ընկերությանը նվազեցնել ապրանքների զուտ վաճառքի գինը, օրինակ՝ Repatha-ի դեպքում՝ շուկայական մասնաբաժին վերցնելու համար: Մեկ այլ հիմնական մրցակցային առավելությունը, որն ունի Amgen-ը իր գործընկերների նկատմամբ, ընկերության կարողությունն է նոր ապրանքներ շուկա բերելու համար: Amgen-ը ծախսել է 18.5 թվականի վաճառքի 2021%-ը R&D-ի վրա:

Բաժնետոմսերի հետգնումը նույնպես կատալիզատոր է Amgen-ի EPS-ի աճի համար: Amgen-ը եռամսյակի ընթացքում հետ է գնել 24.6 մլն բաժնետոմս 256 դոլար միջին գնով։ Ընկերությունը եռամսյակն ավարտեց 6.5 միլիարդ դոլարի կանխիկ և դրամական միջոցներով: Amgen-ը ուղեցույց է տրամադրել նաև 2022 թ. Ընկերությունն ակնկալում է $17.00-ից $18.00 մեկ բաժնետոմսի համար 2022թ.-ին: Սա նշանակում է, որ շահաբաժինների վճարման հարաբերակցությունը կկազմի մոտավորապես 44% 2022թ.-ի համար՝ մեծ տեղ թողնելով ապագա շահաբաժինների ավելացման համար: Բաժնետոմսերի եկամտաբերությունը ներկայումս կազմում է 3.0%:

Blue Chip Healthcare բաժնետոմս. Cardinal Health

Կարդինալ Առողջություն (CAH) McKesson-ի հետ միասին դեղերի բաշխման «մեծ 3» ընկերություններից մեկն է (mçk) և AmerisourceBergen (Այբբենարան) . Cardinal Health-ը սպասարկում է Միացյալ Նահանգների ավելի քան 24,000 դեղատներ և երկրի հիվանդանոցների ավելի քան 85%-ը: Ընկերությունը գործում է ավելի քան 30 երկրներում՝ մոտավորապես 46,000 աշխատակիցներով: 34 տարվա շահաբաժինների ավելացումով ընկերությունը հանդիսանում է Dividend Aristocrats Index-ի անդամ:

Cardinal Health-ը մինչ այժմ այս ֆինանսական տարում նկատել է իր ֆինանսական արդյունքների զգալի բարելավում: Ֆինանսական երրորդ եռամսյակում ընկերության հասույթն աճել է 14.1%-ով՝ հասնելով 44.8 մլրդ դոլարի, ինչը 1.64 մլրդ դոլարով ավելի է, քան սպասվում էր: Դեղագործության 41.4 միլիարդ դոլարի վաճառքը տարեկան կտրվածքով աճել է 17 տոկոսով, մինչդեռ հատվածի շահույթը, եթե 487 միլիոն դոլարը, նվազել է 5 տոկոսով: Բրենդային դեղագործական արտադրանքները նպաստեցին եկամուտների աճին, սակայն շահույթը նվազեց՝ պայմանավորված ավելի մեծ ծախսերով և տեխնոլոգիայի մեջ ներդրումներով:

Շահույթի վրա ազդում է գնաճը, սակայն ընկերությունը շարունակում է մնալ բարձր եկամտաբեր: Ճշգրտված հիմունքներով ընկերությունը ֆինանսական երրորդ եռամսյակում գրանցել է $545 մլն շահույթ կամ $1.45 մեկ բաժնետոմսի դիմաց՝ նախորդ տարվա 689 մլն դոլարի կամ 1.53 դոլարի դիմաց։

Cardinal Health-ը կրկին թարմացրել է իր 2022-ի ֆինանսական կանխատեսումները՝ այժմ ակնկալելով $5.15-ից մինչև $5.25 ճշգրտված EPS-ում, $5.15-ից մինչև $5.50 և $5.60-ից $5.90 նախկինում: Սա պետք է ավելի քան բավարար լինի ընթացիկ շահաբաժինների վճարումը պահպանելու համար և շարունակի ավելացնել շահաբաժինը ամեն տարի:

Cardinal Health-ը ապացուցել է, որ շատ առումներով ամուր օպերատոր է` վերջին տասնամյակի ընթացքում մեծ եկամուտներ, աճող շահաբաժիններ և մեծ տոկոսների ծածկույթ: Շահաբաժինների վճարման հարաբերակցությունը վերջին տարիներին փոքր-ինչ աճել էր, բայց այն վերադարձավ մինչև ակնկալվող շահույթի մոտ մեկ երրորդը: Իր հերթին ընկերությունն ունի զգալի թվով բաժնետոմսերի հետգնման հնարավորություն: Բաժնետոմսերի եկամտաբերությունը ներկայումս կազմում է 3.4%: