Անցած վերջին շաբաթվա ռալլին շուկաներում արագ մարեց և այս շաբաթն ավարտվում է հիմնական ֆոնդային ինդեքսների անկումով: Դա սատկած կատվի ցատկումների դասական ձևն է, կարճ վերականգնում, որին հաջորդում են ավելի շատ կորուստներ, և դա ներդրողներին անհանգստացնում է, որ հատակը չի երևում:
Գրելով գլոբալ շուկաների ռազմավարության թիմից, որտեղ նա ավելի լայնորեն նայում է համաշխարհային շուկայի իրավիճակին, JPMorgan-ի ղեկավար Մարկո Կոլանովիչը ներկայացնում է ԱՄՆ ներդրողների դեմ ընթացող հակահարվածները. Բիզնեսի վստահությունը նույնպես վատթարացել է, և աշխատուժի ժամային ծախսերի արագացումը սեղմում է կորպորատիվ շահույթի մարժան: Այս մարտահրավերներն ավելի են սրվում, քանի որ ավելի բարձր գնաճը առաջացնում է կենտրոնական բանկի ավելի սահմանափակող քաղաքականություն»:
Այս ֆոնի վրա JPM-ի ֆոնդային վերլուծաբաններն ընտրել են երկու ուժեղ պաշտպանական խաղ, որոնք ներդրողները պետք է հաշվի առնեն: Սրանք բարձր եկամտաբեր շահաբաժիններ վճարողներ են, հուսալի վճարումների պատմություններով և ընթացիկ շահաբաժինների եկամտաբերությունը գերազանցում է 8%-ը: Դա նաև չի խանգարում, որ երկու բաժնետոմսերն էլ ներդրողներին առաջարկում են երկնիշ վերընթաց ներուժ: Օգտագործելով TipRanks տվյալների բազա, մենք ուսումնասիրեցինք այս երկուսի հիմքում ընկած մանրամասները՝ պարզելու, թե էլ ինչն է դրանք դարձնում գրավիչ:
Magellan Midstream Partners (MMP)
Սկսած էներգետիկ ոլորտից՝ մենք կանդրադառնանք Magellan Midstream-ին: Այս ընկերությունն աշխատում է Հյուսիսային Ամերիկայի ածխաջրածնային տրանսպորտային ցանցում՝ ակտիվների լայն ցանց՝ ինչպես հում նավթի, այնպես էլ վերամշակված արտադրանքի տեղափոխման համար: Այս ակտիվները ներառում են 12,000 մղոն խողովակաշարեր, ավելի քան 75 միլիոն բարել նավթ և վերամշակված արտադրանքի պահեստավորման հզորություն, և տասնյակ տերմինալներ, ներառյալ երկու ծովային պահեստավորման տերմինալներ ներմուծման/արտահանման համար: Ընկերության ցանցն անցնում է Մեծ Պլեյնս տարածաշրջանի ողջ տարածքում՝ Մինեսոտայից մինչև Տեխաս, և տարածվում է դեպի Ռոքի լեռներ, Միսիսիպի հովիտ, Ծոցի ափ:
Անցած վեց ամիսների ընթացքում, մինչդեռ S&P 500-ն ընկել է 21%-ով, MMP-ի բաժնետոմսերը, ստանալով նավթի արդյունաբերության գների աճից խթան, գերազանցել են մեծ մարժան և շահել 7%:
Միևնույն ժամանակ, ընկերությունը այս տարվա առաջին եռամսյակում հայտնել է 674.7 մլն դոլարի եկամուտ, որը տարեկան կտրվածքով ավելացել է 7%-ով: Դրան նպաստեց բարձր պահանջարկը, հում նավթի և դրա վերամշակված արտադրանքի գների բարձրացումը և ցանցի միջոցով տրանսպորտային ավելի մեծ ծավալները: Թեև բիզնեսը և եկամուտները աճել են, եկամուտները նվազել են: 78 ցենտ ընդհանուր բաժնետոմսի EPS-ը նախորդ տարվա համեմատ նվազել է 21%-ով:
Magellan-ը շահաբաժինների հետ կապված երկար պատմություն ունի՝ պահպանելով հուսալի վճարում մինչև 2001 թվականը: Վերջին տարիներին ընկերությունը մեծացնում է վճարումները փոքր քայլերով, և նույնիսկ կորոնա խուճապի գագաթնակետին Մագելանը չի կրճատել վճարումները: շահաբաժին. Ընթացիկ վճարումը կազմում է $1.0375 մեկ ընդհանուր բաժնետոմսի համար, որը տարեկան կազմում է $4.15 և տալիս է 8.6% կայուն եկամտաբերություն:
JPMorgan վերլուծաբան Ջերեմի Տոնետ վերանայեց այս պաշարը և գտավ, որ արժե ավելի սերտ ստուգել: Նա գրել է Մագելանի մասին. «Մինչ գնաճի մտավախությունները ներթափանցում են շուկա, MMP-ն լավ դիրքերում է ավելի բարձր գնաճից օգուտ քաղելու համար: Արդեն պատրաստ լինելով հուլիսի 6-ին 1% սակագնի բարձրացմանը, MMP-ը կարող է ավելի մեծ աճ տեսնել հաջորդ տարի, քանի որ YTD-ի գնաճը հետևում է դեռահասների կեսերին… Ընդհանուր առմամբ, MMP-ի լավագույն կորպորատիվ կառավարումը, ֆինանսական ճկունությունը և արժեքի վրա հիմնված կառավարումը: թիմը գործընկերությունը մտցրեց MLP-ների կարճ ցուցակում, որը մենք երկարաժամկետ հեռանկարում մեզ հարմարավետ կզգայինք»:
Այդ նպատակով, Tonet-ը գնահատում է MMP-ն ավելորդ քաշով (այսինքն՝ Գնել), ինչպես նաև $57 գնային նպատակային արժեքով, ինչը ցույց է տալիս նրա վստահությունը գալիք տարվա համար ~19% վերելքի պոտենցիալի նկատմամբ: Ելնելով ընթացիկ շահաբաժինների եկամտաբերությունից և գների ակնկալվող բարձրացումից՝ բաժնետոմսն ունի ~28% պոտենցիալ ընդհանուր եկամտաբերության պրոֆիլ: (Տոնետի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Անդրադառնալով TipRanks-ի տվյալներին՝ մենք պարզեցինք, որ Ուոլ Սթրիթի վերլուծաբանները մի շարք տեսակետներ ունեն MMP-ի վերաբերյալ: Բաժնետոմսն ունի չափավոր գնման կոնսենսուսի վարկանիշ՝ հիմնված 7 վերջին վերլուծաբանների ակնարկների վրա, այդ թվում՝ 4 գնում, 2 պահում և 1 վաճառք: Բաժնետոմսերը ներկայումս գնահատվում են $47.76, իսկ $55.57 միջին գնային նպատակը ենթադրում է մեկ տարվա վերընթաց ~16%: (Տես MMP բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
OneMain Holdings (OMF)
Երկրորդ շահաբաժինների համար մենք կանդրադառնանք ֆինանսական հատվածին: OneMain-ը սպառողների վրա հիմնված ֆինանսական ընկերություն է, որն առաջարկում է մի շարք ծառայություններ ենթապրայմ հաճախորդներին, ովքեր դժվարություններ կունենան ավելի մեծ, ավելի ավանդական բանկերի հետ վարկ ստանալու համար: OneMain-ն առաջարկում է այս հաճախորդների բազան մատչելի վարկերի, սպառողական ֆինանսների և վարկերի, ինչպես նաև ապահովագրական ապրանքների համադրություն: Ընկերությունը ուշադիր զննում է իր հաճախորդների բազան և իր արտադրանքը հարմարեցնում նրանց կարիքներին՝ պահպանելով լռելյայն տոկոսադրույքը 10%-ից ցածր:
Վերջին երեք եռամսյակների ընթացքում OneMain-ը տեսել է, որ իր եկամուտներն ու եկամուտները հասել են կայուն վիճակի՝ կայուն մակարդակի վրա: 1-րդ եռամսյակում ընկերությունը ներկայացրել է 22 մլրդ դոլար տոկոսային եկամուտ և 1.1 մլն դոլար զուտ եկամուտ: EPS-ը՝ 301 դոլար մեկ նոսրացված բաժնետոմսի դիմաց, մի փոքր բարձր էր վերլուծաբանների սպասումներից: OneMain-ը ստացել է 2.35 միլիարդ դոլարի վարկեր՝ տարեկան կտրվածքով աճելով 3%-ով: Այդ ընդհանուրից 30%-ը ապահովված է եղել: Ընկերությունը կամաց-կամաց ավելացնում է գրավով ապահովված վարկերի մասնաբաժինը իր պորտֆելում:
