Ֆինանսավորել

12 կիսահաղորդչային բաժնետոմսեր, որոնք հակասում են անկման միտումը

09/07/2022
Bitcoin Ethereum Նորություններ

Կիսահաղորդիչների բաժնետոմսերը երկար ժամանակ գերազանցել են իրենց կատարողականը, սակայն այս տարի դրանց շարժն ընդգծում է, թե որքան ցիկլային կարող է լինել արդյունաբերությունը:

Ահա այն թվերի հետևում, որոնք նվազեցնում են չիպեր արտադրողների բաժնետոմսերը, որին հաջորդում է խմբի հիանալի երկարաժամկետ ռեկորդի ամփոփումը և հայացքը, թե ինչ կարող է սպասվել առջևում:

Երկար ժամանակաշրջանների ընթացքում ներդրողները սիրում են տեսնել ընկերությունների վաճառքի և շահույթի համախոհ գնահատականների կայուն աճ: Ի՞նչը կարող է ավելի լավ լինել, քան դեպի աջ հարթ թեքությունը:

Բաժնետոմսերի ներդրողների կողմից օգտագործվող ամենասովորական գնահատման չափանիշը ֆորվարդային գին-շահույթ հարաբերակցությունն է. ընկերության ընթացիկ բաժնետոմսի գինը բաժանված է բաժնետոմսի դիմաց շահույթի կոնսենսուսային գնահատականի վրա հաջորդ 12 ամիսների համար: Խելամիտ է ակնկալել, որ 12-ամսյա հաշվարկները կավելանան ժամանակի ընթացքում: Այդ թանկացումները նպաստում են բաժնետոմսերի գների աճին ժամանակի ընթացքում:

Հայացք PHLX կիսահաղորդչային ինդեքսին
ՍՈՔՍ,
-1.07%
ցույց է տալիս, որ որոշ P/E հայտարարներ վերջերս կտրուկ նվազել են: ԱՄՆ-ում գրանցված 30 չիպեր արտադրողների այս ինդեքսը կշռված է շուկայական կապիտալիզացիայից և հետևվում է iShares Semiconductor ETF-ի կողմից:
SOXX,
-1.15%.
Ահա սեպտեմբերի 2-ի և հունիսի 30-ի դրությամբ բորսայական ֆոնդի ֆորվարդային P/E գործակիցների նկարը.

Ընթացիկ առաջ P/E

 Փակման գին – սեպտեմբերի 2

 Կոնսենսուս EPS-ի գնահատում – NTM

 Փոխանցել P/E – հունիսի 30

 Փակման գին – հունիսի 30

 Consensus EPS-ի գնահատում – NTM – հունիսի 30

13.9

 $358.85

 $25.73

 12.6

 $349.61

 $27.75

Աղբյուրը `FactSet

Սա կարող է այնքան էլ վատ չթվալ. SOXX-ի բաժնետոմսերի գինը աճել է հունիսի վերջից, և ETF-ի 12-ամսյա կոնսենսուսային EPS-ի գնահատականը նվազել է 7%-ով: Հետո նորից, ներդրողները գոհ չեն. SOXX-ն այս տարի նվազել է 34%-ով:

Հիմա եկեք փորփրենք SOXX 30-ը որոշ տգեղ թվերի համար: Ներկայացնում ենք FactSet-ի կողմից հարցված վերլուծաբանների կողմից անցկացվող EPS-ի և վաճառքի գնահատումների փոփոխությունները ԱՄՆ-ում ցուցակված կիսահաղորդիչների կամ հարակից սարքավորումների 12 խոշորագույն արտադրողների համար (ըստ շուկայական արժեքի) հունիսի վերջից սկսած.

Ընկերության մասին

 Ժամացույց

 EPS գնահատականի փոփոխություն

 EPS-ի գնահատում – NTM

 EPS գնահատական ​​– NTM – հունիսի 30

 Վաճառքի գնահատման փոփոխություն

 Մոտավոր վաճառքներ – NTM ($bil)

 Մոտավոր վաճառքներ – NTM – հունիսի 30 ($bil)

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. ADR

 TSM,
-1.08%		 5%

 $6.27

 $5.97

 4%

 $79,992

 $77,099

Nvidia Corp.

 NVDA,
-1.33%		 -31%

 $4.04

 $5.88

 -16%

 $30,071

 $36,005

Broadcom Inc.

 ԱՎԳՈ,
-0.40%		 3%

 $40.23

 $39.23

 2%

 $34,878

 $34,204

ASML Holding NV ADR

 ASML,
+ 0.58%		 -8%

 $18.06

 $19.69

 -5%

 $24,505

 $25,706

Texas Instrument Inc.

 TXN,
+ 0.06%		 2%

 $9.09

 $8.88

 2%

 $19,893

 $19,583

Qualcomm Inc.

 QCOM,
-1.41%		 -1%

պատկեր
$12.98

 $13.08

 -1%

 $46,838

 $47,269

Ընդլայնված միկրո սարքեր Inc.

 Դրամ,
-1.89%		 3%

 $4.67

 $4.54

 3%

 $28,641

 $27,907

Intel Corp.

 INTC,
-2.75%		 -26%

 $2.57

 $3.47

 -11%

 $68,033

 $76,143

Կիրառական նյութեր Inc.

 ԱՄԱՏ,
-1.04%		 -4%

 $7.98

 $8.31

 -3%

 $26,215

 $27,097

Անալոգային սարքեր Inc.

 ADI,
-0.27%		 -2%

 $9.64

 $9.82

 -1%

 $12,135

 $12,259

Micron Technology Inc.

 MU,
-1.95%		 -51%

 $5.18

 $10.67

 -27%

 $26,976

 $37,165

Lam Research Corp.

 LRCX,
-0.80%		 -1%

 $37.29

 $37.83

 -2%

 $19,045

 $19,417

Աղբյուրը `FactSet

Կտտացրեք ցուցիչների վրա՝ յուրաքանչյուր ընկերության մասին ավելին իմանալու համար, ներառյալ վերլուծաբանների վարկանիշները և վերջին ֆինանսական արդյունքները և կորպորատիվ ուղեցույցները, որոնք նպաստել են գնահատումների վերանայմանը: Սեղմել այստեղ Tomi Kilgore-ի մանրամասն ուղեցույցի համար, որն անվճար է հասանելի MarketWatch-ի մեջբերումների էջերում:

Չիպեր արտադրողների համար 2022 թվականը դժվար է եղել, քանի որ նախորդ երկու տարիների արդյունաբերությանը աջակցող միտումները փոխվել են: Համաճարակի ժամանակաշրջանի խթանները, սպառողների սովորությունները և մատակարարման պակասն աշխատեցին արդյունաբերության օգտին կամ գոնե աջակցեցին գների բարձրացմանը:

Վերոնշյալ աղյուսակը EPS-ի և վաճառքի գնահատականների որոշ նկատելի կրճատումներ ունի.

  • Nvidia Corp.-ի
    NVDA,
    -1.33%
    Շարժական կոնսենսուսի 12-ամսյա EPS-ի գնահատումը հունիսի վերջից նվազել է 31%-ով, մինչդեռ 12-ամսյա վաճառքի կոնսենսուսի գնահատականը նվազել է 5.9 մլրդ դոլարով կամ 16%-ով։

  • Intel Corp.-ի
    INTC,
    -2.75%
    Consensus EPS-ի գնահատականը հունիսի վերջից նվազել է 26%-ով, մինչդեռ դրա վաճառքի գնահատականը նվազել է 8.1 մլրդ դոլարով կամ 11%-ով։

  • Micron Technology Inc.-ի
    MU,
    -1.95%
    EPS-ի գնահատումը հունիսի 51-ից ի վեր նվազել է 30%-ով, քանի որ դրա վաճառքի գնահատականը նվազել է 10.2 մլրդ դոլարով կամ 27%-ով:

SOXX 12 խոշորագույն ընկերություններից բոլորը, բացառությամբ չորսի, ունեցել են իրենց EPS-ի և վաճառքի գնահատականների աճ հունիսի վերջից:

Կրկին նայելով SOXX 30-ին, այս 12 ընկերությունները թուլացրել են միտումը հունիսի վերջից ի վեր, ընդ որում շահույթը և վաճառքի գնահատականները աճում են.

Ընկերության մասին

 Ժամացույց

 EPS գնահատականի փոփոխություն

 EPS-ի գնահատում – NTM

 EPS գնահատական ​​– NTM – հունիսի 30

 Վաճառքի գնահատման փոփոխություն

 Մոտավոր վաճառքներ – NTM ($bil)

 Մոտավոր վաճառքներ – NTM – հունիսի 30 ($bil)

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. ADR

 TSM,
-1.08%		 5%

 $6.27

 $5.97

 4%

 $79,992

 $77,099

Broadcom Inc.

 ԱՎԳՈ,
-0.40%		 3%

 $40.23

 $39.23

 2%

 $34,878

 $34,204

Texas Instrument Inc.

 TXN,
+ 0.06%		 2%

 $9.09

 $8.88

 2%

 $19,893

 $19,583

Ընդլայնված միկրո սարքեր Inc.

 Դրամ,
-1.89%		 3%

 $4.67

 $4.54

 3%

 $28,641

 $27,907

Marvell Technology Inc.

 MRVL,
-1.46%		 1%

 $2.61

 $2.58

 1%

 $6,717

 $6,628

Microchip Technology Inc.

 MCHP,
-1.16%		 4%

 $5.70

 $5.47

 3%

 $8,199

 $7,979

STMicroelectronics NV ADR RegS

 STM,
-0.55%		 10%

 $3.70

 $3.36

 5%

 $16,381

 $15,642

ON Semiconductor Corp.

 ՎՐԱ,
-2.16%		 2%

 $4.99

 $4.90

 2%

 $8,313

 $8,141

Monolithic Power Systems Inc.

 MPWR,
-1.30%		 8%

 $13.73

 $12.67

 6%

 $2,018

 $1,898

Entegris Inc.

 ENTG,
+ 1.09%		 2%

 $4.66

 $4.55

 30%

 $3,819

 $2,938

Wolfspeed Inc.

 ԳԱՅԼ,
+ 0.16%		 366%

 $0.47

 $0.10

 11%

 $1,157

 $1,038

Lattice Semiconductor Corp.

 LSCC,
-1.82%		 9%

 $1.88

 $1.73

 5%

 $707

 $676

Աղբյուրը `FactSet

(Շուկայական գլխարկները ներառված չեն աղյուսակում՝ դրա լայնությունը նվազեցնելու համար: Դուք կարող եք տեսնել ընկերությունների շուկայական կապիտալիզացիան, եթե սեղմեք ցուցիչների վրա):

Taiwan Semiconductor Co.
TSM,
-1.08%
Շուկայական կապիտալով ԱՄՆ-ում գրանցված չիպերի խոշորագույն արտադրողն է, թեև Nvidia-ն ուներ այդ տարբերությունը մինչև 54-ին նրա բաժնետոմսերի գինը 2022%-ով իջավ: TSM-ն ինքն այս տարի իջել է 33%-ով:

Արդյո՞ք կիսահաղորդիչների պաշարները բավական էժանացել են:

Կիսահաղորդչային արդյունաբերության խումբը հակված է ավելի բարձր ընթանալու և ավելի դժվար ընկնել, քան ԱՄՆ ֆոնդային շուկան: Ահա եռամյա աղյուսակը, որը համեմատում է SOXX-ի և SPDR S&P 500 Trust-ի ընդհանուր եկամուտները:
ԼՐՏԵՍ,
-0.38%
:

Անգամ կիսահաղորդչային բաժնետոմսերի այս տարվա դաժան անկման պայմաններում խումբը գերազանցել է S&P 500-ի ցուցանիշը 3, 5, 10, 15 և 20 տարի ժամկետով:


Փաստաթուղթ

Եռամյա աղյուսակը ցույց է տալիս կիսահաղորդչային խմբի բարձր անկայունությունը կարճ ժամանակահատվածներում՝ ոչ միայն այս տարի, այլև 2021 թվականի մարտին, ապրիլին և մայիսին, երբ SOXX-ն ուներ երկու մեծ տատանումներ, մինչդեռ SPY աղյուսակը մնաց բավականին հարթ՝ թեքվելով:

Երկարաժամկետ, պարտավորված ներդրողների համար SOXX-ը գերազանցել է տարբեր ժամանակաշրջանների արդյունքները.

 ETF

 Միջին եկամտաբերությունը - 3 տարի

 Միջին եկամտաբերությունը - 5 տարի

 Միջին եկամտաբերությունը - 10 տարի

 Միջին եկամտաբերությունը - 15 տարի

 Միջին եկամտաբերությունը - 20 տարի

iShares կիսահաղորդչային ETF

 21.8%

 20.1%

 22.4%

 13.1%

 12.8%

SPDR S&P 500 ETF Trust

 12.1%

 11.5%

 12.9%

 8.9%

 9.6%

Աղբյուրը `FactSet

Այսպիսով, այժմ հարցն այն է, թե արդյոք կիսահաղորդիչների պաշարներն արդեն իսկ թխվել են արդյունաբերության դանդաղեցման մեջ:

Եթե ​​նայենք Nvidia-ին, նույնիսկ այս տարվա բաժնետոմսերի գնի 54% անկմամբ, բաժնետոմսի առաջընթաց գնի և շահույթի հարաբերակցությունը կազմում է 33.7՝ համեմատած SOXX-ի համար 14-ի և SPY-ի համար՝ 16.7-ի հետ: Բոլոր այդ գնահատումները նվազել են այս տարի, և SOXX-ն ինքն է առևտուր անում զգալի զեղչով SPY-ի համար:

Հնարավո՞ր է, որ հաջորդ 12 ամիսների ընթացքում կիսահաղորդչային բաժնետոմսերի վերականգնում լինի: Դրանցից որոշների համար գնահատականների նման կտրուկ անկումները կարող են սկսել հակադարձել:

Վերլուծաբաններն ակնկալում են, որ այս բաժնետոմսերը կթուլանան

Վերադառնալով SOXX 30 ընկերությունների ամբողջական ցանկին՝ կան 14, որոնց համար FactSet-ի կողմից հարցված վերլուծաբանների առնվազն երեք քառորդը գնահատում է բաժնետոմսերը «գնել» կամ համարժեք: Ահա դրանք՝ դասավորված ըստ 12-ամսյա վերընթաց ներուժի, որը ենթադրվում է կոնսենսուսային գնային թիրախներով.

Ընկերության մասին

 Ժամացույց

 Կիսվեք «գնման» գնահատականներով

 Փակման գին – սեպտեմբերի 2

 Համաձայնեցված գնի թիրախը

 Ենթադրյալ 12-ամսյա աճի ներուժ

Synaptics Inc.

 SYNA,
-2.08%		 82%

 $112.88

 $190.50

 41%

Marvell Technology Inc.

 MRVL,
-1.46%		 88%

 $45.76

 $75.01

 39%

MKS Instruments Inc.

 MKSI,
-2.22%		 83%

 $97.13

 $157.70

 38%

Entegris Inc.

 ENTG,
+ 1.09%		 92%

 $92.08

 $145.08

 37%

Nvidia Corp.

 NVDA,
-1.33%		 76%

 $136.47

 $207.55

 34%

Lattice Semiconductor Corp.

 LSCC,
-1.82%		 80%

 $52.25

 $75.13

 30%

Կիրառական նյութեր Inc.

 ԱՄԱՏ,
-1.04%		 77%

 $91.24

 $130.50

 30%

Universal Display Corp.

 OLED
-1.64%		 75%

 $106.60

 $151.91

 30%

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. ADR

 TSM,
-1.08%		 95%

 $80.90

 $110.36

 27%

ASML Holding NV ADR

 ASML,
+ 0.58%		 81%

 $467.19

 $636.83

 27%

Monolithic Power Systems Inc.

 MPWR,
-1.30%		 85%

 $424.42

 $574.33

 26%

Micron Technology Inc.

 MU,
-1.95%		 81%

 $56.33

 $75.13

 25%

Broadcom Inc.

 ԱՎԳՈ,
-0.40%		 88%

 $500.22

 $664.29

 25%

ON Semiconductor Corp.

 ՎՐԱ,
-2.16%		 75%

 $67.51

 $75.80

 11%

Աղբյուրը `FactSet

Intel-ի համար FactSet-ի կողմից հարցված վերլուծաբանների միայն 22%-ն է գնահատում բաժնետոմսերի գնումը, մինչդեռ կան 54% չեզոք վարկանիշներ և 24% «վաճառում» կամ համարժեք վարկանիշներ: Ասված է, որ Intel-ի համար կոնսենսուսային գնային նպատակը 38.35 դոլար է, ինչը 23%-ով բարձր է սեպտեմբերի 31.22-ին բաժնետոմսերի փակման 2 դոլար գնից:

Մի կարոտեք: Ձեզ անհրաժեշտ են որակյալ պաշարներ անհանգիստ ժամանակներում: Ահա դրանց ընտրության մեկ լավ ռազմավարություն

Լսեք Ռեյ Դալիոյից MarketWatch-ում Լավագույն նոր գաղափարներ փողի փառատոնում սեպտեմբերի 21-ին և 22-ին Նյու Յորքում։ Հեջ-ֆոնդի ռահվիրան ամուր տեսակետներ ունի այն մասին, թե ուր է գնում տնտեսությունը:

Աղբյուր՝ https://www.marketwatch.com/story/12-semiconductor-stocks-bucking-the-downcycle-trend-11662474126?siteid=yhoof2&yptr=yahoo