Բազմաթիվ փաստարկներ կան, թե ինչու է ԱՄՆ-ի բաժնետոմսերի աճի շուկան շարունակվելու 2022 թվականին: Բայց ներդրողների ուշադրությունը, կարծես թե, վերջերս փոխվել է հօգուտ արժեքային բաժնետոմսերի, այլ ոչ թե աճող բաժնետոմսերի, որոնք լայն ինդեքսները մղում էին ռեկորդային բարձր մակարդակների:
Անշուշտ, մենք համեմատաբար ոչ վաղ անցյալում տեսել ենք շատ կարճ ժամանակահատվածներ, որտեղ տեղի է ունեցել արժեքի ռոտացիա, միայն թե ֆոնդային շուկան վերադառնա իր աճի կենտրոնացմանը:
Բայց այս անգամ կարող է տարբեր լինել:
Պատճառներից մեկն այն է, որ Դաշնային պահուստը պլանավորում է մարտին դադարեցնել ԱՄՆ գանձապետական պարտատոմսերի և հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերի արտասովոր զուտ գնումները: Fed-ի կողմից պարտատոմսերի գնման տարիները փուչիկ դարձրին նրա հաշվեկշիռը՝ միաժամանակ մեծացնելով փողի առաջարկը և պահպանելով երկարաժամկետ տոկոսադրույքները, ինչն իր հերթին դրդեց եկամուտ փնտրող ներդրողներին՝ փողը ֆոնդային շուկա տեղափոխելու համար:
Դեկտեմբերի 14-15-ին Դաշնային բաց շուկայի կոմիտեի նիստի արձանագրությունը հրապարակվել է հունվարի 5-ին: Դրանք ցույց են տալիս, որ կոմիտեի որոշ անդամներ ցանկանում են, որ Fed-ն ավելի հեռուն գնա, հետո վերջացնի պարտատոմսերի զուտ գնումները: Կոմիտեի որոշ անդամներ ցանկանում են, որ Fed-ը նույնպես դադարեցնի իր պորտֆելում պարտատոմսերի փոխարինումը, քանի որ դրանք հասունանում են, որպեսզի կրճատվի Կենտրոնական բանկի հաշվեկշիռը: Սա էլ ավելի բարձր ճնշում կգործադրի տոկոսադրույքների վրա:
Կարդալ: Ահա թե ինչ են ասում բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի շուկայի ստրատեգները այն բանից հետո, երբ Fed րոպեները մատնանշում են հեշտ փողի վերջը
Աճող տեմպերի պայմաններում փողը կարող է դուրս հոսել ֆոնդային շուկայից՝ ճնշում գործադրելով ամենաբարձր թռիչքներով որոշ բաժնետոմսերի վրա, որոնք առևտուր են անում բարձր գնահատականներով:
Կարդալ: Դաշնային պահուստը կարող է շրջել գանձապետարանի եկամտաբերության կորը երրորդ եռամսյակով, քանի որ այն ապահովում է տոկոսադրույքների բարձրացում, ասում են տնտեսագետները
Մայքլ Բրուշը ակնկալում է, որ ցուլ շուկան կշարունակվի այս տարի, բայց նա նաև թվարկում է ութ էժան բաժնետոմսեր, որոնք նախընտրում են տարբեր տեղեկագրեր:
Ստորև ներկայացված է արժեքի և աճի բաժնետոմսերի հարաբերական գնահատումները, ինչպես նաև բրոքերային ընկերությունների համար աշխատող վերլուծաբանների կողմից նախընտրած արժեքային բաժնետոմսերի ցանկը:
Արժեք ընդդեմ աճի
Սկսելու համար, հիշեք, որ ֆոնդային լայն ինդեքսները կշռված են շուկայական կապիտալիզացիայից: Դա նպաստում է աճի բաժնետոմսերին: S&P 500 ցուցիչի հինգ խոշորագույն ընկերությունները
SPX,
-1.94%
- Apple Inc.
AAPL,
-2.66%,
Microsoft Corp.
MSFT,
-3.84%,
Amazon.com Inc.- ը:
AMZN,
-1.89%,
Այբուբեն
GOOGL,
-4.59%
ԳՈՒԳ,
-4.68%
և Tesla Inc.
TSLA,
-5.35%
— կազմում են SPDR S&P 23 ETF-ի 500%-ը
ԼՐՏԵՍ,
-1.92%.
Հետևյալ գնահատման համեմատությունների համար մենք օգտագործում ենք Russell 1000 ինդեքսը
RUI,
-2.11%
ավելի լայն հայացք նետելու 1,000 խոշորագույն ընկերություններին, որոնք կապիտալիզացիայից հավասար են ԱՄՆ ֆոնդային շուկայի մոտ 90%-ին:
FTSE Russell-ը Russell 1000-ը բաժանում է երկու համընկնող խմբի՝ Russell 1000 Value Index:
RLV,
-0.91%
ներառում է 848 ընկերություն Russell 1000-ում, որոնք ունեն ավելի ցածր գին-գրքի հարաբերակցություն և ավելի ցածր ակնկալվող աճի տեմպեր, մինչդեռ ավելի ցածր կոմպոզիտային արժեքի միավորի և ավելի բարձր ակնկալվող աճի տեմպերով ընկերությունները ներառված են Russell 1000 աճի ինդեքսում:
RLG,
-3.19%,
որն ունի 499 ընկերություն։ Դուք կարող եք կարդալ FTSE Russell-ի նկարագրությունները դիմահարդարման և դրա ցուցանիշների համար գնահատականների վերաբերյալ այստեղ:
Բորսայական ֆոնդերի դիտարկումը, որոնք հետևում են Russell 1000-ին և դրա աճին և արժեքին ենթաբազմություններին, ցույց է տալիս, որ հարաբերական հիմունքներով արժեքը հատկապես էժան է թվում.
| ETF | Ժամացույց | Փոխանցել P / E | 20 տարվա միջին ֆորվարդ P/E | Ընթացիկ գնահատումը մինչև 20 տարվա միջին | Ընթացիկ գնահատում մինչև լրիվ Russell 1000 | 20 տարվա միջին գնահատում մինչև լրիվ Russell 1000 |
| iShares Russell 1000 ETF | IWB,
-2.08% | 19.29 | 15.73 | 123% | | |
| iShares Russell 1000 աճի ETF | IWF,
-3.19% | 27.03 | 18.54 | 146% | 140% | 118% |
| iShares Russell 1000 արժեք ETF | IWD,
-0.88% | 14.58 | 13.72 | 106% | 76% | 87% |
| Աղբյուրը `FactSet |
Բոլոր երեք խմբերն էլ առևտուր են անում իրենց 20 տարվա միջինից բարձր ֆորվարդային գնից մինչև շահույթ գնահատումներով, սակայն արժեքային խումբը դա անում է շատ ավելի փոքր չափով:
Ամբողջական ինդեքսի համեմատ աճի և արժեքային խմբերի գնահատումները դիտարկելիս աճի խումբը վաճառվում է միջինից շատ ավելի բարձր, ինչը զարմանալի չէ, մինչդեռ արժեքային խումբը վաճառվում է իր 20-ամյա միջինից շատ ցածր:
Արժեքի բաժնետոմսերի զննում
Մենք կարող ենք համեմատել Russell 1000 արժեքի ինդեքսը՝ սահմանափակելով խումբը 248 ընկերություններով, որոնց ֆորվարդային գնի և շահույթի հարաբերակցությունը ինդեքսի համեմատ ցածր է: Սա նաև սահմանափակում է խմբերը ընկերությունների համար, որոնք ակնկալվում են, որ շահութաբեր կլինեն հաջորդ հաշվետու չորս եռամսյակում:
248 բաժնետոմսերի շարքում ահա FactSet-ի կողմից հարցված վերլուծաբանների առնվազն 20%-ի շրջանում գնահատված 75 «գնում» կամ համարժեքը, որոնք սպասվում են ամենաշատ աճը հաջորդ տարվա ընթացքում՝ հիմնվելով կոնսենսուսի գնային թիրախների վրա.
| Ընկերության մասին | Ժամացույց | Փոխանցել P / E | Կիսվեք «գնման» գնահատականներով | Փակման գին – հունվարի 4 | Համաձայնեցված գնի թիրախը | Ենթադրյալ 12-ամսյա աճի ներուժ |
| Lithia Motors Inc. | LAD,
-1.67% | 8.1 | 86% | $297.91 | $469.92 | 58% |
| Jazz Pharmaceuticals Public Limited Co. | ՋԱԶ,
+ 0.12% | 8.4 | 90% | $129.64 | $199.58 | 54% |
| Victoria's Secret & Co. | vsco,
-1.89% | 9.1 | 82% | $57.18 | $82.73 | 45% |
| EQT Corp. | EQT,
-3.21% | 9.6 | 75% | $22.41 | $31.57 | 41% |
| OneMain Holdings Inc. | OMF,
-1.53% | 5.8 | 88% | $52.27 | $72.73 | 39% |
| Vontier Corp | VNT,
-1.03% | 10.7 | 77% | $30.99 | $42.45 | 37% |
| Herbife Nutrition Ltd. | ԿՏՀ,
+ 0.50% | 10.0 | 100% | $41.85 | $57.25 | 37% |
| Darling Ingredients Inc. | ԴԱՐ,
-4.72% | 13.2 | 100% | $71.04 | $96.79 | 36% |
| Ally Financial Inc. | ԴԱՇՆԱԿԻՑ,
-2.21% | 6.8 | 86% | $49.74 | $66.00 | 33% |
| Olin Corp. | OLN,
-6.26% | 6.0 | 83% | $56.21 | $73.87 | 31% |
| Equitable Holdings Inc. | EQH,
-0.99% | 5.6 | 92% | $34.45 | $45.00 | 31% |
| Gates Industrial Corp. PLC | GTES,
-1.80% | 12.6 | 75% | $16.70 | $21.67 | 30% |
| Boyd Gaming Corp. | BYD,
-4.02% | 13.2 | 82% | $64.99 | $83.80 | 29% |
| Արեւմտյան դաշինք Բանկորպ | ՎԱԼ,
+ 0.66% | 12.3 | 92% | $115.20 | $144.00 | 25% |
| Nexstar Media Group Inc. դասի A | NXST,
-1.86% | 7.4 | 82% | $151.97 | $187.67 | 23% |
| Assurant Inc. | AIZ,
-0.91% | 14.3 | 100% | $157.74 | $194.67 | 23% |
| NCR Corp. | NCR,
-1.91% | 13.6 | 89% | $42.95 | $53.00 | 23% |
| Travel + Leisure Co. | TNL,
-2.73% | 13.7 | 80% | $58.60 | $72.20 | 23% |
| Synchrony Financial | SYF,
-2.60% | 8.1 | 77% | $48.16 | $58.74 | 22% |
| East West Bancorp Inc. | EWBC,
+ 0.45% | 13.5 | 92% | $82.20 | $100.18 | 22% |
| Աղբյուրը `FactSet |
Յուրաքանչյուր ընկերության մասին ավելին իմանալու համար կարող եք սեղմել ցուցիչները:
Այնուհետև կարդացեք Tomi Kilgore-ի մանրամասն ուղեցույցը, որը հասանելի է անվճար MarketWatch-ի գնանշումների էջում:
Մի կարոտեք: 23 շահաբաժինների բաժնետոմսեր, որոնք կարող են անցնել այս խիստ որակի էկրանին
Գրանցվել: Մինչև օրվա սկիզբը բոլոր նորությունների շարժվող շուկաների մասին ինտելեկտի համար կարդացեք «Անհրաժեշտ է իմանալ էլ.
20 էժան արժեքով բաժնետոմսեր, որոնք Ուոլ Սթրիթն ակնկալում է մինչև 58% աճ
Բազմաթիվ փաստարկներ կան, թե ինչու է ԱՄՆ-ի բաժնետոմսերի աճի շուկան շարունակվելու 2022 թվականին: Բայց ներդրողների ուշադրությունը, կարծես թե, վերջերս փոխվել է հօգուտ արժեքային բաժնետոմսերի, այլ ոչ թե աճող բաժնետոմսերի, որոնք լայն ինդեքսները մղում էին ռեկորդային բարձր մակարդակների:
Անշուշտ, մենք համեմատաբար ոչ վաղ անցյալում տեսել ենք շատ կարճ ժամանակահատվածներ, որտեղ տեղի է ունեցել արժեքի ռոտացիա, միայն թե ֆոնդային շուկան վերադառնա իր աճի կենտրոնացմանը:
Բայց այս անգամ կարող է տարբեր լինել:
Պատճառներից մեկն այն է, որ Դաշնային պահուստը պլանավորում է մարտին դադարեցնել ԱՄՆ գանձապետական պարտատոմսերի և հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերի արտասովոր զուտ գնումները: Fed-ի կողմից պարտատոմսերի գնման տարիները փուչիկ դարձրին նրա հաշվեկշիռը՝ միաժամանակ մեծացնելով փողի առաջարկը և պահպանելով երկարաժամկետ տոկոսադրույքները, ինչն իր հերթին դրդեց եկամուտ փնտրող ներդրողներին՝ փողը ֆոնդային շուկա տեղափոխելու համար:
Դեկտեմբերի 14-15-ին Դաշնային բաց շուկայի կոմիտեի նիստի արձանագրությունը հրապարակվել է հունվարի 5-ին: Դրանք ցույց են տալիս, որ կոմիտեի որոշ անդամներ ցանկանում են, որ Fed-ն ավելի հեռուն գնա, հետո վերջացնի պարտատոմսերի զուտ գնումները: Կոմիտեի որոշ անդամներ ցանկանում են, որ Fed-ը նույնպես դադարեցնի իր պորտֆելում պարտատոմսերի փոխարինումը, քանի որ դրանք հասունանում են, որպեսզի կրճատվի Կենտրոնական բանկի հաշվեկշիռը: Սա էլ ավելի բարձր ճնշում կգործադրի տոկոսադրույքների վրա:
Կարդալ: Ահա թե ինչ են ասում բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի շուկայի ստրատեգները այն բանից հետո, երբ Fed րոպեները մատնանշում են հեշտ փողի վերջը
Աճող տեմպերի պայմաններում փողը կարող է դուրս հոսել ֆոնդային շուկայից՝ ճնշում գործադրելով ամենաբարձր թռիչքներով որոշ բաժնետոմսերի վրա, որոնք առևտուր են անում բարձր գնահատականներով:
Կարդալ: Դաշնային պահուստը կարող է շրջել գանձապետարանի եկամտաբերության կորը երրորդ եռամսյակով, քանի որ այն ապահովում է տոկոսադրույքների բարձրացում, ասում են տնտեսագետները
Մայքլ Բրուշը ակնկալում է, որ ցուլ շուկան կշարունակվի այս տարի, բայց նա նաև թվարկում է ութ էժան բաժնետոմսեր, որոնք նախընտրում են տարբեր տեղեկագրեր:
Ստորև ներկայացված է արժեքի և աճի բաժնետոմսերի հարաբերական գնահատումները, ինչպես նաև բրոքերային ընկերությունների համար աշխատող վերլուծաբանների կողմից նախընտրած արժեքային բաժնետոմսերի ցանկը:
Արժեք ընդդեմ աճի
Սկսելու համար, հիշեք, որ ֆոնդային լայն ինդեքսները կշռված են շուկայական կապիտալիզացիայից: Դա նպաստում է աճի բաժնետոմսերին: S&P 500 ցուցիչի հինգ խոշորագույն ընկերությունները
-1.94%
-2.66% ,
-3.84% ,
-1.89% ,
-4.59%
SPX,
- Apple Inc.
AAPL,
Microsoft Corp.
MSFT,
Amazon.com Inc.- ը:
AMZN,
Այբուբեն
GOOGL,
ԳՈՒԳ,
-4.68%
-5.35%
-1.92% .
և Tesla Inc.
TSLA,
— կազմում են SPDR S&P 23 ETF-ի 500%-ը
ԼՐՏԵՍ,
Հետևյալ գնահատման համեմատությունների համար մենք օգտագործում ենք Russell 1000 ինդեքսը
-2.11%
RUI,
ավելի լայն հայացք նետելու 1,000 խոշորագույն ընկերություններին, որոնք կապիտալիզացիայից հավասար են ԱՄՆ ֆոնդային շուկայի մոտ 90%-ին:
FTSE Russell-ը Russell 1000-ը բաժանում է երկու համընկնող խմբի՝ Russell 1000 Value Index:
-0.91%
-3.19% ,
RLV,
ներառում է 848 ընկերություն Russell 1000-ում, որոնք ունեն ավելի ցածր գին-գրքի հարաբերակցություն և ավելի ցածր ակնկալվող աճի տեմպեր, մինչդեռ ավելի ցածր կոմպոզիտային արժեքի միավորի և ավելի բարձր ակնկալվող աճի տեմպերով ընկերությունները ներառված են Russell 1000 աճի ինդեքսում:
RLG,
որն ունի 499 ընկերություն։ Դուք կարող եք կարդալ FTSE Russell-ի նկարագրությունները դիմահարդարման և դրա ցուցանիշների համար գնահատականների վերաբերյալ այստեղ:
Բորսայական ֆոնդերի դիտարկումը, որոնք հետևում են Russell 1000-ին և դրա աճին և արժեքին ենթաբազմություններին, ցույց է տալիս, որ հարաբերական հիմունքներով արժեքը հատկապես էժան է թվում.
Բոլոր երեք խմբերն էլ առևտուր են անում իրենց 20 տարվա միջինից բարձր ֆորվարդային գնից մինչև շահույթ գնահատումներով, սակայն արժեքային խումբը դա անում է շատ ավելի փոքր չափով:
Ամբողջական ինդեքսի համեմատ աճի և արժեքային խմբերի գնահատումները դիտարկելիս աճի խումբը վաճառվում է միջինից շատ ավելի բարձր, ինչը զարմանալի չէ, մինչդեռ արժեքային խումբը վաճառվում է իր 20-ամյա միջինից շատ ցածր:
Արժեքի բաժնետոմսերի զննում
Մենք կարող ենք համեմատել Russell 1000 արժեքի ինդեքսը՝ սահմանափակելով խումբը 248 ընկերություններով, որոնց ֆորվարդային գնի և շահույթի հարաբերակցությունը ինդեքսի համեմատ ցածր է: Սա նաև սահմանափակում է խմբերը ընկերությունների համար, որոնք ակնկալվում են, որ շահութաբեր կլինեն հաջորդ հաշվետու չորս եռամսյակում:
248 բաժնետոմսերի շարքում ահա FactSet-ի կողմից հարցված վերլուծաբանների առնվազն 20%-ի շրջանում գնահատված 75 «գնում» կամ համարժեքը, որոնք սպասվում են ամենաշատ աճը հաջորդ տարվա ընթացքում՝ հիմնվելով կոնսենսուսի գնային թիրախների վրա.
Յուրաքանչյուր ընկերության մասին ավելին իմանալու համար կարող եք սեղմել ցուցիչները:
Այնուհետև կարդացեք Tomi Kilgore-ի մանրամասն ուղեցույցը, որը հասանելի է անվճար MarketWatch-ի գնանշումների էջում:
Մի կարոտեք: 23 շահաբաժինների բաժնետոմսեր, որոնք կարող են անցնել այս խիստ որակի էկրանին
Գրանցվել: Մինչև օրվա սկիզբը բոլոր նորությունների շարժվող շուկաների մասին ինտելեկտի համար կարդացեք «Անհրաժեշտ է իմանալ էլ.
Աղբյուր՝ https://www.marketwatch.com/story/20-cheap-value-stocks-that-wall-street-expects-to-rise-up-to-58-11641406414?siteid=yhoof2&yptr=yahoo