OneMain-ն ունի շահաբաժինները պահպանելու և հետգնումների միջոցով բաժնետոմսերի արժեքն աջակցելու հետևողական պատմություն: 1-ին եռամսյակում ընկերությունը հետ է գնել ընդհանուր առմամբ 2.3 միլիոն բաժնետոմս՝ դրա համար ծախսելով 110 միլիոն դոլար: Վերջին շահաբաժինը հայտարարվել է 95 ցենտ մեկ բաժնետոմսի դիմաց և վճարվել մայիսին: Դա այս մակարդակում երկրորդ անընդմեջ շահաբաժինների վճարումն էր: Մեկ սովորական բաժնետոմսի համար 3.80 դոլար տարեկան տոկոսադրույքով ընկերության շահաբաժինների եկամտաբերությունը 10%-ից մի փոքր ավելի է:
Ռիչարդ ՇեյնJPM-ի 5 աստղանի վերլուծաբաններից մեկը գրում է այս ոչ ավանդական ֆինանսական ընկերության մասին. «Մենք ակնկալում ենք, որ OMF-ը կունենա առաջատար վարկերի աճ, քանի որ տնտեսական ակտիվությունը կվերականգնվի ոչ հիմնական սպառողների համար: Վարկի նորմալացումը պետք է սահմանափակվի ոչ հիմնական հատվածում զբաղվածության բարենպաստ հնարավորություններով: OMF-ի բարձր ռիսկի ճշգրտված մարժաները, վարկի կարճ տևողությունը և խստացված տեղաբաշխումը պետք է ընկերությանը թույլ տան շարունակել արտադրել ոլորտի առաջատար ROE: Դրա ոչ բանկային կարգավիճակը թույլ է տալիս կապիտալի ճկունություն, որն անհասանելի է ավանդապահ հաստատություններին»:
«OMF-ի [10%] դիվիդենտային եկամտաբերությունը, $1 մլրդ բաժնետոմսերի հետգնման ծրագիրը մինչև 2024 թվականը և չափավոր բազմակի ընդլայնման հնարավորությունը ստեղծում են բազմակողմանի վերադարձի պատմություն», - ամփոփեց վերլուծաբանը:
Շեյնն օգտագործում է այս մեկնաբանությունները՝ իր ավելաքաշ (այսինքն՝ Գնել) վարկանիշը կրկնօրինակելու համար, մինչդեռ նրա $54 գնային նպատակը ենթադրում է 45% պոտենցիալ աճ առաջիկա 12 ամիսների համար: (Շեյնի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Այդ աճող տեսակետն ավելի եզակի չէ: OMF-ի բաժնետոմսերը ստացել են 9 վերջին վերլուծաբանների ակնարկներ, և դրանք միաձայն են. սա բաժնետոմս է գնելու համար: Այդ միաձայնությունը աջակցում է Strong Buy կոնսենսուսի վարկանիշին: OMF-ի $64 միջին գնի նպատակային արժեքը ենթադրում է 71% ուժեղ վերելք 37.38 դոլար ներկայիս առևտրային գնից: (Տես OMF-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Շահաբաժինների բաժնետոմսերի գրավիչ գնահատումներով առևտրի լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, նոր գործարկված գործիք, որը միավորում է TipRanks- ի բոլոր սեփական կապիտալ պատկերացումները:
Հրաժարում. Սույն հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես ներկայացված են վերլուծաբանների կողմից: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուրը ՝ https://finance.yahoo.com/news/2-big-dividend-stocks-yielding-132614423.html