2 գործարքային բաժնետոմսեր կբարձրացնեն վճարումները մինչև 2023 թվականը

հիմա է որ լավագույն ժամանակը մեր սիրելի դիվիդենտ «հաքը» հանելու համար: Դա խորամանկ-խելացի ռազմավարություն է, որը թույլ է տալիս մեզ «ժամանակավորել» շուկան շահաբաժինների վճարումների աճի համար (և գների աճի կայուն կաթիլ նույնպես):

Մեր ծրագիրը բաղկացած է երկու պարզ քայլերից, որոնք մենք կանդրադառնանք հիմա: Այնուհետև ես կնշեմ երկու բաժնետոմս, որոնք կան կատարյալ այս ռազմավարության համար։ Երկուսն էլ, ըստ երևույթին, պատրաստվում են շուտով շահաբաժինների մեծ աճեր իրականացնել:

Քայլ 1. Գնեք ճիշտ այնպես, ինչպես հայտարարվում է վճարման բարձրացում

Մենք կսկսենք «ժամանակավորել» մեր գնումները հենց այն ժամանակ, երբ հայտարարվում են շահաբաժինների բարձրացում: Դա վետերան քայլ է, քանի որ ընկերության բաժնետոմսերը գրեթե միշտ բարձրանում են իր վճարումներով. կանխատեսելի օրինակ, որը ես անվանում եմ շահաբաժինների մագնիս:

Եվ հաճախ կա ուշացում, երբ հայտարարվում է բարձրացում և արժեթղթերի աճ: Դա մեր ցատկելու ժամանակն է:

Դեղերի դիստրիբյուտորի բաժնետոմսերում դուք կարող եք տեսնել այս «դիտեք ձեր օրինաչափությունը»: AmeriSource Bergen (ABC), մի հոլդինգ իմ Թաքնված բերք ծառայություն. ABC-ն տրամադրել է 62% եկամուտ, քանի որ մենք գնել ենք 2020 թվականի հունիսին: Նայեք ստորև ներկայացված գծապատկերին: Շահաբաժնի աճի և բաժնետոմսերի գնի թռիչքի միջև ուշացումը հստակ է: Դա մեր պատուհանն է:

Սա շահաբաժինների և գնի շահույթի մեր տանգոյի 1-ին քայլն է. գնեք վստահելի շահաբաժիններ արտադրողների բաժնետոմսերը, նախքան նրանք կհայտարարեն թանկացումներ: Եվ քանի որ կառավարում սիրում ներդրողներին տարեվերջին և նոր տարում պարգևատրելու համար մենք շատ բան ունենք ընտրելու: Ստորև մենք կանդրադառնանք տարեվերջյան շահաբաժինների բարձրացման երկու կոնկրետներին:

Մենք նաև լավ պատրաստված ենք շահույթ ստանալու համար, քանի որ մտնում ենք ֆոնդային շուկայի լավագույն ամիսներից երեքը:

Ըստ Ֆոնդային վաճառողի օրագիր, Նոյեմբերը և դեկտեմբերը բաժնետոմսերի կատարողականի երկու լավագույն ամիսներն են՝ համապատասխանաբար 1.5% և 1.6% միջին շահույթով, Ալմանախի ուսումնասիրության ժամանակաշրջանում 1950-ից մինչև 2017 թվականը: Հունվարը նույնպես ուժեղ է, 1% աճով, ինչը կապում է այն չորրորդին: բիծ.

Քայլ 2. Վճարման ցածր հարաբերակցություն ավելացրեք ամենաուժեղ շահաբաժինների (և գնի) շահույթի համար

Այսպիսով, մենք ունենք կանխատեսելի շահաբաժինների աճի օրինաչափություն և մինչ այժմ մեզ մոտ գործում է սեզոնայնությունը: (Չխոսելով այն փաստի մասին, որ շուկաները հակված են աճել միջանկյալ ժամկետներից հետո 12 ամիսների ընթացքում, ինչը ես ուրվագծեցի մի. Նոյեմբերի 8-ի հոդված.)

Հաջորդիվ մենք կրկնապատկելու ենք վճարումների մեծ աճի մեր հնարավորությունը՝ հավաքելով բաժնետոմսեր խելամիտ վճարման գործակիցներ: Դա ազատ դրամական հոսքերի (FCF) տոկոսն է՝ ընկերության կողմից արտադրվող կանխիկի լավագույն պատկերը, որը հատկացված է շահաբաժիններին: Ինչ վերաբերում է շահաբաժինների անվտանգությանը, ես պահանջում եմ 50%-ից ցածր հարաբերակցություն: Որքան ցածր է, այնքան լավ:

Հիմա եկեք անդրադառնանք երկու անունների, որոնք նշում են մեր տուփերը՝ առաջիկա մի քանի ամիսների ընթացքում մեծ շահաբաժինների բարձրացումներ հայտարարելու մեծ հնարավորությամբ, գումարած ֆինանսական ուժը՝ կարճ կարգով կրկնապատկելու (կամ ավելի!) իրենց վճարումները:

Կանադական բանկ, որը պետք է շահաբաժինների մեծ «բռնելու» համար

ԱՄՆ ներդրողները հակված են անտեսել Կանադայի բանկերը, և ես միշտ մտածել եմ, թե ինչու: Առաջին հերթին նրանք հակված են ավելի շատ զիջելու, քան իրենց ամերիկացի զարմիկները: Վերցրեք Toronto Dominion Bank (TD), որն այժմ տալիս է 4% եկամտաբերություն՝ 3%-ի դիմաց JPMorgan Chase
JPM
& Co. (JPM) և 2.5% -ի համար Wells Fargo
WFC
(WFC):

TD-ն Կանադայի ամենա«ամերիկացված» բանկն է, որն ունի մոտավորապես նույն թվով մասնաճյուղեր սահմանից հարավ, որքան իր հայրենիքում (յուրաքանչյուր երկրում մոտ 1,100 մասնաճյուղ):

Բանկի կանադական և ամերիկյան բիզնեսները ավելի բարձր շահույթներ են գրանցում մեկ տարի առաջվա համեմատ, նույնիսկ այն դեպքում, երբ 2022-ի շուկայական խառնաշփոթը ծանրաբեռնում է առևտրային հանձնաժողովները: Ղեկավարությունը դրա համար կարող է շնորհակալություն հայտնել իր վարկային քարտից և ապահովագրությունից և բիզնեսներից ավելի բարձր եկամուտներից:

TD-ն նույնպես շահում է տոկոսադրույքների աճից, քանի որ 10-ամյա գանձապետական ​​թղթադրամի (և Կանադայի 5-ամյա պետական ​​պարտատոմսերի) եկամտաբերությունն աճել է: Այդ եկամտաբերությունները, իհարկե, թելադրում են բանկի տոկոսադրույքները հիփոթեքային վարկերի, վարկային գծերի և այլ վարկերի վերաբերյալ:

Հաշվի առնելով բանկի երկար դիվիդենտների պատմությունը (այն շահութաբաժիններ է վճարում 1857 թվականից) և բիզնեսի բարձր ցուցանիշները, մենք կարող ենք ակնկալել, որ այն կհայտարարի դեկտեմբերին աճի մասին, երբ սովորաբար հայտարարում է հաջորդ տարվա շահաբաժինների տոկոսադրույքը:

2021-ի վերջին TD-ն 13%-ով բարձրացրեց, քանի որ Կանադայի կառավարությունը թույլ տվեց բանկերին վերսկսել վճարումները, քանի որ COVID-XNUMX թուլանում էր: Այս անգամ ես այդքան մեծ աճ չեմ ակնկալում, բայց TD-ն, ամենայն հավանականությամբ, կհայտարարի առողջ աճ, քանի որ կարծես թե փոխհատուցում է կորցրած ժամանակը:

CLC
CLC
Հավանաբար կգլխավորի անցյալ տարվա շահութաբաժինների աճը

Մեկ այլ ընկերություն, որը, ամենայն հավանականությամբ, այս ձմռանը կնվազեցնի վճարումների մեծ աճը Հեծանակ
CLC
(CVX), որը տալիս է 3.1% եկամտաբերություն։ CVX-ը նավթ է արտադրում Մեքսիկական ծոցում, Ավստրալիայի և Աֆրիկայի ափերի մոտ, ինչպես նաև ԱՄՆ-ի և Կանադայի թերթաքարային շրջաններում: Այն ունի նաև նավթավերամշակման գործարաններ Թաիլանդում, Սինգապուրում և ԱՄՆ-ում:

Շահութաբաժնի հաջորդ հայտարարության հավանական ժամկետը՝ փետրվարին, հիմքերից մեկն է հենց հիմա սկսելու դիրք կառուցել: Մյուսն այն փաստն է, որ նավթի հետ քաշումը պարզապես չի կարող տևել: Առաջին հերթին, Չինաստանը կրճատում է իր COVID- ի սահմանափակումները, խթանելով պահանջարկը, մինչդեռ առաջարկը մնում է սահմանափակ:

Այնուհետև կա ԱՄՆ ռազմավարական նավթային պաշարը, որը Բայդենի վարչակազմը սպառում էր գները ցածր պահելու համար:

Այդ իջեցումները ինչ-որ պահի պետք է դադարեցվեն, և այդ տակառները պետք է փոխարինվեն: Այս ամենը նշանակում է նավթի գների բարձրացում:

Միևնույն ժամանակ, Chevron-ը վերջին 17.58 ամիսների ընթացքում վաստակել է 12 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար՝ տալով նրան P/E (գին-շահույթ) հարաբերակցությունը 10-ից մի փոքր ավելի: Այստեղ այլ բան չկա ասելու, բացի այն, որ սա կեղտոտ-էժան աճի պաշար է.

Եռամսյակային եկամուտը տարեկան կտրվածքով աճել է 49%-ով: EPS-ն աճել է 81%-ով։ Այնուամենայնիվ, բաժնետոմսերը դեռ եկամտաբերությունը 3.1% է և առևտուրը անհավանական էժան է։ Եվ վճարումը զբաղեցնում է ազատ դրամական հոսքերի ընդամենը 29%-ը, մի տոկոս, որը նվազում է, քանի որ FCF-ն աճում է: Հաշվի առնելով դա, ինչպես նաև հում նավթի ավելի մեծ աճ, ես ակնկալում եմ, որ CVX-ը կնվազի այն աճից, որը կգերազանցի անցյալ տարվա 6% աճը: Փնտրեք դա փետրվարի սկզբին, բայց ձեզ հարկավոր չէ սպասել մինչ այդ՝ սկսելու բաժնետոմսերի հավաքագրումը:

Բրետ Օուենսը գլխավոր ներդրումային ռազմավարն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար ստացեք անվճար պատճենեք նրա վերջին հատուկ զեկույցը. Ձեր վաղաժամկետ կենսաթոշակի պորտֆելը. հսկայական շահաբաժիններ՝ ամեն ամիս, ընդմիշտ.

Բացահայտում. Ոչ մեկը