3 պարենային բաժնետոմսեր, որոնք հաղթեցին «դոլարի բուլդոզերին», շահաբաժինների բարձրացում 92%+

Մի բան մենք միշտ Պաշարների պահանջարկը ա մեգատրենդի վրա հիմնված շահաբաժին որ աճում է. Եվ չկան շատ մեգաթրենդներ, որոնք ավելի մեծ են, քան սննդի (և սուղ մատակարարման) կարիքը:

Ես մեկ վայրկյանում կկիսվեմ սննդամթերքի բիզնեսի երեք տարբեր մասերից՝ պարարտանյութ արտադրող, բերքի վաճառող և փաթեթավորված սննդամթերք վաճառող այստեղ՝ ԱՄՆ-ում:

Այս «մեգաթրենդ» ներկայացումները մեծացրել են իրենց վճարումները արագ, առաջացնելով իրենց բաժնետոմսերի գների արագ աճ: (Թիվ 3-ի ընտրությունը կարող է հեշտությամբ 3 անգամ ավելի մեծացնել իր վաղվա վճարումը, առանց քրտինքը քաշելու:) Լավագույնն այն է, որ այս վճարումները պահպանում են իրենց ուժը գնաճի, ռեցեսիայի, աշխարհաքաղաքական անկարգությունների միջոցով, ինչպես ասեք:

«Դոլարային բուլդոզերից» խուսափելը պարենային պաշարներում «մեգա-շահաբաժինների» բանալին է

Մեր ապագա պարենի մատակարարման շուրջ թվերը սթափեցնող են. ՄԱԿ-ի Պարենի և գյուղատնտեսության կազմակերպության կանխատեսմամբ՝ մինչև 70 թվականը պարենի համաշխարհային պահանջարկը կաճի 2050%-ով:

Միևնույն ժամանակ, մենք բախվում ենք սննդի մատակարարումները կրճատող գործոնների եռակի հետ: Դրանք ներառում են երաշտներ, պատերազմներ (ներառյալ Ռուսաստանի զազրելի ներխուժումը Ուկրաինա) և ուժեղ ԱՄՆ դոլարը, կամ, ինչպես ես եմ այն ​​անվանում, «դոլարային բուլդոզեր», որը նվազեցնում է ամերիկյան ընկերությունների վաճառքի արժեքը արտասահմանում:

Այս պայմանները, անկասկած, անհանգստացնող են, բայց դրանք նաև հնարավորություններ են ստեղծում այն ​​ընկերությունների համար, որոնք մշակում են բերքը, օգնում ֆերմերներին բարձրացնել իրենց բերքատվությունը և վաճառում սնունդը խանութների միջոցով այստեղ՝ ԱՄՆ-ում, որտեղ տնտեսությունը կանգ է առնում, իսկ «դոլարի բուլդոզերը»՝ ոչ: անհանգստություն չէ:

Megatrend Food Food No. 1. Համաշխարհային մշակաբույսերի վերամշակող արագացող վճարումով

Աղեղնավոր Դենիելս Միդլենդ (ADM) Գործում է 400 բերքի մթերման ձեռնարկություն և 270 վերամշակող գործարան ամբողջ աշխարհում՝ մշակաբույսերը վերածելով սննդամթերք արտադրողների համար հավելումների և բաղադրիչների: ADM-ը նաև արտադրում է անասունների կեր և զբաղվում է ապրանքային առևտրով:

ADM-ը թարթում է ոչ թե մեկ այլ երեք ազդանշաններ, որոնք մենք փնտրում ենք թաքնված զիջողներս դիվիդենտային խաղում.

1. Դիվիդենտ, որի աճն է արագացնելով
2. Խելացի ժամանակի ընթացքում բաժնետոմսերի հետգնումներ
3. Հարաբերական ուժ շուկայի մնացած մասի նկատմամբ:

Եկեք միանգամից վերցնենք այդ առաջին երկու կետերը, քանի որ դրանք կապված են միմյանց հետ:

Եթե ​​դուք որոշ ժամանակ կարդում եք իմ սյունակները Contrarian Outlook-ում, ապա գիտեք «Շահաբաժնի մագնիս»-ի մասին: Դա ընկերության բաժնետոմսերի գնի միտումն է՝ հետևելու իր շահաբաժինների աճին:

Շահաբաժինների այդ արագ աճը, որը ես տեսնում եմ, որ արագանում է սննդամթերքի ապագա պահանջարկի աճի հետ մեկտեղ, ավելի քան բավարար է ADM-ի 1.9% ընթացիկ եկամտաբերությունը փոխհատուցելու համար:

Ընկերության հետգնումները (կապույտ) միևնույն ժամանակ նվազեցնում են ընկերության բաժնետոմսերի քանակը, ինչը մեծացնում է մեկ բաժնետոմսի շահույթը, ինչը, իր հերթին, օգնում է բարձրացնել բաժնետոմսի գինը:

Ինչը մեզ բերում է մեր երրորդ ցուցանիշին, որ ADM-ը պատրաստ է գնելու համար. այն ցույց է տալիս «հարաբերական ուժ» շուկայի մնացած մասի նկատմամբ: Դա պարզապես նշանակում է, որ բաժնետոմսերը թափ են հավաքում, և բաժնետոմսերը, որոնք աճում են, հակված են շարունակել աճել: ADM-ն դա արել է այս տարի բահերով՝ բարձրանալով մինչ S&P 500-ը տանկերի վրա:

Հավաքեք ամեն ինչ, և դուք կունենաք բաժնետոմս, որը պատրաստ է ապահովելու աճող եկամուտ, գների ուժեղ ձեռքբերումներ և «մեգատրենդ» աճ տասնամյակի մնացած ժամանակահատվածում:

Megatrend սննդի բաժնետոմս թիվ 2. Խելացի գնումներ գնաճի, ռեցեսիայի կամ երկուսի համար

Կոնագրա (CAG), այսօր ունի 4% եկամտաբերություն և ունի կենցաղային ապրանքանիշեր, ինչպիսիք են Slim Jim-ը, Duncan Hines-ը, PAM-ը և Hunt's-ը, շահույթ ստանալու լավ միջոց է՝ անկախ նրանից, թե գնաճը կշարունակի բարձրանալ, թե անկում է սկսվել, քանի որ երկու արդյունքն էլ մարդկանց դուրս է պահում ռեստորաններից և ուտում տանը:

Չիկագոյում գտնվող ընկերությունն ունի այս առավելությունը, քանի որ նրա արտադրանքը մատչելի ապրանքներ է, այլ ոչ թե շքեղ ուղեվարձի սպառողները, որոնք հաճախ առաջինը կտրում են, երբ դժվար ժամանակներ են լինում: Դա տալիս է CAG-ի գնագոյացման ուժ, որը այն կարող է օգտագործել՝ փոխհատուցելու բաղադրիչների և առաքման ծախսերի աճը:

Դուք կարող եք դա տեսնել CAG-ի եկամուտներում, որոնք երրորդ եռամսյակում աճել են 9%-ով, նույնիսկ երբ գնաճը բարձրացավ: Դա լավ կանխատեսում է շահաբաժնի ևս մեկ մեծ աճի համար, որն արդեն աճել է 55%-ով 2019 թվականի վերջից:

Ավելացրե՛ք CAG-ի անվտանգ վճարումների հարաբերակցությունը՝ շահաբաժինները կազմում են շահույթի ընդամենը 24%-ը և դրամական ազատ հոսքերի 52%-ը, և դուք ունեք ապագայում ավելի մեծ աճի բաղադրատոմս:

Դա, իր հերթին, պետք է սնուցի CAG-ի «շահաբաժնի մագնիսը»: Ինչպես տեսնում եք վերևի գծապատկերում, վճարումը բաժնետոմսերի ավելի բարձր տեմպերով բարձրացրեց մինչև անցյալ տարվա վերջ, երբ բացվեց բացը: Այդ բացը մեր դրական կողմն է, և այն այժմ հիանալի ժամանակ է գնում գնելու համար:

«Մեգատրենդ» պարենային բաժնետոմս թիվ 3. պարարտանյութի խաղ, որը կարող է 3 անգամ ավելի մեծացնել վաղը

Կանադայում Սննդանյութ (NTR) Պոտաշի ամենամեծ արտադրողն է աշխարհում և ազոտական ​​պարարտանյութի երրորդ խոշոր արտադրողն է: Այն հավասարակշռում է իր ազդեցությունը երբեմն անկայուն պարարտանյութերի շուկաներին իր 2,000 մանրածախ խանութների ցանցով, որոնք ուղղակիորեն վաճառում են ֆերմերներին:

(Թույլ մի տվեք, որ նրա օտարերկրյա բնակավայրը ձեզ անհանգստացնի. Nutrien-ի զեկույցների արդյունքները ստացվում են ԱՄՆ դոլարով, այլ ոչ թե կանադական «լոուններով», որոնք նույնպես հերկվել են դոլարի բուլդոզերի տակ):

Ֆերմերները մրցում են արտադրությունն ավելացնելու համար, քանի որ եգիպտացորենի, սոյայի և ցորենի գները մնում են բարձր, մի իրավիճակ, որը, հավանաբար, շուտով չի թուլանա: Ցորենի մատակարարումները, օրինակ, մնում են սահմանափակ՝ Ուկրաինայից (աշխարհի 8-րդ արտադրողը) և Ռուսաստանից (թիվ 3) սահմանափակ արտահանման պատճառով:

Պարարտանյութերի ավելի մեծ պահանջարկը ցույց է տվել ընկերության վերջին եկամուտների հաշվետվության մեջ. երրորդ եռամսյակում վաճառքներն աճել են 49%-ով, շահույթն աճել է 224%-ով, իսկ ազատ դրամական հոսքերն աճել են 142%-ով:

Այդ արդյունքները դեռևս չեն հասել դիվիդենտների: Այսօր բաժնետոմսերի եկամտաբերությունը կազմում է 2.3%, բայց ես ակնկալում եմ, որ այն արագ կբարձրանա այն մարդկանց համար, ովքեր գնում են հիմա, քանի որ Nutrien-ի վերջին 12 ամիսների վճարումները կազմում են շահույթի ընդամենը 38%-ը և ազատ դրամական հոսքերի ընդամենը 15%-ը: Դրամական միջոցների հոսքերի վճարման ցածր հարաբերակցությունը նշանակում է, որ Nutrien-ը կարող է եռապատկել իր վճարումը վաղը և դեռևս լինել իմ 50% «անվտանգության սահմանից»:

Միևնույն ժամանակ, բաժնետոմսերի «շահաբաժինների մագնիսը» շարունակում է իր բաժնետոմսի գինը բարձրացնել: Ես ակնկալում եմ, որ այդ բացը նորից կփակվի, հատկապես Nutrien-ի հետ, որը կարող է զարմացնել ներդրողներին շահաբաժինների զգալի աճով, ավելի շատ հետգնումներով կամ երկուսն էլ:

Խոսելով հետգնումների մասին՝ ղեկավարությունը վերջին հինգ տարում կրճատել է Nutrien-ի բաժնետոմսերի քանակը անհավանական 60%-ով: Բաժնետոմսերի առևտուրը անհեթեթորեն ցածր 5 անգամ (!) ապագա շահույթով, մենք կարող ենք ակնկալել, որ ընկերությունը կշարունակի գնել իր սեփական բաժնետոմսերը երկու ձեռքով: Դա մեզ համար աճի նշան է:

Բրետ Օուենսը գլխավոր ներդրումային ռազմավարն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար ստացեք անվճար պատճենեք նրա վերջին հատուկ զեկույցը. Ձեր վաղաժամկետ կենսաթոշակի պորտֆելը. հսկայական շահաբաժիններ՝ ամեն ամիս, ընդմիշտ.

Բացահայտում. Ոչ մեկը