3 խոշոր բանկի բաժնետոմսեր, որոնք մեծ թափ են տանում մինչև 2022 թվական

Կորոնավիրուսային պանդեմիայի պայմաններում շուկաները կանխիկ միջոցներով հեղեղելու ԱՄՆ կառավարության ջանքերը բանկերի համար երկսայրի սուր են դարձել՝ աջակցելով վարկառուներին, բայց ինստիտուտները թողնելով ողողված ավելորդ կանխիկ գումարով: Այս պարապ կանխիկ գումարը, հավանաբար, կմնա նրանց հաշվեկշռում գալիք տարվա համար: Դրա շնորհիվ, ամենայն հավանականությամբ, մի քանի տարի կպահանջվի, որպեսզի շատ բանկերի մարժաները վերադառնան մինչ համաճարակային մակարդակին: Եթե ​​նրանք որոշեն, բանկերը կարող են արագորեն տեղափոխել այս ավելցուկային կանխիկ գումարը ներդրումների համար, որոնք կարող են օգնել բարձրացնել մեկ բաժնետոմսի շահույթը: Այնուամենայնիվ, սա մասամբ հիմնված է աճող ֆոնդային շուկայի վրա, որի երաշխիքը չկա: Միևնույն ժամանակ, համաճարակը շատ բանկային հաճախորդների դրդեց բիզնես վարել թվային ալիքների միջոցով, ներառյալ լավ ֆինանսավորվող ֆինանսական տեխնոլոգիական ընկերությունների կամ ֆինտեխների կողմից առաջարկվողները: Դժվար շահույթի միջավայրի և մրցակցային լանդշաֆտի փոփոխության պայմաններում որոշ բանկեր աշխատում են արդիականացնելու իրենց առաջարկները, մինչդեռ մյուսները ձգտում են միաձուլման՝ ի դեմս սարսափելի մարտահրավերների:

2022 թվականին տոկոսադրույքների աճը և տնային տնտեսությունների փոխառության նկատմամբ կարգավորիչների ավելի զգուշավոր դիրքորոշումը, հավանաբար, կդանդաղեցնեն վարկերի աճը, թեև ակնկալվում է, որ այն կմնա ավելի բարձր, քան մինչհամաճարակային տեմպերն ամբողջ աշխարհում և գրեթե բոլոր տարածաշրջաններում: Երկրի խոշորագույն բանկերի համար, այնուամենայնիվ, Դաշնային պահուստային բանկի հենանիշային տոկոսադրույքի նույնիսկ փոքր աճը կարող է հանգեցնել միլիարդավոր դոլարների եկամուտների, քանի որ բանկերը կարող են ավելի շատ գումար գանձել վարկերից, բայց հավանական չէ, որ ավելի շատ վճարեն ավանդատուներին: Հետճգնաժամային կարգավորումները նշանակում են, որ բանկերը ավելի շատ կարճաժամկետ վարկեր են տրամադրում, որոնք կարող են արագ վերագնահատվել մինչև ավելի բարձր տոկոսադրույքներ: Օրինակ, բանկերն այլևս չունեն բազմաթիվ 30 տարվա հիփոթեքային վարկեր: Փոխարենը, նրանք ունեն բազմաթիվ ավտոմոբիլային և առևտրային վարկեր, որոնք տևում են ընդամենը մի քանի տարի:

Բանկերի միաձուլման և ձեռքբերման (M&A) գործունեությունը պետք է շարունակի թեժանալ, քանի որ հաստատությունները լայնածավալ են փնտրում շահույթի դժվար միջավայրի դեմ պայքարելու համար: Վարկային մտահոգությունների թուլացումը գնորդներին վերադարձրեց պայքարի մեջ, մինչդեռ պոտենցիալ վաճառողները գործարքները տեսնում են որպես ավելորդ իրացվելիությունից և ցածր տոկոսադրույքներից եկամտի հակառակությունը մեղմելու միջոց՝ կրճատելով ծախսերը, այդ թվում՝ մասնաճյուղերի համախմբման միջոցով:

Ընդհանուր առմամբ, շատ բանկեր կարողացան հաղթահարել վաղ համաճարակը դաշնային կառավարության և Դաշնային պահուստի աջակցության զգալի միջոցառումների շնորհիվ: Այնուամենայնիվ, դժվար թե այն շարունակվի, քանի որ այդ միջոցներից շատերը աստիճանաբար դուրս են մղվում կամ արդեն հանվել են: Պետական ​​օգնությունն ու հանդուրժողականությունը, որը տրամադրվել է ԱՄՆ բանկերի կողմից, որոնք բազմաթիվ վարկառուների պահել են ջրի երեսին, թողել են բանկերը՝ ձեռքի տակ ունենալով մեծ գումարներ, որոնք, հավանաբար, կպահպանվեն տեսանելի ապագայում: Բացի այդ, բանկերը շատ կկենտրոնանան այն բանի վրա, թե ինչ է անում Fed-ն այս տարի: Բանկերը ուշադրությամբ հետևելու են տոկոսադրույքների փոփոխություններին, ինչպես նաև ԴՊՀ-ի վերաբերմունքին ամբողջ տնտեսության նկատմամբ:

Մեծ բանկի բաժնետոմսերի գնահատում AAII-ի A+ բաժնետոմսերի գնահատականներով

Ընկերությունը վերլուծելիս օգտակար է ունենալ օբյեկտիվ շրջանակ, որը թույլ է տալիս նույն կերպ համեմատել ընկերությունները: Սա է պատճառը, որ AAII- ն ստեղծեց A + բաժնետոմսեր, որոնք գնահատում են ընկերությունները հինգ գործոնների վրա, որոնք ցույց են տվել, որ երկարաժամկետ հեռանկարում հայտնաբերում են շուկան հաղթող բաժնետոմսերը.

Օգտագործելով AAII-ի A+ բաժնետոմսերի գնահատականները՝ հետևյալ աղյուսակը ամփոփում է երեք խոշոր բանկերի՝ Bank of America-ի, Fifth Third-ի և Wells Fargo-ի գրավչությունը՝ հիմնվելով դրանց հիմունքների վրա:

AAII-ի A+ բաժնետոմսերի ամփոփագիր երեք խոշոր բանկի բաժնետոմսերի համար

Ինչ են բացահայտում A + բաժնետոմսերի գնահատականները

Bank of America (BAC) բանկային հոլդինգ և ֆինանսական հոլդինգ ընկերություն է: Ընկերությունը ֆինանսական հաստատություն է, որը սպասարկում է անհատ սպառողներին, փոքր և միջին շուկայի բիզնեսներին, ինստիտուցիոնալ ներդրողներին, կորպորացիաներին և կառավարություններին մի շարք բանկային, ներդրումային, ակտիվների կառավարման և ֆինանսական և ռիսկերի կառավարման այլ ապրանքների և ծառայությունների մի շարք: BofA-ն իր բանկային և տարբեր ոչ բանկային դուստր ձեռնարկությունների միջոցով ԱՄՆ-ում և միջազգային շուկաներում տրամադրում է մի շարք բանկային և ոչ բանկային ֆինանսական ծառայություններ և ապրանքներ չորս բիզնես հատվածների միջոցով. սպառողական բանկինգ, որը ներառում է ավանդներ և սպառողական վարկավորում; Համաշխարհային հարստության և ներդրումների կառավարում, որը բաղկացած է երկու հիմնական բիզնեսներից՝ Merrill Lynch Global Wealth Management և Bank of America Private Bank-ից; և համաշխարհային բանկային գործունեությունը, որն ապահովում է վարկավորման հետ կապված մի շարք ապրանքներ և ծառայություններ. համաշխարհային շուկաներ, որն առաջարկում է վաճառքի և առևտրի ծառայություններ և հետազոտական ​​ծառայություններ: Bank of America-ն ԱՄՆ-ի խոշորագույն ֆինանսական հաստատություններից մեկն է, որն ունի ավելի քան 2.5 տրիլիոն դոլար ակտիվներ:

Bank of America-ն ունի A+ աճի աստիճան C: Աճի գնահատականը հաշվի է առնում եկամուտների, մեկ բաժնետոմսի շահույթի և գործառնական դրամական հոսքերի պատմական աճը և՛ մոտաժամկետ, և՛ երկարաժամկետ: Ընկերությունը հայտնել է, որ 2021 թվականի երրորդ եռամսյակի եկամուտը կազմել է 12.3 միլիարդ դոլար, ինչը գրեթե 7 տոկոսով ավելի է նախորդ եռամսյակի 11.5 միլիարդ դոլարից: Այն հաղորդել է 0.85 դոլար մեկ բաժնետոմսի եռամսյակային նոսրացված շահույթ՝ տարեկան կտրվածքով աճելով 67%-ով՝ մեկ բաժնետոմսի դիմաց 0.51 դոլարից: Ընկերությունը հայտնել է, որ ոչ GAAP-ի գործառնական եկամուտը կազմել է 11.7 միլիարդ դոլար, ինչը 28 տոկոսով ավելի է նախորդ տարվա եռամսյակի համեմատ:

Bank of America-ն ունի Momentum Grade A-ն՝ հիմնվելով իր Momentum Score-ի վրա՝ 82: Սա նշանակում է, որ այն զբաղեցնում է բոլոր բաժնետոմսերի առաջին հորիզոնականը՝ վերջին չորս եռամսյակների ընթացքում իր կշռված հարաբերական ուժի տեսանկյունից: Չորրորդ եռամսյակի կշռված հարաբերական ուժի աստիճանը վերջին չորս եռամսյակներից յուրաքանչյուրի համար գնի հարաբերական փոփոխությունն է:

Ընկերությունն ունի C միջին արժեք և D որակի աստիճան՝ հիմնված համապատասխան 46 և 29 միավորների վրա: Bank of America-ն ունի ընթացիկ շահաբաժինների եկամտաբերությունը 1.9% և գտնվում է Stock Superstars Report (SSR) պորտֆելում:

Հինգերորդ երրորդ Բանկորպ (FITB) բանկային հոլդինգային ընկերություն է: Ընկերությունն իրականացնում է իր հիմնական վարկավորման, ավանդների հավաքագրման, գործարքների մշակման և սպասարկման խորհրդատվական գործունեությունը իր բանկային և ոչ բանկային դուստր ձեռնարկությունների միջոցով ԱՄՆ Միջին Արևմտյան և Հարավարևելյան շրջաններում տեղակայված բանկային կենտրոններից: Այն առաջարկում է վարկերի և վարձակալության մի շարք ապրանքներ վճարման տարբեր պայմաններով և տոկոսադրույքների կառուցվածքները: Այն տրամադրում է առևտրային և արդյունաբերական վարկեր, կոմերցիոն հիփոթեքային վարկեր, բնակելի հիփոթեքային վարկեր, առևտրային վարձակալություններ, բնակարանային կապիտալ, վարկային քարտեր և այլ սպառողական վարկեր և վարձակալություններ: Այն նաև առաջարկում է տարբեր տեսակի ավանդներ, ինչպիսիք են ցպահանջ ավանդները, տոկոսադրույքները ստուգող ավանդները, խնայողական ավանդները, դրամական շուկայում ավանդները և այլ ժամկետային ավանդներ: Ընկերությունը գործում է չորս բիզնես սեգմենտներով՝ առևտրային բանկ, մասնաճյուղային բանկ, սպառողական վարկավորում և հարստության և ակտիվների կառավարում: Ընկերությունն ունի ավելի քան 200 միլիարդ դոլարի ակտիվներ և կենտրոնակայանը գտնվում է Օհայո նահանգի Ցինցինատի քաղաքում:

Հինգերորդ երրորդն ունի B արժեքի գնահատական՝ հիմնված իր 35 արժեքի գնահատականի վրա, որը համարվում է լավ արժեքի միջակայքում: Ընկերության Value Score վարկանիշը հիմնված է մի քանի ավանդական գնահատման չափանիշների վրա: Ընկերությունն ունի 41 միավոր ձեռնարկություն-արժեք-EBITDA հարաբերակցության համար, 10՝ բաժնետերերի եկամտաբերության համար և 35՝ գին-շահույթ հարաբերակցության համար (հիշեք՝ որքան ցածր է միավորը, այնքան լավ արժեքի համար): Բաժնետոմսերի հաջող ներդրումը ներառում է ցածր գնով և բարձր վաճառքով, ուստի արժեթղթերի գնահատումը կարևոր նկատառում է բաժնետոմսերի ընտրության համար:

Արժեքի գնահատականը վերը նշված գնահատման ցուցանիշների տոկոսային աստիճանների միջինի տոկոսային աստիճանն է` գին-վաճառք, գին-անվճար դրամական հոսք և գին-գրքույկ հարաբերակցությունների հետ միասին:

Ընկերությունն ունի բարձր որակի աստիճան՝ B, շատ ուժեղ Momentum աստիճան՝ A և ունի ընթացիկ շահաբաժինային եկամտաբերություն՝ 2.7%:

Wells Fargo (WFC) բանկային հոլդինգ ընկերություն է: Ընկերությունը դիվերսիֆիկացված ֆինանսական ծառայություններ մատուցող ընկերություն է: Ընկերությունը տրամադրում է բանկային, ներդրումային և հիփոթեքային ապրանքներ և ծառայություններ բանկային վայրերի և գրասենյակների, ինտերնետի և բաշխման այլ ուղիների միջոցով անհատներին, ձեռնարկություններին և հաստատություններին նահանգներում, Կոլումբիայի շրջանում և ԱՄՆ-ից դուրս գտնվող երկրներում: Ընկերությունը տրամադրում է սպառողական ֆինանսական ապրանքներ և ծառայություններ, ներառյալ չեկային և խնայողական հաշիվներ. վարկային և դեբետային քարտեր; ավտո, հիփոթեքային և տնային կապիտալ; և փոքր բիզնեսի վարկավորում: Այն տրամադրում է այլ ֆինանսական պլանավորում, մասնավոր բանկինգ, ներդրումների կառավարում և հավատարմագրային ծառայություններ: Wells Fargo-ն նաև ֆինանսական լուծումներ է տրամադրում բիզնեսին ապրանքների և ծառայությունների միջոցով, ներառյալ ավանդական առևտրային վարկերը և վարկային գծերը, ակրեդիտիվները, ակտիվների վրա հիմնված վարկավորումը, առևտրի ֆինանսավորումը, գանձապետարանի կառավարումը և ներդրումային բանկային ծառայությունները: Wells Fargo-ն ԱՄՆ-ի ամենախոշոր բանկերից մեկն է, որն ունի մոտավորապես 1.9 տրիլիոն դոլար հաշվեկշռային ակտիվներ:

Ավելի բարձրորակ բաժնետոմսերն ունեն գծեր, որոնք կապված են անկման ներուժի և նվազման նվազման ռիսկի հետ: Որակի աստիճանի հետ փորձարկումը ցույց է տալիս, որ ավելի բարձր որակի գնահատականներով բաժնետոմսերը, միջին հաշվով, գերազանցում են ցածր գնահատականներով բաժնետոմսերը 1998-ից 2019 թվականների ընթացքում:

Wells Fargo-ն ունի B որակի աստիճան՝ 62 միավորով: A+ Որակի աստիճանը ակտիվների եկամտաբերության (ROA), ներդրված կապիտալի վերադարձի (ROIC), ակտիվների համախառն շահույթի միջին ցուցանիշի տոկոսային աստիճանն է: հետգնման եկամտաբերություն, ակտիվների նկատմամբ ընդհանուր պարտավորությունների փոփոխություն, ակտիվների նկատմամբ հաշվեգրումներ, Z կրկնակի հիմնական սնանկության ռիսկի (Z) միավոր և F-Score: Հաշիվը փոփոխական է, այսինքն՝ այն կարող է դիտարկել բոլոր ութ չափումները կամ, եթե ութ չափորոշիչներից որևէ մեկը վավերական չէ, վավեր մնացած չափումները: Այնուամենայնիվ, որակի գնահատական ​​նշանակելու համար բաժնետոմսերը պետք է ունենան վավեր (ոչ զրոյական) չափում և համապատասխան դասակարգում որակի ութ չափանիշներից առնվազն չորսի համար:

Ընկերությունը ուժեղ տեղ է զբաղեցնում իր հետգնման եկամտաբերության և ներդրված կապիտալի վերադարձի առումով՝ զբաղեցնելով ԱՄՆ-ում ցուցակված բոլոր բաժնետոմսերի համապատասխանաբար 88-րդ և 83-րդ տոկոսային դիրքերը: Այնուամենայնիվ, այն վատ տեղ է զբաղեցնում ակտիվների նկատմամբ իր հաշվեգրումների առումով՝ 13-րդ տոկոսային կետում:

Շահույթի գնահատման վերանայումները ցույց են տալիս, թե ինչպես են վերլուծաբանները դիտարկում ընկերության կարճաժամկետ հեռանկարները: Ընկերությունն ունի Earnings Estimate Revisions Grade of B, որը համարվում է դրական: Գնահատականը հիմնված է վերջին երկու եռամսյակային շահույթի անակնկալների վիճակագրական նշանակության և ընթացիկ ֆինանսական տարվա իր կոնսենսուսի գնահատման տոկոսային փոփոխության վրա՝ վերջին և վերջին երեք ամիսների ընթացքում:

Wells Fargo-ն զեկուցել է 2021 թվականի չորրորդ եռամսյակի 10.8% դրական շահույթի անակնկալ, իսկ նախորդ եռամսյակում 22.9% եկամտի դրական անակնկալ: Վերջին ամսվա ընթացքում 2022 թվականի ամբողջ տարվա շահույթի կոնսենսուսային գնահատականը աճել է 7.7%-ով՝ հասնելով 3.88 դոլարի՝ մեկ բաժնետոմսի համար՝ հիմնվելով 20 վերև և միայն երկու նվազման վերանայումների վրա:

Wells Fargo-ն ունի Momentum աստիճան A՝ հիմնված իր Momentum Score 91-ի վրա և թույլ աճի աստիճան D. Ընկերությունն ունի ընթացիկ շահաբաժինների եկամտաբերությունը 1.5%:

____

Մոտեցման չափանիշներին համապատասխան բաժնետոմսերը չեն ներկայացնում «առաջարկված» կամ «գնման» ցուցակ: Կարևոր է կատարել պատշաճ ջանասիրություն:

Եթե ​​ցանկանում եք եզրեր ունենալ այս շուկայի անկայունության մեջ, դառնալ AAII անդամ.