Ֆոնդային շուկան ռիսկի և հաշվարկի խաղ է, և վերջին ամիսներին ռիսկերը մեծանում են։ 2022 թվականի առաջին եռամսյակը ցույց է տվել ՀՆԱ-ի զուտ բացասական աճի տեմպ՝ 1.4% կրճատում; 2-րդ եռամսյակում հերթական կրճատումը ցույց կտա ռեցեսիա:
Ուոլ Սթրիթի փորձագետները փորձում են առաջ նայել, տեսնել անորոշության մշուշի միջով և որոշակի զգալ, թե ուր են գնում գործերը: Ծածկելով Morgan Stanley-ի շուկան՝ ԱՄՆ-ի բաժնետոմսերի գլխավոր ստրատեգ Մայքլ Ուիլսոնը կարծում է, որ մենք կխուսափենք ռեցեսիայի փամփուշտից, թեև դա կարող է լինել, Վելինգթոնի դուքսի խոսքերով, «ամենամոտ բանը, որը երբևէ տեսել եք ձեր կյանքում»:
Վիլսոնի խոսքերով. «Մենք շարունակում ենք վստահ լինել, որ ցածր գները դեռ առջեւում են։ S&P 500-ի պայմաններում, մենք կարծում ենք, որ այդ մակարդակը մոտ է 3,400-ին…»: Այդ մեծության անկումը կներկայացնի հետագա անկում ներկայիս մակարդակից գրեթե 15%-ով: Դա առաջիկա մի քանի ամիսների համար; Ավելի երկարաժամկետ, մինչև տարեվերջ, Wilson-ը կանխատեսում է, որ ինդեքսը կվերադառնա 3,900-ի մոտ առևտրային միջակայքի:
Այս դեպքերից որևէ մեկում` լիակատար ռեցեսիա, կամ Վիլսոնի կարծիքով վերջին տարվա աճը, ներդրողների համար բնական քայլը կլինի պաշտպանական բաժնետոմսերի, պորտֆելի ներդրումների պաշտպանության և եկամտի հոսք ապահովելու ուղղությամբ: Եվ դա, բնականաբար, կբերի նրանց դեպի բարձր եկամտաբեր դիվիդենտային բաժնետոմսեր:
Հիմնական գործոնը կլինի շահաբաժինների բաժնետոմսերի հայտնաբերումը, որոնք ավելի բարձր եկամտաբերություն ունեն, քան գնաճը, որպեսզի երաշխավորվի իրական եկամուտ: Մենք օգտագործել ենք TipRanks տվյալների բազա պարզելու համար հենց այդպիսի բաժնետոմսերի մանրամասները, որոնք դիտվում են որպես Փողոցում գնման ուժեղ ընտրություն՝ 9% կամ ավելի լավ դիվիդենտային եկամտաբերությամբ: Եկեք ավելի սերտ նայենք:
MPLX (MPLX- ը)
Առաջին տեղում MPLX-ն է՝ Marathon Petroleum-ի միջին հոսքի սպին-օֆֆը: MPLX-ը աշխատել է իր մայր ընկերությունից անկախ վերջին 10 տարիների ընթացքում, և այժմ ունի նավթի և գազի միջին հոսքի ակտիվների լայն ցանց, որոնք տիրապետում և շահագործում են ենթակառուցվածքները՝ խողովակաշարեր, գետային նավեր, տերմինալներ և վերամշակող գործարաններ և պահեստային տանկերի ֆերմաներ. պահել արտադրանքը հորատանցքերից դեպի այնտեղ, որտեղ անհրաժեշտ է: MPLX-ն ունի ակտիվների ցանց, որը կենտրոնացած է Ծոցի ափին, բայց ձգվում է դեպի Մեծ լճեր, Ռոքի լեռներ և Վաշինգտոն նահանգ:
Մի քանի հակասական գործոններ միմյանց դեմ են բախվում, երբ խոսքը վերաբերում է MPLX-ի վերջին կատարմանը: Քաղաքական առումով, Բայդենի վարչակազմի բացասական դիրքորոշումը հանածո վառելիքի, ներառյալ խողովակաշարերի փակումը, մեծ հակահարված է առաջացնում. Ճակատագրի հեգնանքով, այդ քաղաքական դիրքորոշումը, բարձրացնելով նավթի և բնական գազի գները, օգուտ է բերել նաև MPLX-ին:
Ընկերության շահույթը հետևողականորեն աճել է մինչև 2021 թվականը, նախքան 1-րդ եռամսյակում հավասարվելը: Առաջին եռամսյակում գրանցված 22 ցենտ EPS-ը հաջորդաբար հավասար էր չորրորդ եռամսյակի համեմատ: Առաջին գծում MPLX-ը տեսել է 78 միլիարդ դոլար եկամուտ: Սա նախորդ եռամսյակի համեմատ աճել է 4%-ով։
Դիտելով ընկերության դրամական հոսքերը, որոնք կարևոր են շահաբաժինների ներդրողների համար, քանի որ այն ֆինանսավորում է վճարումները, մենք գտնում ենք, որ MPLX-ն առաջին եռամսյակն ավարտեց 1.125 միլիարդ դոլարի կանխիկ գումարով գործառնություններից. ընդհանուր գումարը ներառում է 1.21 միլիարդ դոլար բաշխվող կանխիկ գումար: Այդ երկրորդ թիվը աջակցում էր ընկերության շահութաբաժնի հայտարարագրին ապրիլի վերջին՝ 70.5 ցենտ մեկ սովորական բաժնետոմսի դիմաց, որը վճարվել էր այս ամսվա սկզբին: 2.82 ԱՄՆ դոլար մեկ ընդհանուր բաժնետոմսի համար տարեկան կտրվածքով, շահաբաժինն այժմ տալիս է 9.10% եկամտաբերություն՝ ավելի քան 4.5 անգամ S&P-ում գրանցված ընկերությունների միջև հայտնաբերված ~2% միջին շահաբաժինից:
5 աստղանի վերլուծաբան Ջասթին Ջենքինս, ով ընդգրկում է էներգետիկ ոլորտը Ռայմոնդ Ջեյմսը, MPLX-ը համարում է ամուր ընկերություն, որը լավ հիմք ունի բաժնետերերի աճող եկամուտների համար:
«Մինչ MPLX-ի ծախսերի կրճատումը և պայմանագրերի պաշտպանությունը 2020 թվականի ընթացքում կայուն եկամուտներ են բերում, 2021 թվականի արդյունքները ցույց են տալիս բիզնեսի հստակ վերականգնում (վերամշակման աշխատանքներ, G&P ծավալներ և գներ): MPLX տպագրությամբ վեցերորդ անընդմեջ եռամսյակում, որը կլորացվում է մինչև 1.4 միլիարդ դոլար: EBITDA-ն, պետք է քիչ հարց լինի ընթացիկ եկամուտների հզորության կամ առաջընթաց ֆինանսական մոդելի շուրջ: Արդյունքում, 2022 թվականին հետագա կատալիզատորները հետգնումների և բաշխման աճի միջոցով ողջամիտ են: Մենք դրական ենք մնում MPLX-ի եզակի դիվերսիֆիկացմանը (պահանջարկի ձգում L&S, առաջարկի խթանում G&P), և պնդում ենք, որ սա ամբողջությամբ չի արտացոլվում բաժնետոմսում», - կարծիք է հայտնել Ջենկինսը:
Ընդհանուր առմամբ, Ջենկինսը կարծում է, որ սա բաժնետոմս է, որն արժե պահել: Վերլուծաբանը գնահատում է MPLX-ի բաժնետոմսերի գերազանցումը (այսինքն՝ Գնել), և նրա $39 գնային թիրախը ենթադրում է ~20% բարձր ներուժ: (Ջենկինսի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Վերջին 9 վերլուծաբանների ակնարկներով, ներառյալ 7 գնումներ և ընդամենը 2 պահումներ, MPLX-ն ունի Գնման ուժեղ համախոհության վարկանիշ: Նրա $37.89 միջին գնային նպատակը ենթադրում է մեկ տարվա վերընթաց ներուժ բաժնետոմսերի համար ~17%: (Տեսեք MPLX բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Երրորդության մայրաքաղաք (ՏՐԻՆ)
Հաջորդ բարձր եկամտաբեր դիվիդենտ վճարողը, որին մենք դիտարկում ենք, Trinity Capital-ն է՝ բիզնեսի զարգացման ընկերություն, որն աշխատում է վենչուրային պարտքերով, սկսնակ ընկերություններում կատարվող բարձր ռիսկային, բարձր պոտենցիալ ներդրումներով: Trinity-ի նման ընկերությունները նման կապիտալը հասանելի են դարձնում նորաստեղծ ընկերություններին, որոնք խթանում են նորարարությունը տնտեսության մեջ, և այդ խմբի երկարաժամկետ հաղթողները կսահմանեն ապագայի տնտեսությունը: Բիզնեսում իր կյանքի ընթացքում Trinity-ն ավելի քան 230 ներդրումներ է կատարել սկսնակ ընկերություններում և ներկայումս ունի ավելի քան 960 միլիոն դոլարի ակտիվներ կառավարվող:
Trinity-ն հրապարակվել է անցյալ տարվա փետրվարին և այդ ժամանակից ի վեր իր եկամուտների աճի միտում է գրանցել: Վերջին զեկույցը, 1-ին 22-րդ եռամսյակի համար, ցույց է տվել 54 ցենտի նոսրացված EPS-ը, ինչը 74%-ով ավելի է 31-րդ եռամսյակում ներկայացված 1 ցենտից: Նայելով ավելի լայն պատկերին՝ ընկերությունն ունեցել է $21 մլն զուտ եկամուտ, որը տարեկան կտրվածքով ավելացել է 31.8%-ով, իսկ ներդրումային զուտ եկամուտը կազմել է $83 մլն կամ 15.6 ցենտ մեկ բաժնետոմսի համար։ Սա նախորդ տարվա համեմատ տպավորիչ 57%-ով ավել էր:
Այս թվերը նպաստեցին ինչպես կանոնավոր բաժնետոմսերի եռամսյակային շահաբաժնի ավելացմանը՝ 36 ցենտից մինչև 40 ցենտ, այնպես էլ հատուկ շահաբաժինը՝ 15 ցենտ: Սա տվել է ընդհանուր շահաբաժինների վճարում 55 ցենտ յուրաքանչյուր սովորական բաժնետոմսի համար, և ընկերությունը հայտարարել է, որ մտադիր է շարունակել վճարել հատուկ շահաբաժինները՝ ի լրումն կանոնավոր բաշխումների: Ընդհանուր առմամբ, 55 ցենտ շահաբաժինը տարեկան կազմում է $2.20 և եկամտաբերությունը 13.9%; Հաշվարկելով ընդամենը 40 ցենտ սովորական շահաբաժինով տարեկան վճարումը կազմում է 10.7%: Այստեղ կարևոր է նշել, որ Trinity-ն բարձրացրել է իր ընդհանուր մասնաբաժինը յուրաքանչյուր եռամսյակում, քանի որ սկսել է վճարել 2020 թվականի դեկտեմբերին:
Wells Fargo-ի իր լուսաբանման մեջ, վերլուծաբան Ֆինիան Օ'Շի Այս ընկերության մասին գրում է. «Նոր գործարքներ կնքելու TRIN-ի կարողությունը տպավորիչ է մեզ համար, հատկապես հաշվի առնելով այն հետևողականությունը, որով նա նոր ներդրումներ է ավելացրել հաշվեկշռում (այն դեռևս չի հրապարակել զուտ բացասական սկզբնավորման եռամսյակ իր IPO-ից հետո):
«TRIN-ի շահույթն իր սեփական կապիտալում ներդրումներից նրան տալիս է ամենամեծ արտահոսքը ցանկացած BDC-ից, որը մենք ծածկում ենք $2.62-ով 3/31/22-ին (~ $2.35 ճշգրտված առաջարկի համար) կամ NAV-ի ~17%-ը: Դա պետք է օգնի դադարեցնել շահաբաժինները եռամսյակներում ավելի թեթև սկզբնավորմամբ և կանխավճարներով, թեև մենք զգուշացնում ենք, որ արտահոսքի վճարումը նվազեցնում է NAV-ն և, հետևաբար, եկամուտների հզորությունը», - ավելացրեց Օ'Շին:
Ակնհայտ է, որ Օ'Շին խորապես անհանգստացած չէ սփիլվերի էֆեկտից, քանի որ նա այս բաժնետոմսը գնահատում է որպես ավելաքաշ (այսինքն՝ Գնել) և 16 դոլար գնային թիրախ: (Օ'Շիի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Trinity-ն բախտավոր է Street-ից միաձայն Ուժեղ Գնման կոնսենսուսի վարկանիշ ունենալու համար, քանի որ բոլոր 5 վերջին վերլուծաբանների ակնարկները դրական են: Բաժնետոմսերը վաճառվում են $15.90-ով և միջին թիրախը $19.30 է, ինչը ենթադրում է 22% աճ մեկ տարվա ընթացքում: (Տես TRIN-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Շահաբաժինների բաժնետոմսերի գրավիչ գնահատումներով առևտրի լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, նոր գործարկված գործիք, որը միավորում է TipRanks- ի բոլոր սեփական կապիտալ պատկերացումները:
Հրաժարում պատասխանատվությունիցԱյս հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես հայտնի վերլուծաբանների կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/2-strong-buy-dividend-stocks-145442528.